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陽宅風水有三要，就是門、房、灶，房就是臥房，臥房是家中最重要的房間之一，良好的臥房風水可使家庭和樂、身體健康，婚姻美滿，財源豐富。臥房首先要具有足夠的陰能量，借以營造適合休息和睡眠的空間，而且不可存有其它的煞氣，才能夠使人安心的入眠，睡得舒服，自然就有飽滿的精神去賺錢。另外，臥房也象征女主人在家中的地位、財富、與婦容，想要使得家中財力後盾更強，女主人更加美麗，臥房中一定要收拾得很整潔，否則時日一久會聚積穢氣，整個運勢當然就會不好喔！ 在臥房中的採光上來說，陽宅風水上有一個說法，就是“明廳暗房”的原則，也就是客廳的採光要比臥房明亮，這就是說明了臥房的光源要盡量柔和，才能有助於睡眠的品質。有些人在晚上有開燈睡覺的習慣，這只是求心理上的安全感，或是生活上的方便性，例如半夜可能會要上廁所等，像這種晚上要開燈情況，則一定要特別避免臥房中的光源直接射到臉上的情形，因為這樣會加重干擾到一個人的睡眠，這種情況，可以把光源改為偏向，或是將光射向天花板，借其反射的光來照明。在風水上要特別注意的是，若是臥房中的大燈，正好位於床鋪中心點正上方的話，則會造成胃腸不好的現象，需要移動一下比較好喔！ 其實，臥房中的床位如果安置的方位得當，也可以達到求財或催財的效果喔！一天有24個小時，而人有三分之一的時間是在床上渡過，所以臥房中的床鋪對人生的幸福、健康，確實是非常的重要，因為人在睡眠的時候，我們內在的深層的潛意識便很自然的表現出來，尤其是在熟睡之後，是內在的潛意識最為澎湃的時刻，而意識也是最不受約束之的時刻。因此，陽宅風水學裏的安床及方位是非常重要的。 如果安床的方位錯誤，是會讓自己除了難以入眠外，可能會發生一些夢靨，令人產生不安及心慌，更會使得你財源不順、不聚，對身體的健康也會不利，而必須常需要就醫或吃藥。如果你的房間是中式的，就盡量不要擺設西式的床鋪，如果是日式的房間，就不要搭配中式的八角床。尤其是床鋪的材質一定要堅固，四個角落要平衡，不可有高低不平的情形，兩邊要有兩個小床頭櫃，才能使你們夫妻的感情美滿外，在事業財運上會有更加倍的力量，尤其床頭櫃需要有抽屜及二盞小燈，更具有催財及聚財的功效，也可以得到貴人的助力，而使你的財源增加快速喔！ 在床頭上不可藏汙納圬，如果床頭兩邊沒有床頭櫃，代表此人一生無福無財，會比較沒有夫緣或妻緣，而枕頭的擺放是男左女右，這是代表陰陽，男子法天道執行為陽，女子法地道執行為陰，而人的身體是個胎生物，而人間的陰陽就像太極的陰陽一樣互為消長，陰陽法則運用的好，便能得到好的氣數，這就是後天返先天的訣竅喔！ 人的生活要快樂家庭要圓滿，夫妻的相處要和諧，為萬物的本源。孔子曰：“陰陽造端在夫婦”。在陽宅風水學裏，臥房就是財庫，而床位如果擺錯放在男、女主人的煞位上，夫妻將來必定失和分居、外遇、破財、家庭也是跟著破滅。因而造成男女婚姻上的問題，外遇問題是離婚的第一要素，金錢的困擾是第二要素，婚姻暴力問題是第三要素，所以夫妻之間的相處困難重重，要突破困難一定就要有戒律，除了夫妻之間要互相忍讓、互相體諒之外，最重要的是如果床鋪的方位不對，床角已經破舊，或有凹陷的地方就要及時的更正或修復，夫妻的生活才能和樂、圓融喔！ 至於床的正確擺放位置如下所述： l、床頭最好要緊靠在實牆上： 風水上建議臥房中床頭的位置，要緊靠在實牆上。以科學的觀點而言，若床頭遠離牆邊，頭頂上有空氣流動的空間，則睡覺時容易感覺頭上是涼涼的，會造成睡眠的品質不好。甚至有時會有後面有人站著的錯覺，睡起覺來會很不安穩。而有些床鋪緊靠著落地窗，而僅以窗簾來阻隔外界的光源，這在風水上會造成容易漏財，而且會造成健康方面的問題，例如呼吸系統容易受到感染，或是會有偏頭痛的情形喔！ 2、床擺在財位上可以聚財： 風水學上強調客廳是財位，房間才是財庫，所以如果能睡在財位上，則可有聚財的效果。以一間臥房而言，財位或旺方比有可能是在進門的斜對角。而財位的地方需盡量保持乾淨，這樣賺錢才會比較快。另外也可以放上一些圓形或是盆型的聚寶盆，或是保險箱之類的物品會更有效。而除了上述物品之外，像花盆、盤子、零錢、硬幣、水晶、水晶洞等也都有聚財的效果喔！
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按民法第一千一百四十七條規定：「繼承，因被繼承人死亡而開始。」，繼承人之所以依法成為繼承人，係因為被繼承人發生死亡之事實，在被繼承人死亡之前，是沒有所謂「繼承權」的存在，因此，若有人書立契約書、同意書、切結書之類的文件，聲明放棄將來對某某人之繼承權，這種聲明是不生拋棄繼承之效力的，或是有人為躲避債務，想預先辦理拋棄繼承之手續，以避免將來因繼承所得來之遺產被債權人查封拍賣，這也是天方夜譚，因為法院絕不會准其辦理這樣的手續，究其原因無他，只因為被繼承人尚未死亡，根本就不發生繼承之事實，當然無從辦起。 但是一旦被繼承人發生死亡之事實，而開始「繼承」之法律關係時，若明顯發現被繼承人所負之債務遠大於其所留之遺產，此時為了避免因繼承之發生而使自己因為是法定繼承人之身分而突然揹負龐大不可預知之債務，就絕對有必要趕快辦理拋棄繼承之手續，才能免去繼承債務纏身之後果，惟民法第一千一百七十四條第一項規定：「繼承人得拋棄其繼承權。」，第二項規定：「前項拋棄，應於知悉其得繼承之時起二個月內以書面向法院為之。並以書面通知因其拋棄而應為繼承之人。但不能通知者，不在此限。」，法條規定看起來是很明確，但是程序上要如何辦理卻不清楚，真正遇到要辦時該如何去辦，恐怕會是個大問題，所以便以此專篇來介紹辦理拋棄繼承之手續。 壹、應先備齊之文件： 一、被繼承人死亡證明書或除戶戶籍謄本（即辦畢被繼承人死亡登記之後再領取之戶籍謄本，其上有被繼承人死亡登記之記事）。 二、要辦理拋棄繼承之人的印鑑證明、戶籍謄本（代位繼承人要拋棄繼承時應一併檢附原應繼承之人的戶籍謄本，如此才能看出彼此的關係）。 三、繼承系統表（應製作至因拋棄繼承而為應繼承之人全部列入為妥）。 四、拋棄繼承之書面（可自行書寫聲明拋棄繼承之聲明書、拋棄書之類，只要聲明拋棄繼承之旨即可，不得附條件，簽名並需蓋用印鑑章）。 五、向因拋棄而成為應繼承之人為通知之證明（不能通知者不在此限）。 六、備具「民事狀紙」向法院聲請辦理。 貳、辦理之程序： 一、以書面先行通知因拋棄而應為繼承之人： 繼承人因為法律規定繼承順位之關係而有繼承先後之別，順位在前之繼承人繼承後，後順位之繼承人便無繼承之問題，亦無繼承之可能，若繼承順位在前之繼承人全部拋棄繼承時，則順位在後者便遞補成為應繼承之人，因而形成當順位在前之繼承人全部辦理拋棄繼承之時，亦同時將產生另一批應為繼承之人，為使該等因他人拋棄繼承而成為繼承人之人亦有機會辦理拋棄繼承之手續以避免繼承債務，並考量此權利之行使期限係自知悉其成為繼承人之時起算二個月內，故為免權利狀態不明之時間遷延過久，所以便要求拋棄繼承之人須以書面通知因拋棄而應為繼承之人，雖然本法條是將以書面通知之規定定在「以書面向法院為之」之後，但是法院在接到當事人之民事聲請狀時，卻將是否已以書面通知因拋棄而應為繼承之人之「書面」，列為審查准許與否之必要文件，如有欠缺，則通知當事人就此應為補正，為使辦理之程序順暢，所以應先發出通知之書面，並將該書面一併附入聲請狀作為證據之一為妥。 最好是以存證信函為通知之證明，附例稿如下： 存證信函： 敬啟者：緣被繼承人○○○不幸於民國○○年○○月○○日去世，本人等為其直系血親卑親屬而為第一順位之繼承人，惟被繼承人生前因經商失敗，在外積欠龐大之債務，所留之遺產絕不足清償其所留債務，是本人等幾經思量後決議辦理拋棄繼承之手續，而本人等拋棄繼承之後， 台端等即成為應繼承之人，爰依法為前述拋棄繼承之通知，並請 台端自行依法行使權利，以免受到損害，順頌時祺。 二、製作拋棄繼承聲明書： 聲明書： 緣被繼承人○○○於民國○○年○○月○○日去世，聲明人等為其直系血親卑親屬及配偶而依法為第一順位之繼承人，惟因聲明人等無意繼承被繼承人之一切權利及義務，是特此聲明拋棄繼承權。 立聲明書人：○○○ （簽名、蓋印鑑章） ○○○ （簽名、蓋印鑑章） ○○○ （簽名、蓋印鑑章） 三、向法院提出民事書狀聲明拋棄繼承： 民事書狀： 民事 聲明拋棄繼承 狀 聲明人（即繼承人） ○○○ 住○○縣○○市○○路○○號 ○○○ 住同右 ○○○ 住同右 為具狀聲明拋棄繼承事： 緣被繼承人○○○於民國○○年○○月○○日死亡，聲明人○○○係被繼承人之配偶，○○○及○○○二人則為被繼承人之子，聲明人等為被繼承人之第一順位繼承人，惟查，被繼承人○○○生前似曾向地下錢莊借貸不明數額之金錢，因而時有債權人上門找尋要求清償，致聲明人等困擾叢生， 倘進行清償亦不知其金額上限多寡，且勢將影響原本小康之生活而致頓陷困境，是以聲明人等即有於法定二個月之期間內具狀聲明拋棄繼承，藉以免除繼承債務之必要，爰提呈被繼承人除戶謄本及聲明人等之戶籍謄本（證一），並檢具拋棄繼承聲明書（證二）、繼承系統表（證三）及已向因拋棄繼承而為應繼承之人通知之存證信函乙份（證四），狀請 鈞院鑒核，賜准予備查拋棄繼承之聲明，實為德便。 證據： 證一：戶籍謄本及除戶謄本正本三份。 證二：拋棄繼承聲明書。 證三：繼承系統表。 證四：存證信函乙份。 謹 狀 台灣○○地方法院民事庭 公鑒 中 華 民 國 八十九 年 月 日 具狀人：○○○ ○○○ ○○○ 參、向法院送狀之後，如格式及證據文件沒有問題，則法院依法會回覆一紙通知函，待接獲法院該紙通知函時，即表示拋棄繼承之手續業已辦妥，該函之內容略以： 台灣○○地方法院民事庭通知 股別：○ 受文者：（即聲明人） 文號：略 主 旨：本件拋棄繼承准予備查。 說 明：台端○○年○○月○○日拋棄繼承狀陳稱：於○○年○○月○○日知悉對於 被繼承人○○○（亡）自○○年○○月○○日開始繼承，表示拋棄一節，核 與民法第一千一百七十四條規定，尚無不合，准予備查。 http://www.sunnylaw.com.tw/dead.htm 民法第一一七四條第一項規定：「繼承人得拋棄其繼承權」、第二項規定：「前項拋棄，應於知悉其得繼承之時起二個月內以書面向法院為之。並以書面通知因其拋棄而應為繼承之人。但不能通知者，不在此限。」 因此當親人死亡時，首先應注意自己是否為繼承人，再應了解死者是否留下債務，如果有留下龐大債務時，必須要在限期內向法院聲請拋棄繼承，再依法做相關程序，才能避免承受該筆債務。 但值得注意的是，很多民眾以為拋棄繼承係指將死者之債務予以拋棄，但所謂拋棄繼承權係指全部拋棄而言，如為一部拋棄，即不生拋棄之效力，因此在聲請拋棄繼承前，實應將遺產中財產上之權利及義務計算清楚，再決定應拋棄繼承或限定繼承，還是繼承全部的遺產。茲將拋棄繼承之程序簡單說明如后： 一、 繼承人 依民法第一一三八條之規定，遺產繼承人，除配偶外，依下列順序而定之：1.直系血親卑親屬（子女、孫（外孫）子女、曾孫（外曾孫）子女）；2.父母（不含繼父母）。3.兄弟姊妹（含同父異母、同母異父兄弟姊妹，但其子女無繼承權）。4.祖父母（含外祖父母）。 配偶與各順序繼承人是共同繼承的。假設甲的繼承人有妻（乙）、二兒子（丙、丁），三人本應共同繼承甲之遺產，當丙、丁均拋棄繼承權時，由配偶乙單獨繼承；若配偶乙拋棄繼承權者，則由丙、丁繼承，倘若丙在繼承前已死亡者，則由丙之子女代位繼承。順位在前之繼承人繼承後，後順位之繼承人便無繼承之問題，若繼承順位在前之繼承人全部拋棄繼承時，則順位在後者便成為應繼承之人。為使因他人拋棄繼承而成為繼承人之人亦有機會辦理拋棄繼承之手續，民法也有規定後順位的人，自知悉其成為繼承人之時起算二個月內得辦理拋棄繼承之手續。為免權利狀態不明之時間遷延過久，所以拋棄繼承之人須以書面通知因拋棄而應為繼承之人。 由於法院要求當事人聲請拋棄繼承時，應附上通知因拋棄而應為繼承之人之「書面」，列為審查准許與否之必要文件，因此，為使辦理之程序順暢，應先發出通知之書面（一般都以存證信函為之），並將該書面一併附入聲請狀作為證據之一為妥。 二、辦理期限： 民法規定繼承人應於知悉其得繼承之時起二個月內為之。所謂「知悉得繼承之時」指知悉被繼承人死亡事實之時；後順序之繼承人因先順序之繼承人拋棄繼承，而得為繼承人者，則於知悉先順序繼承人拋棄繼承之事實起算。 三、辦理方法： 繼承人須撰述一份「拋棄繼承聲請書」向法院聲請，並以存證信函通知因其拋棄而應為繼承之人（如死者之配偶及子女通知孫子），而將存證信函之回執作為拋棄繼承聲請書之附件。 若繼承人在國外住居時，則應將其拋棄之意思作成書面（拋棄繼承權書及授權書）至中華民國駐該外國使領館或相當機構公證或認證後，隨拋棄繼承權聲請狀補陳法院。 四、特殊案例 1. 乙曾向銀行貸款，由其子甲作為其保證人。當乙車禍身亡後，銀行向甲請求履行債務時，甲以已向法院聲請拋棄繼承為由，拒絕給付。惟保證契約係保證人與債權人間成立之契約，並不因主債務人之死亡歸於消滅，因此甲仍然必須代負履行責任。 2. 甲於民國八十九年十月一日死亡，其大陸地區繼承人未依規定向我國法院聲明繼承，惟於同年十一月五日即具狀向管轄法院表示要拋棄繼承，問法院如何處理？實務上認為應予以准許。按大陸地區人民繼承臺灣地區人民之遺產，應於繼承開始三年內以書面向被繼承人住所地之法院為繼承之表示；逾期視為拋棄繼承。 此規定僅係解免被視為拋棄繼承之情勢，並非於為繼承表示時始取得繼承遺產之權利，亦並未限制大陸地區人民不得為繼承權之拋棄（最高法院八十三年度台上字第三五五號、八十四年度台上字第九八三號裁判要旨、司法院八十三年七月十二日拑秘台廳民三字第一一九四九號函釋要旨參照）。甲於民國八十九年十月一日死亡，其大陸地區繼承人雖未向我國法院聲明繼承，惟因其大陸地區繼承人已當然取得繼承權，則其於同年十一月五日即具狀向管轄法院表示拋棄繼承，自應准許。 3. 甲於生病其間，因擔心其子乙將來要繼承其龐大債務，因此要求乙立即辦理拋棄繼承之手續。甲於乙完成書面通知其他繼承人並向管轄法院遞狀後病逝，則乙之拋棄繼承之手續是否有效？查拋棄繼承應於繼承人知悉其得繼承之時起二個月內以書面向法院為之，此為拋棄繼承法定必備之方式，如不依法定要式為之，自屬無效（民法第七十三條、第一千一百七十四條及最高法院二十三年上字第二六八三號判例意旨參照）。乙於繼承開始前就應繼承財產為拋棄繼承之意思表示，與前述拋棄繼承之法定要件不合，因此不生合法拋棄繼承之效力。 4. 甲為乙之債權人，當乙向法院聲請拋棄繼承時，甲因認為乙之行為有害及其債權，則甲可否依民法第二四四條之規定聲請法院撤銷？按七十三年第二次民事庭會議決議，甲不得撤銷之。由於「民法第二四四條所賦予債權人之撤銷權，是以債務人所為非以其人格上之法益為基礎之財產上行為為限，繼承權是以人格上之法益為基礎，且拋棄效果，不僅不承受被繼承人之財產上權利，亦不承受被繼承人財產上之義務，故繼承權之拋棄，縱有害及債權，仍不許債權人撤銷之」。 五、拋棄繼承與限定繼承之差別 1. 意義不同 拋棄繼承是指繼承人於繼承開始後，依法定法式所為與繼承立於無關係地位之意思表示。限定繼承是指繼承人限定以因繼承所得之遺產，償還被繼承人債務之意思表示。 2. 身分不同 繼承人拋棄繼承後，成為與繼承豪無關係之第三人。 限定繼承後，繼承人之身份並未改變。 3. 程序不同 拋棄繼承之程序以如前述。 繼承人要辦理限定繼承者，應開具遺產清冊，再呈報法院。「遺產清冊」是指已包含死者所有權利義務之遺產所編製之財產目錄。繼承人呈報法院後，法院將依公示催告程序命債權人於一定期限內報明其債權。 4. 期間不同 拋棄繼承程序應於知悉其得繼承之時起二個月內為之。 限定繼承程序則是自繼承開始時起三個月內為之，但法院因繼承人之聲請，認為有必要時得延展之。 5. 效果不同 拋棄繼承之效果僅即於聲請拋棄之人，對其他繼承人不生影響。繼承人中之一人主張限定繼承時，其他繼承人視為同為限定之繼承。 本次先就拋棄繼承部分加以說明。由於我國的繼承制度採當然繼承主義，於被繼承人死亡時，繼承人無需為任何表示，即自動繼承被繼承人之一切權利義務。 除被繼承人之侵權、因侵害名譽而請求之精神慰撫金等，只能獨享不得繼承之權利義務，不在繼承範圍內之外，其他如汽車、股票、土地、房屋、商標權、專利權、著作權等，均為繼承之標的，而被繼承人生前之負債、作為或不作為義務，亦當然由繼承人繼承。立法者因顧慮繼承人所繼承之債務數額大於遺產，於遺產清償後之不足額，繼承人將以其自身財產為之清償，對於繼承人未免過苛，故特設民法限定繼承與拋棄繼承制度，讓繼承人得斟酌被繼承人財產狀況，決定適當之繼承責任，以維自身利益。 目前經常發生有人在發生意外或自殺身亡後，其家屬因不知其有銀行債務，而未辦理拋棄繼承手續，以致收到法院通知時，早已逾聲請之法定期間，而無辜背負龐大債務之案例。因此在家屬過世的同時，除了感傷及哀悼外，應立即調查死者有無債權債務，以維護自身權益。 聲明放棄將來對某某人之繼承權
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【聚財資訊出版】最用心！ 通縮年代，儲蓄最賺 跟老祖母學習快速存錢術 文/王嘉如 覺得把錢存起來是很落伍的想法嗎？那你可能錯了。在低通膨、低投資報酬及低成長的環境下，存錢不僅可以保障基本生活，還可以在多頭來臨時，以累積的資本進而創造更多財富。即使銀行利率已經很低，但是通縮年代，投資危險、儲蓄最穩。 美美與菁菁是一對很好的朋友，但在財務規畫上，卻有很大的不同。美美是屬於「螞蟻族」的理財觀，也就是抱著先犧牲後享受的觀念，薪水一入帳，一定先將部分薪資存起來；而菁菁則是一位標準的「月光族」，每月薪水來不及儲蓄便已經花光。 大學畢業後，同樣月薪2萬5000元，以每年老闆加薪8％為例，在同樣的薪資水準下，美美「努力儲蓄不花錢」與菁菁「努力花錢不儲蓄」的理財觀，經過幾年後，卻有極大的差別。 假設美美從22歲開始工作，每月扣除生活必要開銷１萬5000元後（假設日常開銷每年成長8％），仍結餘１萬元，並將結餘資金以銀行零存整付定存（年息2％），每月於帳戶中預先存入1萬元做為儲蓄。 在不考慮每年整付資金的再投資效益下，可以發現美美努力工作並積極儲蓄七年後，可在29歲前，藉由最不費力的儲蓄方式，完成人生理財第一步，也就是擁有人生的第一個100萬元！反觀菁菁，七年下來仍孓然一身，跟擁有百萬現金資產的美美相較，差異已不言而喻。 • 大環境改變，理財策略也要改變 在過去，許多專家都會呼籲，「錢不應該存在銀行」，因為銀行的利息難以對抗通貨膨脹的侵蝕，所以應將收入拿來投資，不管是股票、基金、房地產等的報酬率，都比定存來的好。 聯邦投顧總經理朱欽翔指出，長期以來，許多投資人寧願將資金拿去投資，也不要存在銀行，最重要的理由就是通貨膨脹。如果只將資金存在銀行，假設利息是4％、通貨膨脹率是5％，帳面上雖然增加了4％的利息，但若扣掉通膨，實質的利息反而是負值。 不過這樣的看法，已經發生變化。在民國85年以後，台灣的通膨率不再高於2％，甚至從民國90年起，開始一路往下滑落到負數，許多專家開始認為，未來甚至會出現通貨緊縮的現象。 所謂的通貨緊縮，就是指物價越來越便宜，錢的價值也相對越來越大，台灣10元、50元的店到處林立，過去可能一棟要上千萬的豪宅，未來只要幾百萬元就可以進駐。朱欽翔表示，在現金為王的通縮年代，投資人最好的獲利策略就是持有現金。 此外，在過去十年全球大多頭行情的帶動下，幾乎所有的投資工具表現都相當搶眼，這樣的情況在網路發燒的2000年到了最高點，也使得積極投資，成為過去整個市場上的顯學與主流。 然而自網路泡沫化後，包括股票、基金及房地產，幾乎全面下挫，但許多投資人依然沉醉於過去高報酬的「舊日情懷」中，更積極投入的結果，反而賠得更慘。特別是領死薪水的上班族，貿然投資的結果，讓許多人的提前退休美夢破滅。 • 擁有存款，才能進可攻、退可守 在這樣的前提下，該有什麼新的理財策略？荷銀投信行銷企畫部協理蘇怡任認為，回歸到最基本的儲蓄，是邁向「錢途」的第一步。 從我國的儲蓄率與經濟成長率呈現緊緊相扣的走勢來看，唯有儲蓄率上升、才足以帶動經濟成長率上升，而在目前儲蓄率仍未明顯回升的趨勢下，要期待新的大多頭循環啟動，無異緣木求魚。 台灣的經營之神王永慶曾說過︰「你賺的一塊錢、不是你的一塊錢，你存的一塊錢、才是你的一塊錢」；存錢高手侯昌明就指出，與其在景氣多空不明時投資賠錢，還不如趁現在努力存錢，累積足夠的資本，才可以在下一波大多頭來臨時撒網布局。 當投資大師巴菲特都認為，目前還沒有什麼值得投資的標的時，現在最應該做的就是︰努力存錢、等待機會，並且趕緊跟著在艱困年代起家的老祖母，學習如何快速存錢的方法吧！ [size=4]艱困年代，老祖母教你存錢致富size=4] 文/徐麗虹 婆婆媽媽那一代的存錢美德，許多年輕人也許已經遺忘了，這卻是理財的基本功，讓我們重新來向她們學習存錢妙招，踏出致富之路的第一步。 想要換手機、想要出國、想要買車、想要吃頓美食、想要做個SPA、想要一套稱頭的阿曼尼西裝、想辦一張健身俱樂部會員證•••，這一代有太多的想要，必須花的錢太多、能夠剩下來的錢太少，談「存錢」實在太沉重。 時光拉回到民國40、50年代，那時沒有太多的想要，但是月初領薪後的荷包袋卻也更薄。要養育的小孩一堆，標會付學費、晚上兼作手工藝當副業、小孩臨時生病可能還要跟親友借。 那是一個艱困年代，跟現在相比，能夠剩下的錢更少，但是他們唯一的信仰就是「存錢」，靠著存錢，他們開啟往後的富裕年代。 民國70、80年代的經濟奇蹟，就是靠我們的媽媽、祖母們奠下基礎，她們不懂股票、不懂基金、不懂全民樂透選擇權，卻透過儲蓄，買下一間間的房子、送小孩出國讀書。 如果說上一代的人是先學會存錢、後學會花錢；這一代卻是先學會花錢、根本不會存錢。現在的投資工具百百種，但如果想要累積財富，還是先跟老祖母學習最基本的存錢妙招，不要再找藉口、開始行動吧！ • 妙招1：收入－固定存款＝支出 如果你一直是每月收入扣掉必須開銷，剩下的錢才拿去存，那麼想要用存錢累積資本，就會是一個不可能的任務。老祖母們的做法是每月收入先扣掉固定存款，剩下來的錢才能當作家庭開銷。 只是現在可用更smart的方法達到目的，也就是用開立零存整付的定存帳戶時，要求是用薪水帳戶自動扣款，並且將發薪日與扣款日設定同一天，如此一來，就能借助電腦有紀律的執行。 • 妙招2：把「省」到的錢都存起來 曾是高中老師，現退休在家含飴弄孫的張老師提供一個存錢祕訣。早年她到市場買菜時，假設當天菜錢預算300元，因為殺價所以買雞時省下30元、買青菜省下15元，當天總共省下45元，省下的這些錢，張老師不會花掉，而是回家存起來，當做自己的私房錢。 別小看這些小錢，五年以後，張老師用這些省下的私房錢買了生平第一間房子，而現在這間房子至少價值800萬元，每月還為自己賺進2萬元租金當作退休金。 • 妙招3：意外收入全都存起來 已經升級當祖母的張老師，還有一個存錢妙招，就是把「多領」的錢存起來，例如加班費、年終獎金、發票中獎、孩子的壓歲錢等。 這些「意外之財」，很多人一拿到可能就呼朋引伴揮霍掉了，但如果確實把每一塊錢全存下來，日積月累下來，就會發現已經存下一大筆「意外」的財富了。 • 妙招4：跟會強迫存錢 很多人的母親或是祖母輩，都是靠著跟會強迫存錢，在家庭急用時能適時發揮功效，累積數目夠多時，又是購屋或是子女出國留學的最大財源。因為可以賺到比銀行定存高的利息，又不用繳稅，跟會一直是台灣婦女主要的存錢方式。 跟會要注意哪些細節？ 以賺利息為目的跟會，通常會等到最後幾個會才標下來，所以要注意跟會的安全性，慎選成員，了解每個人的財務狀況，而且一旦有搶標或標金過高情況出現時也要特別留心，另外，不妨簽訂會單，並經過法院公證，讓自己的錢多一層法律的保障。 • 妙招5：一周從戶頭領一次生活費 出社會沒幾年就存到百萬元以上的吳正智，他的存錢妙招就是不要一次領出整個月的生活費，皮包內放夠用一周的生活費，並且規定自己每周限領一次生活費，如此一來，就可以控制開銷，每個月如果還有結餘，就能再存一小筆錢下來。 • 妙招6：把撲滿找回來，珍惜每一塊零錢 有個年輕媽媽和女兒一起買了個存錢筒，每到周末，女兒把當周沒用完的零用錢丟進存錢筒，女兒丟多少、媽媽也相對地丟多少，等到存滿後一起帶去銀行，存在用女兒名字開立的帳戶。 她稱這個撲滿為「夢想的小豬」，因為小豬存下來的錢，是以後給女兒出國讀書用的。從此以後，女兒不會亂花錢，會在有清楚的動機時用錢，這個方法不僅培養孩子珍惜金錢的觀念，並且也有助於子女教育金的累積。 • 妙招7：只留一張信用卡、甚至不再用卡 現在台灣平均每人有三張半的信用卡，刷卡消費雖然方便，但也可能帶來過度消費，並進一步擴張信用、借錢消費。 瑞士銀行助理副總裁劉台芬以自己的經驗指出，盡量只保留一張信用卡，所有消費，包括日常開銷、購物、家中水電費等，都只使用這一張卡，每月的開銷在收到帳單時就可一目了然，也便於檢視花費並且調整控管過多的支出。如果你的自制力很低，最好將信用卡束之高閣，因為信用卡是存款簿的最大殺手。 • 妙招8：全家一起來存錢 曾聽過一個故事，有一個住在鄉下的阿田伯夫婦，生了八個子女，因為子女都已各自成家立業，阿田伯夫妻又想念兒孫，於是阿田伯想了個辦法，全家人起了一個會，阿田伯自己當會首，太太和子女當會腳，剛好10個會，一個月一萬元的會，底標1000元，誰需要用錢，就誰得標。 每個月的第一個星期六，就是標會的日子，所以那一天每個子女都要攜家帶眷的回家，並準備一道菜餚，如此一來，每個月不但有個全家相聚機會，阿田伯也成功地讓子女存錢，真是一舉數得。 ================================================================= 朋友，與你分享一個古老的致富秘笈。 這則巴比倫最有錢人的故事，看似簡單平常，但在八千年前巴比倫人已經懂得理財致富之道 ，這些原則到現在還是一樣可以適用。 這篇故事讀起來有點長，泡一杯茶，換個舒服的姿勢慢慢品嚐。 根據巴比倫出土的陶磚土記載，巴比倫最有錢的人叫做阿卡德，很多人羨慕他的富有，因此向他請教致富之道。 阿卡德原來是在擔任雕刻陶磚的工作，有一天，有一位有錢人歐格尼斯來向他訂購一塊刻有法律條文的陶磚，阿卡德說，他願意漏夜雕刻，到天亮時就可以完成，但是唯一的條件是歐格尼斯要告訴他致富的秘訣。 歐格尼斯同意這個條件，因此到天亮時，阿卡德完成了陶磚的雕刻工作，歐格尼斯實踐了他的諾言，他告訴阿卡德： 「致富的秘訣是：你賺的錢中有一部份要存下來。」 「財富就像樹一樣，從一粒微小的種耔開始成長，第一筆你存下來的錢就是你財富成長的種 籽，不管你賺的多麼少，你一定要存下十分之一。」 一年後，當歐格尼斯再來的時候，他問阿卡德是否有照他的話去做，把賺來的錢省下十分之 一。 阿卡德很驕傲的回答，他確實照他的方法作了，歐格尼斯就問：「那存下來的錢，你如何使用呢？」 阿卡德說：「我把它給了磚匠阿盧瑪，因為他要旅行到遠地買回菲利人稀有的珠寶，當他回來的時候，我們將把這些珠寶賣很高的價格，然後平分這些錢。」 歐格尼斯責罵說：「只有傻子才會這麼做，為什麼買珠寶要信任磚匠的話呢？ 你的存款已經泡湯了！年輕人，你把財富的樹連根都拔掉了，下次你買珠寶應該去請教珠寶商，買羊毛去請教羊毛商，別和外行人做生意！」 就如同歐格尼斯所說，磚匠阿魯瑪被菲利人騙了，買回來的是不值錢的玻璃，看起來像珠 寶. 阿卡德再次下定決心存下所賺的錢的十分之一，當第二年，歐格尼斯再來的時候，他又詢問阿卡德錢存的如何？ 阿卡德回答：「我把存下來的錢借給了鐵匠去買青銅原料，然後他每四個月付我一次租金。」 歐格尼斯說：「很好，那麼你如何使用賺來的租金呢？」 阿卡德說：「我把賺來的租金拿來吃一頓豐富大餐，並買一件漂亮的衣服，我還計劃買一頭驢子來騎。」 歐格尼斯笑了，他說：「你把存下的錢所衍生的子息吃掉了，你如何期望他們以及他們的子孫能再為你工作，賺更多的錢？ 當你賺到足夠的財富時，你才能盡情享用而無後顧之憂。」 又過了二年，歐格尼斯問阿卡德：「你是否?F到夢想中的財富？」 阿卡德說：「還沒有，但是我已存下了一些錢，然後錢滾錢，錢又滾錢。」 阿格尼斯又問：「那你是否還向磚匠請教事情？」 阿卡德說：「有關造磚的工作請教他們能得到很好的建議。」 歐格尼斯說：「你已學會了致富的秘訣。首先你學會了從賺來的錢省下錢，其次你學會了向內行的人請教意見，最後你學會了如何讓錢為你工作，使錢賺錢。你已學會如何獲得財富，保持財富，運用財富。」 早在八千年前的巴比倫人就指出：成功的人都是善於管理、維護、運用創造財富。 致富之道在於聽取專業的意見，並且終生奉行不渝。 這則古老的智慧當中，蘊含著金錢的五大金科定律。 金錢的第一定律：金錢是慢慢流向那些願意儲蓄的人。 每月至少存入十分之一的錢，久而久之可以累積成一筆可觀的資產。 金錢的第二定律：金錢願意為懂得運用它的人工作。 那些願意打開心胸，聽取專業的意見，將金錢放在穩當的生利投資上，讓錢滾錢，利滾利，將會源源不斷創造財富。 金錢的第三定律：金錢會留在懂得保護它的的人身邊。 重視時間報酬的意義，耐心謹慎的維護它的財富，讓它持續增值，而不貪圖暴利。 金錢的第四定律：金錢會從那些不懂得管理的人身邊溜走。 對於擁有金錢而不善經營的人，一眼望去，四處都有投資獲利的機會，事實上卻處處隱藏陷阱，由於錯誤的判斷，它們常會損失金錢。 金錢的第五定律：金錢會從那些渴望獲得暴利的人身邊溜走。 金錢的投資報酬有一定的回收，渴望投資獲得暴利的人常被愚弄，因而失去金錢。 缺乏經驗或外行，是造成投資損失的最主要原因。 摘自：「是的，我要成功」/ 陳偉航/ 麥田出版 ================================================================= 沒有利息還是要存錢 (取材自今週刊) 銀行利息那麼低，錢到底要擺哪裡？先不要聽股市老師們天花亂墜的建議，如果我告訴你，現在的利息比民國七十九年、股市一萬兩千點的時候還高，你信不信？ 股市狂飆的時候，雖然定存利息高達七％，但是由於物價飛漲、股票天天漲停板、房子一日三市，現金存在銀行，實際上根本是天天縮水，同樣的東西，今天賣一萬元，明年恐怕得拿一萬二千元才買得到；現在的情況剛好相反，同樣五百萬元前幾年能買台北縣三十幾坪的房子，今天卻可以「升級」買到四十坪的房子，不只是房子，現在滿街的「百元屋」（每樣商品全都一百元）、「五十元店」、「十元店」，錢放在銀行雖然沒有利息，但是能夠買到的東西卻越來越多。 保本就是賺錢 克制消費衝動 利息不能夠光看「名目」，必須看「扣除通貨膨脹率」之後的「實質利率」，十年前銀行定存雖然高達七％，但是扣除通貨膨脹的實質利率卻是負數，所以大家拼命把錢拿來買股票；現在物價下跌，銀行利息雖然只有二％，通貨膨脹卻是負數，算起來實質利率還有三％、四％，所以，就算沒有利息，錢放在銀行還是自己會長大。 想通了「保本就是賺錢」的觀念，就不會天天想把錢從銀行領出來了，不過，重點是錢放在銀行不要亂動，好不容易存個一兩百萬，卻天天想要拿來買名牌、買車子、買股票，三下兩下很快就用光，還是等於白搭。所以，克制自己的消費欲望，是所有理財的最根本守則。 認清了低利率的特質，接下來就是儲蓄與退休的問題，低利率時代的第一個衝擊，就是所有人的退休時程都會被迫延後。過往的退休計畫，總是以年息六％上下的收益來預測，現在利息剩下二％，原定的計畫自然會被迫延後。 放棄不切實際的退休夢 在這裡倒是有個特殊的想法與讀者分享，過去我們都喜歡做「五十歲退休」、「四十五歲退休」的美夢，問題是現在每個人都長命百歲，根據美國國家統計局的預測，現在五十歲以下的這群人，有七五％的機率會活超過八十歲，有一半的人會活到九十歲，這樣問題就來了，如果你想五十歲退休，卻得活到八十歲、九十歲，那麼退休之後還有三、四十年的日子，要怎麼過？ 「五十歲退休」這句話背後、沒有說出來的意涵，其實是「現在工作很苦」、「賺錢只是為了糊口」，所以才會想要「退休以後，可以做想做的事情」，問題是，台灣兩千多萬人當中，有多少人知道自己真正想做什麼事情呢？天天出國旅遊、環遊世界是大家的夢想，但是那不等於退休。 所以，千萬不要為了利息低、無法退休而煩惱，最怕的就是為了不切實際的退休夢。真正該煩惱的問題，應該是自己是不是熱愛眼前的工作，有沒有可能被老闆開除，自己銀行存款有多少，如果答案是肯定的，那你已經是幸福得不得了了，至於退休的問題，等到六十歲再來想吧！ 逃離「理財鬼門關」的最後三個建議： 熱愛你的工作，確保收入穩定，並且維持銀行存款穩健增長。 ================================================================= 如何省錢？如何存錢？如何賺錢？－淺談個人資產規劃∼∼轉貼 王永慶先生說過：「你賺的一塊錢不是你的一塊錢，你存的一塊錢才是你的一塊錢。」經濟景氣差，三低時代來臨∼低成長、低利率、低通膨。您隨手花掉的小錢：一個皮包、一杯咖啡、一包香煙、一件衣服…，省下這些花費就有機會改變你的一生。 的確，談個人資產規劃的第一課就是必須先累積個人資產，沒有資產如何規劃？大家都可以感受到現在經濟不景氣，在痛苦指數不斷升高的同時，如何開源節流積極累積資產便成了每個人首要的課題。 一、累積個人資產有哪些方式？ 您可以自己多開伙少在外面用餐、少打手機多打公用電話、出門多搭公車少開車、多到運動場跑步少上健身房、多聽廣播少買CD…不論您有多少省錢存錢的妙招，告訴您一個能強迫自己存錢的秘訣－先投資後消費。 讓我們來比較以下的例子：王先生是一個上班族，每個月在領完薪水之後，他會固定先支付水費、電費、瓦斯費及電話費的帳單、房貸、車貸的本息以及每個月必要的生活開銷，在付完這些費用之後才將剩餘薪水放在銀行存款，偶而他在付完這些帳單之後便會帶家人到郊外走走，逛逛百貨公司買買促銷商品，甚至為自己添購一些奢侈品，如此一來辛苦工作一個月所得到的薪水也就所剩無幾了，王先生心想反正這個月沒有存到錢就等下個月再說吧！然而週而復始的生活壓力卻使得王先生每個月最後都沒存到錢。您是否也和王先生一樣總是將資產規劃擺在最末位呢？ 相反地，讓我們來看看張先生的例子，張先生和王先生年紀相仿薪水也差不多，只是張先生每個月會先投資後消費，以每個月收入5萬元為例，他會先投資2萬元作為辛苦工作的代價，並將這2萬元存入指定扣款投資帳戶，剩下的才拿去支付帳單以及日常生活所需，相信您已經可以發現其中的差別。 或許有人擔心張先生會不會因此繳不出水電費？會不會因此三餐不繼？其實這樣的擔心有點多餘，將付款順序前後對調無形中產生兩種效果：第一，克服人類原始惰性。您是否也常常花了許多不該花的錢，反而忽略了投資這件大事？第二，激發人類原始潛能。當您發現將您的薪水在扣除投資之後將無法維持生活時，將促使您更積極思考如何另外開創財源。 現在不好好規劃可能短期內看不出嚴重性，但隨著時間的經過一旦錯過時間的複利效果時，當幾年後發現事態的嚴重可能就來不及了。 二、如何做好個人資產規劃？ 在解決了省錢存錢的問題之後，我們可以開始來做個人的資產規劃。雖然每個人的財務需求不甚相同，但我們可以透過以下的步驟完成個人資產規劃。 步驟一：確定您屬於哪一個財富累積階段。 依據您年紀的大小可以區分為四個階段： 累積階段：剛開始工作的前10－15年。由於可投資時限長，雖然有房貸及子女學費等固定支出，但仍有本錢可做高風險高獲利的投資。 整合階段：已工作約10－15年至退休前。由於可投資時限仍長，但此時固定收入高於支出，仍可做高風險高獲利的資本利得性投資，但退休前5年宜降低投資風險，選擇投資風險較低的投資工具。 花費階段：固定支出高於收入，不足的部分可由過去的投資彌補，雖然年紀漸長但可投資時限仍長，投資目標主要在於維持過去的生活水準，以及保護退休基金的實際價值抵抗通貨膨脹率。 贈與階段：最後的階段。此時資產遠大於日常所需，贈與稅及遺產稅的節稅為重要的考量。投資目標主要在維持良好的生活水準並考慮遺產接受者的財務需求。 步驟二：檢視您有哪些財務需求。 依據財務需求的優先性您可將財務需求區分為以下幾種： 近期高優先：財務需求優先性非常高，且短期間內就必須面對的財務需求，例如：教育費用、每月房貸及一般日常開銷等，此時必須將重點放在投資的安全性，因此以固定收益的投資工具為主（如：存款、債券型基金等）。 遠期高優先：財務需求優先性非常高但期間較長，例如：子女教育基金、退休基金等時限較長者，投資工具以成長性為主（如：定期定額或不定額投資股票型基金、年金保險等）。 低優先：財務需求優先性較低，例如：度假基金、慈善捐款等，投資工具可較投機，反正夏威夷去不成去墾丁也不錯（如：高科技股票型基金、股票、期貨、選擇權等）。 步驟三：個人資產配置規劃。 由於每個人所處的財富累積階段及財務需求的優先性不同，以下僅以一般狀況舉例規劃： 定期定額/定期不定額投資（10%）：還記得之前所提到的先投資後消費的觀念嗎？當您每個月收到薪資單時，立即透過定期定額及定期不定額投資扣款，將是一項最直接有效且符合人性化的最佳投資方式，建議您的投資金額為每月收入的10﹪。 單筆投資（30%）：配合步驟一與步驟二的檢視之後，將可充分了解自己的財富累積階段及財務需求的優先性，建議將您每月30﹪的收入做單筆投資，至於投資於哪一類的投資工具則需視個人的狀況而定，對您而言可能投資於固定收益型基金最適合，但對其他人而言或許投資於高科技股票基金才是上策。 保險（10%）：建議將您的保費控制在收入的10﹪左右，如此一來不但可以享有足夠的保障，同時也不會造成過大的財務壓力。 帳單及生活費（40%）：原則上固定的帳單的生活費最好不要超過收入的40﹪，許多人往往在收入增加之後便無止盡擴張他的消費，一旦景氣下滑收入驟減將造成生活上嚴重的壓力。 家庭急用金（10﹪）：家庭急用金當然不可少，通常以存放在銀行或郵局的活儲帳戶為主，但由於投資報酬相當低，因此，建議您家庭急用金夠用就好，否則只會錯失其他較佳的投資機會。 三、結語 資產規劃是企業永續經營的重要關鍵，對個人而言又何嘗不是。因此，建議您必須審慎思考您的財務目標並分析您的財務需求妥善做好個人資產規劃，由於每個人的財務目標及風險的承受度都不相同，但個人資產規劃的成功與否關鍵在於是否依據每個人的財務狀況做最適當的資產配置，不過最後還是提醒您：再多的規劃若沒有確實執行就永遠只是規劃，投資理財知識再豐富，不如及時踏出第一步，希望與大家共勉。 ================================================================= Dear Friend: 除了股市操作之外 您有做「節流」的理財規劃嗎？ 你是月光族嗎？ 看看這一篇文章，大義不外是： 要想收穫，先得那麼栽！ 我覺得這篇文章非常的適合我們，看看應該如何的存錢才夠。你知道為什麼大部分的人沒辦法過夢想中的生活？因為缺錢！要存多少才算夠？花多少錢才不會有罪惡感呢？怎樣才可以讓你在安全感的基礎上，自由享受金錢的樂趣… 在我們姐妹淘裡，在外商顧問公司擔任資深顧問的Jenny經常讓人豔羨，三十歲不到月入十幾萬，還另加年終豐厚的Bonus。 Jenny平常不算特別奢侈，因此即使 她買東西從不看標價，每個月也多少有幾萬塊花不完存下來。對她來說，金錢就代表自由。 Joan 又是另一個典型，Joan從學校畢業到現在工作了八年，薪水還只有Jenny的一半左右，想到自己長得與金龜婿絕緣，更加覺得把未來寄託在男人身上之不可信賴。也因此，Joan總是又省又摳像螞蟻一樣存錢，而且覺得怎麼存、存多少都不夠。對她來說，金錢就是安全感的代名詞。 我們聚會的時候，Joan和Jenny經常拌嘴，Joan會借我的台詞批評：『賺多少不是重點，重要的是你存下了多少。』她認為自由的花蝴蝶Jenny對未來沒有規畫準備，老了一定會流浪街頭。 Jenny則是反唇相譏，說Joan是計畫經濟的螞蟻，不管存了多少錢，永遠感覺（也過得）可憐又匱乏。 其實，又會存錢又會花錢的女人滿足感最高，因為她同時擁有兩項樂趣。但是要存多少才算夠？花多少錢才不會有罪惡感呢？下面乃要談的三個水桶理財法，可以讓你在安全感的基礎上，自由享受金錢的樂趣。 ●三個水桶理財法富足一生 第一個水桶─應急金 理財的第一個水桶裝的是應急金。月光族最大的危機就是千萬不能發生任何危機，隨便一個摔車、生病、弄壞什東西都會很難看。最近有一個信用卡的廣告，摩托車擦撞的場景，一個小象妹仗著信用卡的預備金功能，很神氣地說：『帥哥再找就有，女性尊嚴不能不顧；要借，自己去辦！』這種銀行提供的救急金雖然方便，但終究是銀行的錢不是你的錢，意外之後還要承受還款的壓力，實在不夠優雅。 真正有尊嚴的女性應該是預先存一筆應急金，就算失業待業幾個月，也不必向人伸手求援。 預備金要存多少才夠呢？首先算算維持每月最低生活品質要花多少錢，像Joan可能兩萬塊就夠了，Jenny則大概要三、四萬才不會覺得受虐待。接著想想如果不幸被資遣或開除，大概要多久才能再找到理想穩定的工作？ 缺乏安全感的Joan很誇張地比了六個月，自信滿滿的Jenny則認為三個月一定可以搞定，所以算起來兩個人都要準備十二萬的應急金。這筆錢最好另開一個帳戶，存進去之後就要忘了它的存在，除非緊急狀況絕對不可動用，不不不！絕不能拿來付保險費，出國旅遊也別動它的腦筋，一旦動用，也要盡快填回去。有了應急金這顆定心丸，你就可以無後顧之憂，經營未來。 第二個水桶─未來生活保障金 無後顧之憂之後，繼續要想的是如何讓未來也無憂。理財的第二個水桶裝的正是未來生活保證金。上面我們講了失業的情形，萬一失能呢？人生無常，你需要一 種真實的保障，不管未來發生什麼事，你的生活都不會受到影響，也不必擔心這個月、下個月要到哪裡去籌錢。這些錢要從哪裡源源不絕生出來呢？沒錯！就是銀行的固定利息。假設三十歲的Jenny想要年輕退休（五十五歲）去過夢想的簡單優質生活，五十五歲以後希望每個月能維持四萬元的生活水準，以保守 存本取息利率四％來算，存在銀行的本金大約要二千二百萬（扣掉通貨膨脹，價值約現在的一千兩百萬）。如何在 二十五年內存到這筆錢？其實也不太難，只要從現在開始Jenny每個月以定期定額的 方式投資基金一萬元，而基金的年平均報酬率也有十三％，就賓果了！ 看我算完，Joan宛如聽到福音般感動涕零，原來她可以不必把自己摳得像個難民，每個月只要花一萬塊投資，就已經能保證老來不會流浪街頭當垃圾婆了。 第三個水桶─夢想基金 金錢除了帶來自由和安全感，它還有一項重大意義就是幫你實現夢想。就像另一個信用卡的廣告一樣，幾乎所有歡樂的物質原素都是有價的。你想出國旅行嗎？你想擁有一輛拉風的跑車或舒適的房車嗎？你想隨心所欲逛街買東西，不用擔心標價少看一個零，或在某些店只能window shopping嗎？你想和親愛的人緣定終身，步向紅毯那一端嗎？你想有自己或兩個人的愛的小窩嗎？你想把工作辭掉，休息一段時間，慢慢尋找下一個能重燃你熱情的工作嗎？你想年輕退休又有錢嗎？你想自己創業當老板嗎？這些夢想也都有價。你知道為什麼大部分的人沒辦法過夢想中的生活？ 因為缺錢！就那麼簡單！在你的短期和長期的安全感都被滿足後，你進一步要在你的第三個水桶裡開始存夢想基金。夢想有近有遠，每個人都不一樣，短期你可能想明年到法國南部普羅旺斯去體會歐洲田園樂趣，那麼每個月約需要存下三千 元。 如果你還有中期夢想，希望兩年後存到一筆錢出國遊學三個月，每個月還要再另外挪出五千─八千元做穩固收益的投資；如果你同時還夢想五年後能籌到房子的頭期款一百萬，那麼又要再擬一個投資計畫，存另一筆夢想基金。人生有夢，築夢踏實，你現在可以看到通往夢想有一個很真實的梯子，按照計畫來，距離夢想還有幾級階梯都算得出來。 把每個月的收入盛入這三個水桶，多餘的就可以盡情花用享受人生了！ 一個想 要瘦身控制體重的人，如果能跑五千公尺又游了標準池五十圈、再跳繩半小時搖呼拉圈二十分鐘後，吃一塊巧克力蛋糕，應該是無傷的。 三個水桶理財法讓你有方向感、有安全感地理財，不但現在過得紮實，對未來也充滿把握和希望。 現在就開始吧！它將會改變你的一生！ 在成為專業之前，必須願意吃苦，讓自己脫胎換骨。 ================================================================= 交易和成功風險管理的125條箴言（中英對照）∼轉貼 期貨日報編者按 理查 J• 費爾茲 （Richard J• Feltes）是美國瑞富投資集團公司（REFCO）的商品研究副總裁兼糧食、菜籽油高級分析師。他於1970年畢業於伊利諾斯大學農業專業，1972年獲得南伊利諾斯大學MBA學位，1973年就職於大陸穀物公司（Conti Commodity Services），1984年進入REFCO公司。 費爾茲以通過數據預測農產品的價格而著稱。他所管理的REFCO全球研究網是期貨業實時分析的重要消息來源之一。 REFCO公司吸引大量跨國食品公司成為其客戶的原因之一應歸功於費爾茲在穀物價格上富有洞察力的分析。 在大商所成立十周年之際，費爾茲應邀訪問了大商所。為此次中國之行，他特意將多年來的期貨從業經驗總結成125條箴言，作為禮物送給中國投資者。 1• Plan your trades and trade your plans• 為你的交易做好計劃；按你的計劃執行交易。 2• Hope and fear are the two greatest enemies of speculators• 期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。 3• Keep records of your trading results• 對你的交易結果做好紀錄。 4• Maintain a positive attitude no matter how much you lose• 不管你輸了多少，保持一個積極的態度。 5• Avoid overconfidence──it could be your greatest enemy• 不要過分自信──它會成為你最大的仇敵。 6• Continually set higher trading goals• 不斷設定更高的交易目標。 7• Stops are the key to success for many traders──limit your losses！ 設定止損是很多交易者成功的關鍵──限制你的虧損！ 8• The most successful traders are those that trade long term• 最成功的交易商是做長線交易的交易商。 9• Successful traders buy into bad news ＆ sell into good news• 成功的交易者在壞消息時買，在好消息時賣。 10• The successful trader is not afraid to buy high ＆ sell low• 成功的交易者不怕在高位時買進，在低位時賣出。 11• Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets• 成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。 12• Successful traders set profit objectives for each trade they enter• 成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。 13• Do not collect the opinions of others before entering trades──facts are priceless──opinions are worthless•In short successful traders isolate themselves from the opinions of others• 不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見──事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說，成功的交易者不為別人的意見所左右。 14• Continually strive for patience， perseverance， determination， and rational action• 不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。 15• Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting• 決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。 16• Avoid getting in or out of the market too often• 進出市場不要過於頻繁。 17• The most profitable trading tool is simply following the trend• 最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。 18• Never change your position in the market without a good reason• When you make a trade， let it be for some good reason or according to a definite plan； then do not get out without a definite indication of a change in trend• 除非有充分的理由，不要改變你在市場裏的頭寸。每做一手交易時，你都要有可以依據的理由或者明確的計劃；此後，除非有明確的趨勢改變的跡象，不要退出。 19• Losses make the speculator studious──not profits• Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action• 賠錢不能贏利，但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會，改進你對市場行為的了解。 20• The most difficult task in speculation is not prediction but self－control• Successful trading is difficult and frustrating• You are the most important element in the success equation• 在投機裏最難的任務不是預測，而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式裏，你是最重要的因素。 21• The basic substance of price change is human emotion• Panic， fear， greed， insecurity， anxiety， stress， and uncertainty are the primary sources of short－term price change• 價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定，這些是短期價格變動的主要根源。 22• Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top• Also there are few bulls at major bottoms• 典型地說，當市場在頂部時，異口同聲地看多的人最多；在重大的底部時，很少有人持牛市的觀點。 23• Watch the spreads i•e•， don^t be bullish if inverses are narrowing• 注意多空套做。也就是說，如果逆差在減小，不要看多。 24• Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build• 記住，一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。 25• Identify “the dominant factor” in each commodity• Be prepared to redefine this factor as conditions change• 找到每一種商品期貨裏的“決定性因素”。隨著情況的變化，隨時準備重新判定著一因素。 26• Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion• 擴充你的市場信息來源；限制你的市場意見來源。 27• Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser• Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point• 永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20％，止損出市。 28• It is never possible to know everything about anything• A commodity trader is in constant danger• 沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。 29• Successful trading requires four things• Knowledge， disciplined courage， money， and the energy to merge the first 3 properly• 交易要具備四大要素才能成功：知識、控制得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。 30• Expect and accept losses gracefully• Those who brood over losses always miss the next opportunity， which more than likely will be profitable• 預見到會有虧損，雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會，而下一個機會很可能是個贏利的機會。 31• The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort• 用錢來掙錢以及保住錢的一個根本要素是做事要有板有眼。 32• Unless you progress， you go backwards• Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal• 不進則退。要緊的是一旦實現了一個交易目標，你應該立刻設定一個新的目標。 33• The art of concentration can help you become a great trader• In other words， set aside time to think， plan， meditate， investigate， research， analyze， evaluate and select your trades carefully• 專心致志的藝術能夠幫助你成為一個傑出的交易者。也就是說，安排出時間來仔細地思考、計劃、琢磨、調查、研究、分析、衡量和選擇你的交易。 34• Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market• 把你的盈利一分為二，決不拿其中的百分之五十以上再到市場上去冒險。 35• The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point• 成功交易的關鍵是了解你自己以及知道你自己對壓力的承受能力。 36• The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes• 成功者和失敗者之間的真正區別，與其說是天生的能力，還不如說是在避免錯誤中表現的有素的訓練。 37• The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone• Never substitute hope for facts• The greatest loss is loss of self－confidence• 期貨交易商的最大的錯誤就是把一切都寄托在希望上。永遠不要用希望來取代事實。自信心的失落是最大的虧損。 38• You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor• In trading as in fencing there are the quick and the dead• 你不可能在原地不動而持久地表現出色。交易就像擊劍，不是快速運動，就是身敗劍下。 39• Remember Mark Twain： “only 10％ of the people think• 10％ think they think• The other 80％ would rather die than think•” 記住馬克•土溫說的：“只有百分之十的人思考，百分之十的人認為他們思考，其餘百分之八十的人寧死也不願思考。” 40• The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases• He has trained himself to choose correctly between the two freedoms： the freedom to do as he pleases， and the freedom to do what he must do• 期貨交易高手做事不是隨心所欲。他把自己訓練得知道怎樣在兩種自由中作正確的選擇：隨心所欲的自由和非做不可的自由。 41• Since there is always the possibility of surprise in thin， dead markets， less capital should be risked there than in markets which are broad and moving• 因為在窄小的、停滯的市場裏總有出乎意料的可能，在這樣的市場裏應該比在寬廣的、運動的市場裏投入較少的資本來承擔風險。 42• Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital• （risk = pct of available capital）• Determine this each day， adding profits and subtracting losses in open trades， and combine this net figure with your trading capital• 將你每一手交易的風險控制在百分之十以內。將你所有持倉的交易的總風險控制在最多不超過交易資本的百分之二十五（風險=可用資本的百分比）。每天對此加以計算，在持倉交易中加上盈利，減去虧損，再把這一數字同你的交易資本結合起來。 43• It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding• St• Paul said， “when I am weak I am strong•” 如果你懂得和理解一個市場，做交易並不需要很多資本。聖保爾說過，“我在軟弱時則強壯”。 44• Speech may be silver but “Silence is Golden”• Traders with the golden touch do not talk• 言談可能是銀子，可“沉默是金子”。有點金術的交易商稀於言談。 45• Common trading errors include： A） trading without good reasons• B） trading on hope rather than facts• C） overloading without regard for capital• 常見的交易錯誤包括：A、理由不充分的交易；B、基於希望多於事實的交易；C、與資本不相稱的超量交易。 46• “I like the short side of the market because there is usually less company”• The mob is usually wrong• It is usually long• “我喜歡市場看空的一邊，因為通常這裏人要少一些”。蜂擁之眾通常是錯的，它通常是看多。 47• A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits• This is the result of limited vision ？？？ extremes always seem silly to men of so called good judgment• 初學交易的人的一個致命的錯誤是稍有贏利就出手。這是目光短淺的結果──對所謂的明智的人來說，走極端總是愚蠢的。 48• Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit• 只有當你根據基本面的分析作出估價，運用圖表行為加以證實，並策劃好入市和出市的時間，只有當這些加在一起為你提供了充足的理由時，再做交易。 49• Believe that “the big one is possible” ──be there when it starts• Have the gross power to act， be rested mentally and physically， and finally let your profits run and cut your losses quickly• 相信“大的未必不可能”──一旦大的發生了，不至於手忙腳亂。讓綜合的力量自己行動，精神上和肉體上都休息充分，最終讓你的利潤滾動，迅速地砍掉你的損失。 50• Dream big dreams and think tall• Very few people set goals too high• A man becomes what he thinks about all day long• 大膽做夢，敢於想像。很少有人把目標設得過高。一個人從早到晚在思考什麼，他最終就變成什麼。 51•Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake• It is the art of accepting failure as a step toward victory• 期貨交易是一門把恐懼看作是最大的罪惡，把放棄看作是最大的錯誤的藝術。它是一門把接受失敗看作是向勝利走近一步的藝術。 52•Have you taken a loss？ Forget it quick• If you have taken a profit， forget it quicker• Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work• 你輸過嗎？儘快忘了它。你要是贏過，忘它忘得更快一些。不要讓自我和貪婪妨礙清晰的思維和刻苦的工作。 53•The characteristics of realizing bull market are： a•a fundamental bullish situation b•a reluctance by specs to buy c•an inversion or small carrying charge between cash and futures d•business interests are either cautious or bullish 識別牛市有下列的特徵： a•從基本面上看，有一個牛市的情勢 b•專業商不情願去買 c•現貨同期貨之間倒掛或只有少量的持有費用 d•商業興趣或者是持謹慎態度，或者是看多 54•Always remember that weather markets are mercurial， extreme in price fluctuations， and very difficult to master• Forecasts of weather beyond a few days are not reliable• 始終記住，氣候市場是變幻無常，價格變動劇烈，極難把握的市場。幾天之外的天氣預報就不可靠。 55•One cannot do anything about yesterday• When one door closes， another door opens• The greater opportunity nearly always lies through the open door• 沒有人能改變昨天發生的事。當一扇門關上時，另一扇門就打開了。越過打開的門，往往能找到更大的機會。 56•The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market• The market is truth as it reflects all forces that bear upon it• As long as he recognizes this， he is safe• When he ignores it， he is lost• 對交易者來說，最深的祕密就是放棄自己的意願，屈從於市場的意願。市場是真理，它反映出它所承擔的所有的力量。只要交易者認識到這一點，他就是安全的。當他忽視這一點時，他就會失敗。 57•Somewhere a change is occurring that can make you rich• 在某一地方某種變化正在發生，它能使你變得富有。 58•Beware of “fools disease” （i•e• Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable•） It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything• 警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定會贏利的交易）。你最好別讓你自己相信你能對任何一件事百分之百地肯定。 59•A known fundamental is a useless fundamental• 人人皆知的基本原理是毫無用處的基本原理。 60•Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days• 除非市場連續三天同潮流走反向，主要潮流很少會轉移方向。 61•If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting ， you’d better be out of it• 如果市場所做的不是你認為它應該做的，而你對等待已感到厭倦，你最好退出市場。 62•Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions• 交易大宗頭寸時，要保持冷靜和頭腦清醒。 63•Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected• 如果圖形走弱，而且基本面的發展不像你所預期的那樣，重新對你在市場的頭寸作估價。 64•Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from the time you get up each morning until you go to bed at night• 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。 65•Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading• 竭盡全力，停留在你所交易的市場的頂部。 66•Believe that the market is stronger than you are• Do not try to fight the market• 相信市場比你要強大。不要企圖同市場抗爭。 67•Beware of large positions that can control your emotions and feelings• In other words don’t be overly aggressive with the market• Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts• 對那些會控制你情緒波動的大頭寸保持警惕，也就是說，在市場上不要過分冒進。與其暴贏，不如緩進，穩紮穩打地積累資產。 68•Capital preservation is just as important as capital appreciation• 資本保存同資本增值一樣要緊。 69•When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult• 如果市場已經起步了而你錯過了第一輪烽火，你不妨仍然考慮中途介入，即使這樣做是危險而困難的。 70•Work hard at understanding the key factor（s） motivating the market（s） you are trading• In other words， the harder you work the luckier you’ll be• 交易時，努力去理解那些推動市場的關鍵因素。換句話說，越努力你就會越幸運。 71•Remember that it’s better to trade a few big moves a year （and close them out profitably） than to trade constantly• 記住，與其不斷地交易，不如每年少交易幾手（並在贏利時出手）。 72•Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it• Don’t be greedy！ 為你的每一手交易設立一個目標，達到目標就出手。不要貪心！ 73•Remember that for many commodities ，politics are more important than economics• 記住，對許多商品來說，政治比經濟更重要。 74•Never add to a losing position• 不要在輸錢的頭寸上加碼。 75•Beware of trying to pick tops or bottoms• 挑選底部和頂部時要小心。 76• Worry about how much you can lose• Figure risk reward ratio ahead of trade• Strive for at least 3x potential profit vs• loss• 要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能的盈利要三倍於可能的虧損。 77• If it appears that lots of bulls are long ， be nervous！ 如果看上去有很多多頭在買，你就需要警惕起來。 78• If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits• 如果你在市場上領先一籌，而且所有的消息都好得難以置信，你最好是收回你的盈利，出市走人。 79• The news always follows the market• 新聞總是尾隨市場之後。 80• There is only one side to the market； and it is not the bull side or the bear side， but the right side• 市場只有一種，不是牛市或熊市，而是正確之市。 81• A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game• 如果有人想在這場遊戲裏生存，他必須相信自己和自己的判斷力。 82• It is the big swing that makes the big money for you• “It was never my wishing that made the big money for me• It was always my sitting tight•” Men who can both be right and sit tight are uncommon• The market does not beat them• They beat themselves• You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight• 大浪潮為你創造大筆財富。“為我帶來大筆財富的從來就不是我的祈求。它從來都是因為我坐著不動。”能夠既正確又坐著不動的人是不多見的。市場打不敗他們，打敗他們的是他們自己。一定要有堅韌的勇氣和智慧的耐心，你才做得到坐著不動。 83• To buy on a rising market is a most comfortable way of buying• Buy on a scale up• Sell on a scale down• 最不讓人擔心的買進方法是在一個上升的市場裏買進。買高賣低。 84• Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling• But after the initial transaction， don’t make a second unless the first shows a profit• 商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手後，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。 85• Realize that the big money comes in the big swing• Whatever might seem to give a big swing， its initial impulse， the fact is that no matter who opposes it， the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine• 要意識到大筆錢來自大浪潮。無論什麼是看上去會掀起大浪潮的，它最初的鼓動，事實是，不管是誰對抗它，大浪潮都無可避免地必然按照推動它的力量所決定的速度，沖到推動它的力量所決定的遠處。 86• In the long run， commodity prices are governed but by one law ， the economic law of demand and supply• 從長遠來看，決定商品價格的只有一條法則，供與求的經濟法則。 87• A loss never bothers me after I take it• I forget it overnight• But being wrong and not taking the loss ， that is what does the damage to the pocket book and to the soul• 當我接受了一手輸了的交易，我就不再為它煩惱。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不對，不肯接受我輸了的事實，這才會既對記賬本也對心靈造成損害。 88• It is profitable to study your mistakes• 研究你的錯誤會給你帶來利潤。 89• Of all speculative blunders， there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss• 在所有為投機而犯的愚蠢的錯誤裏，很少有比賣掉會賺錢、買進要賠錢的更愚蠢的了。 90• Nothing is new in commodities！ The game does not change and neither does human nature• 期貨交易裏沒有什麼新東西！遊戲沒有變；人性也沒有變。 91• In a bear market， it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops• 在熊市裏，一旦突然全場士氣低落，你最好趕快平倉。 92• The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past• 成功的期貨投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤。 93• In a bull market and particularly in booms， the public at first makes money， which it later looses simply by overstaying the bull market• 在牛市裏，特別是在高峰的時候，公眾最初贏錢，然後就因為在牛市裏停留太長，而全輸了回去。 94• A bull market needs to be fed every day ， a bear market only once a week• 牛市需要每天為它提供給養；熊市只需要一個星期為它提供一次給養。 95• Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long• 不要過低估量需要多少時間清洗一個看多的市場。 96• Never buy the first rally and never sell the first break• 不要在第一次回升時買進，也不要在第一次下跌時賣出。 97• Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself• 最好是記住，與其對一則新聞本身感興趣，不如對市場對該則新消息的反應感興趣。 98• Don’t diversify ， concentrate on a few commodities• More diversity reduces amount you can speculate with• Also too much to watch• 不要撒芝麻在幾種商品上。分佈過散會減少你能用以投機的數量。況且要看管的太多。 99• Don’t pioneer highs or lows• Let the market tell you a high or low has been made• 不要在高處或低處打衝鋒。讓市場告訴你什麼是新高或新低。 100• Keep some perspective• Trees don’t grow to the sky• values don’t go to zero• What are histories and recent highs and lows， Loan levels， Loans are not necessarily price floors• CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings• 持有你自己的觀點。樹木長不到天空那麼高，價值不會跌到等於零。貸款不一定就是價格的底部。商品信用公司（CCC）的銷售價不一定就是價格的頂部。 101• “If you get in on Jones’ tip； get out on Jones’ tip”• If you are riding another person’s idea， ride it all the way• “如果你是根據張三的小道消息走進市場，那就按照張三的小道消息走出市場”。如果你是依賴別人的主意行事，那就按照他的主意走到底。 102• Run early or not at all• Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear• 要麼就早跑，要麼就別跑。不要做11點鐘的牛，或者5點鐘的熊。 103• Woodrow Wilson said， “a governments first priority is to organize the common interest against special interests”• Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved• 伍德儒•威爾遜說過：“一個政府的首要任務是把共有的利益組織起來以對抗特殊的利益。”在現實中，這一政府的首要任務難得真正實現。成功的交易者尋求的市場機會就是建立在這樣的現實上的。 104• People who buy headlines eventually end up selling newspapers• 那些相信報紙頭條的人最終的命運就是賣報紙。 105• If you do not know who you are， the market is an expensive place to find out• 如果你對自己缺乏了解，市場是一個昂貴的地方來發現你自己。 106• Never give advice─the smart don’t need it and the stupid don’t heed it• 不要給別人出主意──聰明人不需要，傻瓜不會聽你的。 107• Disregard all prognostications• In the world of money， which is a world shaped by human behavior， nobody has the foggiest notion of what will happen in the future• Mark that word─nobody！ Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen• 無視所有的預言。金錢的世界是一個以人的行為勾畫出的世界。在金錢世界裏，沒有一個人對將來會有絲毫的概念。記住這個詞的沒有一個人。所以，成功的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的事而作出反應。 108• Worry is not a sickness but a sign of health• If you are not worried， you are not risking enough• 擔心不是病狀，而是健康的標幟。如果你不擔心，那就說明你承擔的風險還不夠。 109• Except in unusual circumstances， get in the habit of taking your profit too soon• Don’t torment yourself if a trade continues winning without you• Chances are it won’t continue long• If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost• 除了在不同尋常的情況裏，養成早些兌現你的盈利的習慣。不要折磨你自己即使你出來之後那筆交易還在贏錢。非常可能的是這不會延續很長。即使這種情況繼續下去，想一想所有由於你提前平倉而避免了失去既得盈利的場合。 110• When the ship starts to sink， don’t pray─jump！ 一旦船開始下沉，不要祈禱──跳船！ 111• Life never happens in a straight line• Any adult knows this• But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart• Beware of the chartist’s illusion• 生活從來就不是一條直線。每一個成年人都知道這一點。可是，當我們在觀看圖表時太容易被引導得忘掉這一點。警惕圖表製作者創造的幻覺。 112• Optimism means expecting the best， but confidence means knowing how you will handle the worst• Never make a move if you are merely optimistic• 樂觀主義意味著期望最好的情況發生。自信心意味著知道一旦最壞的情況發生你會怎樣處理。如果你只是樂觀而已，千萬不要輕舉妄動。 113• Whatever you do， whether you bet with the herd or against， think it through independently first• 不管你做什麼，不管你是隨流而下還是逆流而上，首先對你要做的事作一獨立的思考。 114• Repeatedly reevaluate your open positions• Keep asking yourself： would I put my money into this if it were presented to me for the first time today？ Is this trade progressing toward the ending position I envisioned？ 反覆地重新衡量你的持倉頭寸。不斷地問自己：如果這是我今天第一次才看到的，我會投錢進去嗎？這手交易是不是在向我想像的方向發展？ 115• It is a safe bet that the money lost by （short term） speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their investments “ride”• Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all• The intelligent trader will • By acting promptly─hold losses to a minimum• 可以這麼說，比起那些讓他們的投資“隨波逐流”的人所損失的巨額款項來，（短線）的投機所損失的還是小數目。長線投資者在進入交易之後，常常待著不走而最終全都輸掉。在這種意義上，他們是最大的賭博者。智慧的交易者，通過及時採取行動，把損失限制在最小的範圍內。 116• As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows• The more points the line catches， the better the line• 實際經驗證明，一條可信的市場動向曲線應當至少三次碰到先前的高峰點或低谷點。一條曲線能抓住的接觸點越多，這條曲線就越可信。 117• Volume and open interest are as important to the technician as price• 對技術分析來說，交易量和持倉量同價格一樣重要。 118• The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows• Higher highs and higher lows mark an uptrend， lower highs and lower lows mark a downtrend• 確定市場動向的最清楚和最容易的方法是根據舊高和舊低。高於舊高和舊低標幟著向上的走向，低於舊高和舊低標幟著朝下的走向。 119• Don’t sell a quiet market after a fall because a low volume sell－off is actually a very bullish situation• 不要在一個剛經過跌落的安靜的市場裏賣。因為低流量的跌市實際上是一個非常看多的處境。 120• Prices are made in the minds of men， not in the soybean field： fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value• 價格是在人的頭腦裏訂出來的，而不是在大豆田裏訂出來的。恐懼和貪婪可以把價格暫時推到遠離所謂的實際價格之外。 121• When the market breaks through a weekly or monthly high， it is a buy signal• When it breaks through the previous weekly or monthly low， it is a sell signal• 當市場穿過一個星期或一個月的高位時，這是買的信號。當它穿過前一星期或前一月低位時，這是賣的信號。 122• Every sunken ship has a chart• 沒有一艘沉船是不備有圖表的。 123• Take a trading break• A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks• 在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場，讓你重新看一看你自己以及你在以後幾個星期內想用的交易方法。 124• Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you• 讓你每根骨頭的骨髓裏都滲透一套對你有用的交易規則。 125• The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top• In this phase， the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market• The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback• It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels• The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended• 一個牛市運動的最後階段是一場接近頂部的加速賽跑。在這一階段，市場總是讓你相信你低估了潛在的牛市。隨著盈利膨脹到讓你相信你的賬戶可以對付任何挫折，繼續堆砌你的頭寸金字塔的誘惑強大。在這關鍵的時候，要緊的是從你的金字塔上拿走你的盈利，把你的頭寸減少到基本水平。隨後，當這一運動變得顯然結束了時，將這基本頭寸也平倉。 ================================================================= 《魔法成家書》∼轉貼 • 現代家庭的財務危機 1. 收入來源雖增加，支出也相對提高 傳統家庭多是男主外、女主內，全家收入多倚賴一家之主，婦女沒有經濟自主權，得伸手向先生拿家用；而現代職業婦女相當普遍，雙薪家庭收入增加，可以支配的家庭收入相對較多。 但是，由於現代人物質慾望高，消費誘惑也大，收入雖較豐厚，花費也比以往高出許多。傳統家庭生活儉樸，賺1萬元，可以存5000元，但現代家庭較不懂儲蓄，常有過度消費情形，往往賺3萬元花3萬5000元，賺得多，花得也多，比上一代夫妻更難理財。 2. 子女數少，養育子女費用卻更高 過去的夫妻並沒有節育觀念，孩子多多益善是多數人的觀念，而現代家庭子女數雖然較少，但由於父母親十分重視孩子的養育，花在學習教育的費用比早期沉重，加上現代師資與土地成本高，也反映在學雜費上，所以養一個孩子的花費，可能過去可以養三個孩子。 3. 借錢容易，讓信用過度膨脹 以前的人總認為借錢是很羞恥的事，而且借錢管道很少也不方便；現代人借錢較容易，信用卡、貸款都十分普遍，造成許多人習慣先消費後付款，甚至借錢消費，利息負擔便成為資產累積的絆腳石。 4. 投資工具多樣化，風險也相對較高 傳統家庭理財方式多半以儲蓄、跟會為主，財富累積速度雖慢，但風險也低，至少不會把本金賠掉。而在金融市場自由化的今天，投資理財工具更多樣化，包括股票、基金、債券、保險等，各種投資工具的報酬率也比存款高，但若未具備專業知識，盲目理財的結果，不僅白忙一場，還可能因此賠掉老本。 5. 第一筆儲蓄就用於購車，不利於累積資產 上一代夫妻很多都是到了中年，經濟基礎穩定後才考慮購車，而現在不少社會新鮮人，卻願意以負債為代價，成為有車階級，因此現在一個家庭有一台車已經不稀奇，有的還不只一台車。然而，高昂的養車費用與折舊，也是造成現代家庭支出偏高的元兇之一。 6. 自組小家庭，一切得自己來 上一代的家庭結構主要是三代同堂，雖然自主性不足，但小夫妻的開銷卻能大幅降低，而現代夫妻結婚後多自組小家庭，於是從購屋、買家具、帶小孩等都得自己來。雖然可享有自由，卻也造成經濟基礎還不穩的小夫妻，多了房租或房貸、保母費等經濟負擔。 7. 房價長期萎縮，資產長期套牢 民國六、七十年代，台灣正是經濟起飛階段，房價長期呈上漲走勢，上一代夫妻置產，普遍都能因此獲利。然而，近年來房價呈現長期下滑走勢，購屋賠錢的大有人在，還要揹負沉重的房貸負擔，不僅無法等舊屋增值換新屋，甚至因手上資金套牢無法靈活運用，還影響退休金的準備。 8. 得靠自己存退休金 上一代夫妻孩子生得多，老來還可寄望靠子女撫養。但是現代人子女生得少，據統計，以後1.5個年輕人要養2個老人，還要養育下一代，負擔相當重。因此，必須積極準備自己的退休金，免得老年生活產生困境。 • 五階段生涯理財規畫 從單身時期，到結婚成家，以至於退休後的養老期，大致可將人生分成五個階段。由於每個階段的生涯目標不同，理財主張與行動也不相同，但只要能夠掌握正確的方向，你也可以做個富爸爸、富媽媽。 【階段1.】單身貴族期 單身貴族期是經濟壓力與責任都最輕的階段，所以是傾全力累積資產的最好時期。由於可承受的風險較高，投資理財不妨積極些，為將來打下基礎。 ◎理財主張：養成儲蓄習慣，積極投資。 ◎致富行動： 1. 每筆收入至少要存下三分之一以上，逐漸累積財富。 2. 用儲蓄存下來的資金，積極投資報酬率較高的投資工具，可將累積第一筆100萬元訂為理財目標。 3. 不要吝惜投資自己，因為個人的競爭力才是長期的生財基礎，投資報酬率遠超過任何投資工具。 【階段2】結婚成家期 結婚成家是正式面對家庭財務壓力的開始，而接下來生子、購屋等階段，也會讓資金需求增加。因此，在成家初期必須先設法讓家庭收支健全，控制開銷，迅速累積資產。 ◎理財主張：兩份收入，支出減半，以迅速累積資產。 ◎致富行動： 1. 不要讓婚禮花費成為未來的財務黑洞。 2. 結婚後的開銷應該要比婚前低，嚴格控制家庭支出比例為收入的一半，才能累積財富。 3. 先存錢、投資，開始用投資收益置產。 【階段3】置產育兒期 此一時期的家庭責任、財務壓力逐漸加重，更甚於結婚成家期，生活開銷會因孩子的教養及醫療費用、房屋貸款等而大幅增加，此時應降低風險、注重保障。 ◎理財主張：不要急著購屋，子女教育金要及早準備。 ◎致富行動： 1. 優先考慮與父母同住或租房子，等存到五成以上的自備款，再準備購屋。 2. 從孩子出生前兩年就開始準備孩子教育金。 3. 宜從保障高、保費便宜的定期壽險與醫療險，開始購買保險。 【階段4】退休規畫期 步入中年，子女慢慢長大，資產已累積至一定程度，不少人就會萌生退休念頭。以國人平均壽命來看，通常退休後還有20年生涯，因此退休金要善加規畫，才能保障退休後的生活品質。 ◎理財主張：用投資收益置產，提早退休。 ◎致富行動： 1. 此一時期已開始出現投資收益，可以考慮開始置產。 2. 愈早開始存退休金，退休生活愈無虞。 3. 保險規畫應加重終身壽險、健康險比例。 【階段5】養老享受期 大部分的人會選擇在55歲至65歲之間退休，此時的理財重點在保障財富不縮水，以及做好未來的遺產稅規畫。 ◎理財主張：投資理財選擇風險最低，不會損失本金的投資工具。 ◎致富行動： 1. 可選擇定存等最能夠保障本金，風險低的理財工具。 2. 資產較多的人，應進行遺產稅節稅規畫，不妨考慮用壽險來節稅。 3. 老年醫療需求增加，退休前應檢視醫療保障是否足夠。 ================================================================== 一場火災，燒出何麗玲的人脈學∼轉貼 如果你不是親眼看到她，你可能會覺得何麗玲做的事不像出自女人之手。 如果不是聽朋友談她，你更不知道何麗玲是如何深耕人脈…… 三月十七日下午，政商名媛何麗玲位於台北信義路四段的「僑福花園廣場」住所電線走火。悶燒的高溫，讓客廳牆面的大魚缸爆破，約一噸的水如洪水般傾洩而出。僑福花園大廈濃煙四溢，何麗玲的豪宅滿目瘡痍，樓下鄰居製作人楊佩佩的家也被殃及。八輛消防車接到大廈管委會的通知，趕到現場搶救。 • 處世周到 第一時間親送百盒水果道歉 當時正在北投「春天酒店」開會的何麗玲接到通知後，在第一時間打了三通電話，緊急處理危機。她先請律師趕到現場，處理法律問題；接著，她拜託好友聖陸營造工程老闆洪正雄派人到僑福去抽水；另一個最重要的動作是，她請助理定好一百盒水果禮盒及一百張卡片。 趕回住宅時，大廈的電梯故障了，何麗玲拎著這一百盒水果禮盒與致歉卡，親自拜訪每一戶鄰居，為火災造成的不便致歉。 僑福的住戶來頭都不小，包括裕隆集團董事長嚴凱泰、威京集團主席沈慶京、圓山飯店董事長宗才怡、開發工銀董事長胡定吾等。 何麗玲說，家裡的火災造成其他住戶不便，例如必須爬樓梯上下樓，心裡一定不舒服，當然要馬上去道歉。她很乾脆的向鄰居表明，願意負責電梯的損失，甚至鄰居地毯、衣服燻髒的送洗費，她都全數買單。事後結算，全部帳單就超過一百萬元。從小到大連吃一碗牛肉麵都要記帳的何麗玲，精明的腦袋下，很知道哪些錢該花，哪些錢絲毫不能太計較。她說，公眾人物處處暴露在鎂光燈下，是非很多，必須以高標準處事，防範危機再擴大。 一般人遇到家裡火災，最關心的是自己的損失，像何麗玲在第一時間向鄰居道歉的舉動，除了看出她深諳人情世故外，也凸顯出她獨特的「人脈學」。「她做事真的夠圓融，有她特別的一套，」住在僑福大樓的一位鄰居說。也因為處處禮數周到，在火災消息曝光後，何麗玲共接到超過兩百通的關心電話。 • 講情義 只要朋友開口一定相挺 事實上，何麗玲如今的財富和事業，除了她特出的投資眼光之外，懂得經營人脈，更是何麗玲成功的一大因素。造型設計師林莉觀察，何麗玲很重義氣，只要朋友對她好，她一定泉湧以報。和何麗玲認識多年的林莉說：「其實我看不出來她到底跟誰最好。」因為何麗玲把自己的形象看得很重，看起來似乎是刻意和每個人都維持等距關係，或許這也是她維持龐大人脈網絡的方法之一。 「在我的眼中，她是男人！」這是春水堂總經理劉漢介對何麗玲的觀感，每次和劉漢介泡茶聊天，何麗玲總有接不完的電話，但只見她面不改色的幾句話就決定股票、法拍屋的買賣，「如果不是親眼看到她，我會覺得這應該是男人才會做的事。」劉漢介說，只要朋友開口，任何問題何麗玲都願意幫忙。有一次劉漢介幫朋友向何麗玲詢問一檔股票，她雖然知道不是劉漢介本人要做，還是指點他精準的買進賣出時點，讓友人最後「海削了一筆」！ 何麗玲的「人脈學」也表現在三月初接掌春天酒店之後，立刻開始敦親睦鄰工作。北投林泉里里長張聿文說，過去溫泉業者都只是禮貌性的拜會，當鄰里有事情需要請託時，業者就表現得心不甘情不願。但何麗玲毫不敷衍，她主動接觸、認識所有的鄰長，她對鄰里長們表示，很能理解溫泉業帶給地方交通、垃圾等等的負擔，還主動提供春天酒店往來於捷運站的接駁車，讓當地里民能免費乘坐。「如果其他溫泉業者都有何麗玲的胸襟和度量，北投就能預見很好的未來。」張聿文說。 「人一定要有情義，」何麗玲認為，人生最大的財富就是交到好朋友。何麗玲對朋友有多好？她的助理阿寶說：「朋友有事一定相挺。」去年ＳＡＲＳ期間，台灣旅遊業悽慘兮兮，當時一位溫泉飯店老闆向何麗玲抱怨沒生意做，何麗玲二話不說，包下該溫泉飯店，請所有員工和一堆朋友去泡碳酸泉。 • 重承諾 答應過的事一定做到 關於記人，她有一套獨特的名片記憶法，讓她能記得大多數只有一面之緣的人。就跟記帳一樣，何麗玲會歸檔整理每天見到的每個人，拿到別人的名片，她會在名片上寫上和這個人見面的時間、地點、臉部特徵、談話主題等等，交給秘書依產業類別整理好。 這套名片資料檔，方便她和某人再次見面時，回想上一次見面的情景，何麗玲有超強的記憶力，每次赴約之前，她只要先翻開名片簿，就能喚起記憶。本刊記者兩年前與何麗玲見過一次面，兩年後再訪問何麗玲時，何麗玲不但立即憑名片回想以前見面的情景，還準確的說本刊記者大約比兩年前瘦了五、六公斤。 這套記人的功夫是在民國八十七年幫黃義交助選立委時訓練出來的。因為來請託的民眾太多，她認為，如果記不住民眾的名字或臉孔，甚至忘記自己承諾的事情，都很不禮貌，所以，她開始用名片記憶法。 當年為了幫黃義交選上立委，她跟著黃義交走訪基層，「這段經驗我成長很多，我看到各行各業，社會最底層人們的生命活力。」天還沒亮到魚市、花市、菜市場拜票，是過去做股票投資的何麗玲從沒有過的經驗，為了實現在競選期間對選民的承諾，即使她喜歡做生意更甚於政治，還是留在黃義交身邊做選民服務五年，「不可能靠自己一個人就能成功，一定是周遭的人幫你才能成就大事。」何麗玲認為自己最在乎承諾和時間，「只要答應，我一定會做到！」 • 對人細心 不管多忙都會回應客戶要求 帶了群娘子軍工作的何麗玲，今年初又新創立郵購業務，她的員工不少是頭號「何迷」。一位負責倉管的女員工成天都在搬重物，但她開心地說：「只要想到要趕快幫何姐處理完，就會更有勁！」 除了員工，包括診所、郵購的顧客，也有不少是衝著何麗玲的名號而來，何麗玲最細心的地方是，只要有客戶想和她通電話，無論多忙碌她都會找時間親自撥電話回應客戶的要求。 細心打理的精緻妝容，讓何麗玲外表看起來有如搪瓷娃娃，再怎麼忙祿，她都不會在外人面前露出倦容。她縱橫股市、法拍屋，也曾經熱情投入最基層的選戰，做生意的魄力更是不讓鬚眉，另一方面，她又有著女性的細緻。但與其說何麗玲美麗、會賺錢，不如說她是剔透人性的人脈高手。 ================================================================= 是銀行的座上賓？俎上肉？---想投資的人一定要看 你是銀行的座上賓？俎上肉？ 新理財陷阱 撰文�郭庭昱、黃琴雅 攝影�吳東岳 財富管理被銀行視為明日之星， 號稱替客戶「量身打造」理財計畫， 但在業績的壓力下，財富管理打造的， 究竟是銀行的利益？還是客戶的需求？ 客戶到底是銀行的座上賓？還是俎上肉？ 壽險業理專、銀行理專、券商理專、投信理專， 這些「理財專家」們愈來愈多， 和投資人間的糾紛卻愈來愈普遍， 投資人不知不覺的掉進「新理財陷阱」， 為了自身的利益，現在該是覺醒的時候了！ 雙眼弱視的高小真，從事按摩保健的工作已經三年，她想為自己存些錢，今年五月請媽媽幫她買個儲蓄險，但是在銀行理財專員的推銷下，買了連動債型的投資型保單，理專告訴她說，第一年就可以拿到一六％利息，如果第二年有○．五％，就可以提前出場，重要的是，還可以每月用定期定額的方式繳交一萬元台幣，不僅輕鬆、保本，又有保險的保障。 但到了十一月，工作收入不穩定的小真，覺得每月繳一萬元的壓力太大，想要提前解約，一問之下，根本拿不回多少錢，因為保險公司將她第一年付的保費全部當作費用，全給了保險公司、銷售銀行，連銀行保代都要分點「過路費」，根本沒有用在投資上，小真根本拿不到多少解約金，理專很乾脆地跟她媽媽說，「不能解約」。 想到自己靠按摩辛苦存來的積蓄，當初還以為又保本、又保險的投資，就這麼在銀行理專的介紹下消失，小真人生第一次的理財經驗充斥著受騙、憤怒的感受。 • 陷阱一：本金不保 提前解約就是面臨損失之時 這幾年來，在財務工程理論複雜的設計下，新型的金融商品不斷出爐，除了追求絕對報酬、風險高的對沖基金外，又以保本訴求的產品最熱賣，無論是連結利率、一籃子股票、匯率的連動式債券，或者是投資型保單連結各式投資標的，都讓投資人看得目眩神迷，不再像是以前購買海外基金那般容易，而須藉助專人介紹。 在此同時，銀行業紛紛將焦點轉向個人理財規劃，如雨後春筍冒出的財富管理銀行，用私密的空間、專人的服務，瞄準三百萬元以上存款的客戶，介紹各種產品，現在甚至於十五萬元存款，就有理專的服務。 但是，這些複雜的金融商品，以及理專的建議，真的是客戶所需要的嗎？或者，這只是理專賺佣金、銀行賺錢的手法？看似尊貴的貴賓理財客戶，在享受「量身訂作」服務時，有沒有想清楚銀行是「量誰的身」來推銷產品？ 「理專是賣他想賣的產品，還是你需要的產品？」台灣理財顧問認證協會祕書長劉凱平強烈質疑的說，台灣理專的壓力來自於銷售佣金，為了達成業績目標，只得拚命賣產品，卻忽略詳細告知產品風險，一味用獲利來誘引投資人上鉤。 而國外的CFP（理財規劃顧問）制度，就是本著客戶的立場，採用適當的理財方式達到目標。所有對客戶的建議都要白紙黑字寫下來，每一筆交易顧問賺的佣金也清楚的揭露，因為「牛肉就那麼一盤，每一樣金融商品賺的錢，就是顧問分、通路分、或者是回饋客戶」，一定要講清楚怎麼分，大家才能在資訊透明的條件下，判斷合理的利潤空間與成本控管。 談到這兩年風行的保本產品，劉凱平更是忍不住氣，「保本產品最大的罩門就是不保值，不能對抗通貨膨脹，而且手續費奇高無比，對於發行機構是穩賺不賠，客人只能自求多福。」市面上的保本連動債號稱可以保本，又可以賺到高於定存的利息，但是風險卻隻字未提，很多退休族為了貪點利息卻住進了十年套房還不知道，甚至還可能賠掉外匯價差。 劉凱平說，以美國十年期公債殖利率目前約四．三％，代表投資十年美國公債的年獲利就是這個數字，如果連動債的獲利比這個高，那世界各國的中央銀行、保險公司等專家，早就擠破頭去投資了，怎麼輪得到台灣的散戶買？因此這裡頭一定有風險，只是投資人不知道而已。 • 陷阱二：專業不夠 建議拿連動債辦一○％信貸 據估計，台灣這二年每年從壽險、銀行所賣出的連動債大約有三千億元，尤其之前遭受股市崩盤、低利率之苦的人，看到保本產品就像是仙丹一般，買下去才發現投資時間長達五到十年，這段期間人生會有很多變化，自己或親人生病、事業周轉、失業、買房子都可能需要用錢，但連動債又缺乏流動性，一旦要贖回必須面臨損失，讓人難以接受，甚至有不肖的理專讓八十歲的老人家去買十年連動債，罔顧流動性及財產移轉的問題。 國中老師李淑華因為母親生病開刀要一筆錢，想先拿回一年前投資的連動債，沒想到理專告訴她現在賠了一○％，令她震驚的是，每個月的對帳單上根本沒看到這筆損失，當時也不知道提前贖回不保本，如果認賠出場等於賠掉七年以上的定存利息。 為了不讓客戶跑掉，李淑華的理專建議她，可以拿著連動債到銀行辦理信用放款。但對李淑華而言，如果解約馬上賠一○％，不解約向銀行借錢又必須付出年利率一○ ％的信用貸款利息，如果短期內可還銀行貸款，還可以熬下去，等市場狀況好轉再贖回，以減少損失；但如果短期內還不了錢，年利率一○％的信用貸款利是個沉重的負擔。最後她決定還是長痛不如短痛，認賠出場，就當買個經驗。 • 陷阱三：虧損不理 聽信建議下場卻是自求多福 不止是連動債、投資型保單的糾紛不斷，理財生手常用的入門工具——海外基金，也有銷售上的問題。 因為理專的推銷，身為家庭主婦的黃淑玲一夕之間大賠二十萬元。五年前，黃淑玲在一位外商投顧公司的理財專員強力促銷下，以二萬美元（約台幣六十六萬元）買了兩檔投資美國股市的海外基金，下單了以後，就不再見到這位理專的蹤影了，只有對帳單每個月會準時送達，看著對帳單的基金淨值一直跌，但跌幅不深，黃淑玲想說擺個三、五年總是有機會賺錢。 但在兩年後發生九一一恐怖事件，這位投顧理專突然打電話來告訴她：「美國股市今天大跌五百多點，『根據我們的專業判斷』，明天還會再大跌，甚至崩盤，我建議妳趕快轉到波動較低的高收益債券基金避險，等美股跌到谷底時再進場買美股基金，這樣妳就可以買到更多單位的基金。」 一聽到「崩盤」，黃淑玲當場嚇壞了，趕緊將轉換契約書填一填傳真給理專，把錢轉到高收益債券基金，隔天一大早，黃淑玲起床後馬上打開電視看美股收盤，發現美股根本沒有再跌了，她心想也許只是短暫的止跌，觀察一段時間再說，沒想到，美股從此一路往上走，而高 文章出處
有錢還是很重要的, 十多年前我住台中時,有個鄰居阿伯種田的,60多歲時突然高血壓加糖尿病住院了,第一次出院後,阿伯開始坐輪椅, 過没多久,阿伯把名下的土地全都賣了,(老婆早就過世了)拿到2億多的現金,大家以為阿伯要分家產了,結果不是,阿伯請了律師和里長伯來,還把兒子女兒都叫來,說~~不論是誰,只要照顧他一個小時就是1000元的時薪,死的時候還在身邊的才能分家產,只要誰不在,就是没份..... 從那天以後,我們每天都看到阿伯的身邊有個隨身護士在記錄,然後兒子女兒,孫子孫女一堆大約都可以看到7~8個人,輪胎推阿伯的輪椅散步.... 當時我們大家問阿伯,這樣可以嗎?孩子為了在他的身邊全都把工作辭了或收了來阿伯的身邊日夜相隨,阿伯說~~呵呵~~就算把2億放在銀行(當時利息約8%) 一年就有一千六百萬利息分成12個月一個月有133萬,一天有約4.5萬,就算一個小時有4~5個子孫在身邊,我多活20年到死也都還花不完我的本....... 多理智的阿伯,知道財產分出去了,大概也等於什麼都没了,所以用這個方法,讓孩子媳婦在他身邊領的錢比出去上班還多,這樣照顧的人也甘願還為了留在阿伯的身邊吵架呢?這件事也讓我一直記在心理,要在年老時也有能力成為這樣的老人,我也是告訴我的父母,有生之年出國去玩,把錢花光吧,不用留下來讓我們吵架. 努力讓自己成為有錢的老人吧~~ 文章出處
美國富翁的八個致富原則 美國著名的暢銷書《隔鄰的富豪》，作者調查美國大多數百萬富翁致富的過程，統計的結果透露了一些令很多人難以置信的事實，原來大多數的百萬富翁並非靠父母的遺產或中彩券致富，而僅依靠著簡單的八個共通原則，在此摘錄給讀者作為參考： 一、量入為出 致富的關鍵在於量入為出。作者告訴我們，大多數百萬富翁都是買現成的西裝，開普通的福特汽車，在平價商場購物。 二、制定定期的儲蓄計畫 根據美國消費者聯盟的一項調查顯示，三成美國人相信，他們買彩券贏得50萬美元的機會，比自己憑本事去賺錢來得大。這說明，太多的人過高估計了自己的運氣，卻低估了自己的能力。贏得彩券的概率大約只有百萬分之一，但是如果你從25歲開始每月儲蓄200美元，以8％的年複利投資40年，你便可擁有 1026853美元，正好夠65歲後退休生活使用。 三、投資共同基金 90年代的股票型基金年平均年獲利率超過15％，雖然不要期望每年都有這樣的好事，但從長遠看來，股票型基金的獲利仍高於貨幣存款利息與債券，風險也比投資股票少的多，沒有其他的投資能比共同基金更適合一般投資大眾。 四、要及時支付信用卡欠賬 信用卡能帶來很大的便利，問題是很多人卻因此透支。據調查，只有約40％的人按月付清信用卡欠賬，雖然比1991年的29％已經改善許多，但仍然意味著有60％的人過著入不敷出的生活。若不能妥善使用信用卡，剪掉你的信用卡也許是更好的選擇。 五、留意節稅 超過半數的美國人在稅務上求助於他人。但是除非能保持節稅的條件，如慈善捐助、事業相關支出或一切可以抵稅的憑證，否則會計師也無法為你節稅。要記住，稅會吃掉辛苦賺來的錢。 六、妥善規劃遺產 半數以上的美國人未在死前立遺囑。請律師立一份簡單遺囑花費不過250美元，立好遺囑可以為親人省下不少麻煩。在生前妥善規劃遺產，並以免稅的額度內逐年贈與子女，將可避免過世後被政府收去太多的遺產稅。 七、弄清保險的內容與功能 目前流行的保險大致有兩種：一是傳統純保障功能的保險如壽險、健康險；一是包含儲蓄和投資功能的儲蓄險、投資型保險等等。許多人往往貪求投資的部分而忘記了保險最主要的目的就是在於危機事件時的保障；等到需要保障時，才發現自己的保單中保險的部分不如預期。 八、深謀遠慮 投資不要隨波逐流，更不要輕易相信高獲利的廣告，高獲利往往伴隨的就是高風險；聽起來好得難以置信的東西，往往就是信不得。有人吹噓從未上市股票、期貨或外匯交易賺進好幾倍的獲利，不要眼紅。要記住多元化的投資，長期而穩健的獲利，才是投資致富之道。 文章出處
贖回費 ：(Redemption Fee)如果投資人欲將基金持份脫手轉換變現時則必需支付其手續費，稱之為贖回費用。一般國內投信的基金，在贖回時通常都不收手續費，而部份海外基金公司則收取0.5%贖回手續費。但贖回費用有些為內扣（直接從贖回淨值扣除），不會另外收取，因此投資人宜將買進與贖回手續費同時考量，才是正確的買賣成本。 整筆申購 ：(一筆投資)此種方式的優點在於有彈性，可視行情的好壞隨時決定買入或賣出，當然，整筆買賣的方式也就必須承擔較高的進場風險，因此對於不善於掌握高低點的投資人，可使用分批進場的方式，此外因為基金的買進手續費較買單一股票高，因此不鼓勵短線進出以免增加成本。 銷售費 ：(申購手續費Front-End Load)目前國內銷售的基金，不論國內基金或海外基金，多為前收費基金，即所謂「申購手續費」。一般而言，國內投信發行的開放型基金一般都在0.8- 1.5％左右。至於國外基金公司的海外基金，透過銀行指定用途信託方式投資，申購手續費為2.5-3.5％左右。 境外所得 ：(Offshore Income)對個人投資而言，海外基金屬境外所得，即投資的所有利得，包括現金股利得利和已實現的資本利得，現階段皆免稅，無須併入個人綜合所得稅計算。但機構法人投資基金的收益均須併入營利事業所得稅計算，目前為淨收入的25%；至於未實現的部分，則依成本、市價孰低法作帳目處理。 債券型基金 ：(Bond Fund)債券型基金以債券為主要投資標的。由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期且穩定的配息，適合保守穩健的投資人。 經理費 ：(管理費Management Fee)投資基金均支付管理費(或稱經理費)給基金經理公司，做為投資、營運和管理之用，但是投資人並不需要額外支付，這筆費用會每天由基金的資產中自動扣除。基金管理費會由基金類型的不同而有不同的費率，以國內債券型基金而言，基金管理費每年約為0.25~0.35%，股票型基金管理費通常較高，約為 1.2~1.75%之間，但是國內投信發行投資海外的基金，以及海外基金的海外基金管理費用略高，主要由於投資海外所需的研究資料取得較不易，且海外基金公司投資據點遍佈全球，以協助投資人掌握一手資訊，因此發行管理費率通常在0.6~2%之間。 新興市場基金 ：(Emerging Market Fund)以亞洲、拉丁美洲、東歐等新興市場地區之股票為主要投資標的的共同基金，雖然具有爆發性的獲利機會，但波動風險也較劇烈，較適合積極冒險型的投資人。 價值投資 ：(Value Investing)一種常見的投資方式，專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人，價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。 開放型基金 ：(Open-End Fund)開放式基金是投資人直接向基金公司（國內稱之為「投資信託公司」，簡稱「投信公司」）或透過銀行信託部買賣的國內外共同基金，亦即投資人可以在每個交易日，依基金淨值向基金公司進行買賣。發行的單位數會隨投資人買賣而增減。 單一國家基金 ：(Single-Country Fund)單一國家基金是以特定國家作為投資目標，風險性最高。然而，世界上沒有一個國家的股市是可以年年稱霸，今年全球表現最好的股市，很可能就是明年表現最差的地方。因此投資單一國家基金風險最高，較適合冒險型的投資人。 基金贖回 ：(Redemption)基金贖回即為將所持有的基金單位數轉換為現金匯回投資人之指定帳戶。您可向原基金承辦的銀行，辦理基金的贖回。其手續要求為填贖回單，投資者須在單上載明欲贖回的基金及單位，贖回款項欲匯之指定基金持有人帳戶，一般於七個工作天內，贖回款項會由保管銀行匯至投資人的指定帳戶內。 基金轉換 ：(Fund Transfer)開放式基金的投資人可以將目前的基金申請轉換為其它基金，但轉換的對象通常只限於同一家基金公司發行且銷售機構有代銷的基金。就銀行指定用途信託的業務而言，首先基金投資人須攜帶原信託憑證、原印鑑和身分證，到原承辦單位辦理手續，並告知承辦人員所欲轉換之共同基金，以及填妥轉換申請書。但轉換時的成本須包括買賣價之間的價差，一般約0.5%至1%左右，視各家基金公司之規定而有所異動。 黃金類股型基金 ：(Gold Fund)以全球黃金或貴金屬礦產相關工業之股票為主要投資標的的共同基金。 貨幣市場基金 ：(Money Market Fund, MMF)貨幣型基金係投資銀行定存、商業本票、承兌匯票等風險低、流通性高的短期投資工具，因此具有流通性佳、低風險與收益較低的特性。 基金經理公司 ：(Management Company)或稱資產管理公司，為我國所通稱的證券投資信託公司（投信公司）。須具備證券投資上的專業和有紀律的投資運作。其業務乃向不特定的對象，募集資金並代為操作管理，投資運用的結果，不論損益盈虧，皆由基金的投資人按投資比例分享。在台灣，證期會對投信公司的設立條件，包括最低資本額的規定（新台幣三億元）、第一個基金設立的最小基金規模（封閉式：新台幣二十億元，開放式：新台幣三十億元），以及股東的持股比重和專業能力，乃至員工的組成，均有嚴格的規範。 基金經理人 ：(Fund Manager or Investment Manager)代表基金公司，管理共同基金或其他投資計畫，並代表公司成員在事先一致同意的總指導方針下，作出適當的投資決策，是基金管理的靈魂人物，其能力影響基金的整體報酬。基金經理人通常管理的資金龐大，故在證券市場上具有一定的影響力。基金經理人須由券商或公司的研究部門所提供的研究報告中，挑出適合投資的標的，且定期拜訪那些具潛力或已投資的上市公司，去感覺和發掘獲利的契機，甚至迴避掉潛在的風險。 基金淨值 ：(淨資產價值Net Asset Value，NAV)共同基金所擁有的資產每個營業日根據市場收盤價所計算出之總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之淨資產價值。除以基金當日所發行在外的單位總數，就是每單位淨值。 基金保管機構 ：(Custodian)替共同基金保管資金並依照基金公司的投資指示處分資產的銀行或其他金融機構。 基金中的基金 ：(群組基金Fund of Funds)基金中的基金，其所投資的標的為基金，且通常為同一基金管理公司旗下的基金。基金中的基金可以在各種不同類型，不同投資區域的基金中自由轉換，使資金轉移到情勢看好的基金中投資。不過，也有基金管理費重複收取的缺點。 基金計價幣別 ：(Pricing Currency)基金的收益來源除了資本利得外，匯兌也會造成相當的影響，所以在選擇基金時，其基金計價幣別也是需要考量的，因也有可能基金本身是賺錢的，但卻因匯率的影響而下跌賠錢。 國際基金 ：(國際管理基金、全球型基金International Fund)全球型基金的投資標的遍佈全球，通常是以歐美日等國家為主要區域。全球型的股票基金的特色在於可充分掌握各國股市上升的潛力，而且能夠達到分散風險的目的。 租稅天堂 ：(避稅天堂Tax Haven)是指課稅極低甚至免稅，有利於國際企業進行財務調度的國家或地區，而前來開設的公司主要以從事控股、信託、金融、保險等方面業務。此外，該國家或地區也多對個人投資的資本利得、利息或股利收入都不課稅。因此，大多數海外基金為了吸引投資人，多將基金戶籍註冊於免稅天堂。一般而言，國際租稅天堂除了租稅優惠外，也必須具備銀行保密制度嚴格及對匯出資金不加管制等要件。較知名的租稅天堂有：不徵收任何所得稅的巴哈馬、百慕達、開曼群島；稅率較低的瑞士、英屬維京群島、所羅門群島、列支敦士登（Liechtenstein）等；與其他國家訂有避免重複課稅租稅協定的荷蘭。 夏普指數 ：(Sharpe Ratio)為一經風險調整後之績效指標。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（定存利率）高出幾分的報酬；若為正值，代表基金承擔報酬率波動風險有正的回饋；若為負值，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率。 指數型基金 ：(Index Fund)指數型基金是指基金的操作按所選定指數(例如美國史坦普500指數，日本日經225指數，台灣加權股價指數等)的成份股在指數所佔的比重，選擇同樣的資產配置模式投資，以獲取和大盤同步的獲利。 封閉型基金 ：(Closed-End Fund)封閉式基金是指發行單位數固定，在發行期滿或基金規模達到預定規模後，便不再接受投資人的申購或贖回之基金型態。一般封閉式基金的交易須透過集中交易市場撮合，其交易的流程與股票買賣相同。因此封閉式基金有兩種報價，一是集中交易市場每日看板上的市價，另一個則是基金公司每日計算的淨值。當市價低於淨值時，便是所謂的折價；反之則為溢價。市場的漲跌通常取決於成交日當時市場上對基金籌碼供給和需求的情況。 保管費 ：(Custodian Fee)為支付基金資產保管機構（通常為銀行）的費用，保管費是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。一般而言，基金保管費用約為0.2%左右。 信託憑證 ：由於國人投資海外共同基金的管道是依據""銀行辦理指定用途信託資金投資國外有價證券""辦法，投資人將資金「信託」給銀行，因此銀行會提供給投資人信託憑證。若不慎遺失，補發事宜相當費時，因此許多銀行已經陸續改為信託憑證存簿。" 信託保管費 ：為信託保管機構（銀行）所收取的費用，由於國人投資海外共同基金的管道是依據""銀行辦理指定用途信託資金投資國外有價證券""辦法，投資人將資金「信託」給銀行，因此銀行從第二年開始會向投資人另外收取基金的保管費，每年0.2﹪。" 股票型基金 ：(Equity Fund)市面上佔大多數的基金都是股票型基金，這類型基金是以股票為主要投資標的。一般說來，股票型基金的獲利性是最高的，但相對來說投資的風險也較大。因此，較適合穩健或是積極型的投資人。 定期定額投資 ：(Regular Small Saving Plan)此種投資方法的優點在於分散投資時間，減少了投資風險，不太需要注意基金淨值的波動，行情高時買到單位數少，行情低時買到單位數較多，長期而言，所購入基金單位數會比整筆購入的方式來得多，平均價格也較為便宜，此外，定期定額所需的金額較低，三千至五千元就可投資，因此適合資金不多的投資人。 受益憑證 ：(Beneficiary Certificate)為一有價證券，用以表彰受益權。投資人購買共同基金時，投信公司會發行所謂的受益憑證給投資人，以表彰受益權。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。若不慎遺失，補發事宜相當費時，故除非特別要求，否則投信公司大多不主動發給受益人。 貝他係數 ：(Beta Coefficient)用來衡量股價受市場影響的程度,若Beta大過1,顯示該股較受股市波動影響大，若Beta少於1，即股價對市場的敏感度較低。" 利率風險 ：(Interest-Rate Risk)即因市場利率的變動而使資產價值縮小的風險。 自動再投資 ：(Automatic Reinvestment)目前幾乎每一支基金都提供這樣類似的服務，投資人允許基金投資有股利與資本利得分派時，按照單位淨值購買額外的整數股與畸零股，使投資人的持有單位數增加，而不另外分配股利與資本利得。 收益股利 ：(Income Dividends)基金公司分派給股東的股利。這部分的股利來自於基金公司扣除費用之後的證券投資股利與票息收益，不同於資本利得分派。債券型基金通常每個月分派收益股利，而股票型基金分派收益的頻率則較低。 收益型基金 ：(Fix Income Fund)以追求固定收益為主要目標的共同基金。主要投資標的包括政府債、公司債等固定收益證券。 成長型基金 ：(Growth Fund)以長期資本增值為投資目標的共同基金。成長基金通常以股票為主要投資標的。 年化報酬率 ：(Annualized Return)將某一個投資期間的報酬率化作年度計算。例如，某基金過去兩年的報酬率為21%，按複利方式折算，則年化報酬率為每年10%，但每年的實際報酬率不一定為10%。 平衡型基金 ：(Balance Fund)分散投資於股票和債券的的共同基金。通常當基金經理人看壞後市時，會增加抗跌性較強的債券投資比例；當基金經理人看好後市時，則會增加較具資本利得獲利機會的股票投資比例。 由下而上投資策略 ：(Bottom Up Strategy)此方式主要從個別公司體質、成長、獲利能力等內在價值作為挑選原則，只要具備質優價廉的股票，基金公司將予以投資，投資策略較不受國別、行業未來發展所影響。 由上而下投資策略 ：(Top Down Strategy)從國內外總體經濟面及產業基本面研究，尋求各產業景氣高峰、谷底，決定類股持股內容及類股持股比重。 收益分配 ：(Distribution)共同基金的獲利來源除資本利得外，尚有利息收入、股利收入及資產增值。實際利得再扣除應支付的費用和成本後，若收益達一定水準時，就須分配給基金的持有者。分配的頻率詳細記載於公開說明書上，大部份採每年、每季、或每月分配。至於給付方式，投資者可選擇現金分配或者股利再投資的方式。 共同基金 ：(Mutual Fund)共同基金是由專業的證券投資信託公司合法募集眾人的資金，以發行受益憑證的方式，交由基金經理人投資運用的投資工具。 外匯風險 ：(Currency Risk)即因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產遭受損失的風險。 可轉換證券基金 ：(Convertible Bond Fund)主要投資於可轉換證券及可轉換特別股的共同基金，這類型投資標的一方面可收取配息，另一方面也有轉換成普通股的權利，波動風險介於股票和債券之間。 已實現資本利得 ：(Capital Gain Income)即共同基金出售股票或債券所賺之差價，此部份屬免稅所得。 內線交易(inside trading)： 俗稱「偷跑」。基金經理人在基金買賣前，自己先行買賣股票，隨後再將資訊或消息開放給投資人，由投資大眾幫忙抬轎，趁機轉取利潤的行為，這種對投資大眾極不公平的行為，目前受到證期會嚴格的規範和控制，故有投信、投顧從業人員及其二等親之內皆不得買賣股票的規定。 TOP 公開說明書(explanatory memorandum)： 公開說明書是記載共同基金背景、經理公司的股東組成、基金買賣流程、投資範圍、限制以及基金經理公司(或稱投信公司)的角色及義務、基金各項收費標準等項目的重要文件。公開說明書在記載了這些事項之後，往往是一份密密麻麻、厚厚的文件，因此一般投資人很容易忽略其內容的重要性。事實上，投資人應該在投資以前詳細閱讀內容條文，尤其是許多攸關自身權益例如費用收取方式、收益分配與否、受益人大會召開的條件、基金投資範圍及限制等等，才能對基金有更充分的掌握。 TOP 外匯風險(Currency Risk)： 即因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產遭受損失的風險。 TOP 市場效率理論(market efficiency)： 所謂市場效率是指市場資產的價格迅速且充分反映所有相關資訊的能力，通常又可進一步區分成「弱勢效率」、「半強勢效率」以及「強勢效率」。在強勢效率市場中資產的價格以充分反映所有資訊，包含內線消息在內，因此無法靠內線消息獲取超額報酬。 TOP 由下而上投資策略(Bottom Up Strategy)： 此方式主要從個別公司體質、成長、獲利能力等內在價值作為挑選原則，只要具備質優價廉的股票，基金公司將予以投資，投資策略較不受國別、行業未來發展所影響。 TOP 由上而下投資策略(top down strategy)： 由上而下投資策略強調宏觀投資，亦指投資乃著眼於全球經濟的脈動、資金流向後，再決定投資與否，而後選擇投資標的。例如，亞洲經濟在經歷過金融風暴後，今年以來，經濟成長率逐步回升，加上幣值趨穩，從大方向來看，長期值得投資。 TOP 全權委託業務（discretionary account）： 全權委託、代客操作等作法其實就是委託他人進行金融投資的一種信託行為，與共同基金投資人授權由專業經理人代為操作管理資金異曲同工。但是由於共同基金是對一般大眾來募集資金，與一般市場上指稱的代客操作業務係針對少數特定對象或是單一對象的客戶的操作管理資金自然形成很大的差別。全權委託是授權經紀商或是顧問在不須事前取得客戶同意之下就直接買賣證券或資產。當然，有的客戶會事先設立大略的準則，例如只能投資績優股，作為經紀商或顧問投資的準則。 TOP 年化報酬率(Annualized Return)： 將某一個投資期間的報酬率化作年度計算。例如，某基金過去兩年的報酬率為21%，按複利方式折算，則年化報酬率為每年10%，但每年的實際報酬率不一定為10%。 TOP 年平均報酬率(Annualized Return)： 年平均報酬率是將期間長短不同的投資制式化成為一年的報酬，主要目的在方便投資人比較各項投資的績效表現。 TOP 收益分配(distribution)： 指的是基金經理人在投資操作基金資產後所獲得並分配給投資人的利潤。 TOP 收益股利(Income Dividends)： 基金公司分派給股東的股利。這部分的股利來自於基金公司扣除費用之後的證券投資股利與票息收益，不同於資本利得分派。債券型基金通常每個月分派收益股利，而股票型基金分派收益的頻率則較低。 TOP 收益型基金(Fix Income Fund)： 以追求固定收益為主要目標的共同基金。主要投資標的包括政府債、公司債等固定收益證券。 TOP 有銷售費用基金： 若以收費情形將共同基金分類，可分為收費基金(主要是佣金和買賣交易手續費)、不收費基金兩種，國內基金屬於收費基金，在美國則有不收費基金。除了佣金和交易手續費外，國內外基金均須付經理費給基金公司，作為投資、營運和管理的用途。 TOP 自動再投資(Automatic Reinvestment)： 目前幾乎每一支基金都提供這樣類似的服務，投資人允許基金投資有股利與資本利得分派時，按照單位淨值購買額外的整數股與畸零股，使投資人的持有單位數增加，而不另外分配股利與資本利得。 TOP 低手續費基金(low loading fee)： 盛行於國外的基金市場，投資人直接向基金公司申購基金，通常基金公司只會收取金額相當少的手續費，甚至不收取任何手續費，因此投資人的申購成本遠低於透過經紀商申購的成本，低手續費基金將會是未來的趨勢。 TOP 免佣基金(no loading fee fund)： 免收取手續費之共同基金。投資人負擔的共同基金相關費用除了銀行收取的帳戶費用之外，主要有手續費、管理費以及轉換等費率。其中手續費是在申購的同時即須繳納。免佣基金是指基金公司不向投資人收取手續費(但仍收年管理費)，基金投資人在申購的時候不必負擔這個支出。但免佣基金也有可能產生其他費用。例如當基金績效優於某一個標準(依各公司規定有所不同)時，視基金績效之不同，投資人可能須負擔不同級距費率的基金經理績效費回饋給基金經理人，以獎勵他們的績效。 TOP 利率風險(Interest-Rate Risk)： 即因市場利率的變動而使資產價值縮小的風險。 TOP 投資風險(Investment Risk)： 任何投資都帶有風險，大體來講，基金投資風險包括市場風險、匯率風險、利率風險、購買力風險、政治與政策風險等。市場風險是指股價波動的風險；匯率風險則對海外共同基金投資人影響較大，以亞洲金融風暴為例，東南亞國家幣別大幅貶值，投資人除了承擔股票跌價損失外，還須承擔貨幣貶值的損失；利率風險是對投資債券的人影響最大，利率上升會使債券價格下跌，使債券持有人蒙受損失。 TOP 投資組合(Portfolio)： 根據分散投資原則，投資人最好不要把所有的錢放在同一個基金，如果投資兩個以上的基金，這些基金就夠成了一個投資組合。管理投資組合要留意基金的表現、基金經理人的變換、基金資產配置的調整、基金資產的增減、投資目標的改變、投資費用是否增加等內容。 TOP 投資週轉率(returning rate)： 投資組合的週轉率指的是基金買賣投資標的的次數，週轉率高表示基金經理人買進、賣出的動作頻繁，持股的變化大。 TOP 系統風險(system risk)： 系統風險又稱不可分散的風險，是指無法透過投資組合方式予以降低的風險。來自於社會心理以及政治經濟的影響，使得股票市場發生變動。例如政局的不安定、匯率走貶、通貨膨脹過速、能源危機、景氣變化等變動，所有的投資皆會受到這些風險的影響，只是程度的不同。 TOP 受益人(beneficiary)： 受益人就是得到利益的人。以共同基金的申購交易為例，基金受益人通常就是基金的申購投資人。投資人在投資基金後，基金公司會寄發憑證給投資人，投資人持有憑證即可分享共同基金的利潤。 TOP 受益人大會(beneficiary's meeting)： 受益人大會由全體受益人參與。開會的目的通常在決定受益人的權利與義務，可由基金公司決定召開，或是由一定比例受益人請求召開。 TOP 受益憑證(Beneficiary's Certificate)： 基金經理公司接受投資人委託代為操作資金之後，依規定分割單位數並且發出憑證給予申購的投資人也就是信託受益人。受益憑證不是股票，但它也是一種有價證券，因此對於銀行來說，受益憑證是可供借款人提作借款擔保的合格擔保品。，基於作業簡便以及提高效率等原因，目前多數的基金公司都是以保管憑證來代替受益憑證。投資人基於特殊理由，可以要求基金公司提供憑證本體。 TOP 定時定額信託： 投資共同基金可以一次單筆購買，也可以每月固定投資一筆錢，後者稱定期定額投資，這種小額投資方式頗適合一般上班族。舉例來說，王大銘去年1月開始加入定期定額基金投資，假設1月31日時，A基金淨值10元，王大銘月投資金額為5000元，因此1月份可以購得500個單位，2月基金因投資虧損淨值跌至9.8元，故約可購得510個單位，由於「固定」每月投入「一定」金額，故稱「定期定額」。這種不考慮投資時點，在市場多頭時，買入較少單位數，市場空頭時，買入較多單位數的投資方式，除了可分散風險外，亦適合長期投資。 TOP 定期定額投資(regular small saving plan)： 每月固定扣款購買共同基金，以此方式投資共同基金可以分攤成本，不會有買到高點的問題，加上所需金額低，通常以3000~5000元為投資的基本單位，可以減輕投資人財務負擔。由於每月定期扣款，因此也可將定期定額投資視為是一種強迫自我投資的方式。 TOP 非系統風險(unsystematic risk)： 非系統風險是指可透過投資組合方式予以規避或降低的風險，主要來源包括業務風險和財務風險。前者有如同業競爭、產品生命週期等因素，導致公司業務受損，此時可降低該類公司投資組合，以規避投資風險。通常投資人持有的有價證券種類愈多，愈能降低非系統風險。 TOP 信託憑證： 由於國人投資海外共同基金的管道是依據『銀行辦理指定用途信託資金投資國外有價證券』辦法，投資人將資金「信託」給銀行，因此銀行會提供給投資人信託憑證。若不慎遺失，補發事宜相當費時，因此許多銀行已經陸續改為信託憑證存簿。 TOP 保管費(Custodian Fee)： 為支付基金資產保管機構（通常為銀行）的費用，保管費是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。一般而言，基金保管費用約為0.2%左右。 TOP 政治與政策風險： 政治與政策風險是指因政治因素所造成的風險，例如馬來西亞去年管制外匯流出，即是政治風險的一種 。 TOP 流動性(liquidity)： 所謂共同基金的流動性指的是基金項下各項投資工具變現速度的快慢。變現速度快即表示其流動性高。 TOP 相關係數( Correlation )： 用來衡量二標的物之間的關係。介於+1與-1之間。相關係數為1，表示兩者為完全正相關；相關係數為-1，表示兩者為完全負相關。 TOP 衍生性金融工具(derivative tool)： 衍生性金融工具包含期貨、選擇權、遠期契約等，最早用來進行避險，後逐漸被用來進行套利，風險較大。部份基金公司發行以投資衍生性金融商品為主的共同基金，曾經在金融市場大幅波動尤其是利率匯率震盪劇烈時而造成基金淨值的震盪，甚至具有加劇市場波動幅度的效果。 TOP 限制贖回(redemption limitation)： 當基金投資的市場發生匯率劇烈波動、或者當地政府新金融管制政策(如上述原因)限制資金匯出或匯入等因素發生，基金公司除了有權暫時停止基金申購或贖回交易之外，基金公司或證券監理單位亦有權限制投資人贖回單位數。 TOP 涉外基金： 指共同基金所投資或募集範圍涉及國外。這只是一個簡單的區別說法。其內容可能有從當地募集資金成立基金投資於國外，或是由外國募集資金成立基金投資於當地，抑或是在國外成立、國外募集的海外基金。一般大家較常聽到海外基金這個名詞，但由於目前證券投資信託公司已有自國內募集投資於海外的基金，因此海外基金名稱易與境外基金(offshore fund)混淆。 TOP 租稅天堂(tax haven )： 又稱tax shelter。租稅天堂亦指免稅天堂，是指一些免稅或是稅率很低，有利於國際企業進行財務調度的國家或地區。為了使基金投資更具吸引力，大多數海外基金將基金戶籍註冊於免稅天堂，這些免稅天堂的國家包括百慕達、維京群島、開曼群島、巴哈馬群島等，或盧森堡、愛爾蘭等中立國家。 TOP 租稅天堂(避稅天堂tax Haven)： 是指課稅極低甚至免稅，有利於國際企業進行財務調度的國家或地區，而前來開設的公司主要以從事控股、信託、金融、保險等方面業務。此外，該國家或地區也多對個人投資的資本利得、利息或股利收入都不課稅。因此，大多數海外基金為了吸引投資人，多將基金戶籍註冊於免稅天堂。一般而言，國際租稅天堂除了租稅優惠外，也必須具備銀行保密制度嚴格及對匯出資金不加管制等要件。較知名的租稅天堂有：不徵收任何所得稅的巴哈馬、百慕達、開曼群島；稅率較低的瑞士、英屬維京群島、所羅門群島、列支敦士登（Liechtenstein）等；與其他國家訂有避免重複課稅租稅協定的荷蘭。 TOP 高持股策略(high holding)： 基金經理人運用基金資產投資於股票的總數，占基金總資產比率，稱為基金的持股率。一般大型基金公司通常秉持高持股的策略，也就是除非因預期可能發生經濟衰退或是重大利空事件而降低持股的情形之外，經理人以充分運用投資人委託的資金用於投資為第一要務。甚至由於部份基金可以進行融資，持股比率更可高達100％或100％以上。 TOP 國家信用風險評估(country credit evaluation)： 國家風險評估運用在國際投資上，其評估內容為投資標的本國政治穩定性、經濟的發展狀況、政策的透明度及貫徹性等，以評估對該國投資得不到應有報酬的風險。該項風險評估結果是基金經理人進行資產管理應有的重要參考資訊。 TOP 基金投資策略： 基金投資策略大約包括單筆投資法、平均成本投資法、12%投資法、隨勢操作法等，單筆投資和平均成本投資法是投資人最常使用的，前者是一次將所有投資金額投入某一支基金，後者又稱定時定額投資法，這種方法是每個一段固定時間就以固定金額的資金投資於某個基金。12%投資法是美國著名理財專家威廉-唐納修發明的投資策略，當市場利率從13%降到12%以下時，投資人應從貨幣市場基金轉移至股票成長型基金，相反的該把錢撤出股票基金。 基金保管機構(custodian)： 基金保管機構在保管基金公司所募集的資金，以及基金公司利用投資人的資金所投資的投資工具，如：股票、債券、貨幣市場工具等，避免基金公司私自挪用投資人的資金，以保障投資人權利。一般而言，基金的保管機構由銀行擔任。 TOP 基金計價幣別(Pricing Currency)： 基金的收益來源除了資本利得外，匯兌也會造成相當的影響，所以在選擇基金時，其基金計價幣別也是需要考量的，因也有可能基金本身是賺錢的，但卻因匯率的影響而下跌賠錢。 TOP 基金淨值(Net Asset Value)： 基金淨值(Net Asset Value) 是指基金每單位應有的價值。基金所持有的有價資產無論股票、債券、認股權利證書、票券、存款或是其他形式的資產，合計後扣除應該支付的費用即為基金淨資產。將基金淨資產除以發行總單位數，即為每單位資產淨值，即為基金的淨值(Net Asset Value簡稱NAV)。對開放式基金來說，投資人是以基金淨值作為交易的計算標準。 TOP 基金終止(termination)： 當基金經理人遭辭退，且無法在特定期間內找到新的繼任人選接替；或者基金規模太小；或者基金設立期滿後，可透過召開特別決議案的方式，通過結束基金的決議，稱為基金終止。 TOP 對帳單(checking bill)： 在基金申購完成後，投資人會收到基金公司寄發的對帳單，其上會載明投資人每筆投資的基金名稱、扣款金額、基金買進淨值、以及購買單位數、扣款日期等資料，方便投資人進行核對的工作。 TOP 基金經理人(Fund Manager Or Investment Manager)： 代表基金公司，管理共同基金或其他投資計畫，並代表公司成員在事先一致同意的總指導方針下，作出適當的投資決策，是基金管理的靈魂人物，其能力影響基金的整體報酬。基金經理人通常管理的資金龐大，故在證券市場上具有一定的影響力。基金經理人須由券商或公司的研究部門所提供的研究報告中，挑出適合投資的標的，且定期拜訪那些具潛力或已投資的上市公司，去感覺和發掘獲利的契機，甚至迴避掉潛在的風險。 TOP 基金經理公司(fund house)： 基金經理公司在國內又稱為證券投資信託公司(security invesment trst co.)，主要在向社會大眾募集資金，並利用這筆資金進行投資，進行資產管理。基金經理公司依規定可向投資人收取一定比率的服務費用，作為基金公司的營業收入。 TOP 基金經理公司(Management Company)： 或稱資產管理公司，為我國所通稱的證券投資信託公司（投信公司）。須具備證券投資上的專業和有紀律的投資運作。其業務乃向不特定的對象，募集資金並代為操作管理，投資運用的結果，不論損益盈虧，皆由基金的投資人按投資比例分享。在台灣，證期會對投信公司的設立條件，包括最低資本額的規定（新台幣三億元）、第一個基金設立的最小基金規模（封閉式：新台幣二十億元，開放式：新台幣三十億元），以及股東的持股比重和專業能力，乃至員工的組成，均有嚴格的規範。 TOP 基金轉換(Fund Transfer)： 開放式基金的投資人可以將目前的基金申請轉換為其它基金，但轉換的對象通常只限於同一家基金公司發行且銷售機構有代銷的基金。就銀行指定用途信託的業務而言，首先基金投資人須攜帶原信託憑證、原印鑑和身分證，到原承辦單位辦理手續，並告知承辦人員所欲轉換之共同基金，以及填妥轉換申請書。但轉換時的成本須包括買賣價之間的價差，一般約0.5%至1%左右，視各家基金公司之規定而有所異動。 TOP 基金贖回(Redemption)： 基金贖回即為將所持有的基金單位數轉換為現金匯回投資人之指定帳戶。您可向原基金承辦的銀行，辦理基金的贖回。其手續要求為填贖回單，投資者須在單上載明欲贖回的基金及單位，贖回款項欲匯之指定基金持有人帳戶，一般於七個工作天內，贖回款項會由保管銀行匯至投資人的指定帳戶內。 TOP 混合式投資策略(mix investment strategy)： 結合由上而下和由下而上的投資策略。 TOP 終止條款(terminate clause)： 即合約中所規定的權利義務不再履行。共同基金中公開說明書通常附帶終止條款。該終止條款內容多為假設在發生非不可抗力之因素導致基金運作或金融市場之運作出現問題，抑或是事實證明基金經理公司喪失經營管理之資格，基金公司或基金受益人有權運用終止條款停止基金之運作。 TOP 無銷售費用基金： 無銷售費用基金是指投資人購買基金不須支付佣金和買賣手續費給基金公司，在國外，無銷售費用基金通常透過直銷、登廣告、寄DM來促銷，而非透過經理人來推銷基金。 TOP 溢價與折價： 這種情形通常發生在封閉型共同基金。由於封閉型基金交易價格由集中市場投資人買進與賣出的成交價格來決定，因此常有發生與基金真正的淨值有價差的情形。如果交易價格高於基金每單位淨資產價值(淨值)，則稱為「溢價」；如果低於單位淨值，則稱為折價。在國內，封閉基金通常是折價。 TOP 經理費(管理費management Fee)： 投資基金均支付管理費(或稱經理費)給基金經理公司，做為投資、營運和管理之用，但是投資人並不需要額外支付，這筆費用會每天由基金的資產中自動扣除。基金管理費會由基金類型的不同而有不同的費率，以國內債券型基金而言，基金管理費每年約為0.25~0.35%，股票型基金管理費通常較高，約為 1.2~1.75%之間，但是國內投信發行投資海外的基金，以及海外基金的海外基金管理費用略高，主要由於投資海外所需的研究資料取得較不易，且海外基金公司投資據點遍佈全球，以協助投資人掌握一手資訊，因此發行管理費率通常在0.6~2%之間。 TOP 經濟景氣循環(economic cycle)： 受到經濟成長、就業、通貨膨脹等因素所造成的經濟擴充(復甦)和緊縮(蕭條)的長期循環趨勢，通常循環有四個階段：擴充、高峰、衰退和谷底，而且沒有兩個循環在時間或數量上是完全相同的，可表示一國的經濟活動概況。 TOP 經濟景氣循環週期： 是指將復甦、繁榮、衰退和蕭條四個景氣循環以時鐘方式或是以週期化的線形來表現。投資人依所指的位置，選擇不同的投資工具。例如：當經濟處於復甦時，提高股票投資比重，經濟進入衰退期，則須加強債券投資或是貨幣等保守型投資工具的比重。 TOP 資產增值： 基金所投資的公司證券增值，將會使得基金的資產隨之增加，投資人自然有所獲利。 TOP 境外所得(Offshore Income)： 對個人投資而言，海外基金屬境外所得，即投資的所有利得，包括現金股利得利和已實現的資本利得，現階段皆免稅，無須併入個人綜合所得稅計算。但機構法人投資基金的收益均須併入營利事業所得稅計算，目前為淨收入的25%；至於未實現的部分，則依成本、市價孰低法作帳目處理。 TOP 境外所得免稅(tax free)： 國內共同基金與海外共同基金在稅負的規定是不同的。買賣國內共同基金而發生的差價獲利，稱資本利得，屬於證券交易所得，目前國內停徵，不過若是基金經理人因買進持有股票而分到的現金股利與股票股利，基金將這類收益分配給投資人之前，會先就現金股利預扣15%的稅，股票股利預扣10%的稅，然後發給扣繳憑單，若投資人的其他利息或股利所得合計，不超過27萬元，可以免稅，基金公司代扣部分可以申報退稅。然買賣海外基金所產生的差價所得、收益分配均屬境外所得，目前均沒有稅負，是絕佳的節稅工具。 價值投資(Value Investing)： 一種常見的投資方式，專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人，價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。 TOP 暫停交易(dealing suspended)： 當基金所投資的市場當地發生匯率劇烈波動、或者當地政府限制資金匯出或匯入等金融管制等突發性因素發生，為求保護投資人投資權益，基金經理人或監管機構有權暫停基金交易。這個時候投資人就必須等到該因素解除，以及基金經理公司解除限制，才能恢復正常交易。 TOP 適時進出投資法(Marketing-Timing Approach)： 為股票投資者最常使用的投資方法，通常透過技術性指標的分析，如：股市強弱指標、移動平均線等來預測股市的行走路線，嘗試在股價相對底部時買進、相對頂點時賣出，以低買高賣的方式賺取價差。 TOP 銷售費(申購手續費front-End Load)： 目前國內銷售的基金，不論國內基金或海外基金，多為前收費基金，即所謂「申購手續費」。一般而言，國內投信發行的開放型基金一般都在0.8-1.5％左右。至於國外基金公司的海外基金，透過銀行指定用途信託方式投資，申購手續費為2.5-3.5％左右。 TOP 整筆申購(一筆投資)： 此種方式的優點在於有彈性，可視行情的好壞隨時決定買入或賣出，當然，整筆買賣的方式也就必須承擔較高的進場風險，因此對於不善於掌握高低點的投資人，可使用分批進場的方式，此外因為基金的買進手續費較買單一股票高，因此不鼓勵短線進出以免增加成本。 TOP 購買力風險： 是指如果當(基金的)投資獲利趕不上通貨膨脹的水準，例如年度投資獲利率為2%，但是當年度的物價上揚了6%，在這個狀況下，來自於投資所茲生的額外所得並不能趕上物價上漲的程度，這個時候顯得消費力減弱了，投資人也相當於沒有真正地賺到錢。 TOP 雙向報價(Bid & Offer price)： Bid& offer是指買進以及賣出雙向報價的一種交易報價方式。在共同基金市場中，部分基金公司採取bid&offer雙向報價制度，將基金交易的支出費用反映在基金的價格中(贖回價)，此時基金的申購價與贖回價會有價差存在。Bid指的是基金的贖回價，Offer指的則是基金的申購價。 TOP 贖回費(Redemption Fee)： 如果投資人欲將基金持份脫手轉換變現時則必需支付其手續費，稱之為贖回費用。一般國內投信的基金，在贖回時通常都不收手續費，而部份海外基金公司則收取 0.5%贖回手續費。但贖回費用有些為內扣（直接從贖回淨值扣除），不會另外收取，因此投資人宜將買進與贖回手續費同時考量，才是正確的買賣成本。 TOP 人身上的危險： 人身上的危險是指和個人的生命、或健康有關的一切危險。人身上的危險發生時通常會導致收入的減少，和醫療費用等額外支出的增加。 TOP 人身保險： 人生保險是是以人的生命或身體為標的，如發生危險引起損失，則給予一定金額為補償，亦即以「人」為保障，保險內容包含人壽保險、健康保險、傷害保險及年金保險等四種。 TOP 人身意外傷害保險(Personal Accident Insurance)： 係險人補償被保險人因意外事故所致殘廢、薪資收入損失、醫療費用支出以及被保險人之死亡等之保險，美國慣用。 TOP 人壽保險： 人壽保險只是人身保險的一部份，是以團體互助法，分散個體危險，兼具保障與儲蓄理財雙重功能，具有社會性、公共性的特質；種類可分為終身壽險（又稱生存保險）、定期壽險（又稱死亡保險）及養老壽險（又稱生死合險或儲蓄壽險）三類。 TOP 不良健康： 不良健康係指「以一般醫學實務的觀點或根據人體正常活動觀察的結果，個人在身體上或精神上的損害程度達須加以治療的情況者」。 TOP 不足額保險： 不足額保險是指被保險人的保單保額遠低於實際需求，不能滿足個人生活或事業的需求。 TOP 不足額責任準備金(Deficiency Reserve)： 在美國，當某一類保單所收取的總保費低於計算責任準備金用之純保費時，就差額的部分補提責任準備金，稱為不足額責任準備金。未來若費率自由化下當價格競爭過度白熱化、或死亡率的持續改進，都有可能造成總保費的水準下降到甚至低於計算責任準備金用之純保費。 TOP 不實告知(Misrepresentation)： 不實告知是指被保險人或要保人在保險要保申請時，於口頭或書面上對過去或現在的重要事實作虛假陳述，以致保險人無法確實估計危險而簽發保單。另外，保險行銷人員對保單條款相關事宜的不實說明，亦稱為不實告知。 TOP 公認壽險師(Chartered Life Underwriter)： 公認人壽保險師的資格檢定考試由美國人壽保險外務員大學主辦。檢定的必要條件是人壽保險及健康保險、金融、經濟、法律、年金、信託、稅制及商業、設計計劃等十科目大學課程考試及格。候選人為取得資格必須有三年實務經驗，且合乎美國人壽保險外務員大學的倫理基礎。通過專業認證的公認壽險師，擁有專業頭銜和保險財務專業知識，是選擇理想壽險顧問的重要參考訊息。 TOP 分立帳戶(Separate account)： 在保險中，由保險公司所設立或維持之帳戶，該特定帳戶或基金之所得、利得與損失，只計入或入帳該帳戶，而不需考慮保險公司其他資產之所得與投資結果。在變額萬能壽險產品中，現金價值之投資有子帳戶，如此稱呼是因為在每一帳戶內之基金乃是分別單獨管理與投資。 TOP 分紅保險(Participating Insurance)： 被保險人得分配公司可分配盈餘的保險。其分配常稱分紅。可分配紅利即實收保費和實際成本之差額，故紅利多寡，得視保費和成本而定。 TOP 分類費率： 分類費率是指依被保險人的健康狀況、職業危險分類而制定的保險費等級費率。 主契約： 要保人申請投保時，保險公司可單獨出單的保險商品即稱為「主契約」。 TOP 主契約與附約(Base Plan And Rider)： 要保人申請投保時，保險公司可以單獨出單的保險商品稱為主契約，不可單獨出單，只能附加於主契約出單者，稱為附約。除特別約定外，一般而言附約的保險效力，隨主契約的保險效力停止而停止。 TOP 代理人(Agent)： 代理人係指根據代理契約或授權書，向保險人收取費用，並代理經營保險業務之人（參閱現行保險法第八條）。依我國現行『保險代理人、經紀人、公證人管理規則』（民國八十六年九月廿三日財政部修正施行）規定，凡具備下列資格之一者，得向財政部申請登記為保險代理人： 一. 經專門職業及技術人員保險代理人考試及格者 二. 前曾應財政部舉辦之代理人資格測驗合格 三. 曾領有代理人執業證書並執業有案者。 代理人可代理保險業者經營各項業務，例如招攬、核保、收費、理賠或提供服務等，其代理範圍依代理契約或授權書之規定而異。代理人依其代理對象之多寡可分為專屬代理人（CaptiveAgent,ExclusiveAgent）與普通代理人，前者以代理特定一家保險業為限，後者則得代理二家以上之保險業。 TOP 可保性證明(Evidence of insurability)： 指一個人的身體狀況、職業等之陳述書或證明書，足以影響保險公司是否接受要保人的申請。 TOP 失效(Lapse)： 廣義而言在人壽保險上，因要保人未繼續繳納保費而契約終止的情形，稱為停效。要保人得在停效二年內申請復效，但二年內皆未繳保費，停效期間屆滿時，保險效力即行終止，稱為失效。 TOP 失能： 由於意外傷害或疾病導致身體或精神上的損傷，造成某人部份或全部的工作能力因此受限，無法執行與其所受教育、訓練、經驗相當的本行行業或任何其他行業的工作。 TOP 失能保險(Disability Income Insurance)： 失能保險是被保險人在保險期間內，因意外受傷或過了等待期後因罹患疾病無法工作時，保險公司依保險契約內容定期給付保險金。一般而言，當被保險人因為意外受傷或罹患疾病無法工作以致失去謀生能力，就是「失能」。 TOP 失能給付： 人壽保險保單中之條款規定被保險人在完全失能的情況下，保險公司將免除要保人在被保人失能期間的保費。在某些情況下，將於失能期間提供一筆所得給付；此外，失能給付亦可用於稱呼失能所得保單下所支付之給付。 TOP 失蹤處理(Missing Of The Insured)： 被保險人在保險契約有效期間內失蹤者，如經法院宣告死亡時，根據判決內所確定死亡時為準，給付身故保險金，但日後發現被保險人生還時，受益人應將該筆已領之身故保險金於契約規定時間內歸還保險公司。其在失蹤期間，發生應予給付情事時，應仍按契約約定給付，唯有未繳保費應予扣除。 TOP 平均餘命(Life Expectancy AT Some Age)： 平均餘命是餘命的平均值，又稱為生命期望值。所謂某年齡的餘命指從該年齡至死亡止之期間。平均餘命與可能餘命(Probable Life time)不同，可能餘命為某人的現在年齡與最可能發生死亡的年齡之間的餘數。 TOP 平均餘命保險(Expectancy Policy)： 以平均餘命為保險年數的定期險。 TOP 平準保險費(Level Premium)： 壽險契約投保人的保費，若依自然保費方式負擔，則由於死亡率隨年齡增加而增加，至老年時的保費將高得令人望而生畏，為了消除這種負擔上的不便，設計出每次繳納金額始終不變的方法，這種平準化的保費，稱為平準保險費。壽險公司所販賣的保險商品，保費計算通常均採平準式，以代替隨年齡增加死亡率亦增加為基準的自然保費，由於採取平準保費，在最初數年所納保費有超收情形，往後幾年則有保費短收的情形，因此後幾年不足的部分即由前幾年超收部分補足。這也是責任準備金需加以提撥的原因。 TOP 未滿期保費準備金(Unearned Premium Reserve)： 針對已繳保費落於財務報表確定日至該期保費有效保障終止日之間的已收取而保障尚未過期之部份，比例提撥未滿期保費準備金，目前傷害保險及保險期間一年以下之健康保險，一年定期壽險，法定應提存之未滿期保費準備金不得低於當年自留總保險費收入之百分之五十。 TOP 生存年金金額： 被保險人於契約約定的期間內仍生存時，保險公司分期給付之年金金額。 TOP 生存保險： 生存保險是以被保險人於保險期間屆滿仍然生存時，保險公司依照契約所約定的金額給付保險金，生存保險不同於死亡保險在於保險金的給付是以生存為給付條件；因此，生存保險以儲蓄為主，亦被稱為儲蓄保險。 TOP 生死合險(Endowmen)： 保險契約約定以被保險人在保險期間內死亡、全殘或保險期間屆滿仍生存時，保險公司依契約約定金額給付保險金，稱為生死合險，通常又稱為養老保險。換言之，除非應繳保險費不繳，而使契約停效、失效或是保戶自己解除契約，否則在保險期間內被保險人死亡或全殘，保險公司應依契約約定給付身故或全殘保險金；或保險期滿被保險人仍生存時，保險公司也應依契約約定給付滿期保險金。 TOP 生命末期(Terminal Illness)： 係指被保險人於壽險契約有效期間內發生疾病或遭遇意外傷害，經保險公司指定醫師依據醫學及臨床經驗認定，其平均存活期在六個月以內者，認定為「生命末期」。被保險人經診斷認定為「生命末期」者，保險公司按契約約定給付「生命末期保險金」。 TOP 生命表(MortalityTable)： 死亡率是測定人類面臨死亡的機率，作為描述一國家、地區或特定人群死亡情況的指標。生命表又稱死亡表，係依年齡、性別分類所觀察的死亡率為基礎，將人因死亡而減少的情形歸納成一簡單的統計表，顯示一假想人群受死亡因素影響逐漸遞減的生命史。保費即是以生命表為基礎來計算。歷年來我國壽險業奉財政部採用的生命表有台灣壽險業經驗生命表(1TSO表)台灣壽險業第二回經驗生命表(1TSO表)，及目前壽險業所使用之台灣壽險業第三回經驗生命表(1TSO表)等。 TOP 生命表： 生命表又稱作死亡表，是就某集團(依性別、年齡別分類)所觀察之死亡率為基礎，將人因死亡而減少的情形統計列成表。 企業保險(Business Insurance)： 為使企業永續經營或留住人才而設計之保險制度，其主要為壽險或健康險。企業保險對企業所提供的保障，主為避免對抗因企業所屬主要幹部或專門技術人員因身故或離職無法執行任務以致造成的企業損失，並為穩固企業的財務基礎，以建立良好信譽關係。而且，當企業所有人(主要股東或合夥人)中有人死亡時，提供一具體可行之財務計劃，藉以收回該股東或合夥人之權益。 其中例如「企業主管人員保險」(Key Man Insurance)，就是一種針對企業體為對抗因所屬高級主管的死亡或殘疾而無法處理公務所造成公司財務損失所投保一種保險。公司高級主管就其個人而言，通常具有特殊的管理專才、專門技術或經驗，由於他們的死亡或殘疾致無法處理公務，將造成公司財務之損失。 再保險(Reinsurance)： 即保險人以其所承保之危險之一部或全部，轉向其他保險人再保險之契約行為，俗稱轉保或分保，傳統再保險計畫，可大分類為比例再保險與非比例再保險計畫，非比例再保險通常有三種形態：停止損失再保險，巨災再保險或分散損失再保險以健康險為例，常見的二款再保安排為比例再保即超額損失再保。 TOP 印鑑變更： 要保人在要保書上所使用的印鑑是行使保險權益的印鑑，所以，當印鑑遺失或更換，要保人必須親自前往保險公司辦理印鑑變更。 TOP 印鑑變更或簽名式： 要保人在要保書上所使用的印鑑或簽名式是行使保險權益的印鑑，所以，當印鑑遺失、更換或變更簽名式，要保人必須向保險公司申請辦理。 TOP 危險管理： 危險管理是指個人、家庭、組織等考量危險的層級，以最小成本的方法或活動，達成處理危險的最大安全效能。 TOP 安定基金(Safety Fund)： 為保障被保險人之權益，並維護金融之安定，依現行保險法第一百四十三條規定，財產保險業及人身保險業應分別提撥資金，設置安定基金。安定基金由各保險業者提撥，其提撥比例與安定基金總額，由主管機關審酌經濟、金融發展情形及保險業務實際需要定之，並應專設委員會管理，其組織及基金管理辦法，由主管機關定之。財產保險安定基金，由各財產保險業自八十二年元月一日起按總保險費收入之千分之二提撥，財產保險安定基金之總額暫訂為新臺幣二十億元。人身保險安定基金由各人保險業自八十二年元月一日起按總保險費收入之千分之一提撥。人身保險安定基金總額暫訂為新臺幣四十億元。 TOP 年金(Annuity)： 在一人或數人之一生中，或僅是一段特定期間中，每隔一段固定時段所支付之約定金額。此外，本名詞亦可用簡稱提供這種安排之契約。 TOP 年金金額： 為保險公司依契約約定的條件及期間，分期給付的金額。 TOP 年金保險契約： 年金保險契約係指要保人交付保險費，保險公司依約定的條件及期間（被保險人生存或特定期間）一次或分期給付「年金金額」的保險契約。 TOP 收支相等原則： 收支相等原則是指壽險公司對保險費的定訂，是以全體保戶繳入的保險費總額，及公司支付給全體受益人的保險金總額，收支相等計算的原則來計算。 TOP 收招合一制(Debit System)： 外務員在一定地區內招攬、收費及全服務的一種制度。 TOP 收費員： 為保險公司聘雇，負責專門向保戶收取保費的內勤人員。有些保險公司會將收費員歸入外勤單位，收費同時也兼做業務。 TOP 有償契約： 當事人互為對價關係的給付之契約，即稱「有償契約」。雙務契約當事人既互負對價關係的債務，結果當互為對價關係的給付，因此雙務契約都是有償契約（但有償契約卻未必都是雙務契約）。由此可知人身保險契約不但是雙務契約，同時亦是有償契約，此因要保人所為保險費的給付，與被保險人所為保險金給付，乃互為對價之故。 TOP 次順位受益人： 次順位受益人是指，在原始受益人較被保險人先死的情況下，被指定接受給付的替代受益人。 TOP 次標準體： 投保後保險公司會依被保險人身體狀況及職業等進行核保審查，若須加費或削減保額者稱為「次標準體」，如過胖或糖尿病患者即屬「次標準體」。 TOP 死亡保險： 死亡保險就是僅在被保險人死亡發生時，由保險公司依保險契約所約定的金額，給付保險金的保險。死亡保險依保險期為一定期或終身來分類，死亡保險可分為定期保險及終身保險。 TOP 死亡率： 死亡率是指某一年齡的人群，在一年內死亡的比率。計算公式如下： 年度內的死亡人數 ﹐ 年初的生存人數 = 死亡率 。 TOP 死差益： 死差益是指實際死亡人數比預定死亡人數少時產生的利益。反之，則稱為死差損。 TOP 自負額： 為避免醫療的浪費，有些醫療保險會設定在一定的額度內由被保險人自行負擔，超出的部份才由保險公司支付。 TOP 自動墊繳： 為避免保險契約因一次延遲繳費而導致停效，保險公司通常有「自動墊繳」辦法，以維護保戶的權益。若保單交了一年或兩年以上，保單即具有現金價值（解約金）。除非當初要保人以書面反對，否則此時保險公司會進行自動墊繳，以維持保單的效益；但保戶需支付保險公司自動墊繳的利息，通常為銀行放款利率加一釐。 自然保費： 壽險公司將保險費率平均分擔於繳費期間，依年齡不同所收的保費稱之為「自然保費」。 住所變更： 住所或收費地址是契約雙方當事人往來與連繫的地點，所以，要保人在其住所或收費地址變更時，須即時以書面通知保險公司，以維護保險權益。 TOP 利差益： 利差益是指實際運用的收益比依預定利率等預計之運用收益多時所產生的利益。反之，則稱為利差損。 TOP 即期年金保險： 「即期年金保險」為保險費躉繳（一次繳清），於契約生效後即進入年金給付期間。 TOP 告知義務： 告知義務是指要保人及被保險人對要保書上「告知事項」部分的書面詢問，有據實填寫的義務。 TOP 批註（條款）： 保險保單的書面修正，通常以附加條款的方式寫在保單頁面上，但除非經由保險公司的執行主管簽名，且附帶於保單成為保單的一部份，否則批註將無效。 TOP 投保金額： 投保金額不一定是保險金額，若被保險人的身體狀況不是標準體，則保險公司會採削減投保金額承保，該削減後的金額才是保險金額。 TOP 投機危險： 投機危險是只事件發生的結果可能會產生損失、也可能會產生獲利。例如：買賣股票，當股價上揚時會產生獲利；而當股價下跌時則會產生虧損。 TOP 每週補償金（Week Income，簡稱WI）： 因意外或疾病而住院，期間無法工作之收入損失，則由保險公司給付，從住院日起，每週給付一次，大多採定額給付。 TOP 受益權： 受益權是指受益人的權利。受益權的變更須經要保人的同意、或於契約上明載允許轉讓。受益人不得擅自將受益權轉讓給他人。 TOP 定期壽險： 所謂定期壽險，就是在保險契約中約定一個固定的保險期間，在保險間內，若保險人死亡或全殘，則保險公司依約定的保險金額給付死亡保險金。 TOP 定額給付（Hospital Income，簡稱HI）： 因意外或疾病住院時，可檢附診斷書向保險公司申請給付，保險公司受理後會依住院天數計算，給付投保之日額。定額給付並未限定一年的生病與意外發生次數，但同一病症有最高天數的限定，若中間相隔90天，則以另一次事件計算，目前亦有保險公司單獨推出日額型的醫療險。 TOP 拒絕承保或理賠： 拒絕承保或理賠是指保險人基於特殊原因，拒絕承保某些申請投保案件，或拒絕給付被保險人的理賠申請。 TOP 附加契約： 附加契約是指附帶於保單上之文件或特約，並視為保單的一部份，提供額外給付或修正原保單得保障內容。 TOP 保單紅利： 壽險公司將盈餘依保單種類、保險經過期間、保險金額等計算返還保戶，這稱為保單紅利。 TOP 保單基本條款： 指保險契約中依法令規定的記載事項；通常基本條款的內容以財政部頒佈的示範條款為準則。 TOP 保單期間： 保單期間是指保單到達定期期間結束之時。對養老保險來說，是至到期日止，對終身保險而言，則是到被保險人死亡之時(或100歲時)。其他種類的保險，通常是指保費已預先繳付的期間。 TOP 保單貸款： 保單達有責任準備金時，要保人可向保險公司申請保單貸款，貸款額度通常為解約金的80%，並需支付利息。 TOP 保單價值準備金（解約金）： 保單價值準備金是於長期「人壽保險契約」或「年金保險契約」的年金給付期間開始前，計算保單紅利、保單借款、解約金的基礎，其金額會隨被保險人投保年齡與保單經過年度（又稱保單年度或保險年度）而有所不同。 TOP 保險人： 保險人是指經營保險事業的各種組織，在保險契約成立時，有保險費的請求權，在承保危險事故發生時，依其承保責任，負擔賠償的義務。 保險代理人： 代理保險公司經營保險業務。現有的代理人幾乎都只代理一家保險公司的業務，此為「專屬代理人」，如代理兩家以上保險公司的業務，則稱「普通代理人」。 保險年齡： 保險年齡的計算方式，有些公司使用上次生日的年齡，有些公司則以目前最接近生日的年齡為準，若距前次生日不到半年，則以前次生日年齡為保險年齡，超過半年時，則以次一生日年齡(加一歲)為準。 TOP 保險利益： 保險利益又稱「可保權益」，是指要保人對於被保險人的生命或身體因具有利害關係而可享有的合法經濟利益。這種經濟利益，要保人會因為被保險人的身體受傷或死亡時遭受損失，導致經濟上的困難，若無發生保險事故，則繼續持有。 TOP 保險金額： 保險金額是保險公司同意承保的保額，亦是當保險事故發生時，保險公司會依照保險契約約定所給付的金額。 TOP 保險契約： 完整的保險契約通常包括「保險單、要保書、健康聲明書、體檢報告書、其他約定書」等書類，通常保險公司留存正本，要保人持有的保險契約則為副本。 TOP 保險契約有效期間： 分期繳納保險費的契約，要保人於各期保險費交付後，保險公司就該期間負保險責任，此即保險契約有效期間；但一次繳清保險費者，在契約訂定後，其保險契約有效期間和保險期間相同。 TOP 保險單： 保險單是要保人與保險公司雙方訂立保險契約的文件，記載契約條款及相關約定（如：批註、特約條款）等各種事項。 TOP 保險期間： 保險期間是要保人與保險公司約定，所投保的期間。 TOP 保險費： 保險公司同意承保後，會依預定利率、預定費用率及預定死亡率來精算保費，並依不同保單種類、不同保額、不同年齡及身體狀況來計算出要保人每期所應繳交給保險公司的不同金額，此即保險費。 TOP 保險費率： 保險費率是指每一單位的保險金額，於一定保險期間的保險費。如：每萬元保險金額，每年年繳保費為1000元。 TOP 保險業務員： 保險公司直接設置分支機構，並成立各營業處所以直接承攬業務，經公司獨自徵才加以訓練合格後，依學經歷與專才之不同，賦予處長、經理、襄理、主任、業務員等各種頭銜。 TOP 保險經紀人： 經財政部考試通過後即可取得專業保險經紀人資格，其介於保險公司和要保人之間，基於要保人的利益，為其選擇一份最好的保險，並和保險公司簽訂契約，保單促成後向可保險公司收取佣金以為報酬。 TOP 契約撤銷權： 契約撤銷權是指保險期間達二年以上的個人保險契約，要保人在收到保單翌日起10日內向保險公司撤銷契約，此時保險公司應無息退還所繳交的保險費，而保險契約自始無效。 TOP 指定受益人： 指定受益人是被要保人指定有權獲得理賠金的人。指定受益人並無人數的限制，要保人可不指定或同時指定數人為受益人，也不限於自然人，法人亦可被指定為受益人。 TOP 既存狀況： 既存狀況是指被保險人所受的傷害、罹患的疾病或身體狀況，在保單生效日之前已經存在。 TOP 要保人： 要保人是指向保險公司申請訂立保險契約，並負有交付保險費義務的人。 TOP 要保書： 要保書是要保人向保險公司申請投保時，所填寫的書面文件，內容包括基本資料、告知事項及聲明事項等三部份，應由要保人及被保險人就有關內容親自填寫並簽章；投保後附著或黏貼於保險單上，是屬於保險契約的一部份。 TOP 個人保險： 要保人為自然人與保險公司所簽訂的保險契約稱為個人保險。 TOP 展期定期保險： 保單達有保單價值準備金時，如不想繼續繳費但仍希望擁有保障，則可以當時的保單價值準備金作為一次繳清的躉繳保險費，向保險公司申請改為「展期定期保險」，其保險金額為原保險金額扣除保單借款本息或墊繳保險費本息後之餘額，但展延期間不得超過原契約的滿期日（即保額不變，但保險期間可能縮短）。 TOP 弱體保險： 弱體保險是指被保險人的身體狀況不符合標準體壽險的核保條件，保險人以高於標準體的保費費率簽發的保險。 效力終止： 效力終止是指保單為無效狀態。保單效力終止後，要保人將不再有任何應付保費，保單不再具有現金價值。效力終止有許多方式，諸如未能繳付保費、保單解約以換取其現金價值等。 旅行平安保險： 旅行平安保險是因應人們從事國內外旅遊，保障旅行期間因遭遇外來突發意外事故，導致身體受傷需要醫療，或因而殘廢、死亡時給付保險金。旅行平安險不需身體檢查，可單獨出單。 TOP 核保： 核保是指保險公司在同意承保前，對被保險人進行的風險評估，以決定承保與否、承保條件及相對應保險費率的過程。 TOP 純粹危險： 純粹危險是指事件發生的結果只會產生損失，而不會有獲利的可能。例如：機車因碰撞而須修理，機車所有人就須擔負修理的財務損失，此為機車所有人的純粹危險。 TOP 財產上的危險： 財產上的危險是指個人財產發生各種直接或間接損失的危險。 TOP 送金單： 通常保險公司在收到保險費後，會有公司的正式收費憑證，稱為「送金單」。因保險並非銀貨兩訖，故不稱為收據，當然也不是發票，其性質與銀行的收入傳票類似。 TOP 除外責任： 除外責任是保險保單的一項條款，排除某些危險或是限制保障範圍，或指某些起因與狀況在保單上不受到保障。 TOP 健康保險： 疾病或傷害使人們蒙受工作收入的損失、或住院醫療的開銷。健康保險就是於保險期間內，被保險人發生上述經濟損失時，給付保險金以彌補經濟損失的保障。 TOP 終身壽險： 終身壽險是以保障為主的一種死亡保險，保險期間為終身。當被保險人於保險契約有效期間內死亡或全殘時，保險公司依約定給付保險金。 TOP 被保險人： 被保險人就是以其生命或身體為保險標的，並以其生存、死亡、傷害、疾病、老年為保險事故的人。 TOP 責任危險： 責任危險是指對他人造成財產或身體損害時，依法對他人所應負的賠償責任。 TOP 責任準備金： 壽險公司因收取保費而負擔了給付死亡保險金及滿期生存保險金的責任；因此，壽險公司平日必須經常有所準備。準備的方法即是將純保險費部份，扣除應給付的保險金後的大部份資金，提存保管；通常還必須分別按照保險種類，計算出各種保險的準備金，記載於特設的帳簿，以備將來發生保險事故，能夠完全履行給付保險金的責任。這就是壽險公司的責任準備金。 TOP 連生保險： 連生保險是指人壽保險契約的一種。連生被保險人有二人或多人，當第一位連生被保險人死亡時，即給付保險金，同時保單自動終止，其他生存者沒有剩餘保險金額可受領。 TOP 最大誠信契約： 任何契約的約定都必須遵循誠信原則，而人身保險契約所需的誠信程度更甚於其他契約，因此，人身保險契約有「最大誠信契約」之稱。 TOP 復效： 即恢復保單效力。復效只須填寫一份健康聲明書及復效申請書，並繳交停效期間的責任準備金後即可辦理。保單復效不但可維持原保單的現金價值，並且是按原投保年齡繼續繳費，比重新投保划算。 TOP 殘廢： 殘廢共分6級28項，第1級為全殘視同身故，給付保險金額100%，第2∼第6級則分別依保險金額的75%、50%、30%、15%及10%來給付。 TOP 減額繳清保險： 保單達有保單價值準備金時，如不想繼續繳費但仍希望擁有保障，則可以當時的保單價值準備金作為一次繳清的躉繳保險費；此時若選擇變更為「原保險契約繼續有效，但保額減少（保險金額減少、保險期間不變、保單的滿期日和原保單相同）」的保險，則稱「減額繳清保險」。 TOP 發單年齡： 發單年齡是指保險保障開始生效時，保險要保人或被保險人的年齡。有些公司的發單年齡是指上次生日之年齡，有些公司則以最接近目前生日的年齡為準。 TOP 等待期間： 等待期間是指一段持續時間，在此之後，一個人才符合資格參加或享有團體保險或退休計劃的保障或給付，或是健康保險保單與失能條款下的給付。 TOP 費差益： 費差益是指實際所用的營業費用比依預定營業費用率所計算之營業費用少時所產生的利益。反之，則稱為費差損。 超額上限： 超額上限是指保險公司承保人所設的最高上限，顯示在一指定情況下所能提供的最高保險金額。 超額投保： 超額投保是指投保的保險金額超過被保險人的可保價值、或是超過要保人繳費能力的保額。 TOP 超額保險： 健康保險保障，針對超過某一指定金額的損失，或是損失超過其他保險契約所提供的保障。 TOP 超額滯延金： 超額滯延金是指在保費寬限期之外，有超過被允許的滯延金。萬一被保人的保費滯延太多，保單將會失效。 TOP 傷害保險： 傷害保險是指被保險人在保險期間內，因遭逢突發的意外事故致其身體受傷害，因而殘廢死亡時，保險公司依照契約所約定金額給付保險金；亦有以被保險人遭受契約所約定的特定意外事故，因而死亡或殘廢時給付保險金的。 TOP 傷害保險職業類別變更： 現行的傷害保險保險費率是依被保險人所從事的職業或職務分類計算，被保險人的職業有變動時，要保人或被保險人需以書面通知保險公司。 TOP 準保戶： 即將準備要投保但尚未與保險公司簽訂契約者，或已簽訂契約但保險公司尚未通過核保程序者，統稱準保戶。 TOP 禁止條款： 人壽保險棄約中針對特定事項規定不可執行的保單條款，例如排除投保人對保險公司提出訴訟之權利。 TOP 萬能保險： 萬能保險於1970年代被引進，其保費極具彈性，保單所有人可隨時變動給付額、繳費期間等，繳費之後的保費扣除附加費用後，即轉入保單現金帳戶中，隨著利率變動而累積解約金。而與傳統保單不同的是，萬能保險由定額的定期保險與遞增的累積資金構成，故保戶可獲較低成本的保障，也能按當時市場利率做適當的投資。 TOP 補充契約： 補充契約是指保險公司與受益人間的一份協議，由保險公司保留保單應給付保險金，根據協議內容訂明的指定付款的時間及金額、受款人，以及其他所有與清償有關的相關因素做給付行為，而非依照原先選定的給付方法給付。 TOP 解約金： 解約金是指要保人終止長期人壽保險契約時、或年金保險契約年金給付期間開始前終止契約，保險公司依保單上所附之解約金表計算應償付要保人的金額。 TOP 道德危險： 因個人名譽、人格特質、交往親友關係、個人生活習慣、財務責任與環境等，而影響到個人可保性的一種危險，與身體健康有所區別，不同於心理危險。 TOP 預定死亡率： 由生命表可以得知每一年齡的死亡率，死亡率為計算將來要支付死亡保險金的保險費(稱為死亡保險費)的基礎、這種計算保費用的死亡率稱為預定死亡率。 TOP 預定利率： 保險費的一部份是準備將來支付保險金而積存於公司，公司將此積存的保險費，做最有利於投保人的運用。因此，保險費已預先收取、並加以運用、而獲得收益，故應予以一定比率打折扣。使用這種打折的利率，稱為預定利率。 TOP 預定營業費用率： 推銷新契約、收取保險費、維護契約等，都需要各種的薪資或物品費用。保險公司為營運保險事業所需的經費，都預先編入於保險費內，這些營運費用占保費的比率就是預定營業費用率。 TOP 團體保險： 要保人為企業或機關團體等，其與保險公司所簽訂的保險契約稱為團體保險。 TOP 實支實付（Hospital & Surgical，簡稱HS）： 即因疾病或意外而住院所花費的醫療費用，採實報實銷方式，但為避免不必要的浪費，通常保險公司都會有設限額的規定。 TOP 實質給付： 實質給付是指受益必須申報為當年所得的一項金額，就是在保險計劃下，給予被保險人之受益人的保障之金錢價值，加上以紅利方式支付被保人保障的金錢價值，減去營業保費中被保人所負擔的部份。 TOP 滿期保費： 保險契約的保險年度和保險公司營業年度並不一致，故所繳的保費部份是屬於下一營業年度，稱為未滿期保費，而已過期的保費則稱為滿期保費。 TOP 遞延年金保險： 「遞延年金保險」係指保險費分期交付年金保險，於繳費終了後、經過一定的期間或被保險人到達一定的年齡才進入年金給付期間者稱之。 寬限期： 從繳交第二期保險費開始會有一段寬限期，年繳或半年繳者，保險公司會以掛號方式郵寄一封催告信，在送達次日起30天內為寬限期；但季繳或月繳者，則以保險單所載之交費日期次日起30天內為寬限期。如超過寬限期仍未繳交保費，契約即自寬限期的次日起停止效力；但若於寬限期內發生事故，則保險公司仍會理賠，但會先扣除應繳保費。 文章出處
