積極投資謹慎理財 享受優質生活
■ 楊秀梅
楊秀梅
圖片來源：經濟日報
欲達成人生各階段目標，有賴完整的理財規劃。本周IARFC認證財務顧問師楊秀梅，特別由實際案例出發，從目標設定、資產配置乃至風險評估，一步步地為讀者釐清理財規劃的方法。本版由國際認證顧問師協會（IARFC）與經濟日報共同策劃。
一.案例介紹
林先生是位電子新貴，目前年齡32歲，個性屬於積極型的理財族，注重休閒生活，每到了假日必定開車帶著家人父母親、老婆、兩個小孩到墾丁、南投、日月潭、阿里山…等知名旅遊勝地度假，每年並會規劃出國一次，非常注重生活品質，對小孩的教育特別重視，是位對家庭很有責任的人，健康狀況良好，但配偶有B型肝炎曾經有緊急住院的病史。目前有兩位兒子分別為8歲及4歲，並與父母親同住。
二.目標設定
與林先生和林太太討論以目前的財務的狀況，及家庭成員的前提之下，最想要完成的人生目標如下：
目標1：因為目前車輛一台車齡6年而小孩漸漸長大，故計劃五年內想換100萬的休旅新車，到時車輛折舊價格約為10萬。
目標2：兒子分別為8歲與4歲，就讀國小二年級與幼稚園小班，栽培至大學畢業分別為14年與18年，預計十年完成教育基金籌措500萬完成。
目標3：目前林先生32歲，配偶31歲，預計55歲退休，23年累積完成退休金準備1,000萬，作為未來生活養老運用。
目標4：每月的奉養金合計5,000元，父母親分別為54及53歲預計奉養27年。
三.家庭財務資料收集
林先生目前於南科上市電子公司上班，月薪5萬加上分紅股票及年度獎金，年收入計176萬，林太太月薪3萬，年收入計36萬，年度總收入212萬。
林先生每年股利收入30萬，為公司分紅及投資自家公司股票之配息，基金收益每年4萬元，為每月10,000元定期定額及目前累積投資銀行基金的獲利。
目前小孩因為沒有另外的安親及補習，所以每月學費只有10,000元，但未來隨小孩長大，學費的部分可能不夠，所以需將小孩的教育基金增加且預先規劃。
所得稅部份，因為林先生有扶養（姐姐的小孩與父母）及公司股利扣抵額，所以每年所得稅僅繳16,800元。
每月預算3,000元，為親朋好友、同事之間公關交際費。
每年預算15000元，預備做為全家醫療費用支出。
每月全家的全民健保費用為3,000元，一年合計36,000元，而全家終身壽險及醫療險一年150,000元，另外林先生為自己買一張20年期的儲蓄險，年繳20萬，已繳了3年，滿期時每年可領年金15萬，是要將這筆年金規劃為退休後夫妻的旅遊基金，而這筆規劃將不納入退休總額的計算，目前林先生跟父母同住，因此有很多支出，例如：地價稅、房屋稅、水電、瓦斯費等全由父母負擔，因此不列入家庭支出項下。
在資產的部分，股票現值約有300萬元，除公司每年配發紅利股票外，林先生還會另外自己投資股市，因為電子股仍是市場主流且對公司未來獲利很有信心，所以大部分投資是自家公司的股票。
至於資產中的共同基金40萬，全為銀行申購的基金，目前還有一活會，折算現值約20萬元。
四.資料分析
1.五年內想要更換的名車現值約100萬元，假設通貨膨脹2.2%，計算五年的未來值，則需準備111萬元，因為短期內要完成，建議以定期定額的方式投資基金，以投資年平均報酬率6%，每月定期定額1萬5千元，一年投入本金18萬元，五年本利和為101萬元，加上車子折舊還有10萬元，應可完成林先生換車的目標。
2.十年內完成教育基金500萬元，目前小孩一個8歲及4歲，假設通貨膨脹2.2%，計算複利終值則需準備約609萬元，目前股票300萬的部分建議納入計算，且投資標的建議配置一些投資風險較低的項目，如:連動債券，及全球基金…，並分配全球基金分散系統及非系統風險，希望能達到穩定增加資產的目的。因為林先生特別重視小孩教育，所以在規劃教育基金的部分，建議已準備的資金投資風險較低的配置，另外不足額的部分約252萬元，建議定期定額每月投資1萬6千元於共同基金中，由於依照過去資料預判年平均報酬率約為6%，計算10年基金總額為253萬元，即可完成林先生教育基金規劃。
3.二十三年後退休金達成1000萬，需較保守投資策略，假設通貨膨脹2.2%，計算複利終值約為1649萬元，投資基金的年平均報酬率6%，定期定額每年應投入40萬元。
建議使用變額萬能壽險的金融商品作為規劃，一方面可加強人身保障不足的部分，另一方面可配置不同基金作為退休規劃，因為是退休規劃，所以建議以較保守的投資策略，以富蘭克林坦柏頓成長基金，作為核心基金，該基金已成立50年且基金資產規模已達265億美元（資料截至2005年11月止，參考數據基金網站），基金紅利採每年固定配息，基金配置採全球分散各產業的選股策略，是相對低風險的價值型基金，因此配置50%，加20%配置平衡型基金有股債平衡的獲利機會，適合長期配置符合退休規劃，另外30%配置在目前景氣、產業正復甦的地區基金作為外圍基金隨時視景氣狀況調整轉換。
4.父母奉養金每月5,000元，則每月已計劃在支出內，所以用每月薪資來給父母。
五.財務規劃建議方案
以林先的投資屬性，是屬於積極型，所有的收入來源及投資，都放在目前的公司，風險極大，雖然公司狀況長期穩定，但財務顧問仍建議做好風險控管及資產配置，所以將林先生的資產配置模型建議如下：
1.股票30%：由於林先生目前的投資主力以股票為主，而且都是自己所服務公司的股票，以風險的角度來看，投資風險過高，建議部份轉換其他績優公司的股票，同時調降資產配置比例以30%為佳。
2.全球基金20%：單一國家投資無法降低系統風險，若將投資區域改各地區配置便能有效降低此風險。建議選擇佈局全球投資的共同基金，可符合此類需求，適合做為資產配置向日葵法則的核心部位。
3.變額萬能壽險20％：可依人生不同階段的需求隨時調整保障，以最低成本購足保障來解決人身風險，隨著投入的金額不同可靈活調整各項投資標的之比例，具有資金靈活運用兼具投資、理財、退休、節稅等功能，是目前可滿足客戶規劃的最佳金融工具。
4.連動債券10%：屬於長期投資，具有到期保本，債券收益的效果，另可連結多項外幣作為分散外匯風險的金融配置。
5.傳統型壽險10%：風險無處不在，避免因為一次風險造成家庭財務重大危機，故提撥10％進行規劃人生需求的壽險、醫療、長期看護等傳統保單。
6.銀行存款10%：作為家庭緊急預備金，隨時準備，以備不時之需。
六.風險規劃
1.林先生的保障明顯不足1,650萬，以變額萬能壽險保障1,500萬加上長期看護保障200萬來補足，現在的壽險商品以投資型保險商品比較符合林先生的需求，所以用變額萬能壽險來彌補壽險不足額的部分，並且能夠做長期投資籌備退休金的規劃，以及作為未來節稅規劃的資產帳戶。
2.在林先生失能險給付不足的部分，可以利用長期看護險的給付，以確保財務不會因為風險而出現危機，如發生需要看護的狀況，每月平均給付4萬，可以有效降低因工作收入中斷，造成家庭財務危機。
七.追蹤結果
財務顧問師與客戶之間必須保持良好的互動及聯繫，在計畫開始後更必須定期檢視，以確保與林先生的約定目標能順利完成，至少半年會面討論一次對於計畫進行討論檢查，在景氣及全球經濟發生變化及林先生收入有變化時，將視情況會面討論調整其資產配置比例，以讓計畫順利進行。其處理流程如下：
1.雖然林先生很忙，但相當喜歡掌握財經資訊，所以將不定期以e-mail的方式傳遞相關訊息，如景氣狀況，世界經濟趨勢等可以協助其進行投資及基金轉換判斷。
2.隨著林先生資產累積，建議林先生可以考慮開始進行稅務規劃，可以合法有效的降低稅賦支出。投資型保險是符合其需求的選擇，因為投資型保險可依人生不同階段的需求隨時調整保障，以最低成本購足人身保障，基本上，投資型保單可滿足投資、理財、退休等需求的功能，並可隨時單筆投資，是目前可滿足客戶稅務規劃的最佳金融工具。
3.定期檢查計畫實施的投資報酬是否有按預期目標完成，所以建議每半年與客戶共同審視資產配置計畫。
如果有達成預定目標就維持原規劃，反之，則必須適度調整計畫，以符合林先生未來財務目標的計畫進行做調整如基金轉換或彈性加碼及增加壽險保障等。
（作者是台灣人壽總處長、RFC）
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★討論看板★
作者:1 日期:2006/02/05 時間:14:35 發言順序:1
內文:
少則6天，長則達9天的春節年假一休完，人胖了，荷包卻瘦了，趕緊來做理財收心操，免得荷包乾巴巴！
依據多位理財專家建議，年後理財收心操，招式簡易，只有4招，融合瑜伽、體操和韻律，從內至外，貴在實做，不能只想不練，每天5分鐘，保你今年理財平安一整年。
【第一式】
調息�收心
心無旁騖，花個一分鐘，觀想年後有那些帳單是該繳的，一一寫下來，項目別、金額及繳款的截止日，包準你30秒內，就從長假心情回神過來，面對年後的柴米油鹽。
如果不是很清楚，過年期間的錢都花去那裡了，特別是採信用卡付款的家庭，不妨將錢包內的簽單拿出來，來個大整理，一方面是算出年後信用卡帳單要繳的金額，另一方面，保留簽單和發票，也可以稍為瀏覽一下，確定金額是否有誤，免得年節期間刷卡刷得太阿莎力，若有錯還來得及更正。
【第二式】
舒展�找錢
列出年後帳單後，接下來要想，這些帳單的錢，那裡找？存摺裡的餘額，夠不夠付所有帳單的錢，不夠的話，那裡還有錢？
像是當初領出來、還沒用掉的現鈔，全都該收回來，年幼尚不會自行處理的小孩紅包，也可考慮納入公庫，趕緊回存銀行，以備支應年後帳單。
【第三式】
拉展�支付
如果錢真的不夠付年後帳單，這時要衡量，年後應付款項的輕重緩急，先應付最急迫的、最重要款項。
像是支票款，不能拖，像是信用卡款，至少要先繳最低應繳金額，像是就讀高中以上學校的孩子學費，錢不夠，可以考慮申請就學貸款。
【第四式】
柔軟�養成記帳好習慣
如果年後發現自己為了錢事焦頭爛額，建議這一式日後仍要多多練習，就是養成記帳習慣，至少知道自己錢花到那去，每月結餘多少，還有那些地方其實是可以再省一省。
作者:2 日期:2006/02/05 時間:14:37 發言順序:2
內文:
投資出擊 先檢視去年財富盈虧
■ 記者劉菁菁、李國煌�報導
狗年旺旺，春節假期結束以後，除了很多細瑣的錢事，不妨，同時趁著年關交替之際，好好檢視過去一年的資產變化狀況、投資損益，也好好規畫未來一年的理財策略。
台北富邦銀人員說，很多人投資一整年，不是很清楚自己抱著的基金，是什麼性質？淨值多少？投資報酬怎麼樣？最好先弄明白，還有過去一年的股票投資損益，也做個了解，整個資產的總值變多、還是變少、為什麼？
把一些投資對帳單、相關資訊整理一下，釐清過去一年的損益、資產變動狀況，再從這個基礎出發。
除了投資項目，保險也是很重要的一環，隨著生活、工作、家庭、年齡變化，不妨好好檢視既有的保障是否足夠？是不是要增加那一類險種的保額。
中國商銀人員說，這段期間，各企業的年終獎金陸續入袋，如何運用？放假時候如果沒有想太多，現在，可要納入全年財務計畫當中執行。
不論做存款、買基金、做股票、投資債券、或是外幣金融商品，都可在理財收心操中，仔細檢視、規畫。
