感覺上好像很多人疑惑
為什麼今天的選擇權跟期指方向相反
美股因為未平倉太大,造成指數暴漲暴跌
台股也因此常常出現期指漲停或跌停
期指漲停7%,跌停3.5%
選擇權有14%的空間
所以當期指漲停或跌停的時候
其實選擇權的指數還是持續在進行中,直到全部履約價漲停或跌停
同一契約同一履約價
B CALL x1 + S PUT x1 = B 小台 x 1(選擇權轉換組合)
S CALL x1 + B PUT x1 = S 小台 x 1(選擇權逆轉組合)
這公式與波動率及時間價值無關
當期指漲跌停板時,簡單的計算選擇權漲跌點公式(不考慮內外盤價差)
(當然要拿還沒漲停板的選擇權履約價來計算)
當期指漲停時
CALL的漲點+PUT的跌點=實際指數的漲點
當期指跌停時
CALL的跌點+PUT的漲點=實際指數的漲點
這關係式對現在期指常漲停跌停非常有用
昨天期指跌停
想做多的話
你在台指期買到的是跌180點的期貨
你在選擇權裡卻可以買到跌250~450點的期貨
前一天留空單的
你在期貨只有180點的獲利
如果利用選擇權鎖住獲利,則可以有250~450點的獲利空間
