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每月3000元，開始你的退休進行式 退休是中年才開始的煩惱？如果年輕的你也是這樣想，那麼在理財上，可就晚了別人一大步！ 作者│張卉穎 「退休哦，時間當然是愈早愈好啊，生活總不能過得比現在差嘛！」 廣告片中，穿著白襯衫、西裝褲，坐在咖啡廳一隅的年輕上班族說。 「至於怎麼做……？」 他思考了很久，還是答不出來。 這雖然只是電視廣告片中的場景，卻也真實地反映了現代上班族的心聲──大家都知道退休的問題很重要、也知道愈早開始規畫愈好，但問題就出在，究竟怎麼開始進行比較好？ 晚十年，每月要多存三倍 一般人都以為退休是中年才開始的煩惱，如果30歲的你也是這樣想，那麼在理財上，你可就晚了別人一大步！先看看數字，政大商學院院長周行一試算過，如果距退休三十年前開始存錢（假設年利率12％），每個月只要存下2833元就可以達成千萬退休的夢想；但如果晚了十年開始存，金額就提高到每個月得省下10008元，才能在退休前存到1000萬。 你也許會想，不過就是40歲才開始存退休金，有這麼嚴重嗎？要小心時間的複利效果！30歲開始存退休金，只要每天少喝一杯拿鐵、每月3000元就可以完成退休計畫；但40歲才開始，每個月就得多存三倍，相當於少買一件名牌衣服才能達到同樣的水準，差距不可說不大。 除了複利效果外，加上單身、少子化的社會來臨，許多上班族很年輕就開始未雨綢繆。一位壽險業務員發現，最近很多30歲上下的客戶，指名要退休規畫的商品，「特別是單身、白領的女性職場精英，很早就開始精打細算了。」 資產配置是成功關鍵 不過，市面上眾多投資商品，為何獨鍾保險來做退休規畫？最主要的原因，就在於它穩定而保本。相較於股票、基金有下跌的風險，對於只要股市稍微一波動就睡不著覺的投資人，用保險商品來做退休規畫，是相對安穩的做法。即便是可以承受比較多風險的年輕人，也必須將資金的一部分比重放在可以保本的商品上，才不至於血本無歸。 因此，統一安聯人壽副總經理楊承清就認為，退休理財計畫成功的關鍵就在於資產配置。根據美國勞工局的統計，一百個人當中，只有五個人可以富足退休。為什麼會有這麼多人沒有準備足夠的退休金？關鍵就在資產配置不當和理財計畫的半途而廢。長期追蹤美國八十個大型退休基金的操作績效，可以發現這些基金成功的關鍵，不是選股功力（占4.6％），也不是看對進出場時間（占1.8％），而是適當的資產配置（占91.6％）。 要怎麼配置資產呢？楊承清認為，要看投資目標、個人資金多寡、離退休的期限、可承受的風險能力和景氣循環來定。考量的因素包括了：選擇適當的理財工具、評估個人風險承受度、掌握適當的投資時機，以及依不同的人生階段做適當的規畫。 計算每月提撥的錢 體認了退休愈早開始愈好，以及資產配置的重要性，接下來就要開始執行退休計畫。究竟每個月要提撥多少錢在退休規畫上？第一步，要先了解自己的收支狀況。就是扣除必要的開支之後，每個月還剩多少錢？ 國際保德信首席壽險顧問姚文英認為，「現在的卡奴太多了！」特別是對年輕人來說，退休是一種長期的規畫，如果沒有十足的把握，千萬不要利用透支來規畫。最好的方法是先了解自己每個月有多少固定收入、支付多少必要的開銷（像車錢、油錢、房貸、生活費等），結餘的錢再考慮如何配置。 姚文英認為，你所賺的錢，其實要放在四個戶頭：養自己、養小孩、養父母、養老後的自己。所以每個月提撥作為退休規畫的錢，不能低於養自己的比例。或者，也可以將退休的部分視為養另一個孩子，例如小孩的花費每月1萬5000元，退休帳戶也每月存入1萬5000元。 另一種方式，保誠人壽市場行銷部經理王惟雱建議，可以先預估退休後每個月需要多少錢，再反推回去，算出現在每個月要存多少錢。退休生活的替代率約為現在收入的60∼70％，同時要注意每年的投資報酬率要估算6∼7％才能抗通膨。 積極型規畫：投資型保單 而這些提撥出來的錢，又該買哪些保險商品？王惟雱認為，一般針對退休的保險商品主要可以分為三大類：年金型、投資型，以及分紅保單。 對於積極型的年輕人，王惟雱建議可以購買投資型保單。因為年輕人距退休的時間還長，能夠承受的風險也比較高；再加上很多人剛入社會，保險的保障還沒買足，投資型保單可以用比較低的成本，買到相同的保障。便宜、有保障、又兼顧投資，就是投資型保單的優點。 但要特別注意的是，投資型保單因為連結到基金，所以有虧損的風險。而且因為前幾年有高達70∼80％的費用都用在支付保費上，換句話說，只有20∼30％是用在投資上。所以不能夠看到基金一下跌，就立刻想要解約贖回，否則賠了基金，保險的部分也落了空。 穩健型規畫：年金險 如果一點風險都不想承受的話，姚文英建議穩健型的投資人可以考慮年金型的保險商品，特別是「利變型年金」。所謂的利變型年金就是每年存入一筆錢，等到退休的時候到，可以領回比銀行定存利率稍微高一點的本金加利息。它的優點是可以保值、抗通膨，而且保證一定能領回。 「退休的生活很像一個人走在沙漠，不知道盡頭在哪裡。有可能很快走到，也可能走很久很久還沒到。」因此姚文英建議，在所有的規畫工具中，一定要有源源不絕的特色。就像在沙漠中每隔一公里先預種綠洲一樣，行走時不需要扛一大袋水，也不用擔心不小心水喝太多、撐不過整個沙漠。 利變型年金就像是沙漠中的綠洲，退休後每個月可以領回固定的錢，生活無虞。雖然有保證能領回的優點，但缺點是目前固定利率只有1.9％左右，能賺的利息只有蠅頭小利。 依不同階段來規畫 而分紅保單是買保險兼投資一家保險公司的經營能力，也有最低保證的保障，缺點是保費可能稍貴一點。年輕人可以依自己的風險屬性，搭配適合的保險商品。 另外，不同階段的人，也有不同的退休規畫商品。台灣人壽主管建議，單身時收入少、也沒有家庭負擔，所以可以用比較積極的方式、承擔多一點風險來謀取更高的報酬，這個階段建議可以買投資型保單搭配年金型商品。 已婚的族群因為家庭的責任加重，降低了風險承受的能力，所以可以買分紅保單搭配年金型。特別是已婚有小孩的族群，因為有一筆長期的教育費用要考慮，所以比較沒有太多錢可以放在退休規畫上。因此，姚文英建議，與其拚命把錢用在逼子女上太多才藝班，不如把其中一部分專款專用，固定提撥一筆錢放在退休帳戶裡頭，才能夠真正存下錢，也讓自己的理財規畫更完整。 (本文摘自10月號30雜誌)
《摩根富林明》規劃退休 國人最愛儲蓄險 【經濟日報�記者呂郁青�台北報導】 國人規劃退休金最愛用什麼工具？第一名是儲蓄險、第二名是投資型保單，第三名則為銀行存款，定期定額排到第四名，顯示國人投資心態仍較為保守。 11年前，世界銀行提出退休金三層架構，第一層是公共年金：強制性的社會安全制度，第二層是企業年金：任意性的勞工退休金制度，第三層是個人年金：任意性的商業保險儲蓄制度。台灣去年實施的勞退新制，就是要強化第二層—企業年金的功能。 但世界銀行後來修正退休金架構為五層，五層架構中，最需強調的仍是個人提撥與企業提撥兩部分。三層式退休金架構顯然不夠，從國內實施勞退新制的「投資績效」，只夠讓退休族多買一罐可樂，就可以知道，退休資金最好還是「自己來」。 摩根富林明集團7月針對台灣投資人做的一項調查發現，超過一半的人都願意每個月最少拿出3,000元投資，較過去做的調查都明顯增進，投信業者表示，這跟去年勞退新制上路有很大的關係，愈來愈多的人普遍都能接受退休理財的觀念。 除勞退新制及勞保、公保退休金，調查也發現，現在有自行規劃退休的投資人，最愛的理財工具仍是保險，能算出未來可拿回多少錢的儲蓄險最受歡迎，高達22.9%，第二名是投資型保單13.7%，第三名是銀行存款11%，第四名才是定期定額買基金10.9%。 投資金額方面，不計算勞退新制自提部分，有54.9﹪的投資人表示願意每月再額外提出3,000元至2萬元累計退休金，其中，又以每月投資5,000元至1萬元的比率最高，占20.6%。 讓人注目的是，另外還有3.2%的高收入投資人表示，每月可以額外提撥10萬元以上的金額做為退休規劃投資，顯示高收入族群也會擔心退休後的生活。 這項調查是摩根富林明集團委託客戶服務委外公司台灣優勢客服科技執行調查訪問工作，於6月12日至7月8日晚間進行，共訪問1,018位台灣地區20歲以上之投資人，投資人的定義為最近一年內有買賣股票、基金、選擇權、房地產者，（但不包含存款戶、購買壽險或儲蓄型保單者）。抽樣方法採用台灣地區住宅電話號碼後兩碼隨機抽樣人員訪問，在95%的信心水準下，抽樣誤差為正負3個百分點。 【2006/10/09 經濟日報】@ http://udn.com ………………………………………………………… 三大投資武器 依年齡交叉運用 【經濟日報�記者呂郁青�台北報導】 沒有一種理財工具可以行遍天下，單靠一種投資工具，讓投資人從零歲用到100歲。傳統保險、基金、投資型保單三大類不同投資工具「功效不同」，銀行建議民眾，可以依不同風險屬性，交叉使用。 一般理財商品著重在獲利，靈活性高，通常波動度也較大，像是台指期貨、選擇權、股票、股票型基金等，好處是變現性大，可隨時提領，成長性高，通常股票與股票型基金都有抗通膨的效果，但是缺點除了可能虧損之外，對於家庭的保障不夠。 傳統保單雖然風險低，波動小，也都有保證最低收益，保障性足夠，可以提供家庭保障需求，靈活性與變現性不如一般理財商品，獲利率通常也是輸一大截，如果純綷要拿傳統保單來規劃退休金恐怕遠遠不夠支應退休需求。 中信銀財富管理協理黃培直建議，剛結婚的上班族，首要就是風險規劃，現在通常都是雙薪家庭，失去夫妻任一方，經濟都可能會面臨崩解的壓力，保險就是第一項財務支出，另外，最好再拿出10%資金購買定期定額基金，預備長期退休抗戰。 黃培直說，如果此時還沒購買保險，或是財務支出較緊的上班族，不妨考量購買投資型保單，每個月千元起，就可以用一筆資金滿足兩種需求－投資與保障。 40歲到50歲這個階段，都是領薪水與事業的最高峰，這階段的家庭負擔也會較小，黃培直建議，此時應該將月薪的三成至五成，規劃自己的退休理財。 摩根富林明投顧認為，這個族群適合投資穩健型股票基金並可搭配債券型基金，保險部分則一定要有壽險以及儲蓄險。 逾50歲通常距離退休剩下十年至15年，最晚在此時要布局自己後半生的退休生活。 銀行指出，此時投資風險忍受度已逐漸降低，而且退休後意謂著不再有月薪固定入帳，除非是房東仍然有房租固定收入，否則這時候資產通常是有出無進，理財更是需要保守。摩根富林明投顧建議，最多只能拿出三成退休金出來投資，而其中投資在風險較大的股票型基金部位，則只能低於三成，以能持盈保泰。 黃培直說，除了基金投資要更穩健外，也應該開始規劃年金型的理財工具，包括利率變動型年金保險，或是投資後以每年取回本利的連動債，或是退休安養信託，以自益信託結合投資理財，在退休後固定收取資金。 【2006/10/09 經濟日報】@ http://udn.com ………………………………………………………… 三大健康指標 打造超完美退休 【經濟日報�記者蔡靜紋�台北報導】 想完全退休，讓退休生活比工作時更有活力，宏利人壽副總裁黃旗興認為有三大健康指標，必須事前從「生理」、「心理」、「經濟」著手，才能打造超完美退休計畫。 黃旗興從自己周邊朋友的經驗發現，想要「好命退休」，讓退休生活保持快樂、活力，一定要趁早做好退休準備。台灣人口結構老化已是擋不住的趨勢，消費者也應積極思考，要如何讓自己達到完全退休、快樂退休，必要時可以尋求專業人士的協助，為自己量身訂作超完美退休計畫。 準備退休生活是項超級大工程，事先要考慮到問題不少，例如，要住哪裡、每天要花多少錢、要不要安排定期出國旅遊等，這些關係到「經濟」問題。 雖然勞退新制已實施年餘，但想靠雇主每月提撥薪資6%，據統計，迄今每個人的勞退帳戶僅增值100多元，根本無法應付退休生活所需，黃旗興建議，先算出所得替代率後，再利用投資型保單等商品補足資金缺口。 不愁吃穿後，想要生活快樂還得以生理、心理兩個層面的配合。很多人想到退休生活就是希望可以環遊世界，但如果沒有健康的身體，只能落為空談，專家建議，成人每天應至少運動30分鐘，平時保養，老來就有健康身體。 退休後生活面臨極大轉變，包括身體、心理的調適，讓老人出現憂鬱症的比率節節高升。黃旗興表示，如果從現在就培養興趣、退休前做好生理準備，就能讓退休生活擁有身心靈三方面的超完美退休生活。 【2006/10/09 經濟日報】@ http://udn.com -------------------------------------------------------------------- 感恩雞婆葉媽分享~
2006.10.09 工商時報 科技前景耀眼 新興金磚再發光 吳佳晉/台北報導 由元大投信取得總代理權的首域投資，隸屬澳洲聯邦銀行集團旗下，原本名字不見經傳的首域，這一兩年因為旗下大中國、香港基金操作績效聒聒叫，兩年報酬率高達近50％，一炮而紅，市場遂把「首域」跟「投資亞洲基金的專家」畫上等號。 跟其他新秀基金不一樣的是，首域早已開始在復華銀、北商銀兩家銀行通路銷售，目前架上共有五檔基金，包括首域印度次大陸基金、首域星馬增長基金、首域全球一○○基金等股票型基金，另外兩檔債券型基金則是首域優質債券基金以及首域全球債券基金。 特別一提的是，由於這一、兩年大中華概念基金當紅，首域旗下的中國增長金金、大中華增長或香港基金，績效表現十分優異，年報酬率動輒超過三○％、四○％以上，幫投資人大賺錢。只可惜，礙於國內政策規定，基金投資中國比重不能過高，因此，這幾檔基金不能引進台灣，與投資人無緣相見，今年六月，連首域亞洲創新科技基金也遭到下架命運，令不少國內投資人怨嘆不已。 元大投信表示，這次強力主打首域印度次大陸基金，是有原因的。因為印度是繼中國之後最具爆發性成長之新興金磚，印度國家基礎建設未來成長空間高，無論電力、電信網路、道路及航運皆較中國相對落後，且印度人口青年化且資訊科技人口密集，競爭性強。被視為是金磚四國中最具爆發成長的國家。 另外，該檔基金最大的特色之一，就是請來印度本土化的研究專才來操盤，該基金經理人Vijay Tohani為印度本土專業經理人，熟悉印度市場之生態，且能充分掌握印度市場之變化，調整最適投資策略。 對於未來展望，元大投信表示，印度市場經歷過去的經濟成長後，產業結構逐漸由服務業及科技產業，取代傳統工業及農業，使原本以農業為主的印度在產業結構趨於完整健全，經濟成長將呈現強勁的成長。此外，國民所得增加亦人民消費習慣亦明顯改變，使得原本資訊產品滲透率相對中國低的印度及印度周邊國家的資訊科技產品需求將大幅提升，刺激印度國內經濟。長期而言，未來五到十年印度人口分佈將進入黃金金字塔型態，更是驅動明日印度經濟成長的主要推手。
債市火紅 固定收益基金滾熱 【經濟日報�記者徐慧君�台北報導】 美國聯邦準備理事會（Fed）在17次升息後，連續兩次暫停升息，債市利多浮現，吸引資金流入，投信也積極代理、招募固定收益基金。其中以房地產抵押相關債券最受投信青睞。 油價跌破每桶59美元，美國通貨膨脹疑慮撥雲見日，讓美國在上月20日的利率會議持續維持利率水準不變，債市應聲大漲。根據彭博資訊統計，全球政府債市9月上漲0.49%、新興債市上漲0.72%、美國房地產抵押債市上漲0.59%、美國高收益公司債市上漲1.39%。根據AMG統計，截至上月20日止，債券型基金已連續八周淨流入達60億美元，足以顯示債市資金的誘人程度。 此外，根據理柏資訊統計，截至今年9月底，國內投信發行跨國投資的各類型基金績效，全球組合型（50檔）上漲0.26%，海外債券型基金（13檔）上漲0.51%，也反映出因資金趨避效應與Fed連續兩個月維持利率不變，熱錢回流債券市場的利多。 看好債市後勢，基金業者今年便引進八檔境外固定收益商品，國內投信也積極發行固定收益商品，總計今年以來發行了12檔固定收益相關基金，申請規模突破千億元，是今年最熱門的基金類型。 在境外基金部分，除了傳統的公債與公司債外，新引進台灣的債券基金還有許多新種產品，比如摩根富林明美國複合收益基金，保誠投信引進的M&G公司債基金、M&G歐洲高收益債券基金，
外幣保本連動債該怎麼選？ 認同連結標的、選擇適合年期，才能攻守有據 文◎Smart智富月刊提供 「王小姐，最近我們銀行推出一個4年期的連動式債券，是季配息，年報酬率可達7%」「如果覺得時間太長，也有2年期的商品可選，最近就會展開募集，年報酬率也有7%，你要不要考慮一下呢？」…… 每個星期王小姐幾乎都會收到不同銀行推出新商品的訊息，與銀行台幣定存2%的固定收益相較，這些連動式債券的報酬率，聽起來都相當誘人，並且多數強調「保本」，這讓王小姐心動、卻又不知該不該行動？ 你面臨的情況是不是與王小姐類似？看到銀行端推出的眾多連動債商品，卻經常不知該怎麼抉擇，特別是這類商品的募集時間都很短，幾乎要在1、2個星期就決定投資與否，而且最低申購金額不低，1萬美元是基本門檻。 買連動債注意4大資訊 果真想要行動，那麼當拿到一張A4大小的簡單DM時，要如何從中找尋最有用的資訊？又該怎麼做判斷？ 必看資訊1－投資年期有多長？ 過去投資人買連動式債券最常發生的糾紛，就是提前贖回而發生虧損，投資人不明白為什麼當初講好保本的商品，卻出現損失？ 注意！強調保本的連動式債券，確實保本，不過保本有一個「但書」——那就是「期末」100%保本，也就是說投資人如果提前解約，就無法保本了。 為了避免同樣的糾紛再度出現，現在銀行理財專員在銷售這類商品時，都會先提示商品的投資年限，DM上也一定會列出「投資期間」或是「到期日期」。投資人要做的則是，評估資金未來可能動用的情況，假設未來1年都不會使用到這筆錢，買1年期商品沒有問題，超過1年就不適合了。 必看資訊2－連結標的有哪些？ 連動式債券是兩種產品的組合：「零息債券」＋「選擇權」，零息債券的功能在保障本金，至於選擇權的功能則在創造更多收益。認識了該產品的特色後，就可以知道連動式債券會不會「創造」高收益，關鍵就在選擇權。 匯豐銀行個人金融處資深副總裁楊偉凱解釋，選擇權的種類，可能是利率、匯率、指數、股票、商品、期貨等，只要看對趨勢，選擇權就具有「以小搏大」的效果。因此，認不認同該選擇權的未來走向，是決定要不要買此檔連動債的重點。 舉例來說，連結標的為日經225指數、香港恆生指數，如果認同未來這兩個市場的指數都會揚升，選擇權有機會創造高收益，買這檔連動債商品就有利可圖。 所以投資人對市場趨勢要有一定的想法，當然投資未來都具有不確定性，就連有龐大研究團隊的發行機構，都不一定看得準，因此楊偉凱強調，投資人不需要硬去判斷未來市場是漲或跌，但至少要「認同」發行機構的看法。 必看資訊3－情境分析，最好、最壞情況各為何？ 一般來說，從一張簡單的DM中，只能看到「目標年配息」，或者倒流測試（以過去歷史資料為依據，模擬可得的報酬率）結果。不論是哪一種，絕大多數都是列示最佳狀況，或一般情況，但是最壞的情況，多半不會在DM中透露。 由於未來不可測，所以投資人買連動債除了要知道「目標報酬」這類預期最好的情況外，更要設想最壞的情況。對於期末100%保本的商品，最壞的情況就是只拿回本金，沒有任何利息；對於非100%保本商品，則要清楚保本率是90%、還是80%，如果保本率是80%，最壞情況就是只能拿回8成的本金。 不清楚的，直接問銀行理專，讓銀行理專告知買這檔連動式債券商品的最壞情形，也可以從中測試理專的專業與誠信。如果連最差的情況都能接受，那就可以考慮投資了。 另外，連動債是海外所得，雖有免稅的好處，但是免不了要承受匯率風險，100%保本，保的是外幣的本，換算回台幣，有可能賺到匯差、也有可能是損失，這一點也應該納入最壞情況做考量。 必看資訊4－發行機構是不是國際知名銀行？ 投資連動式債券的資金，並不在中央存保的保障範圍，所以發行機構如果出問題，投資人可能血本無歸。 通常這類商品都是由國外金融機構保證或發行，國內銀行只是募集單位，也因此發行機構（或稱保證機構）是不是夠穩當、具有高評等，關係著投資人的血汗錢。 不過，一般在國內銀行看到的商品，發行機構的評等都比負責募集的國內銀行評等來得高，這點倒是不用太擔心。但仍要提醒投資人，不要忽略了這項資訊。 保守屬性 買100%保本商品 目前在銀行端，熱「銷」商品非基金莫屬，但熱「推」商品就算是連動債了。每周、每月都可看到不同連結標的的商品上架，而隨著市場的變化，主流商品也會跟著調整。例如2、3年前大環境不佳，保本、保息商品居多，但這兩年因為投資氣氛轉好，保息反而沒有這麼受歡迎，因為選擇權獲益的機會大增，國泰世華銀行信託部經理張齊家就觀察到，這兩年相關產品的報酬率幾乎都遠超過定存。 事實上，連動債的特性介於股票與債券之間，強調保本、保息商品的報酬率，會與投資債券很類似。目前最流行的100%保本商品，一般可看到7%的報酬率，但是也有可能只在期末拿回本金。至於非保本型商品的起伏就比較大了，有傷本的可能性，也有大賺10%的機會。該怎麼選擇？就看你是保守、穩健、還是積極型投資人了。
你的投資型保單，買對了嗎？ 2001年第1張「投資型保單」引進台灣以來，一直是壽險業界銷售長紅的閃亮之星，穩佔多家外商公司銷售險種第1名。無論你早已擁有這項保險、投資功能兼具的商品，或仍在觀望，都該牢牢掌握這項當紅商品的特色。 文�黃采薇 踏出學校不到兩年，在貿易公司上班的蘇宛柔早已對壽險業的「投資型商品」如雷貫耳，只要和同事討論到「理財」、「保險」議題，投資型保單絕對是30秒內會被丟出來的關鍵字眼。 的確，投資型商品是保險業的當紅炸子雞，而且，依照現況看來，還會維持好一陣子。南山人壽資深副總經理劉禧寧表示，光是今年1∼4月份，業界就有800億元的保額來自投資型商品的貢獻，他並預測，情況好的話，這類商品近年內還會有兩位數的年成長率。 投資型商品結合了投資、保險雙重概念，靈活、低門檻的特性已經成為許多社會新鮮人的第1張保單。 然而，面對市面上琳瑯滿目的投資型商品，該怎麼挑？和買儲蓄險又有什麼不一樣？ 選對公司與業務員最重要 其實，投資型商品和傳統壽險最大的不同，就是引進了「盈虧自負」的概念：保費一部份用來支付各險種，另一部份連結到基金，各家公司基金數大不相同，投資人可以依照喜好選擇連結標的，保險和投資的比例，也可以依照個人需求調整。 到底影響保險購買品質的關鍵在哪裡？一項調查透露端倪：保戶所選出購買保險時「最在意的事項」，前3名分別是保險公司財務狀況、理賠速度、以及對合約有疑問或事發時，能否迅速找到業務員。其實，在前5名中，沒有任何選項和商品本身有直接關聯。 ING安泰人壽資深副總經理林順才指出，目前各家壽險公司推出的投資型商品名稱雖然五花八門，但實際上差異不大。這幾年來，台灣保險業已經從「銷售產品」導向，轉變為「顧客需求」導向，理財的關鍵就在於，是否真的藉由保險業務員，了解自己的需求和投資屬性。 好的業務員，會明確地告訴你每項投資標的的機會和風險在哪裡，不會一味畫大餅，重重誇大報酬率、輕輕帶過風險性，灌投資人迷湯。 尤其是平常沒有投資習慣的上班族，初接觸這項投資、保險功能兼具的產品時，有疑問更應該盡量問。英國保誠人壽副理林惠珍提醒，投資人必須自負連結標的盈虧，所以千萬別為了人情壓力，在一知半解的情況下就糊裡糊塗下手。 何況，高銷售技巧和真的了解保單內容是兩回事，投保人在簽約之前一定要詳細問清楚各項權利細節。畢竟，買保險就是為了保障將來，每一分錢更要花在刀口上，別在緊急狀況時才因為當初弄不懂保險公司的文字遊戲而吃悶虧。 投資、保險，該不該分開買？ 那麼，既然投資型保單是「投資」加上「保險」的概念，為什麼不分開操作？ 其實，這個問題沒有標準答案，完全視投保人需求和每個月可支配的額度而定。相對於分開操作，投資型保單是低門檻、卻可以靈活運用的理財工具：可以自由連結保險公司提供的基金，不限數目，還可以中途更換，保戶可以藉著多選幾檔基金分散投資風險。 差別在哪裡？林惠珍舉例，以定期定額投資股票型基金來說，為了分散風險，上班族可能會希望能投資2∼3檔基金，加上申購手續費，每個月投資金額通常在1萬元∼1萬5千元左右。 這時候，扣掉支出、固定存款，如果想要再加保醫療或意外險，有些上班族可能已經沒有閒錢了，如果身上背著房屋貸款或其他分期款項，就更不用說了。 投資型保單卻可以月付3千元∼5千元的方式，有效降低風險，同時擁有一定額度的保障。保險公司也貼心的提供「定期不定額」的投資模式，如果這個月剛好有巨額開銷繳不出保費，也可以暫停扣款。 投資標的怎麼選？ 接下來，面對數十檔基金，投資人該如何選擇連結標的？ 投資專家有以下建議： 第1，不貪多。如果是月繳數千元的定期定額投資型保單，劉禧寧建議，3檔左右的基金是滿適合的數目，不會過於複雜，又能適度分散風險。 第2，秉持「資產配置」，這幾乎已經成為投資領域中打遍天下無敵手的黃金鐵率。保險公司在引進基金產品時，就已經做過篩選，主要分為高風險的成長型基金、中度風險的穩健型基金、和最保守的保本型基金，投資人可以分別持有。林順才尤其建議，如果對商品不熟，千萬不要把資金都放在同一產業（如黃金能源、科技股票）。 第3，滾石不生苔，盡量不要替換投資標的。通常保險公司雖然提供1年之內數次變動投資標的免手續費的優惠，但還是建議投資人如果選定連結的基金，就不要隨意更動。 林順才並強調，保險是「長期投資」的理財工具，只要大方向正確，短期景氣循環起伏其實可以不必太在意，年輕人應該善用時間攤平風險，何況，如果太常更換投資標的，有些保險公司可能會依照規定酌收費用。 買保險，謹記「長期投資」原則 投資標的更換太頻繁，除了判斷失誤、保險公司可能酌收手續費外，其實還違背了投資型保單最強調「長期投資，追求複利效果」的原則。 國外機構做過統計分析，20年之後能否兌現你的理財規劃，關鍵不在買了什麼商品，而在於是否確切實踐「定時定額」投資的原則。 林順才表示，壽險業務員的功能不只是提供市場資訊，更重要的了解客戶的需求，幫助保戶建立長期投資的概念，並且定期追蹤是否徹底執行。 談到年輕上班族，劉禧寧觀察，「我還年輕，怎麼需要保險？」是最常見的疑問之一。 他認為，不論是買保單、基金，或是定存，越早開始理財，代表越早開始準備未來。至於保險，初入社會10年間正值職場衝刺期，可以購買醫療、意外險和保障型壽險，愈早買愈便宜。加上長期投資以利滾利，積沙成塔的效果不容小覷。 更有趣的是，每個月3、5千元的支出往往讓你情不自禁對投資市場多關照一些，一旦開始學習投資，你的理財IQ說不定也跟著直線上升。不妨問問身邊的投資達人，說不定他們的理財規劃就是從每個月數千元的投資型保單開始的呢！
2006/7/19 ALIF安里富國際資產管理公司基金投資研究 60歲銀髮族 資產配置333 資產配置上是採取333策略，將資產的三分之一放在國內債券基金及定存，三分之一放在高收益債券、新興債及固定收益債券基金，另外三分之一則以積極型的股票型基金為主，不管全球股市好壞，在分散風險策略下，賠錢機率極低，展現基金資產配置的功力。 年齡超過60歲以上的銀髮族，已不適合進行定期定額的投資方式，投資基金採用單筆方式較為適宜。但投資範圍可以相當廣，舉凡定存、新興債、高收益債、全球股票型基金、區域型或單一國家及國內基金，幾乎都可以作投資組合，若以幣別看，更囊括美元、歐元、新台幣及港幣，投資相當分散。 定期定額投資基金比較適合年輕人的做法，若有一定年紀的投資人，因為已累積了一些財富，較適合單筆投資，但也須採取波段操作，每半年檢視投資狀況，來決定繼續留在場內還是出場。 在波段操作時，會設立好停損及停利點，停損點範圍大約是在15%左右，停利點則因國內外股市波動度不同而異，國內股市設在25%到30%、國外股市則設在15%，一旦到達停損或停利點，要毫不猶豫的出場，做個不貪心的投資人。 以投資角度來看，時機是相當重要的，要檢視全球及各地區的經濟狀況，若表現不錯就進場，不過，一旦有什麼風吹草動，如大陸實施宏觀調控等之類的消息，就要立刻出場。 在基金選擇上，選基金的原則只有三點，第一是基金績效穩定且呈現正數，第二是經理人穩定，不經常更換，第三則是基金規模至少要8億元以上。 這幾年來用這樣的原則來選基金，且分散在二、三家投信的基金上，績效大部分都優於大盤，是不錯的參考選擇。
佈局能源基金 正是時候■ 記者葉慧心�台北報導 能源類股第二季因受到全球股災連累表現不佳，但卻是極少數仍能維持正報酬的基金族群。鑑於長期油價預測仍居高不下，投顧業者樂觀預期，能源基金在整理後仍有機會重回多頭，目前不失為逢低布局時機。 全球金融及商品市場行情第二季出現劇烈顛簸走勢，不過在所有金融商品都下跌之際，造成本波股災的幕後主角—原油，價格卻不跌反漲。根據統計，自本波高點5月10日起至7月6日，全球股市已跌掉6.99%，原物料也跌了5.14%，但油價卻逆勢上漲4.24%。 友邦投顧分析，油價雖仍逆勢走高，然而能源基金卻因其投資組合以股票為主，績效難免也受股市下挫影響；尤其投資人若拿油價漲跌幅與能源基金表現相比，易產生能源基金表現不佳的誤解。而事實上，能源基金在第二季仍維持正報酬。 天達環球能源基金經理人健力士表示，先前油價回升但能源股續跌，主要原因有二，首先是資源股受調整壓力所影響。5月中旬全球股市出現顯著回檔，投資人態度轉趨保守，使資金流向改變。先前表現亮麗的市場紛紛出現回吐壓力，新興市場及資源類股賣壓尤重。 受到資源類股全線下跌影響，能源股也不能獨善其身，不過這次的調整並未影響能源股基本因素。 其次是能源股走勢是跟隨長期油價，而非石油現貨價走。因為油公司售油收益，不會以波幅顯著的石油現貨作為計算標準，因此能源股表現未必會隨石油現貨價走揚。 健力士在3月的亞洲之行中指出，年初長期油價預測已升至46美元水平，他表示，長期油價預測已進一步提升至50美元，可見長期油價預測正被不斷向上調整，預料能源股將繼續受惠於這股趨勢。另外，進入第三季，國際油價受多項利多因素影響，預料將會繼續走高，在此氣氛推動下，能源股及能源基金可望有好表現。 友邦投顧表示，油價已進入夏季用油旺季，美國民眾駕車出遊汽油需求，勢必大量消耗庫存；加上颶風季節來臨，去年卡翠納颶風的衝擊，必定會隨著颶風警報而再挑動投資人的緊張情緒，因此短期內油價將呈現易漲難跌走勢。 【2006/07/11 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------------------------------------------------- 感恩「雞婆葉媽的家」分享~
現在就進場！ 股災後，前進新興市場基金的5個理由 文◎Smart智富月刊提供 一個市場，兩種心情。今年5月以前，新興市場的代名詞叫做「金磚」，有買就有賺；5月以後，新興市場的一場股災，讓金磚又有了「新解」，就是「金磚是會砸死人的」。 近2個月來，全球許多股市紛紛跌破半年來的低點，尤其是新興市場，因為外資撤出，許多新興股市崩跌，印度股市甚至在5月22日單日下跌10%，導致盤中暫停交易。俄羅斯與土耳其股市1個月內也跌了20%，許多新興市場基金投資人，資產也跟著大縮水。金磚到底是要抱？還是要拋？投資人急著找答案。 德盛安聯投信全球新興市場基金經理人張繼文表示，在基本面長期看好的前提下，若投資期間夠長，投資人承擔下跌風險的能力也會提升，對於資產增值效果的殺傷力也會降低，這樣的跌幅其實還可以忍受。 獲利奇蹟是靠基本面創造出來的 過去3年，股市創歷史新高的新興市場國家有很多，以下便從3大新興市場中，選出表現相對突出的國家為例說明。 1.俄羅斯：RTS美元指數在2004年底突破2000年新高，股市市值亦由2002年底的1,455億美元，成長為2005年底的4,561億美元。 背景因素：油價大漲帶來外匯存底超過2,000億美元，上升至全球第四名；過去3年GDP成長率（即經濟成長率）皆超過5%。 2.巴西：Bovespa指數在2004年中突破2000年新高，股市市值亦由2002年底的1,019億美元，成長為2005年底的3,025億美元。 背景因素：原物料與農產品價格上漲，巴西大為受惠，經常帳順差讓外債占GDP（國內生產毛額）比例快速下降，外匯存底也在近3年倍增。 3.印度：Sensex 30指數在2004年底突破2000年新高，股市市值亦由2002年底的927億美元，成長為2005年底的2,579億美元。 背景因素：低廉但優質的人力資源，使得歐美等科技大廠增加在當地的軟體與人資代工機會；資本市場的改革，也使得外資願意大量買超印度股票。 不只上述3個國家，近3年來新興市場主要股市均是正報酬居多，整體表現優異。 是多頭格局修正，並非熊市來臨 摩根富林明資產管理集團新興市場投資總監理查．提塞林頓（Richard Titherington）表示，造成這一波修正的主因是美國通膨疑慮，讓Fed可能再度面臨升息的壓力，市場開始擔心連續性的升息，將壓縮企業獲利，危及經濟成長率，因而讓在新興市場已經賺飽的國際資金快速出走，引發一連串賣壓所致。 理查．提塞林頓指出，「我不敢說現在已經止跌了，但若從價值面來看，新興市場股市的本益比已經修正到非常合理的價位，有些市場甚至已經接近歷史低點，例如泰國、印尼，整體新興市場的平均本益比也約11倍，在基本面沒有太大改變的情況下，現在是很好的買點。」 而素有「新興市場教父」之稱的坦伯頓資產管理公司董事總經理馬克•墨比爾斯（Mark Mobius），也表示，新興市場基本面並未惡化，這一波只是多頭格局的修正，並非熊市來臨。而在新興市場題材仍豐沛、本益比低於歷史平均值的前提下，現在市場過度悲觀，正是進場撿便宜的好時機。 5大證據告訴你現在就是最佳買點 而本刊將綜合多位專家的意見，共同會診新興市場的前景，並提出5個證據，證明新興市場仍值得投資，現在布局，時機正好。 證據1：本益比下修至10年來新低，股價便宜 雖然新興市場近年來漲幅驚人，但就本益比來看，股價仍具吸引力。 證據2：體質大幅改善，有抵禦金融風暴的本錢 經歷了1997金融風暴與2000年的科技泡沫股災後，不少投資人擔憂：新興市場奇蹟會不會是下一個泡沫？張繼文表示，若從本益比來判斷，當年網通股三巨頭（YAHOO、Amazon、eBay）的本益比是60∼100倍，有些甚至達上千倍。現在，原物料三巨頭（BHP、Rio Tinto、Anglo American）的本益比才15∼20倍，兩者不可同日而語。 匯豐中華投信副總蔡寶美表示，在1997年亞洲金融風暴時，新興亞洲國家赤字嚴重、外債過高，無法抵禦金融衝擊。但今非昔比，目前亞洲新興國家的體質已經改善許多，也有經常帳盈餘與外匯存底做後盾，現階段並無出現金融風暴的疑慮。 證據3：內需市場抬頭，多頭可以走得更久 寶來投信新金融商品處副總楊定國指出，新興市場經濟體快速崛起，GDP成長率仍是全球之最，尤其是印度跟中國，再加上內需消費勢力的抬頭，也成了原物料之外，帶動新興市場成長動力的第2波力道。 證據4：美國短期內經濟不會衰退 如果美國經濟衰退，全球股市就跟著受害，即使新興市場前景看好，也無法一枝獨秀。保德信投信亞太基金經理人黃榮安表示，觀察美國經濟衰退的訊號指標有二：一是跟隨泡沫而來的衰退，二是企業獲利占GDP比重下降至8%以下。 目前看來，美國屬於溫和通膨，沒有泡沫危機，且企業獲利/GDP占比維持在12%，應無經濟衰退疑慮。 證據5：RSI指數破30後有反彈空間 歷史經驗值指出，RSI指數只要超過80，新興市場股市就會拉回整理；但若RSI指數跌破30，就表示股市即將反彈上攻。以此指標來看，新興市場RSI指數在5月中旬與6月初兩度跌破30，將可預期反彈行情不遠矣。 從5大證據來看，新興市場的趨勢尚未轉變，4月股災也為投資人上了一堂寶貴的震撼教育課，未來想要靠「金磚」膨脹個人財富，態度要更謹慎、篩選要更嚴格，才能「富貴險中求」。
