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金錢遊戲=理財+理債 存款+基金+保險 親子理財8萬上路 【聯合晚報╱記者古亞薇/台北報導】
看好台灣親子理財市場商機，銀行業者向下紮根，推出親子理財產品，結合存款、基金及保險等多種組合，鼓勵父母讓小孩從小培養理財觀念，並為未來教育基金作準備。
根據統計，台灣國民的儲蓄率升到近29%，渣打銀行資料也顯示，近兩年來20歲以下的兒童與青少年的儲蓄金額也年年提升，投資人數增加75%，平均投資總額也大幅增加，高達194%，表示有越來越多的父母固定在為子女存款。
尤其是近來大學學雜費頻頻上揚，要培養小孩念到大學畢業的經費，對一般家庭來說是筆不小的支出，銀行業者也建議父母及早為孩子準備教育基金。
渣打銀行引進與香港迪士尼樂園獨家合作推出的親子理財產品「Star Savers渣打星願帳戶」，可同時處理存款、基金、保險等各種理財規劃。
渣打銀行表示渣打星願帳戶最低開戶門檻為新台幣8萬元，20歲以下的客戶享有活儲利率加碼0.5%至20歲為止，20歲以上的客戶，今年底前則享有利率加碼優惠。其他優惠包括購買精選定期 (不)定額基金手續費38折、超低費率的定期壽險專案，開戶時還可得到具紀念價值、以迪士尼人物造型設計的存摺與限量造型撲滿。
至於其他銀行也有推出類似商品，如台北富邦銀行主打基金、保險、信託等兒童理財套餐系列，父母幫小孩開戶時，可同時處理信託、購買保險、定期定額投資等理財方式；上海商銀則計畫近期推出兒童理財套餐方案，也有利率加碼及基金手續費率優惠。 【2007/09/09 聯合晚報】@ http://udn.com/
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退休之道 銀髮族理財 1筆資金、3種配置 【聯合晚報╱記者楊雅婷/台北報導】
隨著平均壽命延長及生育率下降，台灣每10人就有1人屬於65歲以上的高齡人口，據主計處最新統計的台灣高齡人口已在今年7月底達231.2萬人，持續創下歷史新高並呈現逐步攀升的趨勢，在退休規劃更顯得刻不容緩之際，復華投信特別提出1314的理財概念，作為追求富足晚年生活的參考指南。
簡單來說，1314就是「一筆資金、三種配置」及「一大前提、四項原則」，前者著重資產配置及分散風險的概念，至於後者則強調長期基本面的重要性，以及如何克服一般人的兩大投資弱點，「貪婪」與「恐懼」。而所謂「13」是指一筆資金應配置於三種以上的資產或地區，也就是把雞蛋至少放在三個不同籃子裡的「資產配置」觀念，其主要的目的就是分散產業風險及區域性風險，例如一個30歲的上班族，即使風險承受度較高，但還是應該在股票之外，再配置相當比例的現金、債券等較保守的資產，而且每一種資產都最好能分散布局三個以上的地區或市場，以避開較高的單一風險。
復華投信表示，如果投資人對於股票及債券基金的配置比例沒有把握，可選擇平衡型基金，由專業經理人在股票、債券及現金等資產中進行最佳化的資產配置，另就投資地區來分，計畫投資股票或債券的人，可選擇全球股票基金或者全球債券基金來降低單一地區的市場風險。
在投資技巧方面，14指的是一大前提、四項原則，亦即在注重基本面的大前提下，掌握長期、分批、停利、不停損的四項原則。復華投信指出，投資不應只顧追求獲利，而是應該先控制下檔風險，再追求合理的報酬，尤其在退休金方面的規劃，更應該謹慎小心，至於控制下檔風險的最佳途徑就是注重基本面，選擇產業前景佳及營運良好的股票或公司債，而不盲目地追求市場流行或追高殺低。 【2007/09/06 聯合晚報】@ http://udn.com
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基金停看聽 成為投資贏家 要勤做功課【聯合報╱撰文�張世雅】
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO8/4004679.shtml
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備子女教育金 從定期定額基金入門 【聯合晚報╱記者古亞薇/台北報導】
如果父母想替小朋友理財，籌備未來教育經費，該從何時著手？理財顧問表示，其實現在有不少新手父母，趁著小孩剛出生或是一兩歲時，就以小孩名義開設理財帳戶，投入定期定額基金市場，提早規劃孩子的未來。
遠東商銀理財顧問江堂妮表示，兒童理財通常從幼稚園時期就開始，還有父母是趁小朋友甫出生就開設活儲、基金帳戶，以作為未來教育經費之用；通常這些客戶年齡層多在30歲到40歲之間，多為雙薪家庭，月收入在8萬元上下，從中撥出1萬元幫小朋友理財。
江堂妮建議此類型父母可以選擇投入定期定額基金市場，每個月投入五千元或一萬元購買全球新興市場類型基金，投資報酬率約在10%左右，而且金額可以逐漸提高，或是根據收入調整，比較彈性。
不過江堂妮表示，投資定期定額基金要一年以上才有具體成效，通常超過一年的定期定額基金投資，如果報酬率超過10%可以先作獲利了結贖回基金，並將該筆金額放入單筆股票基金，或是放定存等，採取比較靈活的理財規劃來運用資金。
假設要幫小朋友籌備未來留學經費，如果父母從小孩出生後，就投入一筆每月5000元的穩健型定期定額基金，到了小孩24歲時，本金達到144萬元，保守預估加上獲利後總額可達將近300萬元，就可以作為海外深造的經費之用。
針對貴賓理財客戶，意即經費比較充裕的父母，江堂妮則建議先善用每人每年贈與稅111萬元的免稅額度，父母兩人一年就有222萬元的免稅額度，將此金額投入月配息債券理財方式，每月所得利息還可以成為孩子的零用金。如果是屬於積極型的投資者，江堂妮建議可以將資金投入報酬率較高的全球型股票基金或是區域型股票基金。
江堂妮舉例，假設李先生夫婦一年投資222萬元購買月配息債券理財產品，以每月利息6%計算，每個月可獲得1萬1100元的利息，此利息可以充作小朋友的零用金、教育經費或作他用，也不用擔心贈與稅問題。 【2007/09/09 聯合晚報】@ http://udn.com/
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定期定額投資基金 長期持有才能保戰果
工商時報2007.09.10【林志昊/台北報導】
說到基金投資，一般人都了解定期定額對分散風險與降低成本的好處；但投資人最常見的問題，卻是「現在進場投資基金，是不是個好的時間點？」富達證券研究部主管張慈恩表示，凡是定期定額投資基金，在市場中待多久，比何時進場還重要；若不能堅守長期投資的哲學，即使進場時間點對，整體報酬未必會比長期投資要來得高。
張慈恩表示，定期定額可以增加投資人買在低點的機率，就好比擲骰子一樣，一個骰子有六個面，假設一點出現的機率是六分之一，也只有在多擲好幾次骰子的情形下，出現一點的機率才能真正接近六分之一。換句話說，基金投資只有多扣好幾次款，才能真正提高投資人買在低點的機率。
然而，買在低點，就真的代表基金收益一定高嗎？根據富達國際統計，若以定期定額的方式投資英國股市，在一九七三年至二○○四年這近三十年的時間內，假設每年都選在最高點進場，並在隔年同日出場的話，一年下來的整體績效為十二．四％；但若選擇在低點進場，並於隔年的同日出場的話，一年下來的整體績效可達到十四．五％。
乍看之下，用定期定額的方式在低點買進，報酬率的確會比高點買進時要高；但即使是高，也只高出二％而已，不過投資人卻往往會為了追逐這二％的報酬，冒了極大的風險，有的甚至還會賠錢。
張慈恩表示，根據Datastream的統計，若投資MSCI世界指數，若投資一年的話，投資人虧損的機率約為三○．六％，若投資五年，虧損的機率約為二○．八％，若投資十年，虧損的機率卻是零。可見投資人應關注的，不是進場的時間點，而是投資期間。
此外，一般人總認為，用定期定額投資波動度較大的基金，日後報酬才會比較高；對此張慈恩也表示部一定。因為波動度大的基金，很難預測其長期績效；即使用定期定額投資，仍有可能因為挑到錯的標的而蒙受損失。因此建議若要定時定額，最好選擇波動度介於九％到十八％之間的基金投資，才能兼顧風險與報酬。
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生活理財》趁市場波動 檢視基金組合 【經濟日報╱記者 張瀞文】
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO8/4001433.shtml
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認清投資目標 再設定停利停損 【經濟日報╱記者 徐慧君、陳宥臻】
國內基金投資行為調查出爐，但是究竟該怎麼投資？一般投資人又常遇到什麼樣的盲點呢？專家建議，了解自己期望報酬率、設立投資目標、強化投資認同感，將有助於建立投資組合。
世新大學學務長郭敏華指出，據這次調查顯示，國內基金投資人會停利的比率是57%，會停損的比率則只有22%，被解讀是台灣人投資基金只「停利不停損」。但是，這麼說不盡公平，因為投資基金可分為單筆投資與定期定額投資，單筆投資的性質類似投資股票，成敗關乎停利停損的時機；定期定額則像強迫儲蓄，就比較不會停利停損，而是長期持有。郭敏華建議，投資人停利後不要被眼前的高報酬率矇蔽，必須注意到「框架效應」，也就是要試算年化效益，不要被表象欺騙了。
以張小姐為例，她贖回基金後的報酬率達60%，但總共累計五年的持有時間才達到，這樣看來報酬率並不高。如果以多數台灣基金投資人期望的年報酬率20%來看，持有的基金第二年報酬率應該要有44%，第三年應該有72%，平均下來每年才有20%的報酬率水準。
「投資要知道自己的方向在哪」，德勝安聯投信總經理許慶雲認為，投資人應該要為自己的投資設立目標，例如籌措子女的教育基金、或是存自己的退休金等等。有了目標，投資方向會清楚許多，要不然10%、20%的獲利，對投資人來說都只是數字，投資人很容易受到數字牽引，貪婪、擔心等負面情緒可能出爐。反之，將投資與人生目標連結，然後選擇不同基金做為工具，加強投資認同感，是許慶雲建議的投資方式。
不同年齡族群，適用投資方式也不同。有鑒於近年消費習慣的改變，卡債、現金卡的問題持續成為金融流通上的障礙，因此許慶雲建議年輕投資人，絕對不要負債，並且及早開始進行定期定額投資，強迫自己儲蓄。
再者，對於已經成家的投資人，許慶雲首先要他們先檢視自己是否有基本的保單保障，假設這個基本需求已經達到，許慶雲建議投資人問問自己，還有沒有什麼人生的重要目標想要完成？買房子、或是出國旅遊，都可以算是長短程目標，投資人可以為目標規劃自己的投資。至於已經退休的投資人，由於收入銳減，許慶雲建議以低風險的基金產品進行投資。
關於投資，知名作家吳淡如自己也很有一套。吳淡如笑著說，自己沒有財金專業背景，介入基金前，除了了解基金績效、持股之外，手續費也是吳淡如很重視的一點。她認為，在市場趨勢不變下，排名前五名的基金績效差距可能不大，這時候手續費就成了決定獲利的重要因素。
「投資就是一場對自己EQ的競賽」，吳淡如表示，由於自己投資屬性較為積極，以往吳淡如都是以單筆操作自身基金。但是歷經近年多次股災，吳淡如體認到降低投資風險的重要性，若是手上有五百萬的資金，吳淡如現在會選擇分五次進場，分批進場降低投資組合波動性。 【2007/09/06 經濟日報】@ http://udn.com/
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基金月周轉率 不要超過40%-自由時報960905
http://www.libertytimes.com.tw/2007/new/sep/5/today-e3-2.htm
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周轉率低 績效未必差 【經濟日報╱記者曹佳琪�台北報導】
台股基金高周轉率一定等於高績效？答案是不一定。根據統計，以科技基金來看，可發現周轉率低的科技基金不乏績效佳者，且投資報酬率絲毫不輸操作積極的基金，如保誠高科技基金和復華數位經濟基金的年周轉率不到100%，今年以來報酬卻有三成以上的水準，績效比部分年周轉率超過300%的基金還好。
一般來說，投資人在買基金時，都會對相關費用斤斤計較，希望手續費折扣多一點，銀行也常用手續費優惠措施來吸引投資人。不過，除了手續費、經理費與保管費，很少人關心基金周轉率的高低。
所謂基金周轉率，是指在一段期間內，基金投資組合內持股的更換次數，其高低除了影響基金的交易成本，也可用來觀察基金操作積極程度，例如周轉率高的基金表示其操作方式較積極，周轉率低的基金表示其操作方式較為穩健。 【2007/09/05 經濟日報】@ http://udn.com/
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學股神賺錢術 買價值型基金 天達環球策略 JF價值成長 年賺30%-蘋果日報960905
【謝富旭╱台北報導】
全球前3大富豪、「股神」華倫?巴菲特（Warren Buffett）的投資哲學，一言以蔽之，就是挑便宜貨的價值投資法。基金標的琳瑯滿目，其中，「價值型基金」的投資理念最符合巴菲特的選股哲學，想要效法巴菲特的投資人，不妨就從價值型基金著手吧！
逢低買進
基金評比公司晨星（Morningstar）的投資九宮格，可讓投資者對各種資金操作哲學一目瞭然。在九宮格的縱軸中，以股票市值規模區分為大型、中型與小型3種。橫軸則是以股票的價值性分為價值型、均衡型與成長型，這樣交織成基金9大投資風格。
配息穩定股價被低估
如果把巴菲特所管理的柏克夏．海瑟威（Berkshire Hathaway）投資風格進行歸納的話，它正屬於九宮格最左上角的一塊：大型價值股。
柏克夏?海瑟威公司的主要持股除了市場所熟知的富國銀行、可口可樂、巨擘寶鹼公司、美國運通、嬌生公司、百威啤酒等之外（以上7家持股即佔總部位近60%），近來全球股災橫行，巴菲特又趁市場急跌時大量買進美國銀行與道瓊公司2檔股票，然而，不管是舊持股還是新股票也好，它們的共同特色均是：配息穩定、現金流量穩定、股價淨值比低於市場平均水準，並具有一定的市場寡斷能力。
過去25年來，柏克夏?海瑟威股東權益年化報酬率高達25%，譜出投資界的傳奇，以其過去的記錄，的確是一檔值得長期投資的標的。然而，該公司股票1股高達11.8萬美元（約380萬元新台幣），即使是較平價的B股1股也高達3800美元（12萬元新台幣），對一般投資人而言卻有高攀不起之憾。
但是，買不起柏克夏?海威瑟的股票，卻可以買投資哲學與之極為相近的價值型共同基金。富達台灣成長基金經理人賴葉臣表示，只要具備長期成長競爭力的企業，市場價格被低估，就創造出價值投資利基。
富達台灣成長目前主要持股計有鴻海（2317）、台塑化（6505）、國泰金（2882）、台積電（2330）與聯發科（2454）等，均是股東權益報酬率超過20%，相較國際同業股價明顯被低估的台灣大型股。
營運有轉機股票將漲
價值投資（value investing）學派分歧，各家價值型基金遵循的操作原則也不盡相同。但是，不管怎樣，價值投資大略有4項重要原則：第1、股價本益比與淨值比低於市場或同類型股票平均水準；第2、公司的有形或無形資產沒有充份反應在市值上；第3、比市場或同業平均水準高的配息能力；第4、公司目前獲利雖不佳，但具有使未來獲利改善的因子（如新產品、新技術、內部改革、產業整併），尚未反應在股價之中。換言之，價值投資找的大體上是2種股票：低估股與是潛力股。
聯博投顧資深副總裁李度暻表示，價值型股票則是股價目前看起來委屈，而且還遭遇到一些經營問題，但是未來營運若可見到轉機，市場一定會給它公平價格，因此，即使目前能見度稍低，但一旦市場氣氛改變，其漲幅卻不輸成長型股票。
價值型基金的投資標的大多是本益比與股價淨值比偏低的股票，下檔風險雖相對有限，但股票價格偏低，代表這些股票正面臨一些經營上或環境上的難題，前景混沌未明。因此，價值型基金絕對不是低風險的代名詞。價值型基金適合長期投資、有耐性的投資人，等待價值股有朝一日變成未來的成長股，賺取超額報酬。專家建議，兼顧風險與報酬性的平衡，投資價值型基金仍以大型股價值基金為首選；小型股價值基金其實風險相當高，名為價值，卻適合積極大膽的投資人。
天達策略價值環球策略股票基金C股
基金經理人：Mark Breedon
基金規模：22億美元
管理費：2.5%
最低申購金額：單筆5萬元、定期定額5000元
計價幣別：美元
操盤特色：
˙是一檔全球型價值投資股票型基金。主要尋找受惠於民營化、併購、取消市場管制、或透過改善營運策略及企業組織，提升獲利與投資價值的公司，獲利長期資本增值機會
˙過去5年年化平均報酬率超過20%，主要持股計有墨西哥SAB集團、日本菸草、E.ON、麥當勞、默克藥廠與AT&T等
美林環球基本價值型基金
基金經理人：James Macmillan
基金規模：4.1億美元
管理費：1.5%
最低申購金額：單筆最低1萬元、定期定額5000元
計價幣別：美元
操盤特色：
˙主要投資已開發市場，或在已開發市場從事大部份活動的企業，著重價格偏低，卻具有投資價值的股票
˙目前主要持股計有摩根大通銀行、AIG、花旗集團、葛蘭素威康、聯合利華、殼牌石油、奇異電器、聯合科技等，均是本益比偏低、配息優渥的超級大型股
富達台灣成長基金
基金經理人：賴葉臣
基金規模：6.5億元新台幣
管理費：1.6%
最低申購金額：單筆1萬元、定期定額3000元
計價幣別：台幣
操盤特色：
˙60%投資台灣傳產股，主要找尋受惠於國家經濟建設（如高鐵、電力能源開發等重大公共工程）、兩岸三通及WTO等題材的經濟復甦概念股
˙目前主要持股計有：國泰金控、南亞塑膠、台肥、復華金與台塑化
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傳產類股 價值投資機會多
【謝富旭╱台北報導】
價值投資（value investing）的標的通常是股價本益比或淨值比低於市場平均水準，但有機會回升至市場平均水準的股票。雖然價值型基金也可再細分為大型價值股、中型價值股與小型價值股，但是，大體不脫本益比與股價淨值比偏低這個定義範疇。國內價值型基金的持股內容卻往往與價值投資原則不符，裏面蘊藏著投資學上有趣的奧妙。
國內價值型基金有6檔
台灣近10幾年來因政府輕傳統重電子的產業政策型塑下，加上內需低迷，使得傳產股股價備受壓抑，本益比與股價淨值比落後電子股一大截，不過，如今中國內需市場崛起，為傳產股製造出發展第二春，反而使許多傳產股出現價值投資機會。
國內價值型股票基金計有6檔，績效表現大體不錯，然而，這6檔基金中，「富達台灣成長基金」雖不見「價值」2字，但其公開說明書上載明投資上市上櫃傳統產業股不得低於基金淨資產價值60%，目前主要持股計有國泰金（2882）、南亞（1303）、台肥（1722）、復華金（2885）與台塑化（6505），反而似乎是6檔基金中最符合「價值投資」理念的一檔基金。
相反地，「建宏價值基金」公開說明書載明主要投資於股價淨值比低於1的上市櫃股票，但不限傳產或電子。建宏價值基金在許多太陽能股、LED與生技股股價極低時買進，締造出極為亮麗的報酬率。
不過，隨著建宏價值主要持股如合晶（6182）、合勤（2391）、懷特（4108）與晶電（2448）等股已經從昔日「價值股」變身成「成長股」，會讓人誤以為該基金投資風格已改變。針對這個問題，建宏價值基金經理人杜立民表示，將出脫手中漲幅過大的持股獲利了結，並持續找尋低股價淨值比標的。
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新聞分析》零手續費 助長炒短風？ 【經濟日報╱記者 徐慧君】
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/4003196.shtml
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國人投資基金 七成五賺錢
工商時報2007.09.06【林志昊】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007090600660,00.html
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投資基金 每四人有三人賺錢 【經濟日報╱記者呂郁青、徐慧君、陳宥臻�台北報導】
根據調查，在過去一年當中，台灣每四位基金投資人，有三位獲得正報酬，國人投資基金過去一年的平均報酬率16.8%。不過，最需藉由基金理財加速財富累積的中低學歷、中低所得等「雙低族群」，卻搞不清楚自己基金的報酬率，可以發現國內基金理財觀念的成熟度，略有M型化的跡象。
根據台北金融研究發展基金會與今周刊昨（5）日公布的「基金投資行為大調查」，該項調查發現，過去一年有74.8%的投資人確定獲利，18.8%投資人表示並不清楚投資績效，僅有6.5%表示虧損，過去一年的總體平均報酬率為16.8%。不過，單就報酬率來看，1%到10%報酬的投資者最多，約占三成；達到11%到20%報酬率的投資人次之，占28%，績效達30%以上的高報酬投資者則只有8% 。另外，台灣投資人對年化報酬沒有「好高騖遠」，占四成的投資者把年度報酬率目標放在11%到20%，近兩成把目標預設在1%到10%，與實際投資報酬率狀況差距不遠。
值得注意的是，調查分析顯示有75%的投資人不考慮「波動風險」，也就是不在乎短時間內市場異常波動的風險。以國內投資人選擇基金的考量因素而言，主要是過去的績效、穩定性高的基金經理人和未來的發展性。其中，投資人對於過去績效的考量，主要是放在過去一年與過去三年的績效。
政大統計諮詢中心副主任鄭天澤說，不同年齡購買基金的理由不同，30歲以下的社會新鮮人是為了強迫儲蓄，而31歲到40歲的「三明治族群」，則是普遍希望透過基金投資分散風險的效果穩穩賺取投資報酬。
在資產配置觀念上，表現沉穩的全球股票型基金是各類投資人的標準配備，但若以風險較高的單一國家基金來看，自認是保守型投資人的受訪者僅29.2%有投資該類基金，穩健型投資者的比重為40%，自認是積極投資人者，則有52.7%手中持有單一國家基金。
從較高風險的新興市場基金投資狀況，也能發現愈積極的投資人投資比重愈高，保守型投資人有50.7%，投資新興市場，而穩健型與積極型的投資比重，則分別拉高至61%與74.1%。
不過，台股吸引力顯然沒有這麼大，雖然台股在7月急漲，但調查顯示，過去一季僅有8.1%投資人將海外基金贖回的資金轉進台股基金，也是以積極型投資人轉入台股比重較高。值得注意的是，年所得在50萬元以下的中低收入族群中，有23%受訪者不清楚自己的基金報酬，明顯高於其他所得階層，學歷程度在高中職以下的受訪者，也有將近四分之一的人搞不清楚現在基金報酬是多少。 【2007/09/06 經濟日報】@ http://udn.com/
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過去一年 基金報酬率近17% 【聯合報╱記者許韶芹�台北報導】
台灣投資人的基金報酬率如何？根據《今周刊》和《台北金融研究發展基金會》昨天發布的調查，過去一年來，台灣每4位基金投資人，就有3位出現正報酬，比率高達75%。國人過去一年基金投資整體平均報酬率接近17%。
本項「基金投資行為大調查」調查時間在8月10日至23日，有效樣本數為1,070分。
調查顯示，過去一年有74.8%的投資人表示確定獲利，18.8%投資人表示並不清楚投資績效，6.5%則表示虧損。
在投資標的上，受訪者大體也能符合資產配置的基本法則，例如自認為保守型投資人的受訪者，僅29.2%投資單一國家基金，穩健型投資者的比率為40%，自認是積極投資人者，有高達52.7%手中持有單一國家基金。
值得注意的是，在「過去一年投資報酬率」的問題中，年所得在50萬元以下的中低收入族群中，有23%的受訪者不清楚自己的基金報酬，明顯高於其他所得階層；學歷程度在高中職以下的受訪者，也有將近2成5比重選擇「不清楚」。
在「每年預設投資報酬目標」問題中，25%的高中職學歷以下受訪者，未設定投資目標；年所得50萬元以下者，也有超過兩成是搞不清楚自己的投資目標，顯示較低所得、學歷者的理財觀念要加強。 【2007/09/06 聯合報】@ http://udn.com/
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市場趨勢+國內篇 高盛下修台股指數高點逾一成
工商時報2007.09.05【張志榮/台北報導】
美國次級房貸風暴對台股所造成負面衝擊，幅度會是多少？美商高盛證券亞太區首席策略分析師慕天輝（Timothy Moe）認為是一三％。慕天輝昨日將台股未來十二個月指數高點，從一萬一千五百點調降至一萬點，降幅為一三％！
慕天輝這一動作的最大意義，是外資圈首家因美國次級房貸議題調降台股指數目標值，儘管摩根大通證券台灣區研究部主管劉至昱認為短期內台股表現在亞太區股市裡頭將是弱勢，但仍維持九千點指數預測，慕天輝也認同，美國消費市場一旦轉疲、肯定衝擊台灣出口廠商的基調；只不過，他才在美國次級房貸風暴發生時，將台股指數調高至一萬一千五百點。
預期美國聯準會（Fed）九月中將調降聯邦利率、國際資金開始緩步回補亞股，近期均看到外資法人小幅買超動作、昨天再度買超近四十億元，成為穩定台股的支撐。
由於台股連續幾個交易日挑戰站上九千點未果，現階段外資圈對於台股後市看法主要分為兩派：一是認為指數仍得回檔至八千四百至八千五百點打第二隻腳；二是只要買盤維持「驚驚買」、指數突破九千點關卡是遲早的事。
持樂觀看法的外資交易室主管指出，摩根士丹利資本國際指數（MSCI）最新季度調整，略微調升台股權重、本來就會吸引部分被動型基金回補，加上先前全球股災爆發時，國際機構投資人為防投資人贖回、先將持股部位變現，但事後贖回壓力比預期小，這些現金部位仍處於「停、看、聽」階段，伺機加碼股市，換句話說，就是持「以時間換取金錢」的心態。
若以八月十七日為分界點，亞太區股市先跌了一五％、再漲一五．一％，摩根士丹利證券亞太區首席分析師伍德（Malcolm Wood）指出，亞太區股市能夠創造「V型反彈」傳奇，顯示資金動能與基本面仍保持在相當不錯的狀態。
慕天輝最新亞太區投資組合模型，台股已與馬來西亞、泰國股市一起被打入「減碼」行列；建議「加碼」的地區，包括中國、印度、印尼、新加坡等地股市；至於持「中立」看法，有香港、菲律賓、南韓及澳洲。
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老謝觀點 台股正醞釀再攻萬點實力
工商時報2007.09.05【朱漢崙/台北報導】
台股先前因為全球股災下跌近二○％，但股市專家認為「台灣的機會快來了！」財訊文化事業執行長謝金河昨日在世華金融聯誼會議上指出，受全球股災影響，台股下跌一八．五五％，跌勢已達相當幅度，依他的看法，此時正可蓄積實力再攻萬點。
為何「機會快來了？」謝金河列舉三點理由：一、台商資金回流；二、台灣股市漲幅落後全世界，「物美價廉」；三、房地產落後補漲，地價上揚。
謝金河並指出，二千年以來，台灣本土資金外流達五．八兆台幣，好在同一時期，外資匯入台灣買股票七．五兆台幣，且根據他的觀察，其中有一半外資，是台商自己在海外以外資名義，再匯回來買台股。
台商資金回流對台股形成相當大的助揚效果，謝金河分析，台商資金回流的原因，一方面是人民幣升值，不利出口產業，另一方面則是大陸工資、地價大漲，低價成本優勢不再，反觀台灣企業出走，廠房閒置，成本已大幅下降，成為台商資金回流誘因。
謝金河引述歷史經驗，近十七年來台股上萬點各有其不同面貌。首先，一九九○年台股上攻一二六八二點，有八檔個股上千元，當中金融、資產股掛帥，本益比超過百倍；二千年前後，股市有三次上萬點，一次是在一九九七年曾突破萬點至一○二五六點，另二次是在二千年，分別達到一○三九三及一○三一五點，此一時期，是電子股掛帥，本益比四十至五十倍。
惟謝金河也比較台股、港股股市近十年來漲幅指出，由於台灣資金外流，使得台股表現落後港股表現，一九九○年與現在相較，「人家已到二萬多點，我們才到九千多點」。分析資金外流的原因，謝金河認為，除了大陸吸金之外，遺贈稅制也是原因之一。
「香港拿掉遺贈稅，六千億美元對香港的繁榮，遠大於拿掉遺贈稅的損失。」謝金河指出，中國、香港都沒有遺贈稅問題，新加坡則只有五％、一○％兩級制，高稅率卻把台灣的資金趕跑，也因此新加坡、香港之所以欣欣向榮，台灣資金流入其實大有貢獻。
謝金河指出，「中國已從吸金大國變成資金輸出國！」中國大陸龐大外匯存底將成為利器，截至政府若再限制台灣對大陸投資政策，會讓台灣受傷更嚴重。他打比喻說，比起用飛彈對準台灣，「現在則是用人民幣對準台灣！」台灣目前外資持股五○％以上超過五○家，而中國已用龐大的資金水位，陸續積極參股外商集團，包括拿出三十億美元投資巴克雷、黑石，及與淡馬錫策略聯盟等，未來如透過淡馬錫收購台積電等公司股權，也不會讓人意外。
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杜金龍：台股今年難破萬點
工商時報2007.09.07【楊玟欣/台北報導】
台股不畏布胡會，外資反手加碼，名列中概股家族的水泥及航運大幅走高，指數順勢站上九千點大關，技術線型似乎出現由空轉多契機。大華投顧董事長杜金龍指出，大盤大漲小回在行進間換手是好現象，開盤有高點可調節持股，盤中有低點進場承接，買方、賣方各取所需，逐步消化賣壓，再次大跌機率應該不大。
杜金龍表示，用波浪理論來看，前波大跌一八二○點，若反彈○．三八二或○．六一八，則反彈滿足點在八六八二點至九一一一點之間，目前指數已進入反彈滿足點壓力區，大盤緩步趨堅，在量能放大前，指數大漲機率偏低。但目前看來八月十七日的七九八七點極有可能是波段底部，在此情況下，持股部位低的投資人，逢大盤回檔可適時進場布局，維持五、六成中性持股。保守型投資人則可等待大盤突破短線壓力區九二一九點，確定攻擊號角響起再進場。
杜金龍推測，今年指數破萬點機率不高，年底指數約為九五○○點。但可能在明年三月站上一一二七七點波段高點。
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Fed可能降息兩碼 我將不變
中國時報2007.09.06【陳怡慈/台北報導】
主計處公布八月份物價表現平穩，相對凸顯我央行九月底是否升息，受美國聯準會利率政策動向影響大；行庫主管表示，綜合當前各種情勢，我央行九月底維持官方利率不變的機率最高。行庫主管預期，「聯準會這次可能會降息兩碼。」
根據往例，央行暫訂九月廿日舉行理監事聯席會，隨著主計處昨維持我國全年物價漲幅於1.5%不變，央行本次因國內物價而升息的需要性降低，行庫主管說：「央行月底的動作，完全取決於美國Fed的動作。」
Fed預計美東時間九月十八日舉行利率會議，行庫主管分析，台美之間的利率動向不脫下列兩種結果：(一)倘若美國維持利率不變，我央行將升息半碼（即0.125個百分點），貨幣市場利率可能升個十點（即0.1個百分點）；(二)倘若美國降息一碼或兩碼，我央行將維持利率不變。
受美國次級房貸風暴影響，美國汽車市場七月份新車銷售比去年同期下降十九個百分點，八月份車廠促銷下，預估還是會比去年同期下跌十個百分點，顯示美國消費動能因次房風暴轉趨疲軟。
如美不動 我不排除升半碼
不僅如此，部分投資次級房貸商品的基金公司，大股東也開始換手賣出這些公司，代表次級房貸相關證券商品的價格，在大幅下跌後，在投資人眼裡認為價格拉不回來，需要Fed透過政策降息引導，來拉抬金融資產的價格。
行庫主管、中華開發工銀財務部副總劉德宏昨不約而同表示，「Fed這次可能會降息兩碼」；行庫主管說，Fed因應次級房貸風暴有點慢半拍，時間拖太久了，需要下猛藥；劉德宏則從Fed最近對相關事件的反應，態度比以前積極，研判會降到兩碼。
倘若Fed美東時間真宣布降息，行庫主管表示，不論美國降一碼或兩碼，台灣都不會跟進降息，但會維持利率不變，畢竟我央行「愛台灣」心切，台股受次級房貸影響，上攻萬點看來欲振乏力。劉德宏同意台灣不至於會降息。但強調，我央行就算升半碼，也不會影響台灣的經濟成長動能，他說：「半碼才多少而已，台灣應該要有自己獨立的判斷！」
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大象級基金 績效未必好 【聯合報╱記者許韶芹�台北報導】
台股這一季出現難得一見的買氣，元大、群益、新光等5家投信3個月來台股基金規模增加金額破百億。但理財顧問提醒，規模不等於「績效保證」，規模越大的基金，操作會更困難，報酬可能受限。
6月時台股漲得又快又猛，台股基金瞬間成為散戶追逐標的，7月底雖然遭逢美國次級房貸衝擊，台股重挫，但8月下旬歐、美祭出政策搶救，台股跟著觸底反彈，此時各家投信打著手續費優惠吸金，台股基金還是有不錯票房。有銀行通路、壽險部隊為後援的新光、國泰，或老字號的群益、保德信、元大等規模增加幅度都名列前茅。
再看6-8月各家平均績效，新光旗下台股基金平均報酬19.34%，元大16.24%、群益14.20%，都打敗大盤10.28%表現，惟保德信旗下台股基金平均績效僅8.94%，沒有贏過大盤。8月分各家平均表現都在負4-8%間，全部都輸給大盤。
投信業者積極衝刺規模的同時，理財顧問提醒，規模越大的基金就像大象，靈活度較低，經理人操盤時未必享有優勢，有時候績效可能受限。
理財顧問解釋，最近幾年漲幅驚人都是中小型股，如是規模很大的基金，想要買中小型股票，必定要買很多張，才能對淨值有貢獻，但中小型股流通性低，到時候要賣，部位太大不易消化。 【2007/09/06 聯合報】@ http://udn.com/
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57檔台股基金讚 績效贏大盤
中國時報2007.09.10【劉宗志/台北報導】
台股基金近一個月表現平平，平均績效小幅落後大盤，不過仍有57檔基金月績效擊敗台股指數。法人則認為，台股一般在九月為相對低檔，進入第四季多有旺季效應可期，因此於九月期間布局台股基金，下檔風險應有限。
據統計，166檔台股基金，近一個月來績效平均為-0.29%，近三個月平均則為14.53%，今年以來報酬率則為三成左右；同時期大盤表現，則分別為0.84%、8.45%、15.25%。台股基金一個月平均績效不敵大盤，但是拉長時間來看，台股基金平均報酬率仍是遠超越大盤表現。
近一個月共有57檔台股基金績效勝過大盤，其中，安泰ING台灣高股息、大華中小、大華大華、統一奔騰、統一黑馬、摩根富林明JF台灣、匯豐台灣精典等多檔報酬率超過4%，表現尤為突出。
第四季旺季 逢低找買點
法人指出，近五年台股加權指數在九月的報酬率平均為負一．一七％，但十、十一、十二月的報酬率皆由正報酬。也就是說，每年第三季末多是指數或個股價位正處於相對較低的位置，配合第四季電子產業旺季來臨、明年總統選前政策作多，以及大陸高經濟成長與奧運題材帶動的原物料、中概內需、通路族群行情，投資人於第三季末進場布局，勝算應該不小。
匯豐中華投信認為，由於台股基本面並沒有改變，修正期反而是逢低加碼的好時機。目前台股本益比相對亞洲其他國家來得便宜，外資在大幅賣超台股後，持股比例已低於MSCI中台股的權重，未來回頭再加碼空間與機會大。
此外，國內投信募集台股基金約500多億與四大基金委外操作可挹注股市提供支撐，加上大選行情，指數拉回即是逢低加碼的好時機。
德盛安聯投信則表示，第四季是傳統PC旺季，包含NB、主機板與相關零組件的股價都有機會隨業績增溫而表現。
觀察近一個月投信的操作績效，安泰ING投信有高股息、台灣運籌、鴻運三檔基金在4%以上；大華投信則有中小、大華二檔；統一也有奔騰、黑馬、經建、大滿貫；摩根富林明投信則有JF台灣、JF台灣增長二檔，是表現較佳的投信業者。
值得注意的是，統一奔騰、統一大滿貫二檔基金不但近一月的績效逾4%，今年來的報酬率更達50.29%、57.71%。截至七月底，統一奔騰持股分布在太陽能上游、數位機上盒、IC設計及記憶體模組等產業，前五大持股為中美晶、兆赫、合晶、迅杰、創見；統一大滿貫前五大持股為中美晶、兆赫、聯發科、聯強、正新。
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取名討吉利 龍鳳虎馬最受寵
中國時報2007.09.10【王宗彤/台北報導】
下半年台股熱，也掀起一波基金熱，投信業者直言，的確現在投資人越來越能接受基金投資較投資股票比較好觀念。所以在推行基金時，也會選個「出奇制勝」好名字，吸引注意。
像最近引領潮流的華南永昌投信「愛台灣」基金系列，引發不少投信公司效法，包括統一台灣動力，建弘台灣成長等。
繼「愛台灣」基金後，華南永昌又再度初奇招，推出「全球神農水」資源基金，讓業界傻眼，一時還搞不清楚到底是要投資何種生技製藥類股，結果是鎖定農業科技、農產品及水資源產業，也是搭上環保資源趨勢列車。
不過，撿視歷年來台股募集基金，發現過去幾年基金取名的趨勢多半是吉祥物或是吉祥話語，甚至是「意向、概念」名字，光看名字，根本不知道在投資什麼。
像最近搭上奧運熱，投資人光看復華投信的奧林匹克基金，還以為是相關基金，但其實不然，取其名只是因為奧運是一個全球性的運動大會，這檔基金又是全球組合基金，因「概念」差不多而命名，最近復華打算趁勝追擊，擬發行第二支奧林匹克相關全球優勢組合基金。
還有投信旗下基金的名字很吸引人，有「高成長」，「全方位」等基金，其實兩檔基金旗下前十大持股都一樣。另外，還發現台灣的投信基金經理人超喜愛吉祥動物，像是有日盛的精選五虎、統一龍馬、富邦台灣鳳凰、國泰小龍、匯豐龍鳳、聯邦中國龍、國泰祥鷹債券、台灣工銀駿馬債券、華南永昌麒麟債券、富邦千禧龍、華南永昌鳳翔債券，甚至連匯豐成龍債券都有。甚至還有歷史或是當今成功人物，如元大巴菲特、大華麥哲倫全球平衡組合，或是好聽、吉利、好記的寶來福星高照保本型。
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中概、科技基金 表現空間大
工商時報2007.09.05【魏喬怡/台北報導】
據過去的經驗，台股中秋變盤、表現強勁的特性很明顯！據理柏資訊統計，二○○二年到二○○七年間，台股加權指數在九月的報酬率平均為負一．一七％，但十、十一、十二月的報酬率皆由黑轉紅！法人認為，今年在第三季修正過後加上第四季旺季效應即將來臨，台股中秋變盤機率不小，各方尤其看好中概基金與科技基金！
富蘭克林證券投顧分析，今年以來台股受惠於總統大選行情、兩岸良性發展政策出籠等利多，激發了前波由中國概念股所領軍的強勢補漲行情。之後雖經歷七、八月分的全球股災衝擊，但目前台股中許多個股已逐漸回到合理投資價位，其中以中國收成概念股表現最佳。
富蘭克林證券投顧指出，許多台灣廠商在中國經營百貨、電腦賣場、服飾及婦嬰用品等通路具有一定的指標意義，而越來越多的大陸台商在香港股市掛牌，意味著台灣廠商在中國的布局已經見到成效，顯見中國題材在台灣股市未來將不再是想像的題材，而是具有實質效應。
國內資產管理公司則指出，中國經濟具成長爆發力，第二季經濟成長達到十一．九％，全球之最，而廣大的消費市場，也讓相關中概企業獲利水漲船高，加上明年奧運題材，讓中概相關題材持續看好。
除了中概基金之外，科技基金也是各方看好的。摩根富林明投信指出，第三季電子業逐漸邁入季節性旺季，看好Vista效應與3C持續整合的電子股，加上在聖誕及新年的效應下，第四季為科技股傳統旺季，科技股相對有表現空間。
德盛安聯投信則表示，第四季是傳統PC旺季的來到，包含NB、主機板與相關零組件的股價都有機會隨業績增溫而表現，而漲多的高EPS利基型電子股，只要產業領導地位未被威脅，且明年成長動能未見衰減，即使股價拉回仍能吸引資金的進駐。
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下季台股 中概科技扮雙主流 【經濟日報╱記者徐慧君�台北報導】
台灣股市昨（4）日挑戰9,000點整數關卡失利，以8,922點收盤。投信法人表示，台股目前進入季線與9,000點整數壓力區，套牢籌碼待消化，外資對台股的態度，將是大盤整理時間長短的關鍵。
根據彭博資訊（Bloomberg）資料顯示，外資上周終於暫時結束連續六周賣超台股的動作，單周買超近6.1億美元，為外資於亞洲主要股市買超金額最大者，本周連續兩個交易日合計買超55.64億元，雖然金額不大，卻有效降低了外資連續一個半月賣超給投資人帶來的壓力。
觀察盤勢，摩根富林明資產管理表示，台股逐漸進入季線與9,000點整數的重壓區，本周連續兩個交易日盤中都試圖挑戰9,000點，惜收盤未能如願，有待成交量增溫及外資擴大買超加以解套，否則台股短期仍將以整理型態為主，能否克服9,000點整數關卡，也成為投資人信心指標。
摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示，今年來台股由中概股當前鋒、科技股居中策應、金融和營建則當後軍支援，預期台股第四季仍由中概傳產股和旺季科技股扮演雙主流。
由於中國第一季和第二季的經濟成長率分別高達11.1%和11.9%，因此，目前較受投資人青睞的中概股包括：在大陸具有生產優勢的台商企業、或是能夠賺到人民幣的中國內需概念股，或是可賺到大陸外匯存底的觀光、百貨、旅遊等。
第一富蘭克林投信第一富基金經理人諶言分析說，台灣7月景氣對策信號仍然維持綠燈，領先指標由前月的146.1微幅上升至146.6；領先指標的正向貢獻來自於外銷訂單指數、股價指數、工業及服務業加班工時及核發建照面積等四項指標。
負向貢獻的指標則為實質M1B、製造業存貨量指數及SEMI半導體接單出貨比。
儘管台股8月隨著全球金融市場大幅震盪，不過，諶言認為台灣外銷接單及出口成長情況持續好轉，預期實質面景氣將維持穩健，台股修正告一段落後，金融指標可望再度轉強。 【2007/09/05 經濟日報】@ http://udn.com
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19檔平衡基金 淨值創新高-自由時報960905
〔記者李錦奇�台北報導〕
全球這波股災以來，台股下跌8.39%，但仍有19檔基金淨值突破股災前高點，其中以平衡型基金居多。展望台股後市，投信法人認為，中長線仍有上看萬點機會，惟短線仍須時間整理，可先觀察歐洲央行、美國聯準會是否降息。
據統計，雖然股災餘波蕩漾，但已有四檔國內股票型基金、15檔平衡型基金，淨值創新高，顯見平衡型基金因債券部位支撐，表現相對抗跌。另外，不動產投資信託基金REITs，因7月份時已受美國次級房貸影響而領跌，8月表現反而較平穩，亞洲區REITs於8月反彈0.39%、全球REITs反彈2.91%、歐洲REITs反彈1.63%、北美洲REITs反彈6.04%。
台股中長多 仍可期待
展望台股後市，日盛投信總經理于蕙玲表示，台股這波一共急跌兩段，第一段是反映美國次級房貸事件可能影響景氣，第二段則是恐慌性殺盤。如今，台股已經收復第二段下跌，回到第一段位置，代表暫時要休息。觀察景氣變化，可優先觀察歐洲央行、美國聯準會動作，台股中長多仍可期待。
群益投信投資長王智民表示，近期情勢回穩，信用緊縮疑慮減輕，外資仍將回流台股，觀察近期廠商接單狀況，電子次產業類股業績及獲利展望極佳，中下游如PC、NB及手機，均陸續有好消息傳出，後市應不看淡。
摩根富林明投信副總經理邱亮士指出，這波次級房貸事件，科技股受影響較小，有利承接自金融股轉出資金；且根據UBS估計，亞洲科技股今年獲利成長率上看19.3%，優於整體市場水準，其中硬體、零組件、網通以及軟體等次產業成長率皆逾30%。
第一富基金經理人諶言分析，台股融資餘額仍高，個股波動也較顯著，短線大盤難脫震盪格局，但秉持價值選股策略，即使面對震盪的市場，仍有可為。
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股災期間 平衡型基金最耐操 【聯合晚報╱記者楊雅婷/台北報導】
次級房貸事件目前正進入量化階段，整體市場氣氛從恐慌性拋售持股轉變成理性的調整持股，台股進入反覆震盪打底格局，今年來歷經了兩次股災後，投資人風險意識明顯提高。由Lipper統計，今年以來12檔模組操作平衡型基金中，包括群益安家、日盛富利平衡、匯豐三高平衡、大華策略平衡、德盛安聯全球計量及日盛策略平衡等6檔在一季、半年及今年來的表現皆為正報酬，突顯出平衡型基金跟漲抗跌的特性，由於大盤尚處於盤整期，在大盤趨勢尚未明朗之前，可以將部份資金轉移至具避險機制，可以降低投資風險。
日盛富利平衡基金經理人鐘巧玲表示，所有的投資皆隱藏風險，是很難避免的，投資人必須去了解會面對到的風險類型及其帶來的衝擊性，試著在投資佈局中找到可以平衡風險與報酬的投資商品，平衡型基金以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的，具隨漲抗跌特性，建議投資人可透過將平衡型基金納入資產配置的方式來降低資產產波動風險。
鐘巧玲指出，由於今年經歷2次全球性大股災，可藉由今年以來表現篩選出不畏市場多空的平衡型基金，觀察每檔平衡型基金的操作特性與持股內容，部分平衡型基金因採積極操作策略，許多值得長期投資之個股價值被低估。
鐘巧玲分析，從近期來看，台股進入季線上下震盪量縮整理格局，尤其越接近萬點行情，預期漲幅縮小，投資風險跟著上升，投資人可趁此時建立一些國內模組操作平衡型基金部位，作為投資核心佈局，若手上持有一般台股基金出現獲利，也可將部份資金轉投資到這一類型基金，待台股展開另一波總統大選前的攻勢，再擇時進場布局也不遲。 【2007/09/07 聯合晚報】@ http://udn.com
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台股基金 績效勝大盤 【經濟日報╱記者李娟萍�台北報導】
8月股災衝擊，使得台股大盤指數跌了3.29%。但若不計入價值型的股票基金，168檔國內股票型中，共有19檔基金的績效打敗大盤；如果再把投資時間拉長，今年以來，台股基金的報酬率還是勝過大盤，投資人買台股基金，並不會落得血本無歸。
8月是一個令全球股資人心情「上上下下」的月分。上半個月因美國次等級房貸風波愈演愈烈，相關金融機構被調降債信或投資等級消息頻傳，而在法國巴黎銀行凍結三檔資產抵押證券基金申購與贖回後，全球股市大幅拉回，台股也急跌修正千點。
但在8月下半個月，美國聯準會無預警調降重貼現率2碼至5.75%，並表示「必要時將採取進一步舉措，以緩和信用緊縮對經濟的負面衝擊」，市場信心大獲振奮，美股引領全球股市強勁反彈，台股指數也曾重回9,000點。
根據理柏統計，截到8月31日止，168檔國內股票型基金中，有摩根富林明JF台灣基金、大華基金、景順潛力基金、大華中小基金、摩根富林明JF台灣增長基金、安泰ING台灣運籌基金、滙豐台灣精典基金、台灣工銀中國通基金、摩根富林明JF新興科技基金、富達台灣基金等19檔基金的績效打敗大盤。
觀察這些抗跌的台股基金，多是在7月27日股災之後，降低原本的高價電子股持股，轉而增加鋼鐵、航運、中概電子、中概通路等類股的持股，以致於在股市震盪之中，仍能持盈保泰。整體而言，台股基金的上半年績效，還是勝過大盤表現，只是部分基金的波動甚大，令持有基金的投資人心驚膽顫。
投信法人指出，台股輪動快，操作上一向要求靈活，但在這一波全球股災中，台股跌勢非常快，幾乎沒有一檔基金不在此波股災中受傷，問題是如何在受傷後，迅速療傷止痛，轉換持股，重新交出成績單。
投信法人表示，台股9月進入震盪整理格局，市場態度謹慎，隨著奧運題材發燒，半年報公布效應，財報表現佳的上市櫃公司、中國概念股和原料類股可望成為9月台股主流。 【2007/09/05 經濟日報】@ http://udn.com/
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19檔老基金淨值 創新高 【聯合報╱記者林韋任�台北報導】
新基金備受全球股災考驗，不過不少老字號基金已掙脫股災泥淖，國內234檔台股及平衡基金，有19檔淨值突破7月25日前波高點，領先市場創下新高。
加權指數自7月25日的高點下跌迄今下跌8.39%，在234檔國內股票及平衡型基金中，有19檔基金異軍突起，淨值突破前波高點，領先市場創下新高。
根據業者統計，在這19檔基金中，股票型僅有4檔，餘15檔均為平衡型基金，顯見平衡型基金隨漲抗跌之特性。
在這些基金中，群益與大華投信各有3檔基金淨值創新高，群益投信3檔基金中，群益真善美、群益平衡王及群益安家基金為平衡型基金，大華投信入列的3檔基金中多與中概類股相關，而在其他創新高的基金中，安泰、建弘與日盛投信也各有2檔基金淨值創下新高。
另外台灣工銀中國通、復華神盾、華頓快樂、匯豐三高平衡則各有一檔基金上榜。 【2007/09/05 聯合報】@ http://udn.com
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台股基金績效 新光領先 【經濟日報╱記者曹佳琪�台北報導】
台股基金今年6月以來買氣轉趨強勁，投資人對台股基金情有獨鍾，國內投信因而卯足全力搶攻這塊市場，除祭出各式各樣手續費優惠外，投信旗下台股基金的績效，更是投信業者的最大賣點，台股基金操作績效愈好，基金賣相就愈好，形成水幫魚、魚幫水的共生共榮局面。
根據統計，今年1月1日至8月31日止，台股基金投資人較偏好新光、群益、元大、國泰及保德信等家投信發行的共同基金，每家投信吸金規模逾百億元以上，五家投信所募到的資金，加起來則占全部投信所募到資金的一半，堪稱台股基金的「投信五哥」。
至於投信五哥中，誰幫投資人賺到錢？從台股起漲以來的近三個月績效表現來看，新光投信旗下台股基金平均報酬率最佳達19.34%，領先其他四家投信，其次為元大投信的16.24%、群益投信的14.20%。
此外，今年以來至8月底，觀察台股基金績效前10名表現，則以新光投信與統一投信整體表現最佳，旗下各有三檔基金名列前10名排行榜。
投信法人建議，由於近三個月台股上衝下洗，國際股市也好不到哪裡，投資人心情像三溫暖，資金紛紛轉向台股基金拚錢途，除挑選基金和投信公司外，慎選合適的投資方式進場，理財更能事半功倍。
特別是今年6月份開始，國內市場近三個月就增加逾1,800 億元新錢湧入台股基金，單是7月份，一個月就增加逾1,300億元，依目前台股基金整體績效來看，投資人若選擇單筆投資基金，已有不少新投入的資金被套牢。
反觀定時定額投資人，8月全球股災發生後，台股順勢回檔修正，正好給投資人一次難得攤低成本機會，尤其是目前介入台股市場，正值大盤陷入前波股災套牢區，指數震盪盤整機會大，台股基金漲勢亦不若8月份股災前的強勁，投資人選擇定時定額布局台股基金，反而比單筆投資更具勝算。
且根據往年經驗來看，每年第三季末，也就是9月份前後，都是指數或個股價位相對較低的最佳布局「甜蜜點」，加上今年第四季電子旺季行情可望再次上演，明年總統選前行情也蓄勢待發，投資人選擇優質台股基金之餘，以定時定額分散時點方式布局，將可藉由「低投資成本」與「低投資風險」優勢，掌握台股難得一見的波段行情。 【2007/09/06 經濟日報】@ http://udn.com
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台股基金 五檔突破百億 【經濟日報╱記者徐慧君�台北報導】
台股在多日震盪之下，昨（6）日重新站上9,000點關卡。台灣股市近日陷入區間震盪，但是台股基金吸金力道依舊不減，群益投信馬拉松基金規模一舉突破200億元關卡，目前規模突破百億元的一般型股票型共有五檔。
一般股票型基金有五檔入列規模百億元俱樂部，包括群益馬拉松、元大新主流、元大多福、國泰小龍和日盛上選等五檔基金。若將產業型、中概型基金一同列入，則群益創新科技和國泰大中華基金也名列百億元俱樂部名單。
這是繼2000年網路泡沫後，市場規模百億元的股票型基金最熱絡時期。群益投信預期，在未來台股熱度不減的情形下，將會有更多成員進入百億元俱樂部。
從績效表現來看，由於一般股票型基金投資標的廣泛，績效亦較加權指數突出，近六個月平均績效達33.8%，表現遠勝於大盤的21.4%；近一年平均績效亦有53.1%的報酬，打敗大盤的32.4%。
台股基金表現好，資金吸引力到自然強勁。觀察規模破百億元的一般型基金中，元大新主流基金7月單月規模就成長67.9億元。
至於規模成功突破200億元關卡的群益馬拉松基金，主要是因投資人定期定額扣款持續挹注，使得規模持續成長。群益投信在今年4月中至7月底展開終身定期定額免手續費優惠，一舉衝大定期定額市占率。
根據統計，截至7月底為止，群益投信單月定期定額總規模達3.53億元，定期定額投資台股基金有3.17億元，群益馬拉松基金單月扣款額更達1.01億元。
群益馬拉松經理人林一弘表示，近期台灣股市受到次級房貸事件影響，但台股基本面並未改變，在政策偏多下，中長線毋須悲觀。
他強調，近期成交量維持1,300億元左右，只要短期投資人信心回籠，大盤指數隨時有機會在整理過後出現上攻，加上美國聯邦準備會（Fed）降息機率濃厚，短期雖有政治面的干擾因素，投資還是要回歸基本面的價值投資考量，由於第三季財報公布，許多個股表現亮麗，未來大盤下檔空間有限，投資人不妨逢低布局。 【2007/09/07 經濟日報】@ http://udn.com
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誰是基金星光幫？ING凍蒜 【聯合晚報╱記者曾桂香/台北報導】
投信投顧公會委託台大教授評比各家投信公司績效，結果大致底定，預期公布一個月、三個月、六個月、一年、3年到5年績效。最受注目的是台股這一個月下跌，以及近三個月國際股市的股災中，誰最抗跌，表現最好，結果ING、統一、JF 摩根富林明投信公司旗下部分基金抗跌；ING投信並獨占鰲頭，一般型、價值型、中小型股票基金三個月內績效都是第一名。
分析各類型基金表現，科技型股票基金這一個月可以說是一敗塗地，績效全是負數，被國際潮流淹沒。
投信投顧公會委託台大教授邱顯比每個月評比各家投信的基金報酬，預計今天下午公布股票型、債券型等基金績效。7月中旬以後美國引發全世界股災，誰能在這一個月、三個月內躲過股災，考驗各家投信公司操盤功力。
根據台大教授的資料，在一般型股票基金分類中，一個月績效第一名是JF台灣基金的1.31%；三個月的第一名是ING鴻運基金的27.44%；拉長到5年，績效第一名是元大新主流的293.07% 。
科技型股票基金分類，一個月內績效以JF的新興科技的-0.29%最好，所有的科技類基金全數負報酬。三個月內的績以統一投信的奔騰最好，績效約28.02%。5年的績效台灣工銀2000年高科技基金績效 263.35%。
中小型股票基金分類，一個月內績效最好的是大華中小型基金1.01%，三個月內最好的ING中小型基金25.07%。5年中小型類，績效最好的國泰中小型基金270.18%。
價值型股票基金分類，一個月內績效最好的是ING台灣高股息的4%；三個月績效最好也是台灣高股息基金的26.73%；5 年內績效最好的價值型股票基金是富邦價值型219.35%。 【2007/09/07 聯合晚報】@ http://udn.com
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市場趨勢+中港篇 中概基金「勇」 平均漲幅逾三成 【經濟日報╱記者李娟萍�台北報導】
中概股近來漲勢凌厲，截至8月底，國內六檔中概型基金平均報酬率逾三成，績效最佳者報酬率逼近四成；因績效佳，加上投資人積極買進，六檔中概型基金今年7月底規模合計184.38億元，今年來成長了1.21倍。
根據投信投顧公會公布的資訊，國內六檔中概型基金迄7月底止總規模約184.38億元，與去年底的83.29億元比較，成長了121.37%，顯示不止中概股熱度持續升溫，中概型基金也受到投資人青睞。
另據理柏的統計，目前六檔國內中概類型基金，至今年8月底平均漲幅高達30.62%，台灣工銀中國通、建弘大中華、日盛新台商及國泰大中華等四檔基金，報酬率都超過三成表現最佳。
中概股近期大漲，應與奧運題材發酵有關，因為過去三屆的奧運舉辦國，奧運前後股市多半上漲，投資人因而預期北京奧運也會帶動大陸股市走強。
從彭博資料可知，1996年亞特蘭大奧運、2000年澳洲雪梨奧運及2004年希臘雅典奧運，在舉辦的前兩年，主辦國美、澳及希臘等國綜合股價指數分別上漲45.50%（道瓊）、36.7%及5.58%，舉辦後一年內，美國及希臘綜合股價指數，分別上漲44.40%（道瓊）及45.33%，澳洲因碰到全球網路科技泡沫化，而下跌7.29%。
日盛投信表示，2008年北京奧運相關投資金額約2,800億人民幣，加上中國政府推出第十一個五年計畫（2006年至2010年），將在奧運後持續執行，內需市場的規模勢必持續擴大，並帶動大陸經濟維持高度成長，有助於中概族群資金行情的延燒，國內的投信法人因而看好中國概念股的長期走勢。
日盛投信指出，由於資金面強勁，大陸股市在這波美國次貸風暴中所受的影響有限。由於上市櫃公司半年報皆已揭露，相關中概內需、通路、食品股業績普遍表現佳，使得中國概念也已漸漸邁入中國收成，中概股成為台股近期的領頭羊。
次級房貸事件目前正進入量化階段，整體市場氣氛從恐慌性拋售持股，轉變成理性的調整持股，將有助於投資人信心的恢復，近期中概股在大盤回檔之際，展現出十足的抗跌性，甚至逆勢走強。投信業者建議，可從中國市場扎根許久的食品、水泥、通路及部分電子產業等公司，挑選投資對象，或以單筆分批、定期定額等方式買入中概型基金，同享有中概股的成長果實。 【2007/09/05 經濟日報】@ http://udn.com
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中概基金超強 平均大漲3成
中國時報2007.09.05【王宗彤/台北報導】
奧運倒數開始近一個月了，台股中概基金在八月表現也亮眼，根據統計，台股六檔中概股基金中，今年來到八月底平均漲幅高達30.62%，其中就有四檔報酬率超過三成以上，由於中概股熱度持續加溫，中概基金炙手可熱，廣受投資人青睞。
根據投信投顧公會公布，國內六檔中概型基金總規模約為184.38億元，與去年底83.29億元相較成長了121.37％，成長幅度驚人，顯示不止中概股熱度持續升溫，中概型基金也同步受到投資人青睞，快速成長中。
未受次貸波及 投資人青睞中概
日盛投信指出，2008年北京奧運相關投資金額約為2800億人民幣，加上中共11-5計畫（2006-2010年）奧運後持續執行，內需勢必將持續擴大，進而帶動中國經濟的高成長，有助此族群資金行情的延燒，長期仍持續看好中國概念股的表現。
摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示，今年以來，台股展現由中概股領軍、科技股居中、金融和營建殿後的局面，預期第四季台股仍將是中概傳產股和旺季科技股二者扮演雙主流。
日盛投信指出，中國第一季和第二季經濟成長率高達11.1%和11.9%，因此，目前較受投資人青睞的中概股包括在中國具有生產優勢台商企業、或是能賺到人民幣中國內需概念股。
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奧運扮推手 中概型基金旺到明年
工商時報2007.09.05【陳欣文/台北報導】
中概題材發燒，國內六檔中概型基金一年來整體規模成長一二一．三七％，今年以來平均績效也達三○．六二％。投信業者表示，由於奧運題材持續發燒，預估中概基金行情可望持續到明年！
根據投信投顧公會統計，至今年七月底國內六檔中概型基金總規模約為一百八十四億元，較去年底成長了一二一．三七％，成長幅度驚人，顯示不止中概股熱度持續升溫，中概型基金也同步受到投資人青睞，快速成長中。六檔基金今年來漲幅逾三成
以目前六檔國內中概類型基金表現來看，至今年八月底平均漲幅高達三○．六二％，其中以台灣工銀中國通、建弘大中華、日盛新台商及國泰大中華報酬率超過三成以上，表現最佳。
日盛投信指出，根據Bloomberg資料，一九九六年亞特蘭大奧運、二千年澳洲雪梨奧運及二千零四年希臘雅典奧運，舉辦前兩年該國綜合股價指數分別上漲四五．五％（道瓊）、三六．七％及五．五八％，舉辦後一年內美國及希臘綜合股價指數分別上漲四四．四％（道瓊）及四五．三三％，澳洲因碰到全球泡沫科技而是呈現下跌七．二九％，顯示主辦國在舉辦當年度的前後股市的熱度。
而二千零八年北京奧運相關投資金額約為二千八百億人民幣，加上中共長期內需建設計畫持續擴大，帶動中國經濟高成長，有助此族群資金行情的延燒，長期仍持續看好中國概念股的表現。
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題材利多 中概基金Q4反彈-自由時報960905
記者王憶紅�專題報導
根據Lipper資訊統計，國內六檔中概型基金截至9月3日止，近一年來平均績效39.35%，超越大盤的33.02%，近兩年和三年績效更高達83.67%和127.18%，超越大盤近兩倍多，聯邦投信認為，投資人可評估逢低佈局中概或亞洲區域型基金。
聯邦投信行銷企劃部副總經理鄭維娟表示，上週8月27日至8月31日，不含債券型基金，國內投信基金規模仍以「國內股票型」增加192億元最高。但因國內股票型基金截至8月31日共有173檔，為數不低，為避免挑選麻煩，建議投資人可直接選擇2008年深具各項題材利多的中概基金或亞洲區域型基金為投資標的。
聯邦投信表示，近期台股大盤表現可圈可點，自8月17日8,090低點到9月3日收盤為止8,979點，已有11%的漲幅，目前雖以區間震盪整理格局之可能性較高，但對於先前因大盤狂瀉而信心不足，遲遲不敢逢低加碼的投資人，受惠於2008北京奧運題材政策利多的中概基金，目前應是進場時機。
聯邦投信認為，2008年北京奧運舉辦在即，中國民眾消費力已不可同日而語，舉凡食衣住行、娛樂及百貨通路等民生內需產業，都隨著中國內需市場的快速發展受惠。至於2008年總統大選，候選人推出相關政策利多，兩岸三通、直航、開放觀光等，投資人此時可逢低將中概或亞洲區域型基金納入投資組合，參與今年第四季的反彈契機。
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港陸股大多頭 死抱就對了
工商時報2007.09.05【徐晨縈】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007090500667,00.html
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大中華股票 經理人最愛 【經濟日報╱記者許維真�台北報導】
經歷美國次級房貸引發的全球股災後，共同基金經理人對股票這個資產類別的熱情，大大地被削減。滙豐銀行最近對十家主要共同基金公司進行問卷調查，結果顯示，只有一半受訪者打算在第三季增加股票部位，上一季則幾乎所有受訪者都表示未來將增加持股。不過，所有受訪者仍繼續一致看好大中華股票。
在資金尋求安全港的情況下，美國國債再度炙手可熱。57%的經理人表示會以此為第三季投資策略，上一季只有不到三成受訪者有這樣的想法。此外，基金經理人對全球新興市場與高收益債券的看法轉趨保守，相較上一季的43%，此次只有14%的受訪者表示將會增加相關投資比重。
滙豐此次調查也顯示，截止第二季止，受訪的十家基金公司的全球資產管理規模高達4兆5,500億美元，比一季增加5.8%，其中股票型基金占總管理資產比重最大，為41%，反映今年第二季全球股市持續暢旺及投資氣氛熾熱；其次是債券型基金的24%、貨幣市場型基金的17%、平衡型基金的11%和其他基金的7%。
今年第二季的吸金冠軍，依舊是美國和歐洲的股票和債券，已連三季拿下寶座。在區域股票型基金中，以北美占最高比率、達42%，其次是歐洲（含英國）的30%。區域債券型基金則以美國債券為最大宗，占84%，歐洲（含英國）則是11%。
債券方面，高收益債與新興市場債吸納了最多新流入資金，淨流入比率為7%。全球債券和美國債券則分別有3.8%和5.3%的淨流入，而歐洲債券（含英國）卻有4.6%資金淨流出。
香港上海滙豐銀行個人理財業務財富管理業務主管李錦榮表示，滙豐每季向夥伴基金公司進行調查，以了解全球資金流向及影響全球資產分配的各種因素。今年第二季，見到了全球股市從首季的調整中復甦，因此有資金流入市場，投資人選擇全球、亞太區（日本除外），以及新興市場股票，以重新平衡投資組合，提高投資回報率。 【2007/09/06 經濟日報】@ http://udn.com
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大摩：中國股市飆過頭-自由時報960906
編譯盧永山�特譯
http://www.libertytimes.com.tw/2007/new/sep/6/today-e7.htm
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宏調頻繁 陸股免驚
工商時報2007.09.10【徐晨縈】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page/0,4442,content+120610+122007091000469,00.html
