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月底單筆買基金 抱一年約賺一成 –自由時報960313〔記者廖千瑩�台北報導〕
根據Lipper資料，近十年來投資人隨機在任何一個月的月底進場，投資全球、歐美市場等基金，抱股滿一年後，獲利機率達七成，一年平均的報酬率近10%。
至於投資標的以全球股票型基金（除美國外）最容易賺到錢，獲利機率達80%，近三年的波動度也較低；如果以報酬率來看，投資一年平均報酬率最高為歐洲小型股基金，為14.96%。
全球股災期間，不少投顧建議將資金轉往穩健型商品，例如全球型基金以避險，這樣的建議是否合理？摩根富林明資產管理統計Lipper資料發現，從1996年3月到今年2月底十年以來，投資人在這段期間內，無論哪一個月的月底以單筆買入基金，投資滿一年的獲利機率最高的前三名是：全球股票型（除美國外）、美國股票型、全球股票型（含美國），分別是 80%、78%及75%。
摩根富林明投顧協理邱可君表示，以全球股票型基金（除美國外）為例，投資人若在1996年4月進場，抱股滿一年後隔年贖回，賺到錢的機率達八成，一年投資報酬率約為11.56%。這也顯示，過去十年在全球股市都經歷多頭與空頭洗禮下，當中成熟市場及穩健型商品，在獲利機率、報酬率表現相對出色。
新興市場部份，摩根富林明投顧表示，近幾年來全球股市連續多頭，新興市場也繳出亮麗的投資報酬率，但應注意的是，新興市場的波動也大。根據Lipper資料，過去十年全球新興市場和拉丁美洲市場每個月月底進場的獲利機率降為68%，平均的年報酬率超過14%，但波動度同時攀升到6.24。
此外，近三年全球股市走多頭行情，投資人不論是在哪個月份進場，投資全球股票型基金一年下來，獲利機率更高達100%。摩根富林明投顧表示，由於此分析是針對單筆買入、抱股一年的投資人，來計算其獲利機會。如果是定期定額投資，近五年來投資全球股票型基金者，抱股一年統統都賺錢。
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堅持中長期投資 富達：買點無設限 中時電子報2007.03.07 【蔣國屏/台北報導】
何時進場投資才會是最佳買點？根據母公司百慕達商富達國際對過去三十二年來各國股市投資報酬率一項調查統計顯示，只要透過中長期投資，任一時點其實都是買點！
因為，不論是在股市價格最低的最佳時點進場，或者在價位最高時的最差時點進場，其實兩者投資報酬率差距相當有限，均在二個百分點之內；如果採取任一時點進場投資，與最佳投資時點的報酬率差距更在一個百分點之內，因此，投資人不應受市場短暫的不穩定，而輕易調整長期投資組合。
富達證券表示，投資人應要用中長期眼光看待自己的資產配置，堅持自己的中長期目標，以渡過短暫的市場動盪期。
近期全球股市出現「股災」，有些投資人質疑，是否應退場觀望，但是，從基金銷售機構如銀行端反應觀察，許多有經驗投資人不再倉促贖回或轉換共同基金，反而積極尋找不合理的超跌市場，希望透過長線布局，追求大幅回彈機會。
從美、英、法、德、日、港近三年急跌與反彈漲幅統計顯示，富達證券指出，反彈幅度均大幅超過急跌跌幅，投資人只要有耐心，逢低加碼布局，以中長期投資組合眼光觀察，均有不錯投資報酬率。
富達證券引用百慕達商富達國際研究資料指出，從一九七二年十二月三十一日統計至二○○四年十二月三十一日的三十二年內，包括美、英、德、法、港等國，各投資時點進場後的一年報酬率進行統計，並將投資時點區分為三：
一、在每一年度最低點進場投資—「最佳策略」。
二、在每一年度最高點進場投資—「最差策略」。
三、在每年度的任何一天（以每年一月一日為時點）投資—「一般投資人策略」。
由統計結果可發現，最佳策略雖是三種策略中報酬率最好的，然而三種投資策略間的報酬率差異卻出乎想像的低。
「一般投資人策略」與「最佳策略」差異甚小，最顯著的差異出現在香港，每年平均報酬率卻只有○．九個百分點差距，德國僅有○．三個百分點差距、美國○．四個百分點差距、法國○．五個百分點差距、英國○．七個百分點差距。
即使「最佳策略」與「最差策略」投資報酬率相比，香港最佳策略以平均報酬率一七．二％遙遙領先各國，但與最差策略的一四．六％相比，也僅有二．六個百分點差距；美國、德國均僅有一個百分點差距；法國一．五個百分點差距、英國則有二個百分點差距，從長期投資角度觀察，差距實在十分有限。
富達指出，上述數據再次證明，投資致富之道是時間，而非時機。
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3「10」法則 精挑細選抗跌基金 中時電子報2007.03.08 【林志昊/台北報導】
股災其間，全球市場中有抗跌基金嗎？根據統計，台灣六百八十三檔境外基金中，股災期間平均下挫幅度達二．○八％，連一向以穩健著稱的歐洲市場也難逃波及，MSCI歐洲指數跌幅超過五．八八％。業者表示，目前資金多半從去年漲幅過大的新興市場中撤出，轉進當地的債券市場。這波修正中，境外基金漲幅最高的多是美債，跌幅最深的多是亞股；但位居中段的歐股，則是持續受到市場看好。
以歐洲為例，雖然歐洲股票型基金在這一波股災中損失慘重，新興東歐基金的跌幅更是慘不忍睹，但根據理柏統計過去十年歐洲基金的績效表現，依波動風險由低至高排列，可以觀察到在債券型基金方面，前十名的債券基金幾乎每年平均都有百分之十以上的報酬。
此外，在歐洲股票型基金方面，前十名的股票基金亦是幾乎平均每年有百分之二十以上的績效表現，可見波動風險低的基金，不見得投資報酬率也低。德盛安聯投信表示，由於歐股基本面仍佳，受到國際股市重挫影響，國際資金避險買盤需求增溫，推升上週德國十年期公債殖利率仍回落十一個基本點，收升至三．九四％，因此，短期而論，近期股市震盪幅度加劇和資金轉向安全性資產，可望支撐歐債短線價格。
在股市部分，每當國際情勢出現重大變化，歐股常是國際資金停泊的最大標的。若以十年期來看，老招牌的歐洲股票債券基金，多半可以抵擋景氣循環，繼而替投資人創造最大的收益。儘管這些基金特色不一，但在歐洲基本面無虞的情況下，歐洲股債亦可望成為股災期間最適合投資人的選擇。
保誠投信建議投資人，在股災期間選股，不妨運用三個「十」的挑選法則，包括「基金成立十年以上」、「過去十年平均報酬高於一○％」、以及「過去十年波動風險低」等三個投資心法；因為一般景氣循環多為十年一次，選擇成立長達十年以上的基金，因為已經過景氣循環的洗禮，基金的穩定性較佳；一旦過去遭遇空頭市場時，其波動風險或是年化標準差低，則代表該基金的波動幅度小，投資人不至於因市場空頭時，造成無法彌補的虧損。
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精選基金 須看十年績效 【經濟日報�記者曹佳琪�台北報導】
國內目前核備的基金若分幣別計算至少2,529檔，比上市櫃公司的家數多一倍以上，選擇基金比選股票更難。投信業者認為，將績效表現拉長到十年來看，正報酬率超過八成的基金，代表比較經得起市場考驗，投資風險較低，可做為選擇基金的指標之一。
依理柏環球分類（Lipper Global Classification）標準進行評比，過去十年正報酬率超過八成的股票型基金共有93檔，過去十年正報酬率超過八成的債券型基金則有120檔，以目前國內核備基金總數來看，十年來正報酬維持八成以上的基金約占8%。。
以今年前二月績效表現來看，過去十年正報酬率超過八成的股票型基金，今年前二月也能維持較佳的績效，其中，群益馬拉松以7.92%的績效居冠，寶源歐洲小型、安本環球澳洲、M&G歐洲小型，前二月績效也有5%以上。
這些基金不但今年前二月績效表現不俗，去年整體績效表現也不差，友邦歐洲小型股票基金去年創造43.01%的佳績、M&G歐洲小型股票型基金也締造近四成的績效，群益馬拉松、安本環球澳洲基金等，去年績效都有兩成以上。
在債券型基金方面，受到市場預期美國降息將延後至下半年，甚至不排除到明年的利空衝擊下，美國10年期政府公債殖利率今年初反彈至近4.9%的新高，也讓債市短線進入空頭，絕大多數的債券型基金績效轉為負報酬。
不過，過去正報酬率超過八成的債券型基金，還是展現了穩定的績效，今年前二月績效表現逆勢上揚，績效排名前十名的債券型基金，多以高收益債為主，包括保德信美國高收益債、盧森堡高收益美元債、景順策略債券、美盛美元核心債券等，今年前二月都有超過3%的績效。
投信業者表示，一檔基金能夠在十年期間不畏市場起起落落，維持較佳的績效，顯示管理機構及基金經理人操作策略及判斷具有一定的水準，未來的操作績效預期也能維持一定的水平，可做為投資人選擇基金的參考指標。 【2007/03/08 經濟日報】@ http://udn.com/
