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年終獎金最佳資產配置大公開 越理越多錢
工商時報2008.01.04【蔣國屏】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122008010400559,00.html
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年終獎金 用得其所三部曲
工商時報2008.01.04【蔣國屏�台北報導】
年關將近，對絕大多數薪水階級而言，有沒有年終獎金、年終獎金的多與少，又有意無意間印證了M型社會的現實與殘酷。本週工商財富總體檢專題除了深度剖析獎金的配置規劃外，當然也得就獎金如何用得其所，以及年終沒獎金的弱勢族群，提供一盞指引方向的明燈。
富蘭克林投顧對於年終獎金用法，提出三部曲建議，在運用方式上不妨先設定「預備支出」、「擬定投資計畫」、「適度犒賞」的使用三部曲，讓資金完整運用，也更具彈性與計畫性。
在首部曲方面，富蘭克林投顧認為，年終獎金需先扣除預備支出，償還負債與每年固定的必要性支出項目(如農曆年的紅包、年度應繳保險費、子女學費以及五月開徵的所得稅稅款等)。
二部曲是年終獎金在扣除預備支出後，餘下的資金至少需保留二分之一，提撥擬定投資計畫，在觀察並深入了解市場動向後，選擇適合自身風險屬性的基金、並留意股債均衡的○八年投資重點，建立適合自己屬性的投資組合。
三部曲則是年終獎金在用於償還負債，也慎選基金、完成投資組合後，如果還行有餘力，不妨適度犒賞自己及家人，出外旅遊、放鬆心情，或為家除舊佈新一番，年假過後全新再出發。
匯豐中華也提出兩方面規劃，首先對於有領到年終獎金的人，第一步最好是先扣除掉大額家庭必要支出，如年度保險費、紅包錢或壓歲錢等，甚至可預留所得稅款；若是有卡債、小額貸款者，因這類利率較高，可趁著拿到獎金之際，先償還一部分，降低高額利息支出。第二步則是留下一小筆犒賞自己或家庭的費用，例如旅遊等。第三則是將剩餘的資金用於投資理財的規劃。
至於沒有年終獎金的人，是不是就沒資格參與理財市場呢？匯豐中華則是認為，很多人都以為理財一定要有一筆閒錢才能投資，其實未必，固然有整筆資金者確實可以用於各類投資；但沒有閒錢者，透過定期定額、定時不定額方式，每個月只要撥出個三、五千元就可投資，同樣可收到投資效益。尤其是部分波動度較高的標的，如單一產業型基金、單一國家基金或新興市場基金等，更適合利用定期定額/定時不定額投資，達到分散風險的效益。
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十萬以下 瞄準積極型標的 大膽布局
工商時報2008.01.04【蔣國屏�台北報導】
十萬以下，代表的是從零元到十萬元這一族群，金額雖然相對較低，但尷尬的是國內絕大部分薪水族，領到的年終獎金都「侷限」在這區間內，套句台灣俗諺「生吃都不夠了，還要拿來曬乾？」不過專家多一致認為，年終獎金領得越少，更要知所警惕、積極理財，建議聚焦在一、兩檔積極型基金標的上，替自己創造更多增值契機。
富蘭克林投顧假設年終獎金與年歲成長為正比，則領到十萬元以下投資人，佈局可較為積極，採取八○％股票搭配二○％的攻擊性資產配置，股票型基金標的則主要推薦全球股票型基金、新興區域型基金、單一國家股市基金。
匯豐中華投信副總經理孫煌正認為，如果年終獎金是一到三個月，勢必得在扣除必要支出後，看還剩餘多少，再拿來理財。若還有剩五到十萬元，高風險投資人建議可以透過單筆的方式，投資○八仍看好的市場，如全球關鍵資源基金；操作方式可以是選擇同一個投資標的，分批進場，達到分散投資風險目的。
不過德盛安聯投信還是認為，○八年在多空因素交錯大環境下，投資人股債及區域配置就變得十分重要，建議可選擇一至兩檔穩健的核心資產，如計量型基金或平衡型基金，搭配亞洲區域型基金及原物料等主題型產業基金，一方面能夠在波動加劇市況下保護資產，一方面也能追求額外的報酬。
景順投信針對十萬元以下一族，則是力薦韓國市場佔六○％、債券市場四○％的主力佈局單一國家策略。景順分析，由於各研究機構普遍預測，韓國經濟會在國內需求強勁及出口暢旺帶動下明顯復甦，GDP年成長率可達五％，在當地投資人熱情參與、共同基金方興未艾與低利率環境下，讓資金源源不絕流入韓股。
寶源投顧建議，不妨趁最近亞股震盪，逢低承接基本面良好、可望受惠於○八年中國奧運題材的新興亞洲股市，此外具有低本益比、高經濟成長，以及原物料題材的拉丁美洲股票、新興歐洲股票以及能源股票型基金，也都是明年相當具有潛力的投資標的。
建弘投信認為，由於十萬元以下可運用資產並不多，建議將資金各四○％投入經濟成長動能強勁的亞洲市場，及基本面仍看好的台股基金。其中台股在次級房貸風暴衝擊下，跌幅較國際股市為重，未來反彈幅度可望較大，建議可逐步增加投資比例；至於亞洲新興市場，如中國概念和馬來西亞等，仍然是明年全球經濟成長最為看好的區域，而資產投資組合停利區間約在二至三○％，停損區間約為一○到一五％。
華頓投信分析，年終獎金如在十萬元以下，不妨以單筆投資方式，做一個簡單的資產配置，由於今年全球經濟預期降溫，市場波動可能加劇，操作難度提高，因此建議持有長 期表現穩定，且以靈活配置見長的全球平衡型基金作為核心（佔四成），再搭配新興市場基金（含債券）、台股基金當作衛星基金（各三成）。
法國巴黎資產管理公司預期，能源與亞洲市場將是今年最火紅的兩大投資主軸，前者由於新興市場需求持續茁壯，加上地緣政治的不穩定，長期趨勢仍然向上；亞洲地區則有中國北京的奧運與上海世博會的加持。
元大投信則認為，如果年終獎金金額不高，可高比例運用獎金靈活投資，以為自已的年終獎金加成，建議較投資在今年最具成長力的亞太地區、新興市場區，賺取其成長爆發力。
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十到三十萬 全球平衡基金當主菜 穩中求財
工商時報2008.01.04【蔣國屏�台北報導】
十到三十萬元穩健理財為上 與年終獎金逾三十萬元族群類似，能領個十到三十萬元，其實也可以作個簡單的資產組合了，針對這一族群，專家們推薦的配置策略，其實與三十萬元以上族群差別有限，但對於這種不太高又不低的年終獎金規模，則多建議採取穩健佈局的策略。
富蘭克林投顧針對這一族群，推薦六○%股票加四○%債券的全球化佈局策略，增加高等級債券配置以穩定報酬，並著眼未來新興股市漲升力道強勁，加上歐洲經濟將受惠歐盟擴張題材，建議以全球股票型基金為主軸；至於新興股市，包括南韓股市，拉丁美洲與東歐股市，以及順利完成選舉、具備轉機題材的泰國股市都可作搭配。
友邦投顧則認為，受美國經濟走緩影響，全球市場易受波及，未來股市震盪勢必加大，因此極力建議佈局全球平衡型基金，退可攻、進可守，其中全球平衡型基金可以佈局到高達七○％，剩餘資金再持有經濟可望持續高成長，及內需題材熱絡的印度、拉美股票型基金。
景順投信針對這一族群還是推薦韓國市場佔四○％比重，再搭配東協市場、能源市場。建議整體組合停利點為二○％、停損點一五％。以積極型的韓國與東協投資組合，搭配長線趨勢能源類股，應可降低投資風險。 德盛安聯投信指出，就目前整體狀況來看，今年仍是股優於債；不過，在信貸危機仍尚未告終，美國經濟是否步入衰退也仍未有明確定論的背景下，全球股市波動增大的情況料將持續，因此，在資產配置上還是以股債平衡為宜，可選擇一至兩檔穩健的核心資產，如計量型基金或平衡型基金，搭配亞洲區域型基金及原物料等主題型產業基金。 建弘投信則建議，年終獎金若在十萬至三十萬元，由於可運用分配資產還算相對充裕，可利用三三三法則做為資產配置，其中可將年終獎金各三分之一，投入亞洲市場如中國概念或馬來西亞基金，和基本面和產業應用仍佳的台股基金，追求比較積極的成長。 此外，也可投入三分之一資金在全球貨幣市場基金，在追求積極成長的同時，也可達到防禦系統性風險的效果，資產投資組合停利區間約在二到三成，停損區間約一成到一成半。
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三十萬以上 股六債四 攻守兼具
工商時報2008.01.04【蔣國屏�台北報導】
年終獎金可領到三十萬元以上的上班族，應可在台灣上班族排名中列入前段班，因此除非有其它特定用途，否則純就理財策略規劃上，專家建議可針對這筆短期內集中入帳財富，進行小規模資產組合，混合搭配諸如新興市場這類積極型基金標的，及訴諸穩健特質的全球型或平衡型基金，使您的年終獎金有機會越滾越大。
匯豐中華投信建議，年終獎金如果領到三十萬元，可選擇三檔基金做配置組合，該公司建議可以資源產業基金為主，比重達七○％，再配合全球趨勢組合基金及全球平衡組合型基金合計三○％。
除了做資產配置外，匯豐中華副總經理孫煌正也提醒投資人，不妨在積極型資產部分設立停利點；當投資達到停利點後，可將獲利的部分停利了結，選擇落袋為安或是將獲利資金轉到穩健資產部位上。畢竟○八年全球景氣預期會比今年還趨緩，市場變數也可能增加，風險跟著提高，投資人可利用積極資產獲利先落袋作法，來面對波動市場。
富蘭克林投顧認為，可採取四成股票加四成債券，保留二成現金的保守型投資規劃。其中以海外債市為核心部位，同時廣納全球股市漲升利基。具體標的可以全球債券型基金及美國政府債券型基金為投資重心，在防範股市波動風險同時，也能順勢掌握聯準會利率政策持續寬鬆下收益空間。
德盛安聯投信則是指出，領到三十萬以上的投資人，除了所謂核心部位外，其實另外可以搭配前景看好的主題式基金，穩中求勝。如全球資源基金等與新興市場內需密切相關的主題式基金，以及替代能源快速發展等所衍生的綠能產業投資機會。
景順投信則提出韓國市場三○％、台股市場三○％、健康護理市場二○％、債券市場二○％的組合套餐。
友邦投顧則規劃出積極、穩健、保守三類資產組合模式，積極型可在經濟可望持續高成長及內需題材熱絡的印度、拉美股票型基金，配置三○％比重部位；穩健者全球平衡型基金可佈局到四○％；此外保守型投資人的年終獎金配置美政府債券型基金三○％。
寶源投顧認為，高年終獎金族群，如果又兼具即將退休或投資屬性較保守狀況，則以環球價值股票基金搭配新興債券，及受惠於亞洲經濟成長和亞幣升值潛力的亞洲債券，將是追求穩健獲利的選擇。
建弘投信建議投資人，除可配置資金三○％在兼具防禦和穩定收益性較高全球貨幣市場基金，做為保本外；類貨幣基金也可配置一○％的比重，再輔以投資收益較高的台股和亞洲市場基金，以提升報酬率，資產投資組合停利區間約在二○至三○％，停損區間約一○至一五％。
華頓投信表示，不妨將資金切割成四份，六成的全球平衡型基金持續作為核心基金，新興市場（含債券）與台股基金各分配一五％，剩下的一成部位則可擺在具有利基的產業型基金，如能源、科技及生技等基金。
法國巴黎資產管理公司對於投資金額較高者則建議，可將部份資金配置在今年仍看好的新興市場。
元大投信建議採國內股票型基金一五％、全球股票型基金三○％、區域股票型基金一五％、固定收益型商品四○％的配置策略，報酬與風險兼具。
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短線交易Stop 投資人Safe 【經濟日報╱記者 徐慧君】
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/4165835.shtml
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定期定額投資 致富２要素
工商時報2008.01.04【黃惠聆�台北報導】
對於二○○七年全球股市，投資人肯定有種作雲霄飛車的感覺，上沖下洗好不刺激；此種盤勢對於單筆的投資人因進場時點不同，幾家歡樂幾家愁，但定時定額投資人卻不用愁，正因為市場波動愈大也讓投資人賺得愈多。
一位蔡姓投資人很驚訝地表示，「○七年他投資一檔基金，居然定期定額賺得比單筆多耶！」，該投資人所投資標的是一檔新興市場基金。大部份投資人都知道定時定額基金理財的複利效果，但卻不知道「基金波動率」與「投資標的趨勢」是影響定時定額收益的關鍵。
以過去七年資料來看定時定額投資最為恰當，儘管全球股市目前在二千年高點附近，特定類型基金的定時定額報酬率卻相當可觀。根據台灣工銀統計，近七年來，定時定額報酬率排名前十的基金類型平均報酬率都超過二．四倍，單一國家股票型基金入榜的清一色是亞洲國家，排名一至三名的類型基金包括印度股票型基金、拉丁美洲及印尼等地區基金七年來平均投資報酬率都超過三倍，新興歐洲、菲律賓等也有超過二倍的漲幅；產業類型方面，由包含礦業及能源的天然資源型基金與黃金及貴金屬股票型並列，均有高達一八二％的報酬。
台灣工銀投信投資處暨海外處副總經理江宜津指出，以前十名的基金類型來看，年化標準差（波動率）二三．七％遠高於各類型平均，報酬率更是債券型基金平均報酬率的十倍以上，不難看出定期定額選基金，選擇「高波動率」基金優於低波動率基金！二○○七年一整年的全球股市大波動恰恰是定時定額投資最好的環境。
除了選擇高波動率基金之外，匯豐中華資深副總經理李哲宏表示，定時定額扣款基金時，還要掌握二個簡單的原則，首先就是選擇基金長期趨勢向上，像是資源基金或是新興市場基金，這些基金的波動度比較大，但只要整體趨勢向上，透過定時定額扣款，只要市場回檔修正時，反而能讓投資人在低點時扣到較多的單位數。
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台股基金績效 去年平均11.17％-自由時報970104
〔記者李錦奇�台北報導〕
2007年台灣股票型基金績效出爐，平均報酬率11.17%，超越大盤同期漲幅的8.72%，績效前28名基金的年報酬率都超過20%，總計55.8%基金績效超越大盤，比2006年僅41%基金領先大盤，去年整體表現相對整齊。
至於2007年台股基金績效，由安泰ING台灣高股息基金以年報酬率42.18%奪冠，統一大滿貫基金39.78%居次；大華中小基金、大華基金、統一奔騰基金等，報酬率也都超過三成，同為去年績效領先基金，更是遙遙勝過大盤漲幅。整體說來，2007年共有105檔台股基金年報酬率超過8.72%，領先同期大盤漲幅，領先比率約55.8%；不過，還是有21檔基金不賺反賠，值得檢討加油。
回顧2007年台股走勢，宛如登山下山，兩度登頂挑戰萬點，隨後又拉回向下；同樣地，台股基金績效也是高低走一回，上半年平均報酬率超過23%，名列全球主要市場股票型基金前四強，尤其是6月份，還曾創下單月平均報酬率7.92%，成為全球市場單月績效冠軍。
隨後美國次級房貸風暴來襲，全球股市遭殃，台股也被拖累，台股基金績效跟著回吐大半，不過，年終結算下來，平均報酬率還超過一成，勝過投資美國、日本股票型基金；若把時間拉長來檢視，台灣股票型基金拜近幾年股市走多頭之賜，近年累積的報酬率還相當不錯，以近兩年來說，國內股票型基金累積報酬率達31.9%，近三年累積報酬率87.1%，獲利相當豐碩，遠勝於把錢存銀行生利息。
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港股題材多 資金避風港 【經濟日報╱記者夏淑賢�台北報導】
2008年開年，大中華區市場包括台股、港股和陸股，似乎都沒有好的開始，反而是隨美股下跌而連續回檔整理。不過，專家指出，港股仍是國際資金尋找避風港的焦點，而中國今年下半年北京奧運，對港股也將產生推波助瀾作用，第二季是否實施「港股直通車」政策，更將是港股後市的觀察重點。
兆豐國際投信海外投資部經理暨國際全球基金經理人施伯昌指出，儘管美國次級房貸風暴形成國際資金亂流，衝擊全球股市，長期來看，資金流入亞洲市場的趨勢不變，預估今年將有1,000億美元基金投資資金會流入亞洲，加上中國持續開放QDII資金，因此新興亞洲地區依舊為投資主流，香港市場更是焦點。
施伯昌指出，中國開放QDII投資金額與日俱增，加上預期第二季港股直通車可望開放，香港股市後市的多頭可期。
大昌投顧副總經理謝政諭指出，2008年有五大理由看好港股，首先是2008年美國次貸風暴的衝擊仍在，國際資金尋求避風港，香港仍是亞太區的首選。再加上香港跟隨美國降息，吸引熱錢湧入香港，都將推高香港通貨膨脹水準，因此香港負利率情況將愈來愈明顯，這個現象將驅使資金進駐房地產市場與股市，構成港股後市並不看淡的背景。
也由於負利率的情況短時間內不易扭轉，謝政諭表示，港股中的地產股與金融股可望直接受惠。
第三項理由是北京奧運即將登場，將帶動港股掛牌的相關運動用品的類股，例如安踏體育、李寧等個股都受到市場關注，去年以來已有不小的漲幅，預期這些香港掛牌的奧運概念股，在奧運登場前，仍將有表現空間。
謝政諭並指出，舉辦奧運也將使中國的經濟持續高成長，因此與中國民生有關的個股，以及中國通路概念股，這些在港股掛牌的相關概念股，也行情可期。例如味千拉麵最近股價表現頗佳，吸引買盤進駐，還有銀泰百貨、3C通路國美電器等。
最後兩個影響港股的重點是，中國持續放行QDII基金，提供港股買盤，以及喧嚷許久的「港股直通車」政策，很可能在年中正式開放。謝政諭表示，這兩大重點將會為港股帶來可觀的資金行情。
理財專家建議，投資人可以延續這五大重點的脈絡選股。另外，中國實施新勞動合同法與新稅制，導致不少台商轉赴越南，越南被視為另一個小中國，是值得注意的明日之星，港股也有越南概念股可以留意。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com
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美國註冊基金 今年起禁短進短出
工商時報2008.01.04【陳欣文�台北報導】
今年起投資人若買到註冊地在美國的基金，都必須簽署配合短線交易政策之同意書，以符合美國法規，並落實國內主管機關配合防制基金短線交易的政策。
二○○七年以來，已經陸續有多家投信以及境外基金公司公告防止短線交易的措施。針對防制短線交易或擇時交易等不當的基金交易行為，國內金融主管機關也相當重視，並訂有防制基金短線交易措施，並且從今年起要求投資美國註冊的基金必須符合當地法規，所以投資人也必須多填寫一張短線交易同意書。
由於基金短線交易或擇時交易，可能妨礙基金之投資組合的效率管理、增加基金的交易成本、管理成本或稅捐、衝擊基金的績效表現、稀釋基金股份的價值，且不利於基金及其他股東的權益。因此，美國證券交易委員會立法通過有關短線交易的限制，而依據該法規之規定，自今年一月二日起，國內投資人至各銷售機構（銀行）開戶申購在美註冊的基金時，都必須再簽署這份同意書。
根據理柏資訊統計至去年底，目前國內核備的七百多檔境外基金當中，僅有八檔境外基金註冊在美國，並且都是屬於富蘭克林旗下的基金，分別是坦伯頓成長基金、坦伯頓世界基金、坦伯頓外國基金、坦伯頓法人機構專用基金、坦伯頓中小型公司成長基金、潛力組合基金、高成長及成長基金。
美國該法規對於基金的短線進出並不像歐系基金公司有一定期限內進出有罰則的條文，主要在於提醒投資人基金要作長期投資不要短線進出。另外，美國註冊基金因約佔全球共同基金市場的一半，且多數旗艦型之美國註冊基金均具備基金規模較大的優勢，而使其基金經理費率得以降低，對投資人其實相對有利，投資人簽署這份同意書並不影響投資人任何權益。
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買美國基金 先簽同意書 【經濟日報╱記者徐慧君�台北報導】
美國證券交易委員會（SEC）規定，從今年1月2日起，投資人購買在美國註冊的基金，需先簽署遵守防制短線交易或擇時交易的同意書。國內目前核備的776檔境外基金當中，有八檔境外基金在美國註冊，均隸屬富蘭克林旗下。富蘭克林證券投顧表示，台灣投資人未來要購買上述八檔基金，都需先填寫同意書。
近年來基金短線交易的問題逐漸受到業界關注，去年已有多家投信以及境外基金公司公告防止短線交易的措施。 由於基金短線交易或擇時交易，可能妨礙基金投資組合的管理效率、增加基金的交易成本、管理成本或稅捐、衝擊基金的績效表現、稀釋基金股份的價值，影響基金持有者的權益。
因此，美國證券交易委員會在2005年依據1940年投資公司法案（Investment Company Act of 1940）通過法規「22c-2」，用以協助基金公司遏阻擇時交易、短線交易或過度交易等不當的基金交易行為。
依據該法規定，自今年1月2日起，國內投資人至各銷售機構開戶申購以美國為註冊地的基金，需要先簽署遵守防制短線交易或擇時交易的同意書。
檢視同意書內容，雖然沒有詳述投資人若進行短線交易，將面臨怎麼樣的罰則，對於短線交易也並未直接定義。但是此法案明定投資人一旦出現短線交易的嫌疑時，銀行卻可以將投資人資訊提供給相關單位，釐清是否有短線交易的疑慮。
上述八檔在美國註冊的基金分別為: 坦伯頓成長基金、坦伯頓世界基金、坦伯頓外國基金、坦伯頓法人機構專用基金、坦伯頓中小型公司成長基金、富蘭克林潛力組合基金、富蘭克林高成長基金及富蘭克林成長基金。至於富蘭克林其他以盧森堡為註冊地的境外基金則不受影響。
面對政策改變，富蘭克林證券投顧指出，雖然買基金前須事先簽署短線交易協定較不符合台灣投資人習慣，但是從基金操作的角度上，防止基金短線大量進出，反而可以維持操作績效，保障多數投資人的權益。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com
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第一季落底 新興市場拉回是買點 【經濟日報╱記者徐慧君�台北報導】
美國次級房貸從去年下半年開始不斷延燒，至今次級房貸對美國金融體系的影響仍無法估計。投信業者認為，今年次級房貸對於新興市場的影響還在，可能促使新興市場股市在第一季落底，屆時將是進場時機。
從投資人行為分析切入，摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷觀察蘇黎世信貸風險偏好指數（Credit Suisse Global Risk Appetite Index）指出，從2004年開始，全球股市出現回檔的時候，投資人信心都會出現兩次打底，隨後才會開始反彈。
吳淑婷表示，投資人信心屬於落後指標，當投資人信心回升的時候，市場往往已經走了一段行情。若觀察2007年的次級房貸風暴期間，投資人信心在2007年7月、10月分別歷經打底，依據歷史經驗推測，投資人信心可望開始走升。
針對美國次級房貸問題，吳淑婷認為，雖然至今美國次級房貸風暴仍未停歇，但是市場已經針對此一利空反應兩季，之後在投資人信心的回復下，對於股市將可望帶來正面影響，屆時投資人可以搭配美國財報數據、新興市場企業財報觀察。
由於現階段美國不確定性因素仍多，新興市場方面，吳淑婷看好中國、印度內需拉力，認為環中國地區表現空間較大，鄰近地區如俄羅斯的能源題材、南韓重工題材，後勢可期。群益投信也同樣看好新興亞洲方面表現，指出東協國家人口眾多，又有原物料出口題材支撐下，印尼、馬來西亞等國價值豐沛，值得布局。
風險面上，面對市場擔憂今年北京奧運落幕可能是中國此波多頭終結的雜音，吳淑婷分析，雖然北京奧運為中國帶來諸多建設，但是北京單一城市經濟規模，僅占中國整體經濟規模的一小部分，即使北京奧運落幕代表奧運利多終結，對於中國經濟基本面並不會造成太大影響。
吳淑婷認為，新興市場通貨膨脹來自於國家經濟力道的提升，而非停滯性通膨，適度的通膨對於新興市場經濟的發展可能還是好事，投資人不用過度憂心。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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歐非中東 2008高潛力市場
中國時報2008.01.04【張子嫻�台北報導】
去年全年基金績效，漲幅最多讓投資人最熱切詢問的，莫過於投資中國及印度的基金。摩根富林明指出擁有強勁內需成長力道且資源豐富的歐非中東市場，今年將有機會挑戰去年中、印的輝煌戰績。
去年印度基金投資報酬一舉突破7成，在2006年時印度市場早已蓄勢待發，2006年全年度印度基金報酬平均已達4成，更在去年達到高峰，對於印度的熱況，投資人存有追高疑慮，紛紛尋找今年價格便宜投資報酬高的市場，摩根富林明投信指出，今年下一顆待琢磨挖掘的新鑽，以北非、中東最為看好。
摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷說，北非、中東地區，目前已成為眾多私募基金押寶的重點區域，例如美國投資公司貝萊德在去年12月就發起了首檔中東北非機會避險基金。另外，外資也看好中東未來的內需建設發展，近期杜拜興建中東最大的運河，斥資110億美元，預計3年後完成，現階段使得許多熱錢湧入投資。
吳淑婷指出，歐非中東市場去年表現亮眼，MSCI國家指數截至12月17日，土耳其漲幅達65.16%、埃及52.91%、以色列30.51%，俄羅斯20.37%，但根據JPMorgan Securities本益比預估資料，去年土耳其本益比僅11.2倍，今年更只有10.5倍，俄羅斯今年也僅11倍，相對來看土耳其及俄羅斯等中東市場，為便宜且具有高潛力的市場。
美林新興歐洲基金經理人布赫希爾（Alain Bourrier）認為，俄羅斯總統普丁表態支持梅德維傑夫，使得俄股勁揚，事實上，俄國股市在2007年的表現相對落後其它新興市場經濟體的表現，主要因為投資信心的不足及對於未來政治和經濟展望的不確定性提高，但隨著普丁的宣佈，降低政治不確定因素後，也使得俄股顯示出未來上漲潛力，俄股更加具有投資吸引力。
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關鍵資源 今年投資主流 【經濟日報╱記者李娟萍�台北報導】
2008年一開始，油價、金價、玉米、黃豆等價格就開始飆漲，石油價格每桶首度漲破100美元大關，金價則創下歷史高價，黃金期貨大漲到每盎司860美元，創下27年來新高。此外，受到中國對穀物出口開徵出口稅的影響，芝加哥玉米期貨漲到11年新高，黃豆價格也已攀升到34年來高峰。
2007年市場表現最好的基金，除了新興市場，就屬天然資源基金表現最佳，不管是黃金基金、能源基金，或是一般的礦業、新能源基金，全年的報酬率均高達三到五成。油價、金價、農產品價格在一開年時大漲，是否代表天然資源及原物料新一波多頭行情已經啟動？引起投資人注意。
豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示，全球人口預計在2050年時，將達92億人的高峰，全球對能源、農產品需求、礦業、公用事業的需求，都將大幅增加，綠色能源也處於大趨勢的起漲點。在中、印等新興國家帶動的龐大需求下，天然資源的供需缺口將持續擴大，價格上漲也將是長期趨勢。
高仰遠預期，關鍵資源仍將是2008年投資市場的主流，目前不僅是布局的極佳時機，關鍵資源也是處於通膨壓力下的現代人，未來幾年都不可或缺的投資部位。
高仰遠也指出，關於資源投資的長期趨勢，不少人只注意到能源、原物料、農產品及替代能源的生產商，但卻常忽略了提供這些資源到民眾手上的公用事業，也是資源行情下的大贏家。事實上，新興市場基礎建設如火如荼地展開，商機龐大的公用事業不僅擁有可觀的現金流量，還有與能源、礦業類股相關性低的好處。
按照過去五年的數據來看，全球公共事業指數與MG金屬指數的相關性僅0.22，與GS能源與工業金屬指數相關性更只有0.08，換句話說，將公共事業納入資源投資的一環，將可有效降低投資組合的風險。
高仰遠表示，雖然全球性的資源短缺已是長期趨勢，但各種資源的行情，所牽涉到的政治與經濟因素都不盡相同，複雜的程度也遠超過一般人的想像，重押石油或黃金等單一產業的風險不低，稍一不慎，還可能因為價格波動劇烈而被洗出場。
因此，最好還是分散布局，將資金多元配置到石化能源、替代能源、礦業及農產品、公用事業基金，或直接透過涵蓋各項資源投資主題的全球資源基金來布局，除了可有效降低押注單一產業的風險，也可望一次抓住所有題材，不錯過其他資源產業的爆發力。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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基金龍虎榜》資源基金 撒大網安心賺 【經濟日報╱記者張瀞文�台北報導】
拜新興市場需求暴增之賜，原物料類股股價狂漲，相關基金也變得熱門。不過，如果全球經濟趨緩，對原物料類股的需求也會降低，預期全球股市波動擴大，投資人最好選擇投資範圍較廣的基金。
美國原油庫存下滑，產油國奈及利亞發生暴動，國際油價狂漲，盤中一度漲到每桶100美元的新高。受油價上揚帶動，黃金價格也突破每英兩850美元的心理關卡，衝到861美元的天價。
一年以來，油價已上漲約六成，金價也上漲三成以上。油價上漲，通貨膨脹壓力隨之上揚。不僅多檔境外基金熱賣，國內投信也紛紛發行相關基金。
去年資源相關基金波動劇烈，在10月底時，以美林世界礦業基金表現最強，短短十個月就有七成多的超高報酬率，居所有資源基金之冠，因此吸引更多資金進場。
不過，隨著美國次級房貸風暴擴大，美國經濟陷入衰退的風險提高，投資人擔心對原物料的需求減弱，相關基金淨值隨之下滑。理柏（Lipper）統計，美林世界礦業基金去年全年上漲58.88%，跌下冠軍寶座。
去年年底，替代能源基金異軍突起，比利時聯合（KBC）全球替代性能源基金全年上漲59.9%，美林新能源基金則上揚55.79%，表現一點都不輸給礦業基金。
最近油價上揚，能源基金在12月也突飛猛進，尤其是景順能源基金、美國運通全球能源股票基金，單月報酬率都高達一成以上。不過，油價去年雖然上漲六成，但能源類股的漲幅卻低於油價。這也是在申購資源基金時要留心的事項。
基金業者指出，不論是石油、黃金、礦物或農產品，現貨或期貨價格雖然高漲，但相關公司的股價不見得同步上揚。兩者之間雖然有正向關係，但通常會有時間落差。
此外，雖然都是資源或原物料基金，但表現差異可能很大。以去年的績效來說，替代能源或綠能基金的表現最佳，其次是礦業、能源、黃金、公用事業及水資源。但如果將時間拉長，礦業及能源基金的表現就顯得突出。
今年剛開始，全球股市開紅盤日幾乎都收黑，金融市場未來可能更為動盪。為了避免押錯次產業，也為了分散風險，基金業者建議，最好的投資方式就是投資在包括各類資源的基金，將能源、替代能源、金屬等全部納入投資範圍。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com
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新聞分析》資源大不同 選擇多多 【經濟日報╱記者 張瀞文】
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/4165843.shtml
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五大資源產業 2008主流基金 【聯合報╱記者朱婉寧�台北報導】
近兩日國際油價一度突破100美元，黃金上揚至1980年來的最高點，玉米期貨漲到近11年來新高，黃豆價格也創34年新高。投信業者指出，高油價時代帶動原物料新高，五大熱門產業能源、替代能源、農產品、礦業與公用事業類基金，應是投資人必備標的。
匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示，油價上漲主要因素分為兩類，一是在新興市場持續建設下，原油庫存量可能不足的疑慮；二是各種國際資金如主權基金、避險基金等介入炒作，使得地緣政治原因動輒得咎。
據Exxon Mobil預估，未來幾年，石油 （含天然氣）需求量每年增加2%，但現有油田的石油產出以每年4~6%的幅度在下降，高盛證券預估油價可望站穩每桶105美元。高仰遠認為，「100美元以上的油價將不再是特例，而是常態。」
石油需求增加將帶動能源類產業勃興，同時也使替代能源事業跟著發達，因此公用事業、替帶能源事業因而受惠。同時，油價上漲亦帶動高通膨，使農產品、礦產類產業後勢看好。
據統計，2007年直接受惠於原物料價格上揚的天然資源股票基金，表現相當搶眼，平均報酬達到四成以上，至於公用事業基金的2007年平均績效也逾38％。
但高仰遠提醒投資人，雖然五大資源產業都有美好的未來，但選擇單一資源產業基金波動性都會比較高，投資人在選擇前，要先建立資產配置策略，以全球綜合型資源基金為主。
摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷指出，投資人可透過投資區域性市場，一次擁有資源及原物料題材，例如東協、俄羅斯、中東，透過區域性布局，將可能受惠的產業一網打盡。
投信業者建議，資源產業是長期看好的投資標的，但目前短線漲多的油價或原物料價格可能震盪，投資人不妨等拉回再逢低分批進場。 【2008/01/04 聯合報】@ http://udn.com/
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油金飆高 分批布局 【經濟日報╱記者李娟萍�台北報導】
美、歐、日消費者物價指數迭升，在通貨膨脹預期心理下，石油、黃金價格逆勢上揚，昨（3）日均已破新高。投信投顧業者建議，此時想進場、又怕買貴的投資者，可採分批布局的方式，分散投資風險。
高盛證券預估，全球經濟在2007年7月美國次貸風暴的洗禮後，2008年仍將受惠新興市場經濟成長，下半年有機會大幅反彈，油價更可望站穩每桶105美元。
油價周三攀升至每桶99.62美元，創下收盤價的新高，盤中更飆破每桶100美元大關。油價上漲，除了預期庫存將因美東氣候轉冷而下降外，美元疲弱、奈及利亞與巴基斯坦等國地緣政治變亂，也是重要因素。影響所及，黃金價格也衝破新高，創下每盎司860美元的新紀錄。
根據Exxon Mobil預估，未來幾年，石油（含天然氣）需求每年將增加2%，但現有油田的石油產出，卻以每年4%至6%的幅度下降，致使油源供不應求的情形將持續；加上OPEC增產意願薄弱，將使今年原油價格獲得強力支撐。
聯合國人口署則預估，2050年全球人口將由目前65億人，成長至90億人，人口成長主要來自於新興市場。在新興國家人口收入增加後，原本以玉米、白飯為主的飲食習慣，已經移轉到更多樣的精緻食品，帶動可觀的糧食需求。
油價大漲後，使替代能源的需求增加，替代能源需要大量使用玉米、甘蔗做為燃料，致使農產品供需更加吃緊，相關農產品價格也一路飆升。
對於此時想進場的投資人，投信投顧業者建議，可以考慮以定時定額的方式分批布局，或趁拉回時加碼買進。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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去年投資黃金黑金 賺翻了 【經濟日報╱記者李娟萍�台北報導】
國際原油價格飆漲，原物料行情也持續走高，美元匯率又走弱，帶動能源類、原物料、貴金屬基金淨值上揚，2007年投資在黃金、綠能、黑金等類基金的投資人，獲利甚豐。
地球資源不足，新興市場需求旺盛帶動，去年以來，不論是油價、原物料、農產品、貴金屬，價格均不斷走高，使得投資在相關領域的基金，報酬率迭迭上升。
油價昨飆破每桶100美元，使各國更為重視替代能源的開發，影響所及，今年的替代能源基金漲幅更勝傳統能源類基金。
依照基智網統計，在能源類及資源類基金中，投資再生能源比重高的美林新能源基金，一年報酬率有53.09%，KBC全球替代能源一年報酬率有45.11%，兩者均比投資傳統能源類股比重高的霸菱全球資源基金，一年報酬率43.43%為高。
礦產品供不應求，採礦企業併購頻仍，也使得礦業公司股價水漲船高，投資全球生產基本金屬，如鐵砂、黃金與貴金屬等礦業公司的股票的美林世礦基金，一年的報酬率高達57%，表現也相當亮眼。
黃金昨也創新天價，相關基金近來表現也相當突出，新加坡大華黃金及綜合基金一年報酬率達40%，美林世界黃金基金一年報酬率也有27.38%。
貝萊德美林投資管理認為，隨著新興市場的經濟發展，來自印度、中國、土耳其以及中東對飾金的需求持續增加，但近期Gold Fields與Lihir皆表示，今年黃金產量不如預期，將持續減少，南非的產量也降低，長期而言，黃金基本面供需吃緊的狀況將有利金價未來表現。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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黑金黃金齊飆 雙創新高
中國時報 2008.01.04 陳一姍、唐玉麟�台北報導
油價、金價雙創新高！原油期貨三日於紐約盤中一度衝破每桶一百美元大關，創下一九八三年以來新高。同時，金價也一飛沖天，每英兩一舉突破八五○美元歷史新高。晚上倫敦現貨盤中飆漲至八六七．七美元，再創歷史新高。
奈及利亞暴動，加上美國聯儲透露可能會再度降息，美元走弱，造成油價飆高；而高油價恐懼，也造成美國、亞洲與歐洲股市應聲大跌。
同時，白金每英兩飆漲至一五四五美元，也創下歷史天價。而台銀掛牌的黃金存褶，昨天每公克賣出價格為九○一元新台幣，再創台銀掛牌以來新高價位，引發黃金交易熱絡，且有不少投資客打電話詢問熱潮。專家則預估金價可能在第一季站上九百美元。
經濟部長陳瑞隆表示，高能源趨勢會持續下去。但國內已經有完善的浮動油價機制，如果短期上升太快，月均價超過十二％就凍漲，以紓緩對民生物價的衝擊。最近一次凍漲是一月一日，凍漲了兩次，經濟部將密切觀察未來三十天的趨勢，本月底做確定。
新年伊始，投機客度假完回籠上班，立刻上演高油價戲碼。休假期間巴基斯坦候選人遭刺殺已使沉寂一陣的油價起漲，一月一日奈及利亞軍隊在石油出口大城—哈克特港殺死十二名民眾。外界擔心暴動將影響石油供給，紐約商品交易所的原油期貨盤中一度竄高到每桶一百美元，最後以九九點六二美元收盤。
美國聯準會三日公布的會議記錄顯示，美國經濟走軟的風險不小，一改市場原先認為不會降息的看法，美元因此應聲走弱，同步推升油價。二日，芝加哥期貨交易所利率期貨顯示，百分之百的機率，美國聯準會利率再降低○．二五個百分點，到四％；二六％的投資人，甚至認為聯準會將降息兩碼，到三．七五％。
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舊經濟不死 原物料笑傲新世紀
中國時報 2008.01.04 呂紹煒�特稿
http://news.chinatimes.com/2007Cti/2007Cti-News/2007Cti-News-Content/0,4521,110501+112008010400081,00.html
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金價長多 專家：上探900美元
中國時報2008.01.04【唐玉麟�台北報導】
金價創新高，專家分析，預估未來金價有可能再創新高，短線縱然拉回，但長期而言，目前屬多頭行情，投資人仍可考慮黃金投資。
台銀貿易部高級襄理楊天立說，由於美國石油庫存供應減少、產油國奈及利亞動亂，引發昨天油價每桶盤中飆破100美元，再加美國聯準會(FED)在一月底可望降息，以致國際美元持續走弱，甚至中國與印度對黃金實際需求仍強勁、尤以中國大陸或中東主權基金買盤進場，帶動金價飆漲，預估很有可能在第一季站上900美元。
楊天立說，去年11月、12月金價修正3次，金價每英兩在780美元附近震盪，隨著產油國奈及利亞動亂的地緣不安定，昨晨國際油價盤中站上100美元，金價期貨盤中最高飆至864.9美元，現貨盤中則飆至861美元，一舉跨越金價在1980年創下850美元歷史新高價，以860美元作收，再創歷史新高。
他強調，最近美國公布經濟數據並不理想，市場預期FED一月底不但要降息，甚至可能降息兩碼，導致美元更加走弱，帶動黃金市場吸引資金動能，同時，最近巴基斯坦、土耳其，以及伊拉克情勢不穩定，甚至大陸上海開放黃金交易買賣，帶動投資金價買盤熱烈。
「金價旺季，落在第一季或第四季！」他指出，最近法人機構的程式買單設定的金價每英兩在870美元，造成金價短期仍是走升，有助推上到870美元，甚至上攻900美元大關。
不過，楊天立提醒，金價60日移動均線往上推升，若是短期挑戰900美元不成功，下檔將測回至800美元附近，仍存有潛在風險，但長期而言，金價仍是安全，屬於多頭行情。
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油價百美元 能源產業受惠-自由時報970104
〔記者廖千瑩�台北報導〕
2008年一開春，國際油價就一度漲破100美元歷史天價，正式宣告高油價時代來臨，基金業者認為，過去一年油價漲幅達57%，天然資源基金也跟著受惠、去年漲幅超過三成，未來油價百美元恐成常態，資源產業成為長期看好的投資標的，不妨等拉回再逢低分批進場。
根據統計，去年西德州原油價格一年內漲幅達57.25%，光是去年第四季，油價漲幅就達17.56%；油價漲，去年資源相關指數統統都漲，其中以WilderHill 新能源指數漲得最兇，漲幅將近六成，其他如MSCI礦業指數、MSCI能源指數等，也分別有31.21%及27.5%的漲幅。
進一步觀察基金表現，根據Lipper統計，受惠於油價飆漲，去年一整年，各產業型基金還是以天然資源產業基金寫下最亮眼的報酬率，全年上漲37.88%；黃金及貴金屬相關基金漲幅也不差，以25.93%漲幅排名第二。
匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示，油價三日一度來到百美元價位，最後以每桶99.62美元歷史天價收盤，也帶動貴金屬與礦產價格走揚。探其主因，新興市場近年經濟的大幅成長，中產階級人口大增，是推升這波能源、原物料與農產品需求的關鍵因素。
高仰遠認為，需求大過於供給，油價百美元將成常態，資源產業將成為長期看好的投資標的，不過，投資人仍須留意短線價格震盪；長線趨勢看漲下，投資人在操作上可採取長期佈局策略，等拉回再逢低分批進場，或透過定時定額（或定時不定額）方式持有，都可享受資源帶來的多頭行情。
針對油價未來走勢，摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷表示，在需求暢旺及政治波動因素推升下，未來油價百美元將成中期平均價，油價會在80到120美元形成區間整理；到2010年前，油價可能會維持在90至100美元，甚至往上再漲至110美元。
保德信全球資源基金經理人翁啟森指出，今年美國經濟成長趨緩，但新興市場經濟成長動能仍然強勁，預估將持續帶動原油及原物料需求。不過，要注意的是，原油及原物料價格波動可能增加、美國次級房貸影響及聯準會貨幣政策，都是可能影響資源產業短期波動的變數。
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高油價時代 能源基金買黑不買紅 定期定額降風險 空手待逢回分批布局-蘋果日報970104
【陳文蔚╱台北報導】
國際油價昨日盤中首次觸及每桶100美元關卡，再度寫下新高，包括替代能源相關的太陽能、生質能源等產業都將雨露均霑，然而國際油價大幅波動，對於空手投資人苦無進場機會，專家認為，在高油價時代確立下，最佳布局策略就是逢回分批布局，買黑不買紅，或採取定期定額降低波動風險；至於已持有能源相關基金的投資人可持續抱。
策略評估
投信認為，目前居高不下的國際油價，主要受惠於新興市場需求成長刺激，但其實也隱藏有人為炒作的成分，儘管過去每桶20~30美元的低油價已經成為歷史，但合理油價到底是多少，眾說紛紜，也成為投資時的不確定因素。
短線政治影響油價
對於這次油價一度衝破100美元關卡，遠東大聯全球原物料能源基金經理人蘇穀和表示，世界第8大原油出口國、也是非洲最大產油國的奈及利亞，從2006年2月以來時常發生武裝組織攻擊，已影響約2成的石油出口。
但從供給面來說，根據國際能源機構(IEA)指出，全球原油需求預期至2030年以前，都將維持1.3%的年成長率，甚至2015年前會出現原油供應吃緊，導致油價急升的可能。
蘇穀和認為，短線油價上漲應該是地緣政治的風險溢酬，而不是供應短缺所造成，短期內除非政治風險消除，加上產能或者庫存大增，否則油價還是有走高空間。
滙豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠指出，投資人或許會擔心油價來到每桶100美元後，未來還有多少上漲空間。
但其實支撐資源價格上漲的主要因素，在於需求持續出籠，包括中國、印度的能源需求持續上升，但供給卻相對有限，這個趨勢並未改變，資源的價格自然易漲難跌。
看好原油探勘類股
荷銀能源基金經理人Badung Tariono表示，市場對油價的合理價位看法分歧，但從基本面來看，油價處於每桶75~80美元算是目前看來較合理的價位，只是全球地緣政治風險持續加大，加上原油閒置產能偏低嚴重，都將讓油價有可能持續出現大幅波動。
且可能大部分時間都持續處於高於市場認為的合理區間之外。
Badung Tariono也看好原油探勘類股、替代能源、生產與原油探勘相關器具的工業，及原油運輸產業，此外，部分與原油價格關聯性高產業，獲利預估多半以每桶55~65美元預估，未來還有獲利調整空間。
由此可見，投資能源基金風險遠高於其他產業基金，雖然油價走高有利能源基金甚至是替代能源基金表現，但也可能讓投資人處於高度風險中。
高仰遠建議投資人，資源產業成為長期看好的投資標的，只是短線漲多的油價或原物料價格可能陷入震盪。
投資人在操作上可採取長期布局策略，不妨等拉回再透過分批布局進場，或透過定時（不）定額方式持有，都可享受資源帶來的多頭行情。
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百美元油價時代來臨
工商時報 2008.01.04 王曉伯�綜合外電報導
新年伊始，國際原油與黃金就以相偕創下新高來揭開序幕，油價並且一度觸及每桶一百美元，金價則接近一英兩八七○美元。專家預測，油價漲勢可望持續五年，而金價短期內就可能達到九百美元。
油金創下新高，使得全球金融市場在邁入新的一年之際情勢混亂，貴金屬與穀物價格同步大漲，美元下跌，國際股市則是哀鴻遍野。專家擔心，油金漲勢連綿不絕，可能會導致美國與全球經濟陷入衰退。
印尼油長瑞曼週四表示，油價飆漲已引起石油輸出國家組織的關切，在二月一日的油長會議可能會同意增產原油，至少一日五十萬桶。
在美元疲軟，奈及利亞政局混亂與伊朗核武危機等風險下，國際油價在今年第一個交易日（週三）即告大漲，西德州中級原油一度急漲四美元，觸及一百美元，收盤雖漲勢趨緩，不過仍是達到九九．六二美元，改寫歷史新高，前次高點是去年十一月的九九．二九美元。
週四歐美盤中，油價維持在每桶九九．三美元的高價水準。專家指出，油價這波起於二○○二年的漲勢不會因為站上一百美元即告結束。在新興國家對原油需求強勁下，油價上揚走勢可能還會持續五年。
金價漲勢不遑多讓，週三達到每英兩八六八美元，刷新最高紀錄，前次最高還是在一九八○年初所創的八五○美元。週四歐美盤中，紐約金價在八六七美元左右。三菱金融的分析師坎達爾表示，在美元疲軟下，金價還將進一步走高，未來幾天金價可能還會上漲十五到二十美元。雷曼兄弟的金屬分析師波頓則表示，未來幾天內金價可望上八九○美元，而一月內則可見到金價達到九百美元。
油金雙傑在新年伊始即齊創新高，全球市場騷動，由於預期燃料成本上揚，農產品價格也全面揚升，芝加哥交易所玉米週四盤中達到每英斗四．六九五美元，接近十一年最高，黃豆達每英斗一二．六四美元，接近三十四年最高，小麥則是連續兩天漲停板，在每英斗九．四二七五美元。
與此同時，其他貴金屬價格也是同步走揚，白金週四也創下新高，達每英兩一五五○美元，白銀則達到兩個月來的高峰，在每英兩一五．三九美元。
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油價一百美元 美、全球經濟成長大威脅
工商時報2008.01.04【林國賓�綜合外電報導】
紐約油價在新春第一個交易日就擺出一副高姿態，盤中一度觸及一百美元一桶的歷史新高，華爾街日報周三報導，專家認為一百美元的油價不但對美國經濟構成極大威脅，也會拖慢全球經濟強勁成長步伐。
華爾街日報報導指出，美國仍是最依賴石油的工業國家，一百美元一桶的油價勢必會衝擊占美國經濟活動逾三分之二的消費者支出，美國經濟活動據信已因房價下跌而萎縮。油價上漲最立即的影響就是推升汽油價格走高，這對於消費者心理面會有很大的衝擊，美國消費者信心指數已不斷下滑。
倫敦市場研究公司Capital Economics資深美國經濟學家艾許沃斯指出：「若油價一直維持在一百美元左右，汽油價格可能會看到每加侖三．六或四．○美元的高價，這會引發消費者恐慌。」
經濟預測公司環球透視(Global Insight)表示，以美國來說，油價每上漲十美元，將推升汽油價格每加侖上揚約一九美分，使消費者支出成長率降低○．三三個百分點，減少十萬個就業，以及增加消費者物價指數○．五個百分點。
高油價的經濟衝擊還會傳遍至全球其他經濟體，亞洲高速成長的國家過去都對民眾使用的燃料進行補貼，但中國調漲國營燃料價格一成後，已顯示不斷攀升的石油成本已對亞洲國家的經濟帶來更大的壓力。還有，中國經濟尤其高度依賴美國的消費者支出，一旦高燃料價格抑制美國消費者支出，有美國工廠之稱的中國勢必也會受到連累。
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油價破百 天然資源基金續漲
中國時報2008.01.04【張子嫻�台北報導】
石油價格首度飆破每桶100美元大關，正式宣告百元油價時代即將來臨，而紐約商品交易所2月黃金期貨也大漲到每盎司860美元，創27年來新高，與油價、金價最有直接相關的天然能源基金，去年亦受惠於油金雙漲，供量緊縮，平均投資報酬達41.57%。
匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠分析，新興市場近年經濟大幅成長，中產階級人口大增，是推升這波能源、原物料與農產品需求的關鍵因素，建議投資人布局關鍵資源相關基金，或受惠於資源價格上揚的新興國家股市，才不會錯過這波資源的大多頭行情，在布局策略上，若擔心現在會買貴的投資人，建議可以考慮以定時定額的方式分批布局，或趁拉回時加碼買進。
分批布局 或趁拉回加碼
保誠投信投資長張靜宜認為，在多空因素交錯的大環境下，投資人挑選基金的重點，首先需考量穩健度，例如先考量自己可以承受的損失幅度，其次再挑選產品。建議投資人可選擇一至兩檔股債平衡型或組合型基金作為核心資產，其次再搭配亞洲區域型基金或主題型產業基金，如此一來，一方面能夠在波動加劇的市況下保護資產，另一方面也能追求額外報酬。
能源耗竭題材 綠能產業續揚
德盛安聯投信指出，全球能源枯竭勢必成為未來須解決的問題之一，回頭來看傳統及替代能源，可望搭上能源耗竭題材再造一波獲利，且美國光電產業投資補助延長，可望於今年拍板定案，目前全球朝向發展替代能源以及提升能源使用效率的趨勢並未改變，預期美國最慢會在今年底，現行補助方案到期前，通過延長太陽光電投資補助法案，因此整體政策大環境，對於綠能產業相當有利。
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高油價 法人：當心通膨 保守為宜
中國時報2008.01.04【劉宗志、王宗彤�台北報導】
油價破百美元導致美股重挫，台股3日就受到美股下跌及通膨疑慮的拖累，開低後震盪收低，盤中一度重挫近200點，開紅盤後連續兩天台股重挫，三大法人齊站賣方，合計共賣超123.66億元。分析師表示，現在大型權值股為法人壓盤工具，建議暫時避開，且投信法人也暫時出場，為原本市場期待的元月行情投下變數。法人說，停滯性通膨疑慮升高，投資人保守為宜。
油價一度突破百元大關，通膨疑慮再起，美國ISM製造業指數下滑，更令投資人擔心美國景氣是否就此下滑，道瓊重挫220點，反映在亞股，日股也大跌，韓股早盤大跌，但午後拉升小跌，港股繼續走低，中場下跌673點，跌幅2%以上。3日的台股終場下跌138.85點，收在8184.20點，跌幅1.66%，成交值1049.23億元。
法人認為，近期經濟數據不佳，加上高油價疑慮，市場擔心停滯性通膨的威脅，加上國內立委選舉的政治不確定因素，短線操作宜保守。不過中下旬在立委選舉、美國財報、FED利率會議等底定後，仍有行情可期。
法人表示，次貸房貸、高油價兩面挾擊，造成全球各國央行進退兩難，其中，次貸影響的實際數據已逐漸浮上檯面，包括韓國、新加坡等都認為將影響經濟成長，顯示除了美國經濟數據不佳外，亞洲以外銷為主的國家也開始感受壓力，台灣也有部分企業表示次貸影響浮現，因此現階段市場最擔心的是，次級房貸的影響還會不會更糟。
台新投信總經理沈文成指出，近期美國公布的經濟數據不佳，像是製造業指數ISM等，造成美股挑戰季不成而拉回，加上油價因為地緣政治因素、美國庫存減低等消息面影響，已來到百元天價，市場自然聯想經濟數據不佳、油價又上漲，可能會帶來停滯性通膨的威脅，對全球股市將是負面因素。
沈文成指出，台股先前較國際股市超跌，但去年12月下旬反彈以來，彈幅已逾800點，超跌因素消除，因此台股回歸到基本面上，與國際股市連動。此次反彈碰上年線後之技術性拉回可以預期，接下來必須密切注意美股動態，由於本月中下旬企業財報將公布，市場擔憂的次貸影響屆時可望有進一步的釐清，加上月底美國聯準會利率會議頗有機會再次宣布降息，到時候對股市應該也是一劑強心針。
金鼎證認為，以近期盤面觀察，油價上漲使節能相關個股如太陽能股益通、昱晶及LED如晶電、佰鴻等逆勢上漲，資產股如農林、厚生、台肥亦因通膨保值概念相對較強。另一族群是食品股，如統一、大成、卜蜂等因農產品原料上漲而跟漲。
操作策略上，法人指出，中概內需股與大陸市場連動深，受次貸影響最小，加上第一季為傳產族群旺季，相關族群可望有較佳之表現；而因員工分紅費用化影響的IC設計股，在股價、籌碼大幅清洗下，立委選後的政治不確定性暫告消除後，元月行情中仍將是主流部隊。此外，基期較低的族群像是手機相關、融資大幅減少的個股、或是實施庫藏股、發行員工認股權證的公司，表現也可望優於大盤。
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高油價危機覓生機 機不可失
工商時報2008.01.04【陳欣文、魏喬怡】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122008010400565,00.html
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油價盤中破百 上看120 美元【聯合報╱編譯朱小明、陳宜君�綜合報導】
紐約原油期貨價格在今年第一個交易日首度突破每桶一百美元大關，雖隨即回檔，收盤時仍上漲三點六四美元，創每桶九十九點六二美元歷史新高。市場人士認為，油價今年上看一百廿美元。
三日紐約早盤該合約續漲廿二美分，成為每桶九十九點八四美元。
專家認為，美元持續疲軟，奈及利亞、巴基斯坦與中東情勢緊張，加上金融投資人喜歡以原油期貨作為避險工具，因此原油今年可能突破每桶一百廿美元。除非經濟成長出現衰退，對能源需求趨緩，否則未來五年油價會一路走高。
石油輸出國家組織（ＯＰＥＣ）表示，多數成員國已全力生產原油，無法再提高產量以壓低油價。
刺激二日油價上漲的主因是美國庫存上周跌至三年來新低，加上非洲最大產油國奈及利亞發生武裝分子攻擊石油中心哈寇特港，墨西哥灣區氣候欠佳影響墨國石油出口，導致油價逼近一九八○年隨通貨膨脹調整後的每桶一百零二點八一美元最高價位。
不過分析師認為，市場炒作也是二日油價創新高的原因，當天交易量只有平日之半，價格更容易操弄。分析師表示，一百美元是重要的心理指標，從去年十二月以來大家都在注意這個數字。
倫敦的北海布侖特原油二月期貨價格二日暴漲三點九九美元，寫下每桶九十七點八四美元收盤新高，盤中一度上探每桶九十八美元。
受到ＯＰＥＣ約束供應量的影響，油價去年上漲百分之五十八，創十年來最大年度漲幅。
國際能源總署（ＩＥＡ）去年十一月發表年度全球能源展望報告指出，儘管油價高漲，全球對原油的需求仍會以每年百分之一點三的速率成長，且持續到二○三○年；現在到二○一五年甚至可能出現供不應求，導致價格突然暴漲。 【2008/01/04 聯合報】@ http://udn.com
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油價飆上100美元 油國將增產 【經濟日報╱編譯吳國卿�綜合三日電】
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/4165896.shtml
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原油狂漲三主因》政治 需求 基金 【經濟日報╱編譯 吳國卿】
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/4165899.shtml
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867.9美元》金價 再飆新高 【聯合報╱編譯彭淮棟、張佑生�綜合報導】
受到美元走弱、油價一度破百的刺激，具有避險特性的黃金走俏狂飆，倫敦黃金三日曾衝到每英兩八百六十七點九美元的歷史新高，二日收盤價為八百五十七點五五美元。
由於刺激因素暫時不會改變，專家預測金價未來兩周將衝上八百九十美元，可能挑戰每英兩九百美元的心理關卡，甚至向一千美元叩關。
紐約期貨二日以每英兩八百六十美元收市，寫下廿八年新高，盤中一度飆上每英兩八百六十四點五美元。
倫敦現貨價格如果計入通膨因素，當年八百五十美元約等於現在的二○七九美元。在紐約商品交易所，二月交貨的黃金價格勁升廿二美元，收在每英兩八百六十美元，為一九八○年的八百七十五美元紀錄以來最高。
油價續漲，投資人改投貴金屬，也推高了金價。二日飆漲之前，金價去年已勁升百分之卅二，是一九七九年以來最大年度增幅。金價去年一月是每英兩六百五十美元，八月中旬是六百八十美元，漲勢的一大推力是美元走軟。
歐元二日再對美元升值，一歐元兌一點四七二八美元。美元對歐元再貶，主因是數據顯示美國製造業連續成長十個月後，上月首度萎縮，而且跌到二○○三年四月以來最低點，觸發各界預期美國聯邦準備理事會再度降息的心理。
四月交貨的白金每英兩上升廿點六○美元，收在一千五百四十六美元，盤中一度出現一千五百五十二美元的歷史新高。三月交貨銀每英兩上升卅七美分，收在十五點二九美元，是去年十一月以來最高價。 【2008/01/04 聯合報】@ http://udn.com
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衝900？三大金礦喊破千 【聯合報╱記者羅兩莎�台北報導】
受到國際美元走低、油價每桶漲破一百美元，及巴基斯坦政治不穩定等因素影響，昨天國際金價飆翻天，每英兩最高價衝到八百六十六點八美元，較前一交易日漲逾十美元，創歷史天價。
台銀貿易部高級襄理楊天立指出，多頭部隊企圖把金價推高至每英兩八百七十五美元，若能登上八百七十美元，將引爆另一波追價買盤介入，金價有機會挑戰每英兩九百美元。
但他提醒投資人，多頭若挑戰失敗，短線金價不排除回測每英兩八百美元以下價位，追高者應留意回檔風險。
楊天立分析，國際金價一路狂飆，主要是去年十一、十二月金價陷入整理格局時，經三次測試後，技術面獲強力支撐，市場對金市恢復信心。
值得注意的是，先前國際金價回檔，吸引來自中東、中國大陸的主權基金大舉介入，加上避險和保值等資金持續湧入，激勵金價不斷往上飆漲。
市場人士說，去年十二月下旬，美元即反轉走貶、油價緩步上漲，近日美元加速走貶，尤其是對歐元、日圓等狂瀉等利多消息，都讓金價一發不可收拾，「幾乎是漲瘋了」！
此外，包括巴基斯坦、土耳其及奈及利亞等相繼爆發內亂，影響石油供應，激勵金價飆高。
美國方面，分析師說，美國景氣前景堪虞，市場強烈預期美國聯邦準備理事會下旬一定會降息，降幅甚至擴大至零點五個百分點，致美元暴跌。
分析師並指出，從各大機構對今年金價走勢看法樂觀來看，長線金市可期，部份機構已喊出國際金價未來兩周將飆上每英兩九百美元，國際前三大金礦公司更喊出今年最高價有機會突破一千美元。【2008/01/04 聯合報】@ http://udn.com
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金價攀頂 後市喊到1,200美元 【經濟日報╱編譯廖玉玲�綜合三日電】
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/4165900.shtml
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黃金存摺牌告價 破900�g 【聯合報╱記者羅兩莎�台北報導】
國際金價狂奔，昨天台灣銀行黃金存摺牌告價也跟著破表，每公克突破九百元大關，漲至九百零一元；一公斤黃金條塊牌告賣出價衝破九十萬元大關，飆到九十萬三千二百零二元，雙創歷史高價。
昨天台銀三度更改黃金存摺牌告，第一次掛出每公克賣出價為九百零一元，但盤中一度走軟，第二次掛出八百九十七元。午後歐洲盤開盤後，金價再飆，存摺牌告再衝破每公克九百元，引爆另一波追價潮。銀行主管說，昨有投資人瘋狂搶進，但也有人逢高出脫，交投熱絡。【2008/01/04 聯合報】@ http://udn.com
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美國新能源法通過 氣候變遷基金成氣候
工商時報2008.01.04【黃惠聆�台北報導】
去年十二月十八日美國眾議院以三一四票對一百票的壓倒性多數，通過「新能源法案」，以提高汽車等機具的能源使用效率，並鼓勵替代能源的運用。此法案的通過，不僅可以幫助消費者省下更多的能源支出，降低美國對石油的依賴度，更為氣候變遷概念產業的成長注入一劑強心針。
ING投信指出，二○○八年美國大選將至，目前呼聲較高的民主黨候選人如順利入主白宮，屆時官方針對環保議題可望採取更為積極的態度，中長線對於環保節能產業的成長將更如虎添翼。
ING全球氣候變遷基金經理人黃家珍表示，去年十二月美國眾議院通過的新能源法案中，規定新出廠的汽車與輕型卡車燃油效率，未來必須提高四○％，在二○二○年前達到每公升能行駛三十五英里的目標，以減少美國對石油等石化燃料的依賴。此外，法案中並要求車商增加非石化燃料使用，規定於二○二二年前，必須提高乙醇使用量六倍，達每年一三六○億公升。
除了在交通工具上的節能規範外，新能源法案中亦規定，未來美國打算把一二五年歷史的舊燈泡，在四至十二年間分階段更換成新一代的節能燈泡。目前全球主要使用的白熾燈，發光效率不佳且耗電量大，根據里昂證券預估，若以效率較佳的螢光燈以及LED燈泡取代白熾燈，至二○三○年，將可節省全球用電量達一六三五兆瓦，約當三七○個電廠（十億瓦產能）可產生的電力。紐約洛克斐勒中心的巨型聖誕樹即已全面使用節能的LED燈炮作裝飾，不但節能且具指標意義。
黃家珍表示，今年美國大選在即，目前觀察美國民間民意調查，以民主黨候選人當選呼聲較高，民主黨向來較為支持環境保護相關政策，環保人士亦普遍對民主黨政府在環保相關政策運作上寄予厚望，預期二○○九年白宮易主後，節能產業可望在美國政府當局能有更多於政策、或在實質資源上的支持，進而有更為廣闊的發展空間。因此建議投資人，現在就布局節能概念產業投資，可搶先掌握綠金商機。
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乾淨能源投資去年突破千億美元
工商時報2008.01.04【陳穎柔�綜合外電報導】
儘管去年全球發生信用緊縮，但對於風力發電、太陽能等乾淨能源產業的投資卻未退縮，根據倫敦一家市調集團新能源金融的統計，去年新增投資首度突破一千億美元。
新能源金融指出，去年乾淨能源投資金額為一一七二億美元，年成長率為三五％。
乾淨能源產業之所以欣欣向榮，是由於一些重要因素吸引來投資，其一是外界擔心傳統的能源來源之供應日益短缺。因此，就算美國發生次級房貸危機，殃及全球金融市場，乾淨能源投資還是相當強勁。
新能源金融追蹤全球乾淨能源投資已有四年，該公司將投資分成投資能源開發計畫、創投及私募股權投資、股市籌資等。能源開發計畫去年新增投資中，以風力發電所獲金額最高，為二四八億美元，將近這類投資的五成，這些風力發電計畫主要集中在亞洲。
生質能計畫與廢棄物能源計畫在去年取得七十一億美元投資額，年成長率為五一％。這些計畫在中國增加最多，如同風力發電計畫。生產生物燃料計畫去年投資額有一四五億美元，雖然美國的乙醇產業已遇成長停滯，且有許多廠商放棄擴張計畫，但由於生物燃料投資的焦點已轉移至巴西，因此投資仍獲支撐。
創投及私募股權投資方面，太陽能占最大部分。美國的新創太陽能公司在去年獲得七．○二億美元的挹注，將近前年投資額的三．八八倍。歐洲由於太陽能產業相對成熟許多，去年對太陽能的初期創投金額總計僅有五九○○萬美元。至於針對能源效率公司的初期創投，無論北美或歐洲都有長足進展，去年投資額皆倍增，分別是三．一六億美元和九六○○萬美元。
乾淨能源產業去年在股市籌到的資金較前年多出八成，主要是西班牙電業巨擘Iberdrola的可再生能源子公司發行新股，籌得六十六億美元。若不計入這項，乾淨能源產業去年靠股市交易籌募的資金只比前年高出一七％。
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平衡型基金 本土勝洋將 【經濟日報╱記者白又仁�台北報導】
新興市場獲利誘人，國人「錢」進海外讓境外基金熱賣，不過，外國的月亮就比較圓嗎？
根據Lipper的統計，台灣核備的全球平衡型（包括亞太）基金報酬率，國內基金勝過境外發行的基金。
根據Lipper截至2007年12月31日資料顯示，國內核備的全球平衡基金中，16檔全球平衡基金平均一年報酬10.55%，高於境外13檔全球平衡基金的一年平均報酬6.94%，尤其群益亞太新趨勢平衡、富鼎全球永安平衡、日盛全球平衡以及復華全球平衡四檔本土基金，近一年報酬均達15%以上，優於境外同類第一名的美林環球配置基金的14.35%。
過去一年全球股市波動劇烈，不過，國內核備13檔境外全球平衡基金近一年的績效全部為正值，其中有三分之一的報酬率超過10%；本土的全球平衡基金中，則有半數基金的報酬率超過10%，13檔境外全球平衡基金的三年年化標準差平均為7.29，而國內同類基金的三年年化標準差平均為6.79 ，成為震盪中資金的避風港。
新興市場興起帶動資金全球化，國內資產管理業者已不侷限於國內市場的研究，而是積極向全球市場拓展研究的範圍。復華投信表示，專司海外投資研究的經理人及研究員就超過20人，因此能夠大幅提升海外投資及操作的能力，並足以跟國際的資產管理業者相抗衡。
富鼎投信指出，旗下全球永安平衡型基金雖然規模不大，但資金布局五大洲，精挑各國一至二檔質優企業，除拉美、新興亞洲外，同時布局歐美等成熟市場分散風險，產業部分，在電子科技及原物料外，也著重獲利穩健的節能、公用事業，不至因區域風險提高，吃掉獲利。
展望2008年全球投資，復華投信分析，全球金融市場持續震盪，經濟發展依然存在不確定性，在市場信用緊縮風險仍未緩和前，現階段的投資策略應以防禦為首要，先求穩健並採取股、債平衡投資，強調分散投資區域及股債平衡配置的全球平衡型基金，則是不可或缺的投資標的之一。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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高股息基金 利誘退休族 【經濟日報╱記者曹佳琪�台北報導】
去年全球股市震盪，不少投資基金的投資人也受傷慘重，尤其重視保本的退休族，紛將資金轉往定期配息的股票型基金，讓搭配定期配息機制的高股息基金深受退休市場青睞，國內投信也陸續將股票型基金加入配息機制，搶攻龐大的退休市場。
由於高股息基金較具有配息的優勢，因此，高股息基金配息的趨勢已逐漸成形。荷銀投顧日前引進荷銀亞太與全球高股息兩檔高股息基金，分別有季配息及年配息；友邦投信的亞太高股息基金也有季配息股份，ING投信旗下的ING全球、ING歐洲、ING亞太等三檔高股息基金全部納入配息機制。
ING投信表示，不少研究均指出，戰後嬰兒潮的退休族（1946-1964年出生的世代）擁有不服老的特性，也較能接受新奇的事物，理財時自然不甘於只投資固定收益的金融商品。
此外，美國已開啟降息循環，全球利率要大幅走高的機會不高，且降息有利股票市場走勢，因此，高股息基金具有「一定風險但不冒險」的特性，適合作為戰後嬰兒潮退休族的投資標的，若再搭配定期配息的機制，更可以讓這群戰後嬰兒潮退休族在理財的規劃上如虎添翼。ING投信建議退休族，將存款轉為投資配息的高股息基金，因為透過配息，退休族可以將基金每季或每月所分配的現金股息，當作日常的生活費，本金則持續投資高股息基金所篩選出來、擁有穩健財務能力且可穩定配息的優質企業，分享中長期股價隨市場上揚後所帶來的資本增值。
高股息基金投資標的主要集中在獲利穩健成長且能穩定配發股利的企業，這些企業的財務狀況較為穩健，才能穩定配息給股東，除高股息基金外，其實不動產證券化基金也是適合配息的基金種類，由於不動產證券化基金擁有穩定的租金收益，可以分配給股東，如果不動產所在區域景氣持續成長，不動產價格不僅有上揚空間，租金也有機會因需求增加而成長，是配息型基金的優質選擇之一。 【2008/01/04 經濟日報】@ http://udn.com/
