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抗議客服不給叫基金答人的葉小媽

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2006年09月08日
公開
9

各位,把錢準備好,我要.... 我要跟大家說我近期想要買單筆的基金啦~~ 如果有人要跟進的話,可能先把錢放進帳戶裡,我會選幾個不錯的基金給大家參考~ 先以歐洲的先,拉丁美洲可能十月份找買點~ 這次我買的,預計放個半年就要贖回了~ 在此先告知大家,大概下週就會買了/因為目前有的正在跌,我在找相對低點~ 我會寫在日記裡,請大家有時間再看喲!! 您的 BBCall 簡訊寄送結果： 您的訊息已送給 投資-濬平重車/奎媽 您的訊息已送給 投資-綺綺/綺綺ㄉ媽 您的訊息已送給 投資-瑪格 您的訊息已送給 投資-黑妹妹與白妹妹的小花園/LISA媽 您的訊息已送給 投資-黑肉底粉紅晴&竣/小萱媽麻 您的訊息已送給 投資-芩芩和誠誠的小天地 您的訊息已送給 投資-我是100分的小寶貝！/pink 您的訊息已送給 投資-妙兒屋 您的訊息已送給 投資-我的小寶貝~耘耘/小朱 您的訊息已送給 投資-芊宇的窩/朵拉 您的訊息已送給 投資-心肝寶貝居/羽恩媽 您的訊息已送給 投資-心肝寶貝 1/鈞鈞的媽咪 您的訊息已送給 投資-小貓貓/星星糖 您的訊息已送給 投資-╭＊聰明壞寶貝☆meimeihua 您的訊息已送給 投資-CooL妹昕/Irene Chih 您的訊息已送給 投資-Andy 小王子的窩/Andy的媽媽 您的訊息已送給 投資-Ali 寶貝ㄉ家/Ali 媽媽 我錯的部份是,我在上次某天日記寫每天存十元,理財很簡單,後來我再提,同事說哪可能一天十元,一個月可以存3000....對吼,一天十元,一個月才存300元~~人家算數退步了啦~~~~什麼,是沒有進步哦~~~更慘!!!!!!!

2007生肖運勢

2006年09月08日
公開
27

作者：麗玲媽咪~Anita提供 肖鼠運程 1948、1960、1972、1984 、1996 運勢~肖鼠人今年一切事情，行動之前，要謹慎考慮。行動之時，要小心注意，因為有病符星來臨，要小心身體健康，今年切勿視病人，勿食喪物，方可平安。宜平用平安符，健康符，銅葫蘆等保健康。 財運~今年財運未亨通，入不敷出，花耗大，但帶偏財，時有外快。今年炒賣投機等賺快錢的偏財也宜試一試手氣。 增財運方法~在辦公室或房間放一件綠色或紅色物品。 感情~至於肖鼠女性今年桃花未旺，有婚難成，正在戀愛者感情發展會遇到挫折，單身者今年也難有機會認識理想物件！ 至於肖鼠男性今年桃花大利，好事易成，成婚機會大！今年有機會結識到理想對象！ 增愛情運方法~女性黃色有利，可佩帶玉石 、水晶的飾物。男性紅、綠色有利，可佩帶木制 、長形的飾物。 事業~肖鼠人今年為財氣提升年，財運亨通，事業有更進一步發展，爭贏的機會較大。打工一族今年是好運不斷，要好好把握機會。是創利的大好良機！但開銷也大，宜勤儉節約！ 丙子年：36年--健康欠佳，須小心保重，要注意腎的保養。96年--心情恍惚，一切向錢看，無心向學，小心學業大不如前。 甲子年：有異性緣，桃花旺，具叛逆心理，難給人好印象。 壬子年：財運順暢，有苟且之事，凡事必須小心，否則失財利。 庚子年：傷官見官，官非口舌，在所難免。閒事莫管，防惹是非上身。 戊子年：事業有發展，名利雙收，凡事順遂，有貴人相幫。 一月份：慎防疾病，飲食起居，要格外小心，防止病從口入。 二月份：病符星動，財多身弱者，身體不可過分疲勞，凡事小心。 三月份：運程平順，但不宜輕舉妄動。宜靜宜守，方有財利可得。 四月份：沖犯太歲，須防不測。凡事宜小心，心境須開朗，求神保平安。 五月份：運程亨通，名利雙收。喜事不斷，有貴人，凡事逢凶化吉。 六月份：身心欠安，注意身體健康，防遭意外事故的傷害。 七月份：運程仍佳，諸事宜積極進取，即能達成目標，交易、結婚等均大利。 八月份：順中帶逆，凡事都要小心謹慎，否則小心損失財利。 九月份：注意健康，有病痛之虞，要愛護身體，自可安康。 十月份：否極泰來，遲來的運氣，凡事順調，但凡事三思，以防財被騙。 十一月：比較吉順，凡謀必利，但主觀性不宜太強，宜多聽別人意見。 十二月：雨過天晴，時到運轉，雲開月出，事業發展順利。 肖牛運程 1949、1961、1973、1985、1997 運勢~肖牛者今年臨喪門，須防損傷、孝服、破財。故凡事宜三思而後行，但有貴人相幫，凡事可逢凶化吉，變災為福，有喜也可破災。今年工作壓力也大，不過財運也大利，但投資、合作須三思而後行，小心可免損財失利。 財運~今年財運亨通，凡謀必利，財源廣進，名利雙收，正財可謀，事業新發展。宜積極進取，擴大規模，謀求發展。 增財運方法~在辦公室或房間的放一杯水，風水輪猶佳。 感情~至於肖牛女性今年桃花運旺，有婚可成，正在戀愛者感情猶佳，單身者今年也有機會認識理想物件！ 至於肖牛男性今年桃花也大利，好事易成！有機會結識到理想對象！ 增愛情運方法~女性青、綠色有利，可佩帶木制 、長形的飾物。男性黑色有利，可佩帶波浪形的飾物。 事業~肖牛人今年事業大利，官運亨通，有晉升機會，宜努力向上，爭取應得的地位！事業有更進一步發展，鴻圖大展。打工一族今年也是好運年，機會多多，名利雙收，工作地位也有提升機會！ 乙丑年：學子有成，文章出眾，事業有大發展。 丁醜年：97年--壓力大，學業未佳。37年--注意健康，小心身體。 己醜年：事業發達，大展鴻圖。 辛醜年：事業興旺，財源廣進。 癸醜年：財運佳，花耗大。 一月份：運程平順，宜沉著做事，切忌浮華，宜談婚論嫁，官運亨通。 二月份：吉凶參半，辦事多阻，宜耐心，堅持方可達成。 三月份：春風得意，逢凶化吉，財利大佳，交易，投資等均大利。 四月份：諸多不利，因意外惹禍，防損傷、損財、孝服等，凡事宜靜宜守。 五月份：凡事小心，防意外刑傷、疾病等，注意健康，利營謀，任職升官。 六月份：小人多多，交友小心，不要過份信任人，以防財利被騙。 七月份：諸事順利，名利雙收，生意亨隆，有較大收穫。 八月份：逢凶化吉，雖有意外虛驚，但有貴人相助，可轉禍為福。 九月份：禍福相倚，諸事小心，財運亨通，也須防財得而復失。 十月份：太歲入月，求謀得遂，對任何事物，只要有信心，便會有相當地發展。 十一月：營謀得利，財利均佳，劫難暗伏，凡事宜小心謹慎，防財被騙。 十二月：諸事順利，凡謀可成，財源廣進，事業順達，但防是非口舌。 肖虎運程 1938、1950、1962、1974、1986 運勢~肖虎者今年歲合，吉星高照，滿門吉慶，外出有貴人，名利雙收，凡事如魚得水，精神也為之一振！但今年有小耗星，恐有小破財，但若小破財，反而消災，不必放心內。 財運~今年財運亨通，凡謀必遂，有月德貴人相助，財源滾滾，正偏財均可謀，有新的發展機會，有財利可得。能得權貴，掌權柄。 增財運方法~在辦公室或房間放一塊玉石或水晶，可佩帶玉石、水晶則有助穩定心神，不會亂使錢。 感情~至於肖虎女性今年桃花不旺，但精神狀態佳，戀愛時不宜太急進，要花時間觀察對方是否適合自己，耐心方可成！今年子星旺，產育是其時。 至於肖虎男性今年桃花也不利，好事難覓，婚姻有挫折！也難有機會結識到理想對象！ 增愛情運方法~女性白色有利，可佩帶圓形的飾物。男性黑色有利，可佩帶玉石、水晶，方形的飾物。 事業~肖虎的人今年事業茂盛，財大氣粗，財源廣進，名利雙收！事業有更進一步發展機會，宜積極投資，擴大規模。打工一族今年也是幸運年，事事順心如意，有貴人相助，有財利可得！ 甲寅年：財運大佳，能充分發揮自己的才智，事事順遂。 丙寅年：財運也佳，有小耗。諸事謹慎，疏忽失利。 壬寅年：財源滾滾，福星高照。忌粗心大意，得意忘形，恐招破財。 庚寅年：名大利小，事業發展勿急進，要謹慎謙遜，自可安泰無事。 戊寅年：98年--吉凶參半，無心向學。38年--身體欠佳，宜靜宜守。 一月份：漸入佳境，宜積極進取，有貴人，有財利可得，須防失財。 二月份：運程不佳，犯劫財，恐有劫情之象，防小人涉及家庭風波。 三月份：萬事如意，正如花逢雨露，經營順利，財喜雙得。 四月份：運程轉差，沖犯太歲，宜靜宜守，不可圖新，順其自然。 五月份：運程順暢，大有良機，精神狀態佳，財利亨通，家庭美滿。 六月份：正財亨通，經營有利，偏財不沾，不貪急功近利，要著眼未來。 七月份：堅實方安泰，花開遇狂雨，不宜耍小聰明，以免招致失敗。 八月份：任官得利，求官可成，須防官非口舌，閒事莫管。 九月份：生意興隆，偶有橫財，有中獎機會，財利亨通。 十月份：反復向下，沖犯太歲，恐有孝服，謹防不測之災。 十一月：印綬助身，虛心為要，傲則有損財利，自招小人，辦事多阻。 十二月：圖謀有利，宜從長計議，全力以赴，定有斬獲。 肖兔運程 1939、1951 、1963、1975、1987 運勢~肖兔者今年將星帶權，統領眾人，有權柄可握！名利雙收，生意興隆，財源廣進，外出有貴人，凡事如魚得水，有晉升機會！今年宜積極進取，所謀必利，投資、合作等均佳。但今年帶官符，須防官非口舌，小心自可安泰。 財運~今年財運亨通，凡謀必遂，有貴人相助，財源滾滾，名利均佳，有新的發展機會，財喜盈門。 增財運方法~在辦公室或房間放一塊玉石或水晶，佩帶水晶則有助穩定心神，不會亂使錢。 感情~至於肖兔女性今年桃花不佳，但精神狀態佳，戀愛時不宜太急進，要花時間觀察對方是否適合自己，耐心方可成！生兒育女卻是良時！ 至於肖兔男性今年桃花也不利，好事多磨，婚姻難成！難有機會結識到心儀對象！單身肖兔的男人今年也不容易在工作上碰到理想的物件！ 增愛情運方法~女性白色有利，可佩帶有圓形的飾物。男性黃色有利，可佩帶玉石、水晶的飾物。 事業~肖兔的人今年事業興盛，財喜臨門，財源廣進！事業有發展，有權力可使，財運亦會增長。打工一族今年也是幸運年，事事順心如意，可受到上司賞識重用，更會有升職機會！財運、地位均有進展！ 乙卯年：財運亨通，有貴人相幫，生意興隆，財源廣進，事事順達。 丁卯年：官印相生，財官兩利，學子也利考學，凡事多阻，堅持可成功。 己卯年：99年--金錢意味濃，學業成債不佳。39年--身體不佳，精神負擔重。 辛卯年：滿面春風，事業有新進展，財利亨通，事事順暢。 癸卯年：吉凶參半，財有得有失，凡事小心謹慎，以防財利受損。 一月份：運程仍通順，緊接去年底之運勢，事業尚如意，但須防財被劫奪。 二月份：運程多阻礙，防止損財失利，慎防小人，小心身體健康。 三月份：宜守宜靜，維持現狀，貪新必失，守舊有利，切忌得意忘形。 四月份：運程不通，沖犯太歲，恐有病苦官非，破財損利，小心可安康。 五月份：運程吉中藏凶，浮沉不定，財利得中有失，宜小心謹慎。 六月份：運程亨通，有貴人相幫，財利雙收，但須防被騙財，合作小心。 七月份：求官可成，五鬼也敗，官非口舌，相混其中，蠅頭小利而己。 八月份：諸事小心，災劫重重，風雲蔽日，暗淡無光，須防意外。 九月份：財運轉佳，只要精心經營，必有豐厚回報，多勞多得。 十月份：太歲入月，諸事小心，正道經營，必有果得，好自為之。 十一月：運程轉佳，但仍不宜輕舉妄動，宜按部就班，循序漸進。 十二月：財運亨通，橫財就手，可大膽拼博，必有所成，也有中彩機會啊。 肖龍運程 1940、1952、1964、1976、1988、2000 運勢~肖龍人今年年運福星高照，並且有月德貴人，諸事大吉，流年又紅鸞星動，將有喜事臨，未婚男女，婚姻易成。事業、財運等均是百尺竿頭，更進一步，有較大發展。但今年犯凶星，宜稍安勿躁，小心身體健康，修心養性，則可免晦氣降臨。 財運~今年財運亨通，財源廣進，事業發展迅速，但忌得意忘形，粗心大意，恐招破財。今年小有橫財，但應見好就收。 增財運方法~在辦公室或房間的放一杯水或風水輪，或開光靈符。 感情~至於肖龍女性今年桃花仍旺，在感情方面，可能需要再多等待，不宜速達。有伴侶的人在日常生活上，需要做出適度的讓步，不要因為一點意見紛歧，而陷入冷戰，這將更不利於整體運勢。 至於肖龍男性今年桃花大利，好事多多，婚姻易成！容易有機會結識到理想物件！ 增愛情運方法~女性綠色有利，可佩帶有長方形的飾物。男性黑色有利，可佩帶有水、波浪形的飾物或用桃花符。 事業~肖龍人今年在事業上機遇良好，會有更進一步發展，事業昌盛。打工一族今年在工作上將容易有晉升機會，名利雙收，應以和為貴，切忌得意忘形。 甲辰年：事業順達，謀事易遂，有新進展。 丙辰年：凡事有波阻，須腳踏實在，否則會美夢成空。 壬辰年：凡事須小心謹慎，以免財得而復失。 庚辰年：40年--小心身體健康，守舊為宜。2000年--學業大佳，文章出眾。 戊辰年：88年--學習無耐性，喜歡金錢。28年--防下半年有病痛。 一月份：運程平順，壓力大，凡事要計畫周詳，切忌魯莽從事，作事需有耐性。 二月份：漸有好轉，謀事順利，但事多阻隔，要堅持方能得勝成功。 三月份：喜氣降臨，桃花大旺，談婚論嫁，正是其時，財喜雙收。 四月份：辦事多阻，居安思危，凡謀難遂，小心謹慎，破財消災。 五月份：運程安泰，營謀辦事，須平實漸進，必可成功。 六月份：運程未佳，恐有小耗，但有貴人，大利求官任職，名利財不利。 七月份：大有良機，進展順利，名利雙收，財源廣進，事事順利。 八月份：桃花大旺，未婚男女，均有婚姻之喜，但須注意身體健康。 九月份：運程逆轉，平地起風波，有變動的大利，沒變的小心失利損財。 十月份：財運大利，但太歲入月，旺極而衰，見好就收，財喜雙佳。 十一月：諸事順利，要財得財，要喜得喜，財丁貴喜均有求必應。 十二月：雖有財利，但有財被劫奪之象，切戒酒色，好自為之。 肖蛇運程 1941、1953 、1965、1977、1989、2001 運勢~肖蛇人今年逢歲破星，做事不順，大耗星又主破財，謀求不利，事業難有更進一步的發展。今年破財年，財祿方面恐怕大耗財源，也須注意牢獄之災，及眼病之苦，小心謹慎自可無虞。 財運~今年破財損利之年，凡事宜靜宜守，動作損財失利，作事要小心謹慎，潔身自愛，可安奉太歲，以保佑平安。 增財運方法~在辦公室或房間的西北面放水晶或白色物品或佩帶財符。 感情~至於肖蛇女性今年桃花大旺，應該好好用心去選擇物件，單身未婚的朋友，戀愛機會更是多多，且婚姻易成！ 至於肖蛇男性今年桃花不旺，異性緣差！未婚者今年的姻緣機會也不多，有對象的朋友，宜小心呵護培育感情！ 增愛情運方法~女性可佩帶黑色 、波浪形飾物。男可佩帶白色 、圓形飾物。或可佩帶桃花符! 事業~肖蛇人今年事業難有更進一步發展，浮沉不定，若是求名，則有晉升的機會。打工一族今年是晉升年，要好好把握機會。上司將會更重用您，但難有加薪的機會，同時工作上也難有突破。 乙巳年：財利大佳，動盪生財，宜小心謹慎，凡事速戰速決，見好就收。 丁巳年：事業不佳，官非口舌，在所難免，閒事莫管，以免惹禍上身。 己巳年：89年--官印相生，學業大佳。29年--身體欠佳，家有喜事。 辛巳年：壓力大增，防官非口舌。2001年--精神狀況佳，小心口舌。 癸巳年：財運雖佳，但有大耗，財源大佳，比劫劫奪，花耗開支大。 一月份：百事亨通，稱心如意，有貴人相助，凡事逢凶化吉。 二月份：官印相生，任職求官大利，小耗入令，財運欠佳。 三月份：財運轉佳，吉凶參半。凡事要忍讓，守信用，不可妄為。 四月份：晦氣之令，損財傷身，事事難成，徒勞無功，損財失利。 五月份：營謀求財，一切如意，劫財有耗，要從容踏實，不可浮華。 六月份：食神主事，財喜均佳，宜適時進取，事事順遂，名利雙收。 七月份：正財登令，得意之時，但有小人，凡事三思而行，合作須防失財。 八月份：財運大利，事業有發展，財源滾滾，財喜雙收。 九月份：財運轉利，做事須忍耐，刑克親屬，須防疾病及失財。 十月份：喜怒無常，變化多端，作事難成，交友小心，防破財、官非、疾病。 十一月：求官不利，辦事多阻，營謀交易則有利，談婚論嫁也相宜。 十二月：萬事大吉，財運也利，機會也多，事業、工作可望有新進展。 肖馬運程 1942、1954 、1966、1978、1990、2002 運勢~肖馬人今年紫徽星高照、有龍德貴人，滿門喜慶，春風得意，得天時之利，宜積極發展新事業。今年凡事採取積極主動，由於運氣旺盛，為事業推動將帶來莫大的進展，自然財富也跟著來，但須時刻小心，恐防因不測之事而破財，又年帶地解星，凡事逢凶化吉。 財運~今年財運一般，雷聲大，雨點小，外美內虛，宜腳踏實地，兢兢業業，財利方有所收穫。 增財運方法~在辦公室或房間的西北面放水晶或白色物品，或佩帶財符。 感情~至於肖馬女性今年桃花大旺，婚事可成，添進人口，風流美妙。 至於肖馬男性今年桃花未旺，在感情方面人壓力大，與異性的的感情難有大有進展，但子息星旺，宜添進人口！ 增愛情運方法~女性可佩帶黑色 、波浪形飾物。男可佩帶白色、圓形飾物，或佩帶桃花符。 事業~肖馬人今年在事業上，福星高照，有較大的進展，只要精打細算，勤勞有加，勢必順心如意，聲名遠揚。打工一族今年工作上事事順心，備受上司呵護，可以充分發揮實力，而且有晉升官機遇，或有機會得到滿意的地位、職位。 甲午年：老當益壯，名利雙收，精神面貌佳。 丙午年：財運不利，利名不利財，小心財被劫奪。 戊午年：財旺身弱，小心身體健康。 庚午年：90年--學業大利，能充分發揮才智。 壬午年：財利仍佳，但須謹慎，防財被騙。2002年--流年有助，凡事順遂。 一月份：殺印相生，有貴人，利官貴，求財不利，凡事不宜大意。 二月份：官印相生，任官就位，求官升職是良機，諸事無妨。 三月份：食神泄秀，能充分發揮自己的長處，財利亨通，如沐春風。 四月份：沖犯太歲，運程阻滯，車船小心，且小心防因不測之禍而破財。 五月份：慎言慎行，財運欠佳，堅持本業，方有財利，小心失財。 六月份：貴人扶持，財官兩利，以和為貴，合作可成，成之可利。 七月份：諸事順達，財運不錯，做事要積極，不要怕阻礙，必有果得。 八月份：求財得利，美景重來，錦上添花，男人慎防桃花劫，因女色失財。 九月份：營謀得利，事業順調，須防官非口舌，閒事莫理。 十月份：運程仍佳，不要鬆懈，積極行動，名利均佳。 十一月：官殺相混，日暗無光，辦事不順，凡事小心，可自得安然。 十二月：凡事未利，財運仍佳，作事只要有耐性，必有不錯收穫。 肖羊運程 1943、1955 、1967、1979、1991、2003 運勢~肖羊人今年白虎臨命，凶神內外相攻。事業浮沉不定，幸有華蓋星照助，可望以智取勝，交友小心，防官非口舌，不宜見喪，宜求神保佑，自可逢凶化吉。 財運~今年財運亨通，利正財，宜從正道，有小人，與人合作要謹慎，偏門行業切忌，以免招惹官非。 增財運方法~在辦公室或房間放一杯水或放置風水輪，或佩帶財符。 感情~肖羊女性今年桃花大旺，但良莠不齊，宜精心選擇，以免惹到爛桃花，身心不利，單身者今年也易覓到心宜之對象！ 肖羊男性今年桃花也大利，但今年桃花太多，要小心處理感情問題，提防感情糾纏不清，切勿燥進，順其自然反而有意外之獲。 增愛情運方法~女性青、綠色有利，可佩帶木制 、長形飾物。男性宜黑色、波浪形飾品，或佩帶桃花符。 事業~肖羊人今年事上有較大的發展，今年宜積極投資，擴大生產規模。不宜過分追求名聲，否則花錢買官非。宜修心養性，安分守己，尋求與周遭環境和諧同步，自然財利亨通。打工一族今年要注意求財不求利，當可順達！ 乙未年：財利兩佳，宜積極進取，但合作不利，凡事小心。 丁未年：官印相生，求財得利，諸事順調。 己未年：財運亨通，有貴人相幫，營謀作事，一帆風順。 辛未年：91年--聰敏盡露，學業大佳。31年--泄身太過，體弱多病。 癸未年：運程不濟，慎防失財。2003年--流年有助，平安康泰。 一月份：運勢不吉，辦事多阻，堅持本位，凡事小心，仍可如意。 二月份：會成三合，貴人多多，合作易成，求財得利。 三月份：凡事不宜操之過急，須循序漸進，以和為貴，須防小人侵犯。 四月份：凶多吉少，辦事難成，災病難免，招惹是非，宜帶平安符化解。 五月份：貴人爭合，花而不實，幸有財運大利，財源廣進。 六月份：比助身強，提防劫財，運程仍利，有貴人，營謀必利。 七月份：求官任職不利，小人多多，交易、營商卻大利，但中有阻滯。 八月份：食神生財，運程好轉，財運亨通，財喜雙至，小心女色。 九月份：劫財之令，須防陷井，小心被騙破財，凡事三思而後行。 十月份：貴人提攜，重入佳境，財如春水，經商有利，事事順調。 十一月：財星當令，吉星拱照，積極進取，宜購置不動產，以防財得而復失。 十二月：運程不利，事多煩惱，平地起風波，凡謀難成，固守乃上策。 肖猴運程 1944、1956 、1968、1980、1992、2004 運勢~肖猴人今年有天德、福德、福星等吉星照臨，事事大吉大利。但帶有捲舌等不吉星，要防官非口舌。經營交易，要謹慎認真。有吉星相助，凡事可逢凶化吉。 財運~今年財運亨通，財利四方，要積極努力，專心經營，自然興旺發達，經商投資，利潤可觀。 增財運方法~在辦公室或房間放一盆植物或放風水輪，或佩帶財符。 感情~至於肖猴女性今年感情運大佳，異性緣佳，有好姻緣，婚姻易成，感情發展迅猛，單身者今年更是機會多多，必有所獲！ 至於肖猴男性今年桃花也利，精神面貌也佳！良緣易覓，切不可錯失良機！ 增愛情運方法~女性紅色有利，可佩帶菱形或角形的飾物。男性黑色有利，可佩帶長形的飾品，或佩帶桃花符。 事業~肖猴人今年要求財得利，求官有職，名利雙收，事業百尺竿頭，更進一步。打工一族今年要充分發揮你的聰明才智，必有意想不到的收穫！ 甲申年：財利仍佳，諸事順調。2004年--平安吉祥，凡事如意。 丙申年：名利雙至，事業有更進一步發展。 戊申年：財通亨通，財喜盈門，但要小心身體健康。 庚申年：財通四方，精神狀態佳，能以智取財，得益非淺。 壬申年：1992年--驕傲倔強，厭學早戀。1932年--流年有助，身體健康。 一月份：財通亨通，外出機會多，生意興隆，動中生財。 二月份：正財大利，宜積極發展正業，必有財利可得。 三月份：有人相助，財源廣進，四通八達，小心健康。 四月份：凶多吉少，辦事不順，晦氣臨身，凡事三思而後行。 五月份：財官兩利，求官有官，求財有利，一帆風順。 六月份：事業名利，仍屬順利，要尊敬長輩，諸事謹慎。 七月份：比肩奪財，小心財有失，幸財運亨通，仍有財利可得。 八月份：劫財劫奪，恐有風波，宜穩守靜待，錢財不借。 九月份：運程順達，財官印綬，順其自然，萬事大吉。 十月份：財如潮湧，才能盡展，名利事業雙豐收。 十一月：傷官之令，傷官見官，官非口舌，在所難免，宜守舊。 十二月：運程好轉，可大展鴻圖，凡事順遂。 肖雞運程 1945、1957、1969、1981 、1993、2005 運勢~肖雞人今年恐不甚順暢，有喪門星臨，恐有孝服、破財、疾厄等，不吉之事，若得喜事，則可化解，求神靈保佑，帶平安符，也可逢凶化吉。營謀作事要小心，浮沉不定，起伏大。 財運~今年對財運雖有很多不利因素，但財運仍佳。宜守規矩，固守原來的事業，仍有相當不錯的收穫。 增財運方法~在辦公室或房間放一盆植物或放風水輪，或佩帶財符。 感情~至於肖雞女性今年感情運大佳，有利於締結良緣，未婚者應把握每次一見鍾情的機會，不要只是沉溺於工作！ 至於肖雞男性今年桃花也利，能展現自已多才多藝的良好形象，易有機會結識到理想對象！ 增愛情運方法~女性紅色有利，可佩帶菱形或角形的飾物。男性黑色有利，可佩帶長形的飾品，或佩帶桃花符。 事業~肖雞人今年事業要求穩，在工作上，今年應儘量往智力方面發展，不宜投機取巧，以免惹官非，上班一族則應充分發揮自己的長處，腳踏實地，必有果報。 乙酉年：吉凶參半，尚屬順調。2005年--小心健康，疾厄。 丁酉年：名利亨通，諸事順調，一帆風順。 己酉年：財源廣進，鴻圖大展，事事如意。 辛酉年：才能盡顯，事業有相當發展，財利雙收。 癸酉年：93年--宜戒驕戒躁，成須方佳。33年--身康體健，吉祥如意。 一月份：枯木逢春，如沐甘露，萬事如意，財運亨通，大有作為。 二月份：運勢仍順，有貴人，順水推舟，見好就收，否則樂極生悲。 三月份：積極進展，合作有利，地位升遷，可發展新的事業。 四月份：命月拱合，本應財官兩利，惜犯太歲，風雲蔽日，須防不測。 五月份：財利廣進，利營謀作事，事業有更進一步的發展。 六月份：歲月合財，合作得利，財喜兩得，凡事小心謹慎。 七月份：劫財當令，恐有風沒，防財有失，注意口角生煩。 八月份：喜凶參半，財有得失，凡事要審慎。 九月份：時來運轉，財源廣進，財喜雙合，一帆風順。 十月份：月犯太歲，財利仍順，但辦事有困阻，諸事謹慎。 十一月：運程仍佳，各事順遂，須防財多有失。 十二月：命月相合，財喜相逢，小心經營，必有大利。 肖狗運程 1934、1958、1970、 1982、1994、2006 運勢~肖狗人今年病符交侵，健康有憂，身心欠安，鞏有疾病凶災，不宜探病，營謀作事難利。凡事要小心，守之則安，動則損財失利，凡事三思而後行，宜佩帶健康符保平安。 財運~今年財運仍利，但不宜開創新事業，要腳踏實地，專心經營，自然財利豐厚。切忌虛榮、好高鶩遠，以免破財。 增財運方法~在辦公室或房間放一杯水或放風水輪，或佩帶財符。 感情~至於肖狗女性今年感情運佳，有利於締結良緣，但有時感情不定，未婚者今年也易遇上理想對象！ 至於肖狗男性今年桃花也大利，異性朋友多，有良緣，有機會結識到理想對象，有婚易成！ 增愛情運方法~女性青、綠色有利，可佩帶長形的飾品。男性黑色有利，可佩帶波浪形的飾品，或佩帶桃花符。 事業~肖狗人今年事業仍順暢，特別是財運也利，也宜發展新事業，投資新項目，上班一族則兢兢業業，埋頭苦幹，認真做事，自會有貴人提攜，時到運轉。但宜愛護身體，小心健康。 甲戌年：94年--學業一般，小心健康。34年--諸事仍利，身體可望無憂。 丙戌年：穩守靜待，注意健康，宜靜宜守，不宜妄動。2006年--健康未佳，要多細心看護。 戊戌年：財利享利，求謀易遂，宜積極發展進取。 庚戌年：名利仍佳，凡事順利，事事遂意。 壬戌年：求官有祿，名大利小，只宜作長遠投資。 一月份：有貴人相助，名利雙至，事業發展順利。 二月份：官殺相雜，求官不利，辦事多阻，求財從商有利。 三月份：雖有偏財，小人眾多，小心破財，須防不測。 四月份：沖犯太歲，難言吉矣，可以謀求，須小心謹慎。 五月份：諸事順遂，乘機進取，名利均佳，一帆風順。 六月份：浮雲蔽月，宜靜宜守，凡事小心，防損財失利。 七月份：運勢順達，大有可為，需小心健康，慎防疾病。 八月份：財多身弱，恐防失財，小心身體，防是非口舌。 九月份：財運亨通，財有得失，借貸不宜，小心防失財。 十月份：太歲入令，財源廣進，慎防不測，因事破財。 十一月：比較順利，求財得利，凡謀易遂，美景重來。 十二月：財運反復，投資謹慎，固守本分，防被人連累破財。 肖豬運程 1947、1959、1971、1983、1995、2007 運勢~肖豬人今年太歲當令，將星帶權，統率眾人，財運亨通。凡事採取積極主動，由於運氣旺盛，為事業推動將帶來莫大的進展，自然財富也跟著來。但太歲當頭，又犯劍鋒、伏屍等凶星，須防病痛與破財，安奉太歲平安符可保平安。 財運~今年財運亨通，有利投資，宜積極發展，擴大規模。凡事順達，所謀必利，財源大進。 增財運方法~在辦公室或房間放一盆植物或佩帶財符。 感情~至於肖豬女性今年感情運不旺，不利於締結良緣，異性緣比往年差，未婚者更應多加努力，方有姻緣，才能找到異性良緣！ 至於肖豬男性今年桃花大旺，只需抽多些時間，多些努力，便有機會結識到理想對象，婚姻易成！ 增愛情運方法~女性黃色有利，可佩帶玉石或水晶的飾物。男性紅色有利，可佩帶星形的飾品或可佩帶桃花符。 事業~肖豬人今年將有機會把事業或工作大步地往前推進，正日當中，名利雙收。但求官任職未順達，求謀營商利豐厚，上班一族只要努力工作，就有加薪的機會。 乙亥年：95年--不聽話，學業仍佳。35年--身體有好轉，平安康泰。 丁亥年：凡事未利，壓力大。2007年--身體未佳，有貴人，虛驚而已。 己亥年：運勢順達，財運亨通，凡謀必利。 辛亥年：運程大利，財多身弱，精神狀態佳，小心健康。 癸亥年：運勢不吉，恐有損失財利之虞，凡事需小心謹慎。 一月份：春日花開，求財有利，有貴人，須防官非口舌。 二月份：食神生財，財源大利，有貴人，凡事順利。 三月份：財官兩利，大吉之兆，家門光彩，財喜雙隨。 四月份：沖犯太歲，財運大佳，諸事要小心，以免破財。 五月份：順水行舟，財源廣進，營謀作事均如喜。 六月份：旺勢持續，有貴人相助，乘勝進取，名利亨通。 七月份：吉凶參半，有所不安，勞而無功，或有病痛。 八月份：諸多不吉，提防小人，不惹桃色，自可安泰。 九月份：運勢轉佳，堅守舊業，誠信為本，自然利潤可觀。 十月份：太歲入令，無端惹是非，易起紛爭，慎防不測、病疾、破財。 十一月：劫財值令，恐財有失，借貸不宜，凡事小心。 十二月：否極泰來，漸入佳境，只要謹慎經營，自可安然無慮。

各報投資資訊950907

2006年09月07日
公開
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有多少人看了這篇日記呢?答案是： 歡迎訂閱雞婆葉小媽在奇摩發的電子報=雞婆葉媽的家電子報 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ Q4亞洲天下！資金回流台、日 2006.09.07　 中國時報 @李亮萱/台北報導 　第四季將是亞洲市場的天下！多位基金專家不約而同看好亞洲未來的發展，尤其是台灣、日本、香港、新加坡等國家，都是亞洲基金經理人急著加碼的市場。 　摩根富林明JF亞洲基金經理人姚郁如就指出，由於美國布的薪資增長放緩數據，讓市場降低美國持續升息的疑慮，因此許多國際資金開始轉往較為積極的商品或市場，其中許多資金明顯流向亞洲市場的科技類股。 　根據業者統計，今年外資從5月到7月，多在賣超亞股，但從8月分開始，外資就明顯買超亞洲市場，除了南韓市場外，其他國家全多是買超。其中日本、台灣與印度的買超金額分居亞洲市場的前三名 　德盛安聯特許財務分析師允卓德（Stuart Winchester）日前特別來台，並表示，由於英特爾及超微的營運策略轉向，因此從八月底開始，外資就開始加碼台灣筆記型電腦相關產業，甚至認為接下來的電腦換機潮將比預期來的熱門。 　另外，日本市場也頗為看好。允卓德就指出，日本的利率可望上升，以解決負利差問題，其中受惠最多的為金控保險公司，而不動產市場的發展也會因為內需帶動而持續上揚，整體來說，日本的經濟將維持緩步成長。 　摩根富林明JF新興日本基金經理人呂靜怡也認為，由於日本景氣復甦是靠內需推動，因此即使美國可能面臨景氣降溫的問題，日本內需市場的成長應該還是可以抵抗。尤其是這幾年日本對美國出口比重已由2000年的30.1％降至去年的22.9％，但對中國出口比重卻由6.3％提高至13.4％。這代表美國消費降溫，對日本經濟影響不像以前那麼大。 　基金專家之所以看好亞洲國家的經濟，除了在中國和印度強勁成長推升下，台灣科技類股與日本經濟也扮演另一股推升力量。另外，也有基金專家認為，現階段的亞洲市場中，包括擁有中概和地產股的香港、新加坡和台灣，以及有防禦特性的澳洲市場都被看好。 　但如果投資人不想投資單一市場，基金業者建議，可趁著第四季旺季初期，在股價拉回時，逢低佈局亞洲股票型基金。 ………………………………………………………… 外資回流 買超台日股市-自由時報950907 〔記者李錦奇�台北報導〕 　外資近來成為台股最大買主，本月以來已經買超246.72億元，事實上，投信法人檢視發現，外資自8月起資金回流亞洲，主要買超地區為日本、台灣，分別加碼24.65億美元、45.88億美元，發揮撐盤作用。 　資料顯示，外資自5月份到7月，持續賣超亞股，其中台灣、南韓是7月份主要減碼地區，但從8月份開始，外資明顯買超亞洲市場，除了南韓市場外，其他主要股市大多是買超。 　摩根富林明JF亞洲基金經理人姚郁如指出，美國持續升息疑慮漸除，許多國際資金開始轉往較積極的商品或市場。其中包括擁有科技題材的亞洲市場，投資人如果不想只投資單一市場，不妨趁著第四季旺季前，逢低佈局亞洲股票型基金。 　相較於外資的大進大出作風，本土投信法人另有一套策略。日盛投信指出，外資對台股行情具有主導力，買超金額大，上漲機率高，賣超下跌居多，但外資佈局台股策略多為熟悉的權值股；反觀國內法人研究團隊對國內企業營運脈動掌握度高，不斷挖掘出優質潛力股，創造操作績效。 　日盛投信表示，近二年來，國內上市股票型基金，平均報酬率高達52.28%，遠超越台股漲幅3.56倍。這二年來，國內投信每年買超前30名個股，平均年漲幅分別達99.5%、48.35%，遠遠超過大盤的6.65%及2.84%，顯示國內投信「精兵選股」策略奏效，「外國月亮並沒有比較圓」。 ………………………………………………………… 日股蓄積上漲 市場喊進-自由時報950907 〔記者高照芬�台北報導〕 　自5月中旬以來，盤整多時的日本股市，隨著經濟數據利多而上揚；投顧業者表示，日本股市隨著上半年財報利多釋出，加上下半年進入企業銷售旺季，只要是逢回，即是佈局日股的好時機。 　摩根富林明JF新興日本基金經理人呂靜怡指出，日本公司預估EPS相對保守，未來市場上可能會對預估過於保守的公司，提前反映其盈餘，因此，預估半年報公布後，市場有較多盈餘向上調升的利多消息；下一波股市動能可能集中在10月份左右發動。 　呂靜怡說，經濟合作暨發展組織（OECD）領先指標已在今年4月達到這波高點後便向下修正，通常下修整理期間約為10至11個月；預期今年第四季日股將有機會出現波段行情。 　先鋒投顧也看好日本股市長期發展的潛力，先鋒投顧表示，日本公布7月份受薪者薪資收入，出現13個月以來首度成長，增幅高達5.9%；此外，景氣復甦帶動獲利，豐田汽車、松下電器等大型企業在3月份調升員工底薪，是五年來首度加薪，為日股蓄積上漲動能。 　另外，日本房價復活，使得日本走出通縮陰影，這是1992年以來，歷經13年後，日本地價終於在去年出現正成長。 　再就日本總務省公布7月份就業數據，失業率下降到4.1%，為近十年來低檔；求才求職比率更上升到1.09，反映企業對日本景氣復甦的前景充滿信心。 　先鋒投顧指出，對股價而言，跌深就是最好的買點，根據歷史經驗，全球股市在一段長期空頭結束後，下一波反彈幅度至少有前波跌幅的70%至100%；前次日股空頭，日經225指數從38,916高點回跌至7,607點，共下跌31,300點之多。若以最保守的70%來計算反彈幅度，日股此波反彈至少會來到29,000點。 ………………………………………………………… 外資關愛 亞股頭好壯壯■ 記者徐慧君�台北報導 　8月以來，外資明顯買超亞洲股市，投信業者指出，中國與印度內需發展強勁，可望拉升亞股走勢，近來表現不錯的日股，也將是拉升亞股的助力。 統計今年5月到7月，外資賣超亞股較多。但從8月開始，外資明顯買超亞洲市場，除了南韓，其他國家多是買超；其中除了日本，台灣與印度仍是外資最偏愛的市場，買超金額分居亞洲市場的二、三名。 　在外資護盤下，聯邦投信全球組合型基金經理人郭明玉表示，現階段亞股以內需成長高的中國、印度，加上經濟展開復甦的日本最為看好。 　郭明玉並比較中國、印度與其他新興市場，指出這兩國與其他新興市場國家最大的不同點，就是內需市場的成長。不同於東歐、拉丁美洲對原物料的依賴，中國、印度挾高成長的GDP走勢，正慢慢從出口國家轉變成為內需市場國家，走勢非常強勁。 　富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人馬克•墨比爾斯（Mark Mo-bius）指出，中國的崛起，有可能支撐起受美國經濟趨勢走緩向下拉力的全球股市，但投資人宜留意亞洲卡債風波的發展。 　摩根富林明JF亞洲基金經理人姚郁如指出，亞洲開發銀行本周三將中國今年經濟成長率上調至10.4%，連帶將亞洲新興國家的經濟成長，從原本預期的7.2%上修至7.7%，創下僅次於2004年7.8%經濟成長高點的成績。而其中，中國和印度經濟就占了全部增長的一半。 　雖然亞洲開發銀行預期明年工業國家需求將會放緩，但仍將2007年的預期，由原本的7%上修至7.1%，對亞洲新興國家明年的成長依舊深具信心。 　現階段在亞洲市場上，姚郁如看好擁有中概和地產股題材股的香港、新加坡和台灣，以及具有防禦特性的澳洲市場。除了單一市場，姚郁如也建議投資人可趁著進入第四季旺季前，以亞洲股票型基金介入。 　除了中國、印度，穩定復甦的日本也扮演重要角色。摩根富林明JF新興日本基金經理人呂靜怡指出，內需消費是推動日本這波景氣復甦主要推手。因此，即使美國明年經濟恐將降溫，預期對日本應也不會造成太大衝擊。 　呂靜怡指出，這幾年日本對美國出口比重下降，比率由2000年的30.1%降至去年的22.9%，同時期對中國出口比重上升，去年已達13.4%的水平，顯示美國消費降溫對日本經濟影響比以前小，且長期來看，美國消費與日本GDP成長兩者間並無明顯關聯。 　日本股市8月以來漲聲連連，在整個亞洲市場中，股價表現僅次於印尼。但呂靜怡認為，日經225指數短線漲勢強勁，但在16,000點附近可能會進行整理，之後面臨第四季消費旺季，日股將可望獲得支撐。 　此外，經濟合作暨發展組織（OECD）領先指標在今年4月達到高點後便已開始向下修正，通常整理期間約為十到11個月，預估下修趨勢要至明年第一季才會結束。但因為股市往往會提前一季反應，因此今年第四季日股將有機會出現波段行情，投資人9月起可逢低承接。 【2006/09/07 經濟日報】 ＠ http://udn.com 小媽經驗談 亞洲股市會起來,有很大的原因是外資的錢進來的,一旦他們的錢進來台灣,包括股市匯市都會漲,相對的美元就弱了點,所以有想要在年底前買單筆基金的媽咪們,最好選擇當地的貨幣,像日圓或歐元計價的基金,因為試想,若台幣升了,我們買的基金可以買到相對多是沒錯,但人家的強勢貨幣也在漲,贖回來台幣時就因為匯差而感覺變少了,最保障的方法就是選和台幣一樣也會升的貨幣...目前看來是美金計價的基金暫時不要買.... 那定期定額呢....這部份在每次扣款時,匯差風險也分散了,所以沒關係!! --------------------------下一則--------------------------　 台股明年將引爆下市潮！ 2006.09.07　 工商時報 @王信人/台北報導 對大陸投資四○％限制的負面效應慢慢擴及資本市場，多位律師、會計師透露，今年以來已接到多件上市櫃企業委託案，研究如何整合資源，從台股下市，轉赴海外上市，預估明年開始，就會看出明顯趨勢。 最近開始有一些上市公司老闆，要求律師、會計師研究海外上市標準，由於若只以海外子公司在星、港申請上市，怕子公司規模不夠大，或是擔心營收不夠亮麗，上市後不易維持股價，因此紛紛準備把資源集中到海外子公司。 眾達國際法律事務所所長黃日燦表示，企業競相赴海外上市，台灣股票本益比太低是一原因，但政府對企業大陸投資訂有四○％上限，隨著企業在大陸的經營大型化，這個限制已掐住企業的咽喉，企業必須想辦法去除，明年將有更多台商企業到海外掛牌上市。 眾達法律事務律師陳泰明指出，鴻海旗下的富士康，規模大到可以憑自己的力量單獨在香港上市，但是很多台商企業的規模不足以維持同步在台港掛牌，最後只能放棄在台上市一途。已知有一些台股興櫃公司，本來準備晉級為台股的上市公司，但因為海外子公司已在香港上市，為集中資源，明年就有可能從台灣下櫃，併到香港去。 勤業眾信會計師事務所會計師陳清祥表示，現在赴海外上市的企業可以分成三類：一、未上市櫃公司，對台灣的大眾股東沒有影響；二、上市櫃公司以大陸子公司名義到海外掛牌，台灣母公司會切割部分賺錢的部門出去，合併到該子公司；三、股票從台灣下市，公司董事要向不同意下市的小股東，買回全部的股票。 市場人士表示，股票下市有其代價，可能有人質疑其商譽，而且流通在公開市場的股票，大股東還要花很高的成本買回來，再說，海外上市的成本遠高於台灣，台商會走上這條路也是有不得已的苦衷，主要是政府對大陸投資設限四○％，募集資金不能投資大陸，但是大陸才是有成長潛力的市場，預期未來在海外有高成長，才願意冒風險從台灣下市，到海外上市。 --------------------------下一則--------------------------　 台股基金二年報酬率比大盤漲幅多3.56倍 2006.09.07　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　台股加權指數最近兩年呈現狹幅整理，漲幅落後其他亞洲股市，不過，若選對股票或是股票型基金，仍有可觀的報酬！統計國內投信這兩年買超前三十名個股，平均年度漲幅分別達九九．五％及四八．三五％，遠遠超過大盤的六．六五％及二．八四％，反映在國內上市股票型基金績效上，近兩年全體平均報酬率高達五二．二八％，遠超越台股漲幅達三．五六倍。 　根據日盛投信統計，九十四年度國內法人買超前三十名的個股中，漲幅超過一倍多達十二檔，今年以來至漲幅超過兩成的個股多有二十五檔之多，比重高達八十三％，可見法人在選股上有一定的功力。 　隨著國內上市股票越來越多，產業的複雜性也日益提高，散戶想要在盤整的盤勢下找尋潛力股越來越難，建議沒有時間鑽研個股技術與產業面的投資人，不妨透過股票型基金來掌握優質個股的投資機會。 　根據Lipper統計，至八月底止，近二年國內全體上市股票型基金平均報酬率高達五二．二八％，而排名前二十名的的基金，報酬率皆在七成以上，大幅超越平均值，漲幅超過一倍包括保德信中小型基金、ING中小精選基金、日盛小而美基金及保德信高成長基金。而在這前二十名基金中，日盛投信即多達五檔，表現最為亮麗，次為保德信投信的四檔。 　日盛投信指出，國內法人，雖然資產管理規模不若外資如此龐大，但由於研究團隊對國內企業的營運脈動掌握度高，故能不斷地挖掘出業績高度成長的優質潛力股，進而創造出令人激賞的操作績效。投資人應摒除「外國的月亮比較圓」這種投資觀念，信任國內資產管理公司，其絕對有能力為投資人創造豐潤的報酬。 　元大投信總經理杜純琛也建議投資人以定期定額投資基金方式來掌握台股每三年到五年都會有的一波多頭行情。 　根據元大投信研究發現，投資人只要持續定期定額投資國內基金，且扣款超過四年，獲利機會高達七成以上；如果能夠再搭配停利不停損的策略，達獲利目標適時停利，將餘額轉至較保守的資產，但仍持續扣款累積下一次獲利契機，更能確保立於不敗之地！ --------------------------下一則--------------------------　 經濟走下坡的前兆出現 2006.09.07　 工商時報 @于國欽 http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,120501+122006090700370,00.html ………………………………………………………… 退步1 今年經濟預測 東亞步步高 台灣獨憔悴 2006.09.07　 工商時報 @林秀津/綜合外電報導 亞洲開發銀行(ADB)與經濟合作暨發展組織(OECD)週三分別調高新興亞洲(日本除外)與工業國家今、明兩年的經濟成長率預測，然而根據ADB的報告，台灣是亞洲四小龍中唯一今年經濟成長率遭到調降的國家。而在新興亞洲中，今年經濟成長預測遭到調降的只有台灣、馬來西亞與泰國 。在ADB這份最新預測中，台灣今年經濟成長遭調降○．一個百分點至四．三％，明年成長預測則維持在四％不變。 在此同時，經濟合作暨開發組織（OECD）針對七大工業國所做的最新成長預測顯示，美國和日本今年下半年成長力道可望增強。整體而言，OECD指出全球主要工業國今年的成長率都比預期來得強勁。 根據ADB最新預測，亞洲地區（日本除外）今明兩年的經濟成長率分別可達七．七％和七．一％，其中今年的成長預測比該組織四月的預測高出○．五個百分點，明年預測也較原先提高了○．一個百分點。 ADB指出，新興亞洲今明兩年的成長動能有一半將來自中國和印度這兩個正處於高度成長期的國家。該組織指出，在二○○八年北京奧運之前，中國的成長腳步似乎不太可能放緩。 但另一方面，亞銀的最新報告指出，由於基礎建設開發計畫延後，或因為國內消費支出和私人投資不振，包括台灣、馬來西亞和泰國等地今明兩年的成長率可能都不如該組織原先的預期。 除了ADB外，由已開發國家組成的OECD，也針對美國等工業國家今年的經濟成長展望做出最新預測。OECD指出，儘管美國和日本今年上半年成長力道稍微轉弱，但兩地持續成長的消費支出可望拉抬下半年成長率。 OECD對美國今年經濟成長預測維持在三．六％不變，歐元區的成長預測則獲得調升○．五個百分點至二．七％。日本今年成長預測則遭下修至二．五％。 另外，有鑑於歐美兩地經濟仍呈現持續成長的態勢，OECD認為兩地央行未來都仍有升息的空間。但該組織也提醒日本最好等到物價穩定成長後再進一步調升利率。 ………………………………………………………… 退步2 經商環境 我降至47名 2006.09.07　 工商時報 @王曉伯/綜合外電報導 世界銀行週三表示，新加坡擠下紐西蘭，名列二○○七年全球經商環境最佳國家，台灣則是由三十五名降至四十七，中國則是第九十三。 其他台灣鄰近國家或地區的排名分別是：香港第五、日本第十一、泰國第十八、南韓第二十三和馬來西亞第二十五。 世銀並且說，中國由於快速的簡化商業法令程序，所以排名能夠保持在印度之前。印度排名第一百三十四。同屬金磚四國的巴西則排名第一百二十一，俄羅斯排名九十六。 世銀這項年度「經商環境」報告是在檢討一百七十五個國家的投資法令後進行排名。前十名分別是新加坡、紐西蘭、美國、加拿大、香港、英國、丹麥、澳洲、挪威和愛爾蘭。 經商環境最差的十個國家除東帝汶外，全部都是非洲國家。分別是蒲隆地、中非共和國、獅子山、聖多美普林西比、厄利垂亞、剛果共和國、查德、幾內亞比索和剛果民主共和國。 新加坡是以全球製造中心、地區金融中心和簽署雙邊自由貿易協定先驅的優勢，而擠下去年第一名的紐西蘭。 世界銀行評估的投資法令分為十項，其中包括成立企業、申請執照、雇用員工、資產登記和投資保護等。 ………………………………………………………… 退步3 匯兌風險指標下降一名 2006.09.07　 工商時報 @侯雅燕/台北報導 美國商業環境風險評估公司（ＢＥＲＩ）今年第二次的「投資環境風險評估報告」中指出，我國匯兌風險指標排名下降一名，ＢＥＲＩ認為我國匯兌風險因擁有巨額的經常帳餘額及外匯存底而呈現上升狀態。 ＢＥＲＩ「投資環境風險評估報告」主要是針對全球各國營運風險指標、政治風險指標及匯兌風險指標，作為評估投資環境優劣依據。該次公布指標中，僅匯兌風險排名下降，其餘指標與今年第一次評比成績相當。 ＢＥＲＩ指出，我國匯兌風險指標排名全球第五名，排名下降是因荷蘭上升一名。在亞洲地區與新加坡同列第二名，次於日本。 對於匯兌風險指標下降，ＢＥＲＩ表示，是因我國擁有巨額的經常帳餘額及外匯存底而使匯兌風險升高，另外，我國賺取外匯能力有下滑趨勢，全球排名下降一名所致。 不過，去年起經常帳餘額稍微縮減，呈現出口盈餘；今年七月底前我國外匯存底達到二六○三．七一億美元。ＢＥＲＩ因而預測，一年後及五年後，我國匯兌風險分別升至全球第四名。 小媽經驗談 台灣的經濟不能只是自給自足式的,要多點籌碼和外國拼啦~也是因為台灣經濟本質太淺碟型,一有事就把碟子內的利基=水=給灑出去了... 所以很多人都不建議買台灣的投資商品,包括股票和基金~~ --------------------------下一則--------------------------　 原物料商品市場 獲利打敗股市■ 記者孫中英�台北報導 　原油、貴金屬近年飆漲，以投資原物料標的為主的「商品市場」（commodities）獲利已連續7年優於股市。法國興業銀行預測明年油價仍不穩定，每桶原油價上看80美元，商品市場依然看俏。 　法國興業銀行昨天舉行商品市場投資論壇，從法國請來石油輸出國家組織（OPEC）前主席沙德克（Sadek Boussena）。沙德克目前是興業銀行能源事務特別顧問，他說，從國際需求量及地緣政治看，明年原油價格仍有大漲空間。 　沙德克預測，明年每桶原油價格上看80美元，大部分時間，應該會在65到75美元之間波動；造成油價波動的原因，沙德克認為，還是跟新興國家大量需求，例如來自印度、中國的需求，以及與中東地緣政治有關，例如伊朗的核武問題、伊拉克政局仍不穩，這兩大產油國變數太多，會讓明年的原油價格波動機會大。 　目前美國也積極尋找中東市場之外的替代油源，但似乎效果不佳。沙德克說，南美的委內瑞拉盛產石油，但目前主政者就是和美國不對盤，俄羅斯也拿豐富的石油和天然氣資源當國際談判籌碼。 　沙德克說，在未來兩年，原油價格都不會很穩定，因為石油之外的替代能源還不確定，大家可能要繼續忍受高油價的日子。 　油價高，會帶動各種物價上漲，讓經濟成長率下滑，對各國政府來說，都是頭痛問題。 　但對個別投資者來說，高油價或許可以讓你在商品市場賺一筆。台北富邦銀行金融服務總處商品行銷部協理郭慧嫻指出，商品市場表現已連7年優於股市，商品市場主要投資標的，包括「能源、貴金屬的金和銀、農產品、工業用金屬」等。 　商品市場投資報酬率佳，主要因為能源的供需不均和成本大幅提高。目前投資商品市場，可直接買現貨、期貨及選擇ETF及相關股票、基金，或選擇可百分百追蹤商品期貨的連動債。 【2006/09/07 聯合報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 高收益債券 春天未必結束-自由時報950907 〔記者王憶紅�台北報導〕 　隨著市場預期美國聯準會（Fed）升息循環已觸頂，投資人開始擔憂若景氣及產業活動放緩後，將使得在過去升息循環中，創造高報酬的美國高收益債券（垃圾債券）面臨較大的賣壓？ 　復華全球債券組合基金經理人黃大展表示，從歷史倒帳率及信用價差來看，高收益債券在升息觸頂後的一年內，總報酬率介於-4.1%到20.78%，換言之，升息循環觸頂後，高收益債券的春天未必結束。 　什麼是高收益債券？黃大展指出，高收益債券就是債券評等在投資等級以下（例如BB+、Ba1或以下）公司發行的債券，因為債信評等較差，所以，一般投資人亦把它稱為垃圾債券；這類型債券承擔較高的違約風險，發行時公司會給予較高的收益率作為補償，稱為違約風險貼水。 　黃大展認為，據過去經驗，在升息循環觸頂後的12個月，美國高收益債券的信用價差（Credit spread）和倒帳率（Defaulted rate）都出現變寬（widen）及上揚現象。然而，信用價差及倒帳率的上揚，並不代表投資在高收益債券的投資人將承擔很大的損失。 　黃大展解釋，因為投資人能得到較高的債券收益率，作為違約風險貼水，因此，信用價差只是溫和地變寬，高收益債券的高債息收入，將可消弭損失。 小媽經驗談 雖然它的春天還會來,但畢竟是垃圾,偶又不是資源回收,我是不太敢碰的啦! --------------------------下一則--------------------------　 統一全球債券組合基金 穩健至上 2006.09.07　 工商時報 @黃惠聆/台北報導 　借錢給別人時要考慮什麼？當然首先要考慮對方能不能還錢，最好還能固定支付利息，完全不會拖拖拉拉。試想，如果有兩個人跟你借一百萬，一個年收入一百萬，開賓士車住別墅；一個年收入五萬，三餐不濟，如果是你，要借錢給哪一個呢？ 　相信大多數的人都會選擇要借錢給前者，因為相信他有能力還錢，且有能力固定支付利息；至於後者，大家不會借錢給他，或許會考慮捐錢給他。 　由於美國升息循環已經到了尾聲，全球都看好債市多頭來臨，全球五大洲裡，很多地區或市場的利率，都比新台幣利率來得好，由國內央行態度上分析，國內定存利率大幅調高的可能性很低，把錢放在新台幣定存，可說無利可圖。所以，對於想賺固定收益的投資人來說，海外機會遠大於國內。 　如何選海外債券的投資標的？其實，投資債券市場跟借錢給別人的概念類似，如果美國與衣索比亞要跟你借錢，你會借給誰呢？儘管美國赤字問題常常會被經濟學家拿來大作文章，但美國債券市場依舊是當前投資人心中NO 1的穩健選擇，無非就是看上它的GDP(國內生產毛額)作為雄厚的基礎，借錢給它既安心又能穩穩收利息。 　一般人對海外債券市場相當陌生，更沒有時間隨時觀察各地區的變化，投資海外債券基金只顧著看配息率，絕大多數人都不知道是投資在金雞母還是「鬼見愁」，大家都完全忘了投資固定收益商品的初衷就是要穩健至上的金律。 　統一投信的全球債券組合基金在篩選投資標的用的就是該投信獨創「資產配置動態量化模型」。該基金經理人許勻表示，該模組就是依照全球各大地區的GDP給予權重，納入經濟實力強、債信佳的國家債券作為核心資產配置基礎，其次再參考情境模型，同步考量債信等級、匯率、貨幣政策、通膨狀況、殖利率及景氣狀況等，讓資產配置更貼近市況，同時兼顧長期潛力及短期變數，達到短中長期績效穩健的保證。 　另外，許勻說，在子基金篩選部份，也以質化、量化模型並進的方式，以子基金績效與風險、報酬之相對應關係，作為量化篩選基準，再搭配質化分析，從風險控管、研究團隊資歷、經理人操作特質及績效表現、資產配置及持券內容，以及基金評等等方面進行研判，內部目標將此一基金波動率可以控制到二％以下，希望在最穩健的情況下，為投資人創造最大報酬。 　統一投信建議投資人可以透過全球型債券組合基金，才不會錯過任何有潛力的市場。 --------------------------下一則--------------------------　 貨幣型基金 保守投資休息站-自由時報950907 〔記者王憶紅�台北報導〕 　近期國內投資氣氛保守，許多投資人將資金轉往保守型投資工具，投信法人認為，適逢國內利率低檔，股市震盪，投資策略偏保守，不妨選擇全球貨幣市場基金，做為資金配置的另一項選擇。 　國內目前銷售的全球貨幣型基金並不多，約四檔左右，除大華投信基金、國泰全球貨幣市場基金外，如復華銀行、台新銀行也銷售海外全球貨幣型基金。其中，國泰全球貨幣市場基金以新台幣計價，其餘為美元計價。 　國泰全球貨幣市場基金經理人彭木生認為，貨幣市場基金在國外規模相當大，且往往是投資人在資產配置時的規劃，以美國為例，約佔美國共同基金市場規模的21%；目前國內利率處於低檔水準，不少國家利率都高過國內，投資人可考量將資金投入較高利率國家，以賺取利差。 　除資產配置外，大華投信指出，貨幣型基金雖然通常可與定存相提並論，但定存期間，若臨時需要周轉，必須提前解約，往往會損失優惠的利率；貨幣型基金則可隨時贖回，因此，貨幣型基金適合做為資金停泊站。 小媽經驗談 明年我可能在第二季會改買這個吧!! ~end~

紅、黃、綠燈食物表...*代表上隨選

2006年09月07日
公開
7

作者：雅庭媽 紅、黃、綠燈食物表... 這是一張紅黃綠燈表給您作參考，就像我們過馬路一樣 綠燈走、紅燈停、黃燈想一想。 ★綠燈：新鮮、自然、不加油糖的食物。 ★黃燈：精緻、加工、加少量油糖的食物。 ★紅燈：精緻、加工、高油、高糖的食物。 五穀根莖類 綠燈食物：米飯、水煮玉米、烤馬鈴薯 黃燈食物：馬鈴薯泥、碗粿、小餐包 紅燈食物：油飯、洋芋片、蛋糕、炒麵、炒飯、水煎包 奶類 綠燈食物：脫脂奶、低脂奶 黃燈食物：全脂奶、低脂乳酪�優格�優酪乳 紅燈食物：煉乳、調味乳、冰淇淋、養樂多 雞鴨魚肉類 綠燈食物：蒸、煮、燉、滷、烤之去皮或去肥肉之瘦肉 黃燈食物：水漬罐頭、鹹魚、甜不辣、加工火鍋料、貢丸、火腿 紅燈食物：油漬罐頭、油煎或油炸之魚肉類、魚肚、香腸、肥肉、大腸、培根、臘肉 蛋類 綠燈食物：蒸蛋、滷蛋、水煮蛋、茶葉蛋 黃燈食物：三色蛋、皮蛋、鹹蛋 紅燈食物：炒蛋、煎蛋、荷包蛋 豆類 綠燈食物：無糖豆漿、涼拌豆腐、滷豆干�百頁結 紅燈食物：甜豆花、油炸臭豆腐�豆包�豆皮、麵筋�麵錢 蔬菜類 綠燈食物：水煮、掠拌之新鮮蔬菜 黃燈食物：醃漬蔬菜、罐頭蔬菜、罐裝蔬菜汁 紅燈食物：魚香茄子、炸香菇、油炸蔬菜 水果 綠燈食物：各種新鮮水果 黃燈食物：不含糖果汁、罐頭水果、不含糖果泥 紅燈食物：水果沙拉、含糖果汁、蘋果派、蜜餞 油脂類 綠燈食物：限量植物油 黃燈食物：花生、腰果、瓜子、杏仁、開心果 紅燈食物：沙拉醬、花生醬 飲料類 綠燈食物：白開水、無糖綠茶、無糖烏龍茶 紅燈食物：一般汽水、果汁汽水、可樂、可可、運動飲料 調味料、沾料 綠燈食物：醋、蔥、薑、蒜胡椒粉、五香粉、芥末 黃燈食物：醬油膏、鹽 紅燈食物：糖、蕃茄醬、莎茶醬、蠔油、蛋黃醬、果醬、蜂蜜、果糖 甜點、零食 綠燈食物：不加糖之果凍、仙草、愛玉 黃燈食物：海苔、蘇打餅干、米果牙餅 紅燈食物：巧克力、酥皮點心、小西點、喜餅、甜甜圈、沙琪瑪、布可、蠶豆酥

各報投資資訊950906

2006年09月06日
公開
10

有多少人看了這篇日記呢?答案是： 歡迎訂閱雞婆葉小媽在奇摩發的電子報=雞婆葉媽的家電子報 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 投資操盤手 最愛的基金組合■ 記者謝佳雯�報導 　架上基金太多令你眼花，不知如何挑起？不妨看看專門投資基金的組合基金經理人，偏好布局那些基金，那類基金又是基金達人的最愛。 根據本報剛完成的「組合基金最愛大調查」發現，由國內投信發行的51檔組合基金中，有高達近四成的基金經理人，把「富蘭克林坦伯頓全球債券基金」和「天達環球策略價值基金」這兩檔基金，放進投資組合裏。 　而組合基金經理人買了那些子基金，或許正代表他們看好哪個區域。調查顯示，若不計重複出現在投資名單的子基金，組合基金買進歐洲區基金的總數超過70檔，高於亞洲區的四十幾檔。 　歐洲區基金最常出現在組合基金投資名單裏的，是「富達歐洲基金」；亞洲區基金則以「安本環球亞太基金」得票數最高。 　除了上述四支基金外，還有「聯博美國收益基金」、「聯博全球高收益債券基金」兩檔債券型基金，也有超過兩成的組合基金投資，擔任穩定資產波動的責任。 　至於美國、日本等單一國家型基金，就比較少見被組合基金一致青睞的情形，沒有出現多數組合基金都會買的基金。 　近年正熱的新興市場，因為波動大，組合基金通常不敢押太多，買新興市場股票型基金的數量，高於直接買東歐基金或拉丁美洲基金。 　再來看看這些基金經理人挑了哪些基金，新興市場基金最常被點名的，是「聯博新興市場成長基金」和「富達新興市場基金」；東歐基金是「美林新興歐洲基金」；拉美基金則是「美林拉丁美洲基金」。 　本報這項調查，是以投信投顧公會上個月公布的組合基金投資子基金為對象，但先扣除以同一公司為投資標的的基金，以示公平；再去除11檔全名填寫不完整的子基金，總計約七百檔子基金列入統計。 【2006/09/06 民生報】 ＠ http://udn.com 小媽開講 上面提的,小媽之前也建議一些媽咪買,像「天達環球策略價值基金」,這支是很贊的基金，適合放到我們自己的投資組合裏。 歐洲區基金~「富達歐洲基金」；亞洲區基金~「安本環球亞太基金」,前者小媽有買,後者是媽咪分享才知道有這個好貨色,也在'記魚'當中....就是考慮要買啦~~ 不過小媽最近想要買的是以下這些,因為消息面而言,九月可進歐洲基金,十月可進拉丁美洲基金,而小媽最近在比的,就是以smart七月份和八月份內容所選的,正好也是這些專家們選的哦....如:小媽最後鎖定....新興市場基金~「富達新興市場基金」；東歐基金是「美林新興歐洲基金」；拉美基金則是「美林拉丁美洲基金」....呵呵呵....小媽自己看到這篇報導時有點小小的偷笑...因為和英雄所見略同....不過主要也是因為這幾支的績效是同類中前幾名的,只要掌握4433法則,你也可以和小媽一樣成為小基金達人!!! --------------------------下一則--------------------------　 九月國內基金布局 股債各半 2006.09.06　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　本月該如何布局基金，才能掌握向來都有看頭的第四季行情？投信業者普遍認為，台股產業面雖漸趨樂觀，但有國內政治因素干擾；全球股價水準偏低，但有通膨陰影，在憂喜參半的大環境下，想要把握第四季的投資行情，本月可以將至少一半的資金放在股票型基金上，以市場別來看，亞洲則是投信投顧業者一致看好的區域！ 　科技基金 搶反彈 　展望九月台股，群益投信表示，產業面業績雖可望漸入佳境，但因國際恐怖攻擊陰影及國內政治干擾未平，市場觀望氣氛應為濃厚，預計九月份台股仍將持續盤整。而在成交量不易放大下，業績展望佳之個股較易脫穎而出，建議資產配置為股票型五成，固定收益型五成。 　現階段群益投信建議穩健型的投資人可以選擇沒有持股限制、操作彈性大的一般股票型基金。而積極型投資人可以選擇股本小、易在台股漲升行情中脫穎而出的中小型基金，或是產業成長動能向上的科技型基金，以掌握台股反彈契機。 　全球股市 本益比低 　保誠投信也指出，目前全球股價水準並未偏高，以MSCI全球股價指數來看，其本益比是位於十年來低點，加上企業盈餘成長仍佳，因此在股價仍便宜的情況下，對於積極型或穩健型的投資人，建議股票部位占整個投資組合的比重在五○％至六○％。 　另外根據歷史經驗，第四季往往是一個年度裡表現最好的季節，因此建議投資人要好好把握九月這個布局時點。 　匯豐中華投信董事長李哲宏認為，全球經濟將在下半年趨緩，但步入景氣衰退的機率非常低。過去幾個月受經濟前景不明影響使股市持續震盪，但第四季部分不確定的經濟因素應會逐漸明朗。現階段投資策略建議採取股、債、現金中立的立場，不認為短期各區域市場的表現會有明顯不同，但預期股市於年底前將有一波行情，並看好亞洲與日本市場中期的表現。 　第四季亞股 中性配置 　摩根富林明投顧則是看好歐、亞股市表現。亞洲市場方面，JF亞洲基金經理人姚郁如表示，持續看好具中概題材的台灣與香港股市。由於耶誕旺季將推升台灣電子股後勢，Fed停止升息則有助香港地產股表現。但因美國目前經濟走緩程度仍不明，加上油價與各國利率走向仍有變數，故第四季建議中性配置亞洲股市。 　不過可留意的則是東南亞國協市場，因為東南亞國協中不少國家股價表現亮麗，包括印尼、新加坡等市場前景仍看好，建議投資人在建立亞洲市場的部位時，可考慮納入東協基金的持股。 --------------------------下一則--------------------------　 拉美通膨趨緩 壓寶正對時 2006.09.06　 工商時報 @魏喬怡/台北報導 　想投資新興市場的民眾有越來越多的新選擇。第一檔由國內投信所發行、以投資拉丁美洲股票市場為主的「友邦拉丁美洲基金」，已獲主管機關核准募集。由於通膨減緩使民眾財富增加，消費能力亦隨之成長，而這股消費的動能更驅動拉丁美洲的經濟成長。 　拉丁美洲地區腹地廣大，天然資源豐沛，友邦投信表示，「友邦拉丁美洲基金」所投資之國家特別挑選出九大國家，包括巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、秘魯、委內瑞拉、阿根廷、巴拿馬、哥斯大黎加。 　據IMF二○○六年四月出版的「IMF World Economic Outlook」統計預估，這些國家的國內生產毛額（GDP）就占了拉丁美洲約九二．四％，這九個國家足以代表拉丁美洲地區的精華地段。 　多數人對於拉丁美洲的感覺還停留在政府財政赤字惡化、貨幣大幅貶值、工業落後等負面印象，但事實上，在二千年以後，當全球主要已開發市場開始為通貨緊縮所苦之時，以往為害拉丁美洲最烈的通貨膨脹問題已開始漸漸地受到控制。 　友邦投信指出，即使二○○三年起，受能源與原物料價格上漲所影響，歐美市場通膨陰影再起，但拉丁美洲的通膨情況卻仍然維持穩定。通膨減緩使民眾財富增加，消費能力亦隨之成長，而這股消費的動能更驅動拉丁美洲的經濟成長。 　友邦投信總經理張一明表示，這幾年來，拉丁美洲股市的表現超越了新興市場。為此，在資產配置上，不妨視為股票型基金的基本配備。 　劉正毅說，美國景氣自第三季起走緩跡象明顯，房市信心指數創十六年新低、七月汽車銷售衰退四．九％、八月紐約製造業指數由上半年的二五下滑至一○．三、企業和消費者信心指數紛紛創下今年低點，在中期進入修正之際，債市開始反彈。 　但是債市反彈力道有限，而且此刻股市銜接的開始投資人應可注意與景氣循環相關性低的市場，如先前跌深的新興市場，而其中的MSCI拉丁美洲指數已從六月十三日升息陰影下，到八月底為止反彈了二三．六四％，整體表現遙遙領先其他市場。 小媽開講 十月份巴西要選總統...中間可能順利,也可能有變數...所以小媽會再觀察,十月份再考慮進場~~ --------------------------下一則--------------------------　 投資一線精品基金 穩抱金雞母 2006.09.06　 工商時報 @林明正/台北報導 　全球最大手錶製造商SWATCH集團甫公布上半年淨利攀升二四％，主要是拜歐米茄（Omega）與寶璣錶（Breguet）等精品錶在美國及亞洲區域強勁銷售之賜。此呼應了台灣近期動輒新台幣千萬元名錶市況大好，而十餘萬元鐘錶卻乏人問津的現象。 　ING彰銀安泰投信認為，由於全球貧富差距日益擴大，表彰身份地位的一線精品因為新富階級興起，有機會繼續維持銷售長紅，因此，投資一線精品的基金更值得長期穩抱。 　根據聯合國最新發布報告指出，已開發世界的十億人口擁有全球八○％的國內生產毛額（GDP），其餘的二○％則由其他國家五十億人分配；而全世界八六％的消費活動，是集中在金字塔頂端、最富裕的二○％人口手中；最貧窮的二○％人口則僅占全球一％的消費活動。 　此外，聯合國的統計也指出，若以二○○五年各國吉尼係數來表示所得分配平均的程度，美國的吉尼係數為四○．八，是工業化世界中貧富最不平均的國家，其次是義大利和英國。 　新興國家的不平均程度更大，巴西的吉尼係數高達五九．三，中國則有四四．七，也因而造就許多新富階級。新富階級代表著對奢侈品的需求增加；根據美林證券的資料顯示，今年以來中國紅酒價格已上漲一五％，透露出這些新富階級所隱含的強勁消費力道。 　此外，新富階級對於具身分象徵的炫耀財需求更是驚人，新興市場因而成為一線精品兵家必爭之地。奢侈品龍頭路易威登（LVMH）就在中國各大城市成立十二個門市，並在上海設立全球最大的旗艦店。 　ING彰銀安泰投信表示，根據美國聯準會（Fed）日前公布八月八日FOMC會議記錄，由於能源價格上漲、房市降溫，加上緊縮政策效應逐步浮現，預估未來一年半的實際國內生產毛額（GDP）成長率將低於趨勢水準。 　雖然美國經濟面臨趨緩，可能使非必需性消費品面臨壓力，但首當其衝的應是二線精品；一線精品由於消費族群的財富已累積到一定水準，較不易受到景氣趨緩的影響；加上新興市場的新富階層興起，都使得一線精品的買氣受景氣波動的影響並不大。 　ING彰銀安泰投信認為，美國景氣雖趨緩，但歐洲及亞洲的景氣前景目前看來仍佳，加上全球貧富差距日益擴大，建議投資人應降低持有業績僅限於美國的企業，而布局業績遍布全球的個股。 ………………………………………………………… 高股利率 大型股 低波動風險 富達：金融股創造歐股驚奇 2006.09.06　 工商時報 @徐秀美 http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,120507+122006090600451,00.html ………………………………………………………… 投資跟著流行精品走 歐洲機會崛起 2006.09.06　 工商時報 @蔣國屏/台北報導 　歐洲奢華、時尚正在全球流行！歐洲正是投資市場不可錯失的精品，富達證券認為，投資人應放眼歐洲投資機會，追求並創造歐元財富目標。 　富達分析，歐洲是流行時尚的搖籃，眾所熟悉的世界精品，如LV、Chanel、Gucci、Cartier、Bvlgari、Prada、Armani、Burberry等品牌發源地，就在歐洲文化藝術重鎮法國、義大利、倫敦。不管是皮件、珠寶、服飾、眼鏡、化妝品，充分展現歐洲風格，源自歐洲血統的精品，都是追求獨特品味的時尚人士最想擁有的設計極品。 　然而這些全球聞名打造精品王國的企業，賣的不只是商品，而是對藝術追求的堅持，樹立品質和專業的典範，因要求專業、堅持和極致表現，所以名列全球百大最具品牌價值企業排行，每年創造品牌價值都在近三十億美元以上（折合逾千億元新台幣），傲人的品牌創造力是奠基歐洲經濟實力不可或缺一環。 　富達證券表示，歐洲創造全球奢華和時尚產業的興盛與繁榮，展現的就是悠久歷史下累積的永恆的藝術價值，這是歐洲歷久而彌新的核心價值之一，正是支撐近幾年歐洲強勁經濟復甦的關鍵價值。 　歐洲人文薈萃，創造法國最具代表的精品品牌─LVMH集團，旗下擁有路易威登（Louis Vuitton），和Christin Dior、FENDI等品牌，百餘年來一直堅持獨特風格和優雅品味，成功建立優質和創新的品牌，名列美國商業周刊「二○○六年全球百大最具品牌價值企業」的第十七大，品牌價值高達一百七十六．○六億美元。 　LV等精品擄獲全球女人的心，男人夢寐以求的精品就屬頂級跑車─保時捷（Porsche）。結合時尚和精湛工藝技術的極致表現，Porsche每一車型推出都牽動車迷的心。技術實力是保時捷最大核心競爭力，每款車都以賽車級標準設計、製造，以落實它的經營理念：「不但要製造全世界最快的車，也要製造最安全的車。」 　根據Bloomberg、Hoovers與華爾街日報最新資料顯示，一九九五年來，Porsche年年賺錢，在積極擴展中東、俄羅斯和中國等新興市場後，更具成長爆發力，二○○五年營收高達七十九億七千一百六十萬美元、稅後淨利九億四千八百九十萬美元，淨利大幅成長三○．五％，是全球最會賺錢的車廠之一。股價表現上，今年迄八月二十二日止高漲三一％。 　富達指出，台灣民眾近年來消費精品與工藝能力相當驚人，聰明的消費者懂得跟著流行腳步走，但在消費精品、享受奢華同時，聰明投資人也應掌握流行趨勢，精選具投資潛力的產業和市場。 --------------------------下一則--------------------------　 替代能源 錢途光明■ 記者許維真�台北報導 　成熟市場國家由於工業化程度深、資源消耗快速，以及人口高齡化問題，促成生技製藥、能源、環境保護等投資趨勢崛起。 　投信法人指出，過去一、兩年全球投資人焦點大多放在新興市場，其實歐、美、日等已開發國家追求生活便利性、工業發展、經濟持續成長，加上政策制定能力較強，衍生出的生物科技、醫療、甚至新興替代能源等相關產業商機也十分可觀，是投資不可忽略的趨勢之一。 　投信業者表示，已開發國家工業化程度深的結果，導致大量且快速的消耗資源，對環境造成嚴重破壞，所幸無論是各國政府或企業廠商，均已開始尋求替代能源方案，並朝制定國際公約、投資設備製程等方向努力，投注的龐大資金也引發另一波商機逐漸成形。 　一般而言，各國政策面引導是驅動替代能源相關產業的主要推手。以全世界發展再生能源最成功的德國為例，自2000年再生能源法通過後，建立一套保證收購「綠色電能」的機制，如太陽能發電每度以大約新台幣20元收購，並有各種免稅與低利貸款措施，提供民間投入風力與太陽能發電的誘因，同時並明定罰則，規定電力公司發電來自太陽能、風力或其他再生能源的比率。 　在賞罰並進下，德國再生能源發展快速，原預定2004年達到10%再生能源的比率目標，2003年就已提前達成。目前德國已是太陽能及風力發電設備的大國，並創造12萬個就業機會。 　美國則繼年初通過「啟動加州太陽能計劃」後，又於日前通過「百萬太陽能屋頂計畫」；加上中國大陸今年啟動太陽能補助計劃，預料將是繼德國後，推升全球太陽光電市場的重要動力來源。 　在多種替代能源方案中，根據國際能源組織（IEA）預估資料，自2003年至2020年太陽能產業成長性高達990%，其次是風力719%及生質能295%，均處在高度成長的趨勢軌道上。 　在成長性最高的太陽能產業方面，根據工研院太陽光電科技中心資料顯示，在2000年至2005年產業成長初期，全球太陽光電系統設置量呈快速成長，平均成長率達30%，產值規模亦達千億元，且預估未來五年設置量平均成長率也有23%。 　投顧業者指出，太陽光電產業涵蓋矽材、晶圓、電池、模組、系統買賣等上中下游，目前全球多晶矽材料仍處於供不應求的情況，由於日、德、美等國可自主供應，進行整合布局，因此較具成本優勢。 【2006/09/06 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 油價高漲 綠色能源趁勢追擊 2006.09.06　 工商時報 @黃惠聆/台北報導 　雖然原油價格回跌，西德州紐約原油期貨價格自七月十四日的高點七八．四美元至九月五日已降到七一．五五美元。然而能源長期趨勢看漲，卻是市場的共識，然而油價上漲，投資能源股已不稀奇，在環保趨勢日漸升高之下，綠色能源（替代能源、水資源以及環境污染控制）有機會後來居上。 　目前影響美國原油價格有：一、颶風威脅墨西哥灣產油區，有機會讓油價向上走高；二、除颶風因素外，世界第四大石油出口國伊朗對發展核能運用的態度。 　保德信投信表示，伊朗日前正式針對核能計劃向國際社會提出書面回應，然而該回應似乎並不令美國滿意，預料未來仍將針對此一爭議重啟談判。 　雖然近期原油價格由高檔滑落，但此並不影響新興市場長期對能源、原物料的強烈需求，甚至因為環保因素，除了石油之外，凡可以和能源搭上邊的原物料及相關產業，替代能源需求也都有大幅成長。 　德盛安聯投信即表示，替代能源的投資熱潮造就了不少替代能源明星業者，若進一步以全球綠能產業為主的Impax ET50指數為觀察指標，其中前十大權重股仍以從事替代能源領域相關公司占最大宗，如中國最大、第一家紐約掛牌公司無錫尚德太陽能電力公司（Suntech Power Holdings─ADR），全球最大的專業太陽電池製造商Q─Cells AG、太陽光電產業的一貫化大廠SolarWorld；全球風力發電機領導廠商西班牙的Gamesa及丹麥的Vestas等以及水資源相關的Pentair等，都具備規模。 　此外，根據I�B�E�S預估這前Impax ET50指數十大權重股在明（二○○七）年每股盈餘年成長率，大多可呈現二位數成長，顯示獲利表現佳。 　在全球能源持續快速消耗之下，未來數十年替代能源的趨勢是肯定的，也將帶來產業的高成長性，替代能源股的投資契機不容忽視。目前國內外基金中和替代能源有關的基金包括美林新能源基金、和經證期局核准的比利時全球替代性能源及水資源基金，另外，國內投信德盛安聯投信也申請一檔「全球綠能趨勢基金」。 --------------------------下一則--------------------------　 報酬6.23％ 高科技基金8月爆紅■ 記者許韶芹�台北報導 　高科技基金已讓投資人悶很久了，沒想到8月高科技基金突然大展身手，該類型基金8月平均的新台幣報酬率達6.23%，居產業型基金之冠。 根據基金研究公司理柏（Lip-per）統計，近一年的基金報酬率不乏兩成以上者，產業型基金中的黃金貴金屬基金近一年報酬率還高達71.20%，但高科技基金近一年的報酬率只有9.29%，無法讓投資人滿意。 　不過，8月分，科技基金可神氣了，其報酬率打敗黃金貴金屬基金（3.57%）、公用事業（2.22%）、金融（2.84%）通訊（4.05）等，連北美房地產證券化基金的4.85%報酬率都比不上科技基金。 　8月分美國聯邦準備理事會（Fed）暫停升息，9月底Fed將再次召開會議，但目前來看，第二季美國個人核心消費支出低於預期，房屋銷售數字很疲軟，都是支撐著美國升息進入尾聲的好題材，而績效一向和利率走勢呈反向關係的北美房地產證券化型基金，8月成績不錯。 　值得注意的是，近期原油庫存量高於預期，原先市場對原油供給緊俏的疑慮解除，油價近來直直落，也讓8月分天然資源型基金績效很難看，為負的1.12%，是所有產業基金中唯一賠錢的。 　富蘭克林證券投顧襄理盧思穎分析，過去幾年來，科技股表現一直落後全球股市。但從今年7月下旬開始，科技股開始出現補漲走勢。利多消息有美國升息疑慮逐步減緩，PC品牌大廠惠普第二季財報優於預期，微軟大量於流通市場買回自家股票，還有英特爾宣布提前五個月推出新晶片等。 　以S&P500為例，從7月以來，科技類股漲幅便已超過13%，MSCI亞太指數的科技類股也上漲超過9%，這都是8月科技基金報酬率直上的重要原因。 　摩根富林明美國科技基金經理人蓋瑞•利博曼則認為，目前科技股的景氣仍偏向正面，唯一須觀察的是：市場擔心美國景氣可能趨緩。穩健型投資人可在9月情勢進一步明朗後，再進行加碼科技股基金；積極型投資人則可在目前股市震盪中分批逢低布局，等待第四季傳統科技股漲升行情。 【2006/09/06 聯合報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 組合基金 今年當紅■ 記者許維真�台北報導 　組合型基金行大運，根據投信投顧公會統計至今年7月底，國內投信發行的組合型基金規模達1,167.97億元，較去年同期的479.57億元大增143.5%，再依理柏（Lipper）統計到8月底國內投信發行的組合基金一年來平均報酬率約6.83%，績效沒有漏氣。 國內投信發行的組合型基金規模占台灣整體基金市場比重已攀升到5.96%，僅在近三個月內，就有滙豐中華、寶來、台新、ING彰銀安泰、富鼎等多家投信發行了十餘檔布局全球的組合型基金，讓國內組合基金數量由一年前的32檔，成長到51檔。 　投信業者表示，目前依投信投顧公會的分類，所有的組合基金，不管是股票或債券型，都分在同一類，如果要一起比較績效可能會有失公允，未來待全球債組合基金達到一定數量獨立成一類後，再評比績效可能會比較公允。 　依Lipper統計到8月底的績效，除了國內投信發行的組合基金一年來平均報酬率有6.83%，績效前十名的基金，報酬率都在7%以上，前五名報酬率更超過10%。不過，這些都是股票或平衡型的組合基金。 　其中表現最好的是滙豐歐洲精典組合基金，一年來績效達22.99%，二、三名分別是友邦旗艦全球成長組合的14.26%與富達卓越領航全球組合基金的11.67%。 　如果以今年以來表現來看，前十名報酬率都在4.34%以上，表現最好的前三名分別是滙豐歐洲精典組合、大眾全球增長組合與友邦全球金牌組合，報酬率分別為17.87%，7.56%與5.81%，至於華南永昌全球亨利組合，則是擠入前15名中唯一的一檔全球債組合基金。 　投信業者表示，對沒有外資背景的投信來說，發行組合基金是開拓海外市場產品最實惠的選擇，因為組合基金不必找海外顧問合作，省去昂貴顧問費。 　近年來由於台股表現低迷不振、加上利率環境低，國人對投資海外興趣濃厚，資金也源源不斷地流出，投信業搶食這塊商機，也紛紛推出海外組合基金，今年下半年就有多檔全球債組合基金陸續問世。 　滙豐歐洲精典組合基金經理人楊曜維則指出，一檔優異的組合基金應具有多角化分散風險、主動式追蹤管理、嚴謹的投資流程等優點，可依不同地域、市場及產業等特性，挑選表現優異的子基金納入投資組合，發揮投資多角化、基金經理人專業化等特性，免除單一經理人各有專精，卻無法兼顧全球市場的主觀偏誤風險。 【2006/09/06 經濟日報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 買組合基金？ 還是押單一基金？■ 台北訊 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/3503256.shtml --------------------------下一則--------------------------　 買配息基金 別淪為自己賺自己錢 2006.09.06　 工商時報 @黃惠聆/台北報導 　穩健的投資人都希望找配息率高於定存的固定收益產品，正因為台灣投資人喜歡配息基金，近一、二年更有的基金管理公司為了迎合台灣投資人口味，還特別將固定收益基金改為「配息基金」，不過，在近二年美國不斷地升息過程中，投資人大概不知，大家常常是拿自己的錢配給自己而渾然不知。 　有些銷售單位以「高配息率」作為銷售固定收益基金訴求，但是常常是拿投資人的錢配給投資人，在基金配完息之後，淨值也向下修正。投資人或許很高興自己投資的基金，每個月高配息，若年配息率八％，投資一千萬元，每個月就可以拿到六萬六千元的利息。 　然而FED從二○○四年六月起開始升息，截至目前止，已經升息了十七次，在升息過程中，隨著利率調升，債券價格也不停走低，大部份投資人每個月雖收到「令人滿意」的利息收入，卻不知基金淨值在配完息之後，也悄悄地向下滑落。　根據Lipper資料顯示，從今年以來，有相當多的配息基金的資本利得呈現負報酬，甚至有少數幾檔固定收益基金負報酬率近一○％。 　在固定收益國內外基金中，還是可以找又配息、基金淨值又上漲的基金，在境外基金中有富蘭克林新興市場固定收益、富蘭克林坦伯頓月入息基金、富蘭克林坦伯頓全球債券基金、保德信新興市場固定收益基金、美林環球高收益債券基金（歐元）Ａ等基金。 　一位李姓大戶表示，因利率有循環周期，儘管這二年利率彈升的過程中，基金配了息之後，淨值向下滑，然若將投資時間拉長，投資報酬率還是很可觀。 　除極少數幾檔固定收益基金一直呈現負報酬率外，大多數的固定收定基金，三年累積投資報酬率都高達二位數，而景順新興市場債券基金、MFS全盛新興市場債券基金、所羅門環球視野新興市場債務基金、保德信新興市場固定收益基金、美林環球高收益債券基金（歐元）等三年累積投資報酬率逾四○％。 小媽開講 本來這次也想買債券,且考慮配息的,可是因為債券算來賺不多,而且配息雖然,不如配息轉為再投資=再買多一點單位數...所以也許今年先買一般股票型基金,明年再視情況改買債券...因為明年第二季也許全球經濟有變化哦~~ --------------------------下一則--------------------------　 全球債券基金 有利可圖■ 記者徐慧君�台北報導 　第三季國際情勢不穩，引發資金為趨避風險大舉進入債市。8月受惠美國暫停升息，全球債市翻紅回應，投信業者建議投資人可以全球債券基金介入，已開發國家政府債、新興市場債、美國房地產抵押債後勢看好。 　根據美國AMG共同基金流向統計至上月23日，美國債券型基金持續四周吸引資金淨流入，累計規模31.67億美元，資金動能雄厚支撐起債市多頭。 　美國暫停升息後，發布的經濟數據顯示美國未來經濟降溫，包括第二季國內生產毛額年成長率，修正後為2.9%，低於市場預估3%，遠不如第一季的5.6%。8月密西根大學消費者信心指數也下滑至九個月以來低點，均顯示出美國經濟走緩，債市多頭可期，因而帶動債市上揚，同時激勵國際股市止跌反彈。 　此外，歐洲7月通膨率由原先的2.4%下滑至2.3%，讓歐洲上月底最後一次利率會議，決定維持利率於3%，也持續激勵債市表現。根據彭博資訊統計，8月全球政府債市上漲1.38%、新興債市上漲2.53%、美國房地產抵押債市上漲1.65%、美國高收益公司債市上漲1.67%。 　第一富蘭克林投信指出，由於過去一連串的升息，已大幅拉抬美債票息收益，債券投資價值隨之升高，所以過去在升息結束後，美國債市均表現不俗。其中又以由美國政府全國抵押貸款協會（Government National Mortgage Association, GNMA）發行的美國房地產抵押債最為看好。 　操盤復華投信全球組合債債券基金的復華投信投資研究處副理黃大展表示，美國溫和的經濟數據，讓年底前再度升息的機會大幅下降，市場甚至出現明年降息的聲音，已開發國家政府債直接受惠，走勢看好。至於債信屢被調高、近來大幅買回外債的新興國家債市，也頗受看好。 【2006/09/06 經濟日報】 ＠ http://udn.com

各報理財資訊950905

2006年09月05日
公開
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有多少人看了這篇日記呢?答案是： 歡迎訂閱雞婆葉小媽在奇摩發的電子報=雞婆葉媽的家電子報 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 理財 從記帳開始■ 記者呂郁青�台北報導 　社會新鮮人要怎樣才能夠規劃個人的財務？摩根富林明投信副總經理石恬華建議，第一步先記帳，雖然很老套，卻是最有用的方式。 　透過記帳，每個人都能了解平時生活消費的項目，尤其剛出社會許多新鮮人都是第一次拿薪水，如果從這時候就開始記帳，最能讓自己清楚掌握每日的資金流向。 　常有不少人就是記帳之後，才知道自己平時把錢都花在沒效率、或是不該花的地方，這對個人下一步的資金規劃、投資理財，都有相當大的幫助。 　要是嫌自己記帳很麻煩，現在也有不少信用卡業者像中國信託商銀等，提供一整年食、衣、住、行、育、樂等分類的年度帳單，像是在銀行工作的小田（化名），每個月只有固定二、三千元的「小吃零用金」，其他什麼消費都刷卡，月帳單跟年度帳單就成為小田的記帳本。 　小田覺得刷卡消費又有銀行幫忙記帳，還可以由銀行代墊近一個月的資金，但小田從不欠下循環信用利息，因為準時繳款將可以累積好信用，未來申請房貸、車貸利率也會較低。 　石恬華認為，如果能夠從記帳開始，一出社會就對理財有所規劃，也等於提早規劃自己的人生，當然也就容易早一步累積財富，享受無憂的生活。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 小媽經驗談 記帳真的很重要 尤其有記帳，比較能知道自己錢的來龍去脈，知道花到哪裡去，又可以怎麼省！ 記帳不必太麻煩，像小媽就用食衣住行這幾項做大分類，各位也能從詳細記一個月的流水帳中發覺如何自己分類別哦∼ 儲蓄不敵通膨 中小學生不知道 2006.09.04　 工商時報 @林明正/台北報導 　國內有零用錢的中小學生已出現不愁沒零用錢花，以致於少有進一步思考錢要如何善用的事宜，「把錢存起來」是這些中小學生最擅長的理財法。惟專家建議，通膨環境下，父母親應教育子女認識更多比儲蓄有更高報酬率的理財管道，未來的主人翁更可能晉級成大富翁。 　根據摩根富林明投顧最近完成的「台灣中小學生理財觀大調查」，結果顯示台灣中小學生荷包多不虞匱乏。值得注意的是這些未來國家的主人翁，是如何善用其零用錢？調查顯示，存錢是中小學生最常使用的理財方式。家長雖然會指導孩子們理財，但顯然都以「存下來」為最高指導原則。 　對此，國泰人壽襄理李淑文說，「把錢存起來」雖沒有錯，但在通膨日益提高環境下，所獲得報酬率將是相對偏低，因此，父母親除了讚賞子女已懂得把錢存起來之外，更應視狀況，告知子女目前社會上其實還有其他比「儲蓄」能產生更高報酬的存錢方式。 　此外更有高達七九．六％的受訪中小學生沒有記帳的習慣。對此，摩根富林明投信副總經理石恬華建議，記帳可以培養中小學生的金錢觀與價值觀，對於自己擁有的每一筆金錢的流向負責任，並藉由記帳來控制收入與支出的平衡，可以當做孩子們基礎理財行為的第一步。 　尤其需要父母配合的是，若父母親能與子女做好金錢使用計畫，並指導子女確實執行，將可建立起最佳模式，也讓中小學生對金錢價值有更正確的認識。石恬華強調，在通膨的環境下，理財不能只是拿到金錢就只會儲蓄，畢竟教育子女知道好好善用金錢與投資，未來增值潛力不容小覷，也比較不必煩惱子女未來的財富狀況。 --------------------------下一則--------------------------　 祭出三大法寶 悠閒OFF退休■ 記者呂郁青�台北報導 　退休off理財學，要退休也要悠閒地「OFF」退休。理財專家建議，三大法寶：建立核心資產、交給時間理財，加上債券基金穩定投資波動，就可以從容準備退休。 　日本趨勢大師大前研一最近提出的OFF人生學，在國內外掀起一股討論風潮，大前研一認為，運用各種「有規劃」的休閒娛樂，才不會淪為無時間、無金錢、無休閒的「三無」可憐蟲；投顧業者說，退休理財也要「OFF理財學」，才不會來不及準備退休資金。 　富蘭克林證券投顧協理羅尤美說，OFF是關機的狀態，人生總不能永遠是開著機，都不休息，如果希望退休時能不再像工作二、三十年一樣忙碌，就要先計劃。 　羅尤美表示，退休理財OFF學有三大法寶，第一是，建構核心基金組合，第二是讓時間幫忙理財，第三是，以債券基金穩定收益，聽起來很簡單，但大部分人都常忘記這些原則，有規劃才能享受OFF人生。 　「一個合適的資產配置，就要像花一樣。」羅尤美說，定期定額累積資產時，要學習花朵，先有花的核心，才有美麗的花瓣，什麼投資才是花的核心？羅尤美表示，像是長期績效穩定的基金，就適合當作核心投資組合，一放就要放上五年至十年；而花瓣就像是非核心的資產，較適合短期波段操作。 　法寶二則是，讓時間為你理財，如果一樣要準備1,000萬元的退休基金，愈早投資愈有利，舉例來說，如果五年後要退休，就算找到12%年報酬率的投資工具，現在每個月就要準備121,232元，才能如願準備千萬元退休金。 　但是如果提前在退休前15年就開始準備，一樣的投資工具，每個月只要準備19,818元投資即可，差十年，每個月準備的資金少十萬元，可見得時間複利累積的效果有多驚人。 　因此，羅尤美說，隨著就業時間拉長、收入提高，應該適時提高每個月定期定額扣款額度，桷這些定期定額投資的回收期，最好定在五年至十年以上。 　摩根富林明投顧董事長胡德興建議，如果是長期績效穩定的基金，在低檔的時候更應該持續扣款，才能累積更多的單位數，等待景氣翻揚，才是長期投資獲利的關鍵。 　第三OFF理財學的法寶則是納入債券的重要性，中信銀財富管理協理楊誠信提醒，雖然股票長期獲利通常較債券高，但是投資債券賠錢的機率很低，一旦股票虧損20%，僅有5%獲利的債券型基金，報酬率就相對較股票多出25%。 　羅尤美說，根據1973年至2005年之間，股票平均為12.5%，最差年度報酬率虧損達26.5%，債券平均為8.6%，最差年度報酬率僅虧損3.5%，可見得適當納入債券，可以降低投資的波動風險。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 護老本 錢進歐美住亞洲■ 記者蔡靜紋�台北報導 　海外退休要考量的問題不少，第一個問題就是「錢」。 　「到物價低的地方養老，可以降低退休成本，過比較優渥的生活。」富蘭克林證券投顧協理羅尤美建議，退休金準備不多的人，不妨「錢進歐美，住在亞洲」，一方面確保退休後還有穩健的投資收益，另一方面可降低退休生活成本。 　「長壽對過去的人來說，是一種福氣，但隨著醫學發達，人們愈來愈長壽，卻不見的是幸運。」統一安聯人壽副總經理左思惠說，高齡化加上少子化的趨勢，讓現代人必須準備更多的退休金。 　為應付愈來愈長的退休生活，開源節流有其必要。一般說來，新興亞洲地區的物價較低，選擇搬到亞洲城市，可以降低生活成本，同樣是100萬元，或許只能在台灣生活兩年，在泰國曼谷或許可以生活三、四年。 　開源方面，退休金絕不能放在銀行定存，否則目前一年期2%左右的利率甚至輸給物價上漲率，但投資還是要選擇穩健的資產配置，歐美等成熟國家的景氣波動較小於新興國家，可列入投資項目。 　根據摩根富林明投顧統計，歐美等成熟國家的投資報酬率並不算低，以各地主要證交所指數看來，近三年平均年績效可達6%至21%不等。 　透過定期定額的投資方式，可以抵銷部份景氣循環風險，根據富蘭克林證券投顧統計，若定期定額的最佳回收期是五至10年以上。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 候鳥退休族 老本少也「樂活」■ 記者蔡靜紋�台北報導 　退休金不多，又不想降低退休後生活品質，或想過更優渥的生活，該怎麼辦？你可以考慮「候鳥式退休」。 　日本人中村夫婦一度選擇台灣埔里為退休居所，炒熱long stay（國外長住休閒）的話題。到海外退休還不是台灣退休選擇的主流，但在先進國家已經相當風行，加上北台灣已吹起到東部購地退休風潮，未來這股潮流極可能蔓延至台灣。 　換個角度來說，台灣目前的社會福利制度尚不足以撐起完善退休環境，即使勞退新制的雇主跟員工各提撥6%，也僅能提供退休後三、四成所得替代率，在原生活地退休，恐怕得過著勒緊褲帶度日的生活。現在人類壽命不斷延長，退休金又不夠，換個低物價的城市生活可能變成不得不然的選擇。 　先看看本地的「北人東遷」趨勢。素有「台北後花園」之稱的宜蘭，在雪山隧道開通後，往來車程縮短至40分鐘，吸引不少人跑到宜蘭買農地投資或是預做退休準備，包括台灣首富郭台銘就在礁溪老爺酒店、後火車站附近買下兩塊農地，裕隆、華碩等集團也有不少主管連袂到宜蘭買地。 　除交通問題解決外，宜蘭風光明媚、少污染工業，再加上土地成本遠低於台北、桃園地區更是最主要原因，視地區而定，宜蘭農地價格甚至可能不到桃園大樓價格的一半。對於久居都市叢林的人來說，如果嚮往住透天厝、別墅，在宜蘭找到每坪新台幣8、9萬元的透天厝並不難，相較於台北市區一坪動輒數十萬元的公寓，光是居住成本至少省下數百萬元。 　若到國外退休可以省更多錢嗎？答案是「不一定」，必須看你選擇的城市而定。光就鄰近的亞洲城市來說，到日本住絕對省不了錢，到中國大陸、泰國等物價低於台灣的地方可能性就大增，甚至得開車才能跑完自己家園也不無可能。 　同文同種的大陸成為很多台灣人移民的新選擇，例如：雲南大理洱海有個「台灣村」，居民大多是台灣退休教師。再加上雲南工資低，一個工人每天只要人民幣15元，對於體力轉差的退休人士來說，不啻是僱用管家、佣人的天堂。惟一的問題是，雲南冬天比台灣冷，部份移居雲南的退休族選擇在冬天回台「避寒」，成為逐氣候而居的候鳥型旅人，一年有一半時間生活成本較低，可以應付愈來愈長的退休生活。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 小媽經驗談 退休哦，小媽也很想吶，不過這一陣子想法又有變了，與其有錢的退休，不如現在就快樂點的活，努力工作不就是要讓自己快樂嗎？所以偶爾給自己享受一點啦，不然等到老，有錢卻沒有體力，不就很痛苦嗎？？錢是要存，但也要適度的運用，我希望我的投資所賺的部份拿來旅遊∼因為我不要我的人生都在努力工作中！！ 小錢投資術 新鮮人必備■ 記者呂郁青�台北報導 　月收入不到新台幣3萬元的新鮮人，要怎麼累積財富？投信投顧業者根據社會新鮮人試算三種理財致富投資術，只要每個月擠出3,000元至8,000元，就有機會在五年後，存下40萬元至80萬元，做為準備買房子的頭期款。 　很多社會新鮮人常覺得收入都不夠花費，怎麼存得了錢，更何況投資理財。不過，其實，只要事先規劃資金用途，要存錢、投資，甚至為自己規劃保險，其實都綽綽有餘，即使是初踏入社會、月入28,000元，也能讓自己生活充裕無虞。 　假設是一個月入28,000元的社會新鮮人，住在家裡省掉房租費和伙食費，比在外租屋的社會新鮮人要能有更充裕的資金使用，伙食費4,000元、零用錢4,000元、車費2,500元，還有1,500元可以買保險，剩下16,000元，用一半也就是8,000元定期定額投資，還有8,000元現金在手，支應平日生活的不時之需。 　收入就算是在外租屋、台北工作的新鮮人，同樣是28,000元月，扣掉7,000元房租、7,000元伙食、4,000元零用、2,500元的車費外，也還能有7,500元的餘款。 　在外租屋的新鮮人仍然可以硬擠出3,000元定期定額投資，1,000元透過信用卡購買保險還能有找，雖然僅剩3,500元的現金，但存下來，一年也有4萬多元的餘錢可供使用。 　不要小看這硬擠出來的3,000元或8,000元，三年或五年之後，投資報酬率很驚人，就算是月收入不到3萬元的新鮮人，透過這樣理財，五年就有機會準備到一筆房子的頭期款。 　依照過去三年、五年的各類型基金平均報酬率來試算，如果是每個月定期定額投資8,000元在投資歐洲基金與歐洲小型基金，三年下來可以累積到40萬元，但五年下來則可以累積約81萬元，相當驚人。 　就算是每個月只定期定額投資3,000元在投資歐洲股票型，或是亞洲（除日本）基金，三年下來可以累積到14萬元，但五年下來則可以累積近30萬元，也可以買部汽車代步了。 　投顧業者根據三種風險屬性的社會新鮮人，保守型、穩健型以及積極型搭配3,000元、5,000元，各三年、五年的投資建議表，新鮮人可以視自己不同個性，選擇適合的基金投資。中信銀財富管理部協理楊誠信建議，社會新鮮人是各年齡族群中，最能忍受風險的族群，除非個性真的不合適，否則建議可以投資波動較大，但獲利也較高的股票型基金，長期持有。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 掙私房錢 買基金、零存整付都不錯 2006.09.04　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　日本經濟復甦，女性出外工作人數增加，瞞著老公偷偷存私房錢的金額也相當驚人，平均達到八十八萬六千元，羨慕嗎？台灣女人只要投資對方向，買基金、零存整付等，私房錢一樣可以和日本女人一樣多。 　日前國內刊載日本的一項問卷調查，內容是針對日本五百名、二十歲到六十歲上班族的老婆所做的「二○○六年暑期獎金與家計實態調查」，結果顯示有五五％的老婆瞞著老公存私房錢，且平均額度達到三一三萬日圓（約新台幣八十八萬六千元），比去年的二百三十萬日圓高出許多，其中更有九．八％的老婆存到千萬日圓以上！ 　全職媽媽要快速累積私房錢，可是得花點心思。摩根富林明投顧經理陳淑惠指出，私房錢通常是靠每月攢下來的小錢累積而成的，所以這些主婦首先要想的是：如何讓這些小錢在可能的情況下，盡速的累積成大錢。在這個前提下，光是靠銀行定存，絕對是無法滿足這些主婦們的需要；最快的方式，當然還是需要依賴「投資」了。 　陳淑惠分析，國內一般主婦最常使用的理財管道，首先當屬銀行定存了，這是既安全、又熟悉的管道，尤其又有零存整付的方式，就和定期定額一樣，每個月存入一筆小錢，時間到了就可領到一筆整數本息。 　另一個傳統上女性會常用管道，則是跟會。但陳淑惠表示，隨著投資理財工具多元化和普及化，都會女性使用跟會的方式來理財的比例已逐漸減少，畢竟跟會的風險難以掌握，所以即使收益高於定存，但謹慎型的主婦們，對於跟會還是心有顧慮。反倒是近年來，透過定期定額方式來投資的女性逐漸增加。 　德盛安聯投信表示，私房錢的積攢，本身就是一種定期定額的概念，台灣女性可以比日本女性更聰明的是，在有一定收入的支撐下，透過定期定額投資基金，不但有機會能像日本女人一樣有錢，甚至是更加有錢！ 　建議投入具有自動資產配置功能的目標日期基金，是累積私房錢最好的方法之一，若再考慮年齡越長，風險承受度相對越低的話，在選擇投資標的時可依據個人風險承受度選擇不同年期的目標日期基金。 　德盛安聯投信指出，以三十歲以下的粉領族來說，可定期定額投資股票比重較高的目標2030基金，三十至四十歲的熟女，則可以投資股債各半的目標2020基金，至於接近退休或已離開職場的黃金女郎，則可以考慮波動風險最低的目標2015基金。 --------------------------下一則--------------------------　 投資基金 試試定期不定額■ 記者葉慧心�台北報導 　今年以來股市漲漲跌跌，不但行情變化大，選股難度更是升高，投資人很不容易從股市賺到錢；投資基金則要從國內300多檔基金中，找到適合自己又會賺錢的好基金，也非易事，投信業者認為，最穩當的方法，就是以定期定額或定期不定額投資基金。 　許多投資人對於「定期定額」都已相當熟悉，但對於「定期不定額」，則因提供這項投資方法的投信基金公司並不多，所以許多人都很陌生。 　國泰投信表示，所謂的定期不定額，同樣每月定期投資，例如預定每月10日扣款，但扣款金額則可每月不同，是依股市漲跌來彈性調整，投資人在申購時，先決定低、中、高三種金額，例如:2,000、4,000、6,000元；或3,000、5,000、7,000元等，再由自動扣款機制，計算扣款當時股市高低點，來決定是扣低金額、中金額抑或高金額。 　投資人好奇的是: 定期不定額比定期定額還有利嗎 業者分析，定期不定額除具備定期定額原來的平均成本、分散風險及零存整付等好處外，更將股市「低買高賣」、「逢高減碼、逢低加碼」的投資最高境界，發揮得更加徹底。 【2006/09/05 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 小媽經驗談 定期不定額∼有的媽咪有在這麼做，偶是積極又有點懶，因為小媽之前太會算了，反而常被算去．．．就是會去計較什麼時候買便宜之類的，結果花的心思，我覺得是用更多錢也買不回�我之前剛買股票就是這樣，天天被數字給亂到睡不好∼ 8月海外基金績效 股優於債-自由時報950905 〔記者高照芬�台北報導〕 　在美國暫停升息激勵下，8月海外基金績效呈現「股優於債」；經證期局核備的681檔海外基金中，平均漲幅達2.53%，其中的541檔股票型基金有95%收紅，漲幅2.9%；另140檔海外債券型基金更只有一檔收黑，平均漲幅達1.71%。 　根據摩根富林明投顧統計，8月份海外基金績效以印度及歐洲基金表現最為出色，8月印度基金有9%左右漲幅、歐洲基金漲幅3%以上；另外，產業基金以科技基金表現最好，漲幅逾6%。 　富蘭克林證券投顧建議，空手者可逢股市整理之際，進場投資景氣敏感度高的拉丁美洲及東歐股票型基金，或具有電子股旺季效應的台灣及南韓股票型基金。另外，物美價廉的歐美大型股票型基金，也是不錯的投資標的。 　至於5月中大幅下修的印度市場，8月表現最出色，摩根富林明JF印度基金經理人艾德華．普林（Edward Pulling）表示，由於印度國內工業生產、汽車銷售及貸款成長持續強勁，使得印度經濟前景維持樂觀，未來甚至還具有上調的空間；JPMorgan預估，印度企業今、明兩年的獲利皆可望有18.2%的成長，明顯優於亞太（不含日本）企業的獲利成長。 　科技股表現上，摩根富林明美國科技基金經理人蓋瑞．利博曼（Gary Liberman）認為，今年以來美國科技股表現相對落後，不過進入第三季後，由於美國科技股轉好，多家科技大廠業績高於預期，推動股價上漲；展望第四季，景氣仍偏向正面，穩健型投資人可在9月份情勢進一步明朗後再進行加碼；積極型投資人可在目前股市震盪中分批逢低佈局。 --------------------------下一則--------------------------　 日股看漲 外資回籠■ 記者許維真�台北報導 　外資去年買超日股9兆日圓，拉抬日本股市上漲四成，自7月底以來，外資從賣超日股轉為買超，8月14日的那周，外資買超日股更高達49.81億美元，創下近十個月來新高。 　今年有多個專業機構紛紛上調日本經濟成長率，其中經濟合作暨發展組織（OECD）將今年日本經濟成長率由原先預估的2%上修至2.8%，明年經濟成長率預估更可達2.2%，也高於先前預估的2%；IMF亦預測今年日本經濟成長率可達2.75%。 　市場法人指出，隨企業獲利提升、就業增加、薪資上揚、且CPI連續正成長後，日本已於7月終止零利率政策，升息1碼至0.25%，告別通縮時代，對經濟成長的實質意義頗大。 　日本民眾過去面臨通縮，代表物價會愈來愈便宜，現在買不如以後買，使得消費延後或緊縮，但現在CPI年增率已達1%，表現物價愈來愈高，使消費行為宣告提前或增加。 　全球目前籠罩在升息、通膨陰霾下，但日本是所有國家中通膨憂慮最低的地方，即使後市有升息動作，但與其他亞洲市場相比，利率仍偏低。 【2006/09/05 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 投資泰國十年 未必賺錢■ 記者呂郁青�台北報導 　專家常建議，要準備退休金就要長期投資，但是並不是所有國家長期投資就一定賺錢，像是泰國市場因為波動相對較大，就算投資十年，現在恐怕也虧損逾五成。投顧業者建議，長期投資選擇成熟市場、穩定績效為佳。 　黃小姐聽理財專員說，景氣循環最少三年，平均五年，十年肯定走完一個波段，黃小姐十年前隨便挑選了一檔泰國基金，定期定期投資扣款，想準備退休資金，但是，沒想到這麼久了還在賠錢，反而是兒子這幾年才開始投資海外基金，檔檔獲利，讓黃小姐十分氣惱。 　就要長期投資也不是「隨便挑、隨便買」，富蘭克林證券投顧協理羅尤美說，退休金是許多人這輩子最重要，也最需要長期累積的投資，更要好好規劃。 　羅尤美建議，要準備退休資金的長期投資，應該要以績效長期穩定上揚的國家與市場為首選，舉例來說，像全球型股票基金，或是成熟股市如美國市場為挑選的標的。 　選定大方向後，該挑哪檔基金？羅尤美建議，客戶可以請理專幫忙跑出基金過去十年的績效，愈穩定愈好，波動率愈低愈有利於長期投資。 　投資人在選擇長期投資的核心基金時，還可以看看過去空頭市場那幾年，該檔基金最大跌幅也不超過10%至15%，表現又優於同類型基金以及大盤，這種股票，最適合當成核心、長期持有的基金。 　摩根富林明證券投顧董事長胡德興也建議，投資人除了從績效、波動度來選擇之外，選擇具有海外經營團隊以及具有好口碑的投信投顧業者也很重要，這類投資機構具有長期經營的優點，對投資人的資金保全也十分重要。 　羅尤美說，以長期持有為目的的核心組合基金，最好占投資比重的一半以上，有時候也可以彈性提高到九成以上，最適合退休規劃，但也可搭配短型獲利的非核心基金，但建議不超過總投資金額的五成，短期投資是以波段獲利為目的，要嚴設停損、停利點，免得吃掉退休規劃的老本。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 東協股市 漲聲響起■ 記者許維真�台北報導 　東南亞國協在1967年成立後，隨自由貿易與區域整合如火如荼地進行，2002年正式成立東協自由貿易區，隨後2004年的東協十加一（東協十國加中國）和東協十加三（東協十國加中國、日本與南韓），均可明確看出東協區域的經濟地位與重要性已不可同日而語。 　觀察東協幾個主要國家今年以來至8月底的股市表現，以印尼、菲律賓漲勢最突出，分別有3.11%和10.31%，同期間與近年來市場當紅的巴西（8.3%）、墨西哥等拉丁美洲，或土耳其等東歐市場相比，也在新興市場國家中排名居前。 　此外，受惠中國經濟保持高成長動能，和日本經濟確立由復甦轉呈擴張，以及不同於新興歐洲、拉丁美洲與美國景氣關係間的緊密，FTSE東協指數與全球股市和美股的連動性已明顯下降。 　在過去一年中﹙2005年9月20日到2006年8月31日﹚，與MSCI全球指數和美國S&P500指數相關係數僅0.365和-0.015，同時期，MSCI東歐與拉美指數與全球指數卻分別有0.63至0.77不等的高連動性，顯示東協國家未來在Fed停止升息、美經濟逐步放緩下，股市後續漲勢仍將可期。 　德盛安聯全球新興市場基金經理人張繼文表示，以基本面展望而論，東協各國中在未來一季，將以印尼股市表現最突出，主要係印尼在去年歷經大幅調漲油價、緊縮政策以期抑制國內高通膨後，已開始出現實質成效，今年第二季GDP成長加速至5.2%，更為2004年第二季以來成長最快速度，國內最新8月通膨也已連續下降至近十個月低點，今年5月初更是亞洲各國中率先降息的國家，未來國內利率環境可望大幅提振民間消費信心和國內股市投資氛圍。 　JF東協基金經理人鄭直生（Joshua Tay）指出，印尼政府近期剛宣布最新的基礎建設計畫，預計將加速申請、審閱電廠建設計畫流程，同時財政部計劃於明年調降公司所得稅2%，由於近年來印尼政府已展現積極行政效率，可預期這些經濟改革措施將有助提升印尼經濟與企業獲利成長。 　張繼文說，東協股市中以馬來西亞股市最具防禦特性，雖然馬股缺乏題材與基本面利多，一直以來較不受外國投資人注意，但在今年5月全球股市大幅回檔之際 ，馬來西亞綜合股價指數僅修正8.2%，是東協五國中股市跌幅和受傷程度最輕微者，且在國際能源價格高檔趨勢未變下，當地特產棕櫚油衍生替代能源產業可望成為未來直接受惠者。 【2006/09/04 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 澳洲基金 防禦兼顧成長 2006.09.04　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　對許多人來說，澳洲的陽光沙灘、袋鼠等，吸引不少觀光客；但澳洲同時也是天然資源的出口國，出產的貴金屬供應全球許多國家的需求，因此被視為防禦與成長兼具的國家。 　國內五檔核備的澳洲基金，今年以來，截至八月三十日止，平均投資報酬率一四．七三％，數字雖比不上歐洲基金近二成的獲利，但仍可使投資人滿意，其中JF澳洲基金、富達澳洲基金和百利達澳洲基金績效分別在一八．九二％、一五．三八％和一五．八七％。 　由於澳洲央行年底前應該還會持續升息，帶動澳元升值，吸引外資匯入，買澳洲基金不僅賺績效，還有賺澳幣匯差的利得。 　JF澳洲基金經理人大衛．史密斯（David Smith）指出，澳洲股市中金融股與原物料類股比重合計超過六成，使澳洲股市兼備穩健防禦與機會成長的特性。 　ING安泰投顧指出，澳洲市場具有能源、原物料題材，如全球最大的鐵礦砂公司BHP，光是受中國大陸鋼鐵需求的影響，就能創造高股價，若民眾想搶搭原物料題材，又擔心新興市場波動過大，則可投資相對穩定的澳洲基金。 --------------------------下一則--------------------------　 科技、印度基金8月績效 紅不讓 2006.09.05　 中國時報 @李亮萱/台北報導 　八月境外基金績效出爐，在近700檔境外基金中，績效前十名的基金為科技基金與印度基金，漲幅在8％之上。若以區域來看，歐洲各類股票型基金的表現也不錯，雖然不及印度基金，但平均報酬率也有3.67％。 　富蘭克林投顧指出，八月八日美國聯準會利率決策會議宣布二年來首度暫停升息，對於股債市為一大利多，也等於送給投資人一個大紅包。與五月初的大幅波動相較，八月的基金表現股優於債。 　股優於債 歐洲基金也不賴 　根據理柏（Lipper）統計，八月證期局核備的681檔海外基金平均上漲2.53％，超過95％的股票型基金收紅，平均漲幅為2.9％，而140檔海外債券型基金中，僅有一檔收黑，平均漲幅也有1.71％。 　其中，較受人矚目的是今年來表現相對落後的科技股，摩根富林明投顧表示，受到八月美國暫停升息的政策可望明朗化激勵，加上投資人對第四季旺季效應行情抱持樂觀期待，導致股價明顯攀升，八月科技基金的平均績效就達6.26％，高居所有產業型基金之冠。 　若以區域來看，八月平均績效前5名中，歐洲相關基金就佔了4名。摩根富林明投顧指出，由於美國升息可望趨近尾聲，為股市提供有利的上漲環境，因此當歐洲企業獲利表現上升，就可望激勵歐洲股市的漲勢。 　另外，八月基金績效前10名中就有5檔是印度基金，且印度基金的平均績效達9.42％，還高於印度股市大盤的表現。摩根富林明投顧認為，印度國內工業生產、汽車銷售以及貸款持續成長，讓印度經濟前景維持樂觀，未來甚至還具有上漲的空間。JPMorgan預估，印度企業這兩年的獲利可望有18.2％的成長，明顯高於亞太企業的11.4％。 　根據彭博資訊統計，過去20年，國際股市第四季旺季行情明顯，展望第四季投資術，富蘭克林投顧建議，包括景氣敏感度高的拉丁美洲及東歐股票型基金，或是具有電子股旺季效應的台灣及南韓股票型基金，物美價廉的歐美大型股票型基金，都是現階段可列為加碼的投資選項。 --------------------------下一則--------------------------　 亞幣升值可期 布局大中華有利 2006.09.04　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　隨著各投資機構對於中國大陸經濟成長評估的樂觀預期，加上今年上半年中國經濟成長率也確實高達一○．九％，國內投信發行的中概股基金、大中華地區基金以及亞洲股票型基金都有機會分享到中國高成長的成果。不過，從今年以來的績效來看，又以投資集中在大中華地區的基金表現較佳，投信業者建議，今年因亞洲貨幣升值空間大、中國內需市場持續擴張，大中華地區與中概基金可持續布局。 　中國經濟持續升溫，今年上半年經濟成長率高達一○．九％，已經是連續第十二季出現九％以上的成長，且有加速的趨勢，將帶動以出口為主的香港、新加坡、台灣等地區的經濟表現。而中國第十一個五年計畫即將推動，預估大中華經濟圈也將受惠良多。 　不過，受到目前國內基金投資大陸的限制，想要分享大陸高經濟成長果實的投資人，則須透過國內投信發行的大中華地區基金或是中概股基金，另外，一些亞洲股票型基金也可沾上邊。 　據群益投信統計，今年至八月十六日為止，MSCI亞太指數上漲五．四五％，然而具有中國概念或具華人企業色彩的市場，如上海股市漲幅高達三九．二二％，港股亦上漲一七．三一％、新加坡及台灣股市分別上漲四．五二％、二．二六％，皆較韓、日以及泰等國家表現為佳，顯示在中國成長引擎帶動下，大中華圈已成為這波投資趨勢的要角。 　保德信大中華基金經理人黃素麗表示，市場預期美國升息接近尾聲，對利率敏感的房地產與金融類股因而受益，第三季前景樂觀；IT相關產業等到八月財報公布完畢後，形勢可望趨於穩定，第三季將擇股加碼。 --------------------------下一則--------------------------　 歐洲小型股今年平均績效近2成 2006.09.04　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　今年以來，歐洲市場挾著匯率升值、企業獲利良好等優勢，股價表現超越其他市場。據統計，今年來在全球成熟市場中，歐洲小型企業基金平均績效以近兩成的成績，稱霸所有成熟市場。 　摩根富林明歐洲小型企業基金經理人法蘭西斯科．康得（Francesco Conte）指出，根據往年經驗，第四季歐洲小型股表現機會優於大型股，在目前市場看好第四季旺季效應發酵下，對空手的投資人來說，第三季底會較好的進場時機。 　據Lipper統計資料顯示，今年以來歐洲小型股平均績效逼近二○％，表現優於歐洲大型股，績效更是擊敗其他的成熟市場基金，也比亞太區股票基金好得多，如亞太區股票型績效僅有三．九一％，美國股票型基金二．二％，日本股票基金還呈現負二．二三％。 　康得表示，雖然歐洲小型股目前本益比略高於大型股，但因為歐洲小型股的企業盈餘成長率較大型企業好，因此市場亦願意給予較高的本益比。尤其緊接著又是第四季旺季，往年這時候，小型股的股價表現更為活躍，因此雖然今年小型股基金已有近兩成的平均績效，但未來預估仍有近一成的上檔空間。 　今年以來，歐洲小型股基金績效表現中，以景順全歐洲企業基金的投資報酬率最高，為二四．七一％，其次是亨德森遠見泛歐小型公司、摩根富林明歐小企業基金和鋒裕歐小基金，報酬率分別為二四．○三％、二一．二七％和二一．一八％。 　國泰世華銀行理專也認為，第四季布局歐股有看頭，主要是有作帳行情，科技股有補漲力道。 ………………………………………………………… 建弘投信喬仁傑：錢進歐洲 打造能源新貴 2006.09.04　 工商時報 @蔣國屏/台北報導 　當能源價格步步高升，因此造就因能源致富的全球富豪數字急遽增加，同時也帶來象徵財富與品味的精品熱賣，建弘歐洲動力平衡基金經理人喬仁傑表示，時尚精品集中在歐洲，能源高科技產業也以歐洲為大宗，掌握投資契機不能錯過歐洲。 　喬仁傑表示，當全世界都在瘋LVHM（LV）、PPR（GUCCI）以及Richemont（Cartier）等品牌，連帶使其股價水漲船高的同時，事實上歐洲精品業的範圍正逐漸擴大中。根據Forbes雜誌統計，目前全球擁有十億美元以上的富人達七百九十三位，三年前為四百七十六位，這些富人擁有的財富達三○．八兆美元。 　這個數字比美國、英國、日本、德國、法國五大股市總市值的總和還要大，尤其新興國家經濟持續發展，造就不少新貴，而油價高漲也使得產油國的富人持續增加，在他們追求品味、突顯身分的同時，亦為歐洲精品業帶來龐大商機，也使得奢侈品的範圍從名牌包包擴及至名錶、名車、名酒、私人服務（如私人機場及維修服務）等，都是為全世界有錢人量身打造專屬產品及服務的歐洲精品。 　由於這些公司大多擁有數十年甚至百年以上的歷史，進入障礙非常高，所以定價能力強，在二○○四年美國消費者物價指數上漲了三％，而同時間有錢人物價指數上漲六．四％，超級有錢人物價指數上漲一一．三％。 　喬仁傑表示，深入來看，歐洲精品不再只是名牌包包，在全球資源短缺的情況下，歐洲高科技業也搭上資源短缺列車。 --------------------------下一則--------------------------　 歐洲小型股基金 今年賺2成■ 記者許佳佳�台北報導 　今年來歐洲中小型股基金平均新台幣報酬率超過兩成，稱霸全球成熟市場。雖然歐洲央行下月可能再度升息，但因歐洲企業獲利高於預期，法人機構預料股市不會受到影響。 　在台灣銷售的歐洲中小型股票基金不少，根據基金研究公司理柏（Lipper）資料，截至9月1日止，景順全歐洲企業基金的新台幣報酬率達25.82%，高居歐洲中小型基金之冠。 　半數以上的歐小基金今年的報酬率都在兩成以上，即便是報酬率較差的基金也在一成以上，荷銀歐小和美林歐洲特別時機兩檔基金報酬率較低，但也在16%以上。 　摩根富林明歐洲小型企業基金經理人法蘭西斯科•康得（Francesco Conte）指出，根據往年經驗，第四季歐洲小型股表現機會優於大型股，在目前市場看好第四季旺季效應發酵下，對空手的投資人來說，第三季底會是較好的進場時機。 　康得表示，近期市場對歐洲的焦點，仍在歐洲央行的利率政策上。雖然歐洲央行總裁特里謝，日前才釋出可能在10月再度升息1碼（0.25個百分點），不過當地企業的成長動力應不致受阻。 　例如ＪＰ摩根的最新報告，今年歐元區經濟將加速成長，由去年的1.4%成長率增至2.6%。富蘭克林投顧也指出，歐洲央行也於日前上調了歐元區內的全年經濟成長率，從6月分的2.1%調高到2.5%。 　富蘭克林投顧協理羅尤美表示，受惠於建設支出以及企業採購新設備的投資支出，歐洲第一大經濟體德國8月經濟成長快速，是過去21個月來成長最快的月分，預料將嘉惠股市上漲動能，並削減歐洲升息產生的負面效果。 　此外，歐洲私募基金及大型併購活動目前仍持續加溫，金融、通訊產業是這波併購兩大主角，可望持續吸引國際資金進駐歐元區，提前開啟第四季旺季行情。 【2006/09/05 聯合報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 拉美基金 買點落在10月 2006.09.05　 中國時報 @李亮萱/台北報導 　五月中以來，拉丁美洲基金狂跌，甚至一度重挫達20％以上，成為投資人心中的痛。不過，根據投信業者觀察，在過度修正後，市場開始回升，目前拉丁美洲股市平均反彈幅度約在15％，且基金績效表現已回檔至負10％以內。 　投信業者指出，巴西將於十月三日舉行總統和國會大選，等到巴西總統大選落幕後，十月將是進場加碼的好時機。 　寶源投顧表示，八月以來，美國Fed停止升息、墨西哥選後股市表現良好，加上巴西央行降息兩碼，激勵拉丁美洲的股市表現。其中，阿根廷股市在經濟改善且股價相對便宜下，比起巴西和墨西哥股市來說，有更多表現機會。 　若從產業別來看，根據MSCI拉美指數，一般拉丁美洲基金的布局，約有25％放在原物料，17％投資能源，兩者加起來有42.5％。友邦拉丁美洲基金經理人劉正毅表示，原物料已進入「超級行情」，未來的10到15年都頗為看好。而能源類股短期持平，也就是進入「高原期」，第四季與明年第一季的油價約落在71到73美元，不過明年中開始，因為中東原油供應商增加供給量，油價可能回檔至66美元，但仍落在相對高點，且未來下跌幅度不大。 　多數投資人談到拉丁美洲，還是擔心政府財政赤字惡化、貨幣大幅貶值、工業落後等問題。劉正毅指出，目前拉丁美洲的通貨膨脹問題開始漸漸地受到控制。由於通膨減緩使當地民眾財富增加，消費能力亦隨之成長，而這股消費的動能也驅動拉丁美洲的經濟成長。 　不過，現階段要投資拉丁美洲，還是要注意進場時機。首先，九月二十日美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會再次宣布是否升息，屆時全球景氣將會明朗化，劉正毅建議，投資人可以觀察若美國不再升息，也顯示經濟將趨緩，屆時科技類股或新興市場等與美國景氣循環高度相關的市場將有所影響，而拉丁美洲、東歐及新興歐洲等市場將有較好表現。 --------------------------下一則--------------------------　 原物料與內需強勁 拉美股注二劑強心針■ 記者徐慧君、葉慧心�台北報導 　拉丁美洲股市反彈強勁，自5月低點以來反彈幅度已達25.75%，MSCI新興市場指數也反彈了17.03%。投信業者指出，原物料價格與內需消費強勢成長，是拉丁美洲股市的主要兩大支柱。 　摩根富林明投顧表示，新興市場股市表現向來與美國升息動作息息相關，假設美國持續升息，新興市場表現空間會相對較小。 　摩根富林明拉丁美洲基金經理人路易斯．凱瑞（Luis Carrillo）昨（4）日表示，在上一波5月股災中，6月13日墨西哥Bolsa指數自5月10日歷史高點以來修正近23.7%觸底，但在美國升息預期降溫與墨西哥本身經濟持續擴張兩大利多支撐下，墨西哥股市迄今反彈已達27.26%，表現相當突出。 　在個別國家方面，墨西哥第二季經濟再度成長4.7%，年增率優於預期，除工業生產成長達3.9%外，受就業成長、信用擴張、國內資金充沛等利多支撐，服務業也出現5.1%的增幅。 　近期包括美林、瑞士信貸和

代問基金問題

2006年09月05日
公開
33

我想了解一下信託管理費的算法,例如1個月定期定額3000,投資3年贖回,《每年信託管理費為信託資金之0.2%》 §有人說是(3000*12*3)*0.2%=216元 §有人說是第1個月(3000*0.2%)/12*1 第2個月(6000*0.2%)/12*1 第3個月(9000*0.2%)/12*1 >>以此類推 我算到第36個月總計是333元 我的問題 1.以上兩個算法哪個才是正確的? 2.計算的金額是『原投資金額』吧?應該不是照『帳戶價值』去算是嗎? ●註:我上面的二種算法就是用『原投資金額』 還有所謂的『經理費』及『保管費』是跟贖回時沒關係的嗎? 因為有人說這兩樣費用平時就已經分攤(淨值)掉了是嗎? ~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 我是沒有算的這麼仔細啦,想說人家問了,剛好我也不懂,一起問你囉 達人回答∼ 各家銀行都有一些差異. 所以正確收取方式要問申購機構 但信託管理費一般都是用累計投資金去算, 而非帳戶價值. 全世界的基金運作模式都大同小異, 費用是少不了的 但如果著眼點在費用, 也代表沒有機會賺錢 重點在於怎麼做可以賺錢 那麼付些微的費用也心甘情願, 對不? ∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼∼ 小媽再補充 其實就像達人說的，投資就是會有些必要費用，我個人是覺得，這種有點樣不二價�也不是真的不二價，但我就不會跟人家討價還價，像基智網不是有些投顧或銀行的優惠方案，我會以我手邊有的帳戶去看，而不會為了優惠而去開個帳戶，最後最重要的是，報酬率是否到了我們滿意的部份，因為這個比算這些還實際的哦∼ （不過如果那種手續費便宜，我就會參考，像電話語音比臨櫃的便宜，我就會選電話的也比較方便） 以上供參考！！

豪華之旅在牡丹灣villa

2006年09月04日
公開
23

有多少人看了這篇日記呢?答案是： 內容精采可期,只是還沒時間整理~內容ok~~ 先來點新聞內容吧!! ****************************************** 偏僻漁村 蓋最貴度假村【記者宋耀光/屏東報導】 　全台住宿最貴的飯店即將出現，在屏東縣牡丹鄉旭海村，這緊臨太平洋的偏僻小漁村，將有一座全台灣房價最貴的飯店─牡丹灣Villa，住宿一夜定價2萬6400元，超過日月潭涵碧樓的2萬5200元，這處度假村目前仍在「試住」階段，很快就會對外營業。 　牡丹灣Villa是墾丁悠活麗緻渡假村的關係企業，佔地二公頃多，只有24個房間，最多只容納60到70名客人，算是「小而美」的度假村。 　悠活董事長曾忠信說，選擇在遠離塵囂的旭海興建度假村是一種嘗試，試著抓住部分想把世俗塵事遠拋腦後，卻又不想大老遠跑到國外度假的人，因為不用到國外，牡丹灣Villa就可以享受到。 　他說，牡丹灣在台灣飯店史上，至少創下三項紀錄，一是台灣最偏遠（從台北開車前往至少6個半小時），二是最具生態觀念概念的度假飯店，三是最有書香的度假飯店，藏有歷史、旅遊、文化叢書。 　有如世外桃源的牡丹灣Villa，會對墾丁其他飯店造成威脅嗎？曾忠信說，放心，客人層級不同，而且只有24個房間，不致影響其他飯店。 　牡丹灣Villa度假村，位在台灣地圖上很難找到的屏東縣旭海小漁村，旭海村人口才300多人，真正住在這裡的不到一半。 【2006/08/28 聯合晚報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 最貴度假村》螢火蟲陪宿 小樹蛙陪泳 【記者宋耀光/屏東報導】 　將是全台住宿房價最貴的牡丹灣Villa度假村，一名曾「試住」的張姓副總裁說，度假村園內生態系有許多台灣原生魚種，例如苦花、溪哥、大肚魚，還有陸蟹、鍬型蟲、獨角仙等隨處可見，更有趣的是頑皮的樹蛙竟跳進房客的私人泳池陪房客一起游泳，處處充滿驚奇。 　他說，晚上，飯店照明漸暗，螢火蟲就會在房客的幾十坪私人庭院翩翩飛舞，眼尖的話，可以瞄到庭院後山有保育類的台灣獼猴在樹梢跳躍。白天，空中不時盤旋的大冠鷲呼呼的叫聲，彷彿在向旅人打招呼。 　是最適合休閒及養生的度假勝地。 　他說，牡丹灣只有24個房間，包括蜜月套房、牡丹樓Villa等四個房型，定價從1萬2000元至2萬4000元，另加一成服務費，以最貴的牡丹樓來說，設備是湖景、和式房、雙套衛浴、室內風呂及室外風呂、花園泳池、發呆亭。餐廳全天候供應，只要客人需要，廚房就準備。 　另外，一般飯店都是中午12時退房，不再供應午餐，但牡丹灣是讓客人吃飽才離開，因為擔心客人離開後，附近很偏僻找不到好的用餐環境；如果客人不想吃飯，想騎自行車到野外散心，餐廳會準備點心。 　住這裡的客人還可以體驗當地部落文化。古英勇是牡丹鄉排灣族的長老，對當地部落文化瞭如指掌，他將為投宿客人作「長老說故事」，同時規劃了多條具文化特色的套裝行程路線。 【2006/08/28 聯合晚報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 最貴度假村》度假村 近九鵬基地 【記者高凌雲/台北報導】 　國防部所屬九鵬基地外出現高檔度假飯店，由於九鵬基地是軍方試射新型飛彈的重要基地，軍方選在屏東與台東交界處設立基地，就是因為地點偏遠，外界不易窺視，同時背向台灣海峽，也可防止中共偵蒐我方測試飛彈參數。軍方初步認定，這座飯店如在營區以外50公尺處興建，就沒有違法的問題。 　國防部並不清楚經常有機密任務的九鵬基地外出現了一座全新的觀光度假飯店，不過，國防部依現有的軍事營區周邊禁限建規定認定，只要是在營區圍牆外50公尺處興建，就沒有違反禁限建的問題。官員私下評論，一家飯店應該不至於影響九鵬基地的機密性質。 　九鵬基地是軍方專門用來進行飛彈試射的基地，基地的位置剛好與外海的綠島、蘭嶼構成一個三角形的區域，基地進行飛彈試射時，綠島、蘭嶼都設有偵測裝置。 　國軍對美採購的愛國者飛彈在台灣第一次試射，就是在九鵬舉行。基地內的設施可以在飛彈離架後，進行完整的追蹤，驗證飛彈性能。九鵬基地占地遼闊，為了保密，周邊沒有太多的行動電話基地台，行動電話不易接聽。每次飛彈試射前，軍方必須動用軍艦驅離鄰近海面上的船隻，也曾發現不明國籍船在鄰近海域疑似執行間諜船任務。 【2006/08/28 聯合晚報】 ＠ http://udn.com ************************************************ 先說一下,物超所值哦~ (切…打了很多居然按到消失了~人家裡面還有寫的很精采的說..鳴~~) 說到物超所值,是千真萬確的,因為這次小媽本來準備了五千大洋要去當凱子的,結果算一算,除了房價不算,我們這一趟居然只花到油錢…因為飯店很貼心,覺得這裡旭海小村落,出去沒什麼大餐廳,但是也有特色風味餐,直接讓我們在飯店內享用….從下午茶,晚宴,宵夜(ps我們想早睡所以沒吃),早餐和午餐,套餐式的出餐方式,連同小朋友都特別有一份…因為老公吃素,小朋友吃不多,結果二份葷的都變我在吃….看來減肥無望了~ 會知道這裡是因為看到上週的水果日報,因為上週被小婆的事鬧的我心情很不好,小爸說今年不出國,如果要渡假,說想去定點式的,想想這裡很適合,馬上就想訂,上午看電腦訂房還有,但隔了一個中午居然客滿!!!!!! 這下怎麼辦!!想去就去,這是小媽有時的想法,因為準備太久反而不能成行,既然想去哪能因為這樣就打退堂鼓~再電話去問一下….還有啦~~於是小訂一間最便宜的12000/年底前不加服務費,且平週日一樣價!!....我選的是有景觀客房的,因為我想小爸會比較喜歡這種的 抱著高興的心情出發,雖然出發的那一天還要上課,為了提早享受,我們自己提早下課,走二高,在南州下接台一線,再接台26線….本來飯店說,若要從車城從四重溪去,我們要在車城先打個電話,不然再進去就收訊不良…可是因為看看時間還有點早,加上小爸想去墾丁遊樂區找小牛小馬給兒看,所以我們是繞了恆春半島一圈才到的.可是不知那些動物是早就沒在養還是提早回家,我們到時只看到一二頭牛躲在樹下….索性直接奔向牡丹灣好了,走台26線到滿州,再接200線後再重新接上26線再轉入199甲線,因為飯店保持低調,所以入口很難找,我們走過了頭,再問仔細看知道. 這個村落,300人,真的很少,要說他落後,可是戶戶有小耳朵~~要說他安靜,可是蛙鳴蟲叫很精采,就連忙著說故事的蝴蝶蜻蜓們,讓人忘卻追逐的衝動,只想擁有寧靜欣賞的溫柔~ 說牡丹灣要大不大,說小….你若有體力,跑個一圈也需要一段時間的,更別提每間至少40坪大小的房間,我兒一進去,前前後後來來回回跑著不停,一下子跳上床,一下子跳入風呂…從他的動作我知道,他今晚會有個好夢~~ 果然沒錯,從下午茶到晚宴,我只能用驚喜來形容,更別說那戶外有著涵碧樓感受的游泳池和spa!!二餐之間,我們還借用電動腳踏車去附近逛逛….有家很有原住民特色的衣飾店沒進去看,是此行唯一的遺憾!!旭海村靠海,有個小漁港,我們去他的海灘,有許多漂流木,當然飯店建議’撿石子’我們做的很徹底,小兒每看一顆撿一顆,要不是所有口袋都滿了,我想他可能會要求我們回去拿袋子再去裝個夠!!! 晚宴的菜單,光是看我就受不了了,很有當地的特色,又覺得很有日式風格….這還不打緊,吃到口裡,吞到肚裡,你才知道什麼叫享受….正因為吃了二份太多了,到要睡時的九點還沒消化,我們主動向服務台告白=宵夜免了… 一直睡,深怕睡到check out的時間,終於受不了起床後,發現才不過四點半,出去方便一下,想說看個天空是否無雲了些,因為傍晚時是多雲的…..天啊,雖然不像十多年前在武陵看到的滿天星斗,可是這裡的星空,卻滿足我多年來的夢想=滿天的星星,綻放著光明,滿天的星星,喔~~(陳淑樺有唱)….太感動了~於是叫起老公和小孩一起看這大自然的美景~~ 這邊的餐點要用的話,他們是會先問你何時要用,聽說若午餐來不及吃,還可以讓遊客打包在車上吃,我們是享受到十二點整用餐才離開~ 溫泉的事哦….最好的要留在最後說….這裡的房間是二間式的,前棟是臥室,後棟是室內風呂,屋旁有躺椅,屋後有室外冷熱兩池的風呂…雖然這裡不便宜,不過小媽覺得有用再用,所以像盥洗用品,沒用的就不開也不帶走…有個有品和有品味的住客嘛…連溫泉水我都很省著用….花錢了還怕享受!!??不是啦,我想我是來享受氣氛的,用到恰到好處就好,其他的就留在原處,等待下一個遊客再來感受他的魅力==這次我此行最大的收獲…..有程度的享用而不是濫用,即使出錢的是大爺,可是我不要做財大氣粗的那種,我只要做有氣質的貴婦就好了…呵呵 小媽個人深深覺得,台灣很多旅館很高檔,但讓人感受不到服務的熱誠和親切的本質,他們只有價位高,其他的就不好;可是在這裡,真的被這些人服務到很滿意….回家前還送我們小禮物…我還是只能說:物超所值的啦~~錢就是該花在刀口上嘛!! 更正及補充~

週末看新聞學理財950903

2006年09月03日
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定期定額 複利加乘錢滾錢 2006.08.28　 工商時報 @許瀞?文/台北報導 　理財是場耐力賽，不像買樂透可以一夕致富，第一銀行忠孝路分行理財專員陳澄瑞表示，投資人要有耐心，利用基金定時定額投資，再加上時間及複利效果，滴水穿石，小財也可以變大錢。 　陳澄瑞表示，定時定額最大好處就是將投資人會承受的風險，用時間效果長期攤平，不過此種方式貴在投資人需要有恆心毅力，即使在價格下跌時，也必須要持續扣款，長期下來累積財富就很可觀。 　舉例來說，在兩千年科技類股泡沫化時，電訊產業連續跌停二至三年，當時有許多用購買科技類股基金的投資人，以單筆投資方式，都有七至八成以上虧損，不過利用定時定額扣款的投資人，到今年大多已解套出場，並且還小有獲利。 　陳澄瑞指出，以定時定額方式投資基金，標的不建議選擇單一市場或單一國家型基金，因為此種類型基金獲利來源是依照個別產業或國家經濟景氣循環，根據觀察，已開發國家景氣循環約三至五年，開發中國家約為一至二年，如果投資人不幸買到價格高點，獲利時間就必須拉長。 　陳澄瑞說，定時定額投資適合選擇非單一產業或非單一國家的標的物，如全球開發國家基金或股票型基金等，都是可以列入考量標的。 --------------------------下一則--------------------------　 瞭解風險投資好好玩■ 大華銀投顧 http://www.udn.com/2006/8/27/NEWS/STOCK/STO7/3488753.shtml --------------------------下一則--------------------------　 基金投資 核心、衛星分散配置-自由時報950829 記者李靚慧�專題報導 　愈來愈多民眾利用定期定額投資基金來理財，不過，銀行業者提醒，基金理財千萬不可「散彈打鳥」，必須針對「核心投資」與「衛星投資」進行分散配置，其中核心投資的目的是為了降低風險；衛星投資是形同「短打」，有效提高投資績效。 　兆豐商銀襄理石明華指出，「核心投資」的主要目的在於進行長期投資、存老本，因此，建議投資人應選擇波動性低、穩定度高的標的，進行單筆投資或定期定額佈局。 　國泰世華銀行業務副理彭建生指出，「核心投資」的投資，佈局時間至少得長達二、三年，目的在於「降低風險」。因此，投資人可選擇「固定收益」標的來佈局，例如債券型基金、公用事業及REITs等抗跌資產，以固定獲得穩定報酬。 　「衛星投資」部份，在投資人的資產配置中，是作為「提升收益」的角色。 　石明華形容，「衛星投資」好比「短打」，短期內看好哪個市場，就以部分的資金進行佈局，等到賺到了預期的報酬，就立刻獲利了結，由於波動的風險較高，因此不宜將所有的資金投入。 　至於「核心投資」與「衛星投資」之間該如何運用？彭建生舉例，許多客戶以200萬元的資金，其中100萬元用於「核心投資」，並以每年的配息來繳保費；另100萬元作為「衛星投資」，以定期定額的方式，投入原物料基金、印度基金、亞洲股票型基金等標的，以獲得較高的報酬率。 　富蘭克林投顧則提出另一種核心投資的建議，投資人建立核心投資，應以廣納全球獲利契機的「全球型股票基金」為核心分子，可有效分散單一國家意料之外的政經風險；再以部分資金，分批加碼質優的「拉丁美洲」及「東歐股票型基金」，以分享其商品出口、內需消費暢旺、政策面作多與潛在貨幣升值的投資契機，拓展投資組合的漲升潛力。 ………………………………………………………… 基金理財 避免一場空 設停利停損點 進出有準據 記者李靚慧�專題報導 　理財專家發現，多數投資人投資共同基金並不賺錢，主要都在於沒有善用「停利」、「停損」的設定功能，導致賺的時候希望賺更多，跌的時候卻不敢賣，等到跌太多了又賣不下手，因此，陷入「追高殺低」、「永無獲利」的痛苦中。 　兆豐商銀襄理石明華指出，基金投資人在投資前，必須先問問自己的「預期報酬率」是多少？希望賺5%就好，還是要賺20%才夠？另一方面，如果投資標的不斷下挫，也得事先設定，自己心臟能否承受？不會讓自己「心痛」的跌幅是多少？並且分別清楚的告知自己的理財專員。 　設定獲利目標後，一旦獲利達到預先設定的目標，也不是要全數獲利了結，石明華說，這時就該與理財專員商量，了解市場現況，究竟是短線漲幅已高，還是未來仍然持續看好？如果答案是後者，建議投資人可先行將50%的部位獲利了結，另50%等待繼續上漲的機會，但須將此波的漲幅，設定為停損點。 　石明華提醒，如果該市場沒有上漲反而下跌，就得切實執行「停損」的要求，待投資標的跌至原先的起漲點，就得全數出清，如此一來，還可保有原本的部分獲利。 　至於定期定額投資族，也不是就一直悶著頭投資。石明華提醒，近幾年來全球市場的變化太快，一旦市場出現結構性變化，就會讓原本有獲利的投資立即血本無歸。因此，建議定期定額的投資人，如果已有三成的獲利，即可將投資全數獲利了結。 　但必須注意的是，獲利後的投資佈局不可停止，無論獲利了結點是否在最高點，都須繼續定期投資，如此一來，先前的投資已落袋為安，才不會因市場劇變，讓多年的投資「一場空」。 小媽經驗談 真的，設停利停損點很重要，因為錢要到我們的口袋才是真的可以掌控的錢，要不然，它再怎麼漲，你沒有馬上看好就收，等到跌時，才會覺得一切都是空而已！！ 一般而言，有人覺得賺20%才夠的人，若跌到15%時，最好就停損贖回離場，相對的，若賺10%就可以的人，跌到5%就要快贖回了，因為再跌下去可能心臟病會發作！！這是小媽在smart看到的，就是以（不看正負值）正報酬率的期望值少個五％就是負報酬率的出場值∼ 不過這種比較針對單筆投資啦，要是定期定額，愈跌是要跌買，最好是堅持扣個二三年，這樣才會得到很好的收獲喲！！ ………………………………………………………… 基金理財 降低風險 分散佈局 慎防市場波動 記者李靚慧�專題報導 　受到國際股市大幅下挫的影響，今年初進場的海外基金投資人，多在第二季時遭受大幅虧損，雖然近期海外市場仍處於波動態勢，但投顧業者根據歷史經驗提醒，第四季市場均有不錯的表現，建議投資人可採分散策略開始佈局。 　持續熱銷的海外基金業務，今年5月中旬以來，受到全球股市大幅回檔的拖累，許多基金投資人虧損嚴重，再加上8月初美國聯準會再度升息、中東以色列及黎巴嫩的戰事可能擴大、恐怖攻擊事件頻傳等，導致客戶抱持觀望態度，連銀行的理專也不敢建議客戶進場。 　觀察近期海外基金市場的表現已回穩，但因為仍處於持續波動狀態，投資人依然相當保守，不過，已有投顧業者根據歷史紀錄，樂觀看好第四季的市場表現。 　富蘭克林投顧指出，根據彭博資訊的統計資料顯示，過去20年國際股債市的平均單季報酬率，第四季市場多為「旺季」。因為第三季適逢外資放暑假，資金動能退潮與傳統消息面較為清淡，難以激起投資人追價熱情，往往是一年中股市最低迷的時節，但也成為投資人低點進場的最佳時機。 　哪些市場在第四季的表現最佳？富蘭克林投顧依據歷史資料建議，股市佈局以旺季效應最為明顯的拉丁美洲、東歐、美國及歐洲股市為加碼首選；債市則以新興債市搭配美國政府債及美國高收益公司債市較為穩健，如此將可掌握潛在資本利得、參與景氣擴張，與歐亞貨幣升值空間的獲利機會。 　不過，為避免在暴起暴落的市場中再度受傷，投資專家還是建議，投資人必須採取分散佈局的策略，避免將所有的資金同時投注於單一市場、波動性較大的基金上。 小媽經驗談 通常全球股市在第四季都有不錯表現，第二季多半相對較低∼而之前理專跟我說，如以日本市場來說，四月和十一月都是相對高點的月份，不過這都以平均值而言，不一定每一年都是如此！！ 不過真有心要買的人，若錢夠的話，就分散不同區域，若只有一部份錢的人，就考慮買全球型的會比較好∼獲利不一定超好，但至少也不會跌到心臟病！！ --------------------------下一則--------------------------　 晨星：簡化投資組合 不要趕流行■ 記者張瀞文�台北報導 　有的基金經理人年復一年打敗指標指數，美國基金評鑑公司晨星（Morningstar）建議，可以向這些經理人學習，運用數種方法來簡化投資組合。 　雖然常勝經理人總常能從垃圾中找到明日之星，但晨星分析師班茲（Christine Benz）指出，投資危機企業的事還是交給專家做就好了，一般投資人不太可能成功做到。 　班茲說，優秀經理人與投資大師巴菲特一樣，持股內容都很集中。由於他們對投資標的都已徹底研究過，充分了解公司為何會持續成長，因此持有這些股票很多年，不會受到股價短期波動所影響。 　很多優秀經理人都會指出，市場上有很多雜音，都與他們持股的投資價值毫無關係。班茲說，投資人在建立自己的投資組合時，要記得投資大師的榜樣。 　班茲說，投資的第一步，就是不要趕流行，不要以區域基金或產業型基金為核心基金。這些基金波動大，不少投資人常有追高殺低的慘痛經驗。 　也就是說，要先找到一檔包羅萬象的基金，投資區域及產業分散，成本合理，管理團隊有經驗，還有長期的績效可以追蹤。找到這種基金以後，投資人就可以無視於市場上每天出現的雜音，將操盤的工作交給專業經理人。 　找到核心基金當然還不夠。班茲說，投資人還應該依自己的投資目標，透過不同的基金來達成。例如，生命周期基金就是不錯的選擇，這類基金會隨著歲月而趨近保守，逐步提高債券的比重，特別適合沒有時間盯著資產配置的投資人。而且，這類型基金涵蓋股票、債券及現金，也是投資人簡化投資組合的好工具。 　如果投資人想獲得一些投資主控權，指數型基金是不錯的方式。投資指數型基金不需擔心經理人會換，也不需去了解投資風格，更不必去計算哪一檔基金的相關費用最低。只要一開始想好要投資哪些市場的哪些指數，其他就不用傷腦筋了。 　多數投資人有許多理財目標，如存子女教育費用、買車、買房、準備退休等。班茲說，最好將這些目標整合成一個投資組合，由不同的基金完成不同的目標，就可以簡化基金數目，管理起來也更方便。 　當然，如果投資人能找到一家信任的基金公司，所投資的都是這一家基金公司的基金，也可能省不少麻煩，至少看一份對帳單就一目瞭然。 　定期定額也是很好的方式，就像自動扣繳水電費一樣，不但方便，而且長期績效佳。 不過，小額投資可能成本較高，不如單筆大額投資省錢，這也是投資人要注意的細節。 【2006/08/29 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 羅介嶸：八大資產配置 分散風險■ 記者周慶安�台北報導 　根據英美退休金績效的研究報告顯示，超過九成的長線回報來自策略性資產配置。寶來全球ETF成長組合基金人羅介嶸表示，指數投資是實施資產配置的最佳方法，八大資產配置的風險分散效果，遠優於單純的股債資產配置。 　歷史數據顯示，持有單一資產類別一段期間，最佳與最差的報酬率差異相當顯著。長期持有單一資產將面臨較大的波動風險；羅介嶸指出，不同資產類別的相關性低，布局股票、債券、REITs、黃金、能源、貨幣、原物料、金屬等全球八大資產配置的風險分散效果，遠優於單純的股債資產配置。 　不過羅介嶸認為，各類資產有不同的價值及風險，必須依其未來成長率、波動性、資產價值、產業前景及未來供需等，評估投資潛力與潛在風險，擬訂不同的因應策略，因此，布局愈多類別資產的投資難度愈高。 　羅介嶸表示，由於八大資產配置的投資難度高於單純的股債資產配置，「寶來全球ETF成長組合基金」由美林投資管理擔任海外投資顧問，由跨國投資團隊針對全球總經環境的變化、產業榮枯消長、政經情勢演變等，進行中長期趨勢研判，利用全球ETF及國內外共同基金，為投資人建構中長期具成長動能的投資組合。 　羅介嶸指出，未來基金經核准成立後，將以Top-Down的資產配置應用布局，採取「策略性資產配置」進行趨勢投資，並透過「戰略性資產配置」隨時調整投資資產比重。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com 小媽經驗談 若真要八大資產都有，我看錢要先存不少吧∼可以選其中幾個就ok了啦∼ --------------------------下一則--------------------------　 聰明投資》定期定額 輕鬆籌措子女教育費■ 群益投信 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/3493061.shtml ………………………………………………………… 教育基金 從小存起贏在起跑點■ 記者曾桂香/台北報導 　九月開學前夕，不少父母跟子女一起染患開學焦慮症；隨著物價上漲、通貨膨脹壓力，最讓爸媽頭痛的是學費及小孩未來的教育基金。現代父母親籌措下一代教育經費，原則是，小孩越年幼，教育經費占家庭理財比例越大，一直到大學階段，教育資金的投資將隨小孩長大遞減。 　每個家庭在扣除每月的基本開銷 (含水電支出、生活費或各類貸款)之後，留下的資金，約分為兩成的現金部位，八成的可做投資的資金。如果每月這筆兩成的現金，能夠儘量節省，每一年甚至還可運用這筆累積的錢，作旅遊基金之用。 　摩根富林明投顧經理陳淑惠建議，現代爸媽最好從小孩一出生，就開始為自己的小孩準備教育基金。建議這階段的爸媽每月至少在可運用資金中，撥三成在共同基金，包含定期定額基金和單筆基金的投資。另外搭配保險和股票部位共約三成，如郵局的定期儲蓄險，是年輕父母可以考慮的標的，年輕父母也有人每年在股市低檔時，買下例如台積電這類績優股，且用小孩名字開戶，則不失為一種為小孩中長期存錢的方式。 　選擇共同基金分定期定額與單筆基金。定期定額基金是用於長期資金，建議以穩健商品為主，例如全球平衡型基金、歐洲股票型基金或是歐洲債券基金等。搭配單筆基金，這部份可納入收益較高標的，如亞洲股票型、東協基金或是日本基金等，以單筆的方式投資。如果是更積極的父母親，單一國家基金或是新興市場基金等，也都可納入考慮。 　小孩進入中學階段的爸媽，這時候因為小孩各式的補習費用增加，就讀私立中學的比例也提高，平時的教育費用支出相對較多，加上這時父母也進入壯年期，各式房貸費用可能增加，因此教育費用可適度降低到五成五，甚至可進一步降到五成，提高平時的備用現金之需。 【2006/08/30 聯合晚報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 台新蔡孟峰：資產配置量身訂做 退休金不用愁 2006.08.30　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　投資人聽過這樣一句話：「九一．五％的獲利，關鍵在於理想的資產配置」？為了在高度競爭的財富管理市場占有一席之地，台新銀行總經理蔡孟峰指出，台新銀行積極為個別不同的客戶量身訂做，為民眾找出最適的資產配置組合，快樂累積退休金。 　「九一．五％的獲利」，聽起來相當動人，但卻是經過美國三位知名經濟學者Brinson、Hood、及Beebower透過多年分析所發表的結果，這個觀念影響許多專業經理人奉為投資鐵律。 　蔡孟峰強調，投資不是買名牌，而是要找出每個人的投資屬性，做最有效的資產配置，台新財富管理銀行運用優勢的「一對一智慧理財」，為客戶量身打造最適合個人及家庭的財富規劃。 　舉例來說，從科學化系統化的理財健診，分析個人及家庭的財務體質，依個別客戶之風險承受度，考量財務規劃的各個面向-投資儲蓄、信用及貸款、保險保障、稅務及資產規劃，並率先引進由耶魯大學Roger Ibbotson 教授研發的資產配置系統，為財富管理銀行VIP客戶進行專業科學的資產配置試算，然後找出最適合的資產配置建議。 　一般人理財最大的問題是效益不足，主要是因為只問熱門商品，再從產品拼湊出投資組合，無法有效創造財富。 　蔡孟峰認為，正確的理財應該先協助每位客戶訂定短中長期的財務目標，勾勒出最適合的資產配置，再精選符合財務目標的商品，包括基金、保險、稅務規畫，這樣才能讓每項投資正中財富目標紅心。 　相對地，專業的財務規畫師也相當重要，提供正確的投資理財建議，蔡孟峰指出，如果是積極的投資人，在核心投資規畫中，也應該保有三成的資金，放在長期績優股，穩住整個財富基石，剩下的七成在放在高風險高報酬的非核心投資當中，才不會讓投資人過度暴露在過高的風險投資上。 　另外，保守或穩健的投資人，則可將七成資金以核心投資為原則的穩健商品上，用時間換取穩定報酬率，慢慢累積財富。因此，不論是保守型、積極型民眾應試著透過專業的理專或財富規畫師，找出個人投資屬性，來規畫自己投資理財，才能快樂累積的退休金。

週末看新聞學理財950902

2006年09月02日
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一天存250元 可脫離新貧近貧■ 記者徐碧華�台北報導 　就儲蓄而言，20、80法則是成立的。去年占總戶數兩成的最高所得家庭，其儲蓄金額是9480億元，遠超過其他八成家庭的儲蓄金額4460億元。 　20、80法則是指20%的人擁有80%的財富，如果把儲蓄視為累積下來的財富，在台灣也適用這個法則。 　怎麼樣成為那20%的人？根據行政院主計處的家庭收支調查資料，這20%的人，平均一家一年存下65萬7000元，家戶內每人平均一年存下15萬1千多元。要達到最上層家庭的累積財富目標，每個月必須幫每一個家人存下1萬3000元。 　追不上這最上層家庭水準，目標改為脫離「新貧」與「近貧」，那就容易一點：一家一天存下250元，就能晉升為中等家庭。 　社會最近用「新貧」二字形容占總戶數兩成的負儲蓄家庭，用「近貧」形容所得略高於「新貧」的兩成次低所得家庭。「新貧」家庭入不敷出，一年一家不足1948元。「近貧」一族有儲蓄，但不多，一年平均一家只存下3萬9360元。 　比「近貧」高一等是中等家庭，中等家庭平均一年儲蓄9萬元，平均每人一年儲蓄2萬4千元。平均一天一家人只要能存下248元就可達到這目標。 　所得減去消費等於儲蓄，要增加儲蓄，大多數人得檢討日常生活的支出，檢討之後，可以發現自己是多麼的「消費」。 　小華檢討自己喝咖啡的習慣，原來一天省下一杯買咖啡的錢，一年可以省下1萬多元；小昇發現一天少抽一包日本菸，也可以達到同樣的儲蓄水準。 　ING安泰人壽鄧鈞鴻說，談投資之前，必定先談儲蓄，要有財，才能談理財。要有儲蓄，最重要的不是賺多少錢，而是決定要存下多少錢，先把要儲蓄的錢扣下來，剩下的才是能花的錢。現代年輕人常常先花了再講，這個不正確的習慣一定要改過來。 【2006/08/31 聯合報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 拒當老窮族 趁早退休理財■ 記者蔡靜紋�台北報導 　日本「老窮族」10年內增加50萬人次的話題最近在網路上發燒，不少網友擔心台灣也將出現相同趨勢。 　近年台灣經濟走下坡，在亞洲四小龍中敬陪末座，上班族調薪不易，物價又頻頻上漲，不只是年輕族群儲蓄率下降，已經退休靠老本生活的人更面臨直接衝擊，老窮族的社會問題的確發人深省。若不想步入可悲的夕陽生活，提早規劃退休金不能慢，專家建議以「必要、重要、想要」三目標，計算自己所需退休金。 　全球人壽副總經理劉靖姍指出，全球人口都面臨結構老年化問題，根據美國醫學報告顯示，西元2100年人類的壽命可以活到150歲，可預期在不久的將來，養老的時間將會比工作的時間長。 　外電報導，73歲的柿崎剛介是日本典型老窮族，當過雜誌排版工人的他，在印刷廠經營失敗後，孤窮一身，只能靠社會福利金在東京一處集合住宅裡過日子。類似的問題主要是日本長期經濟不景氣，加上子女不像從前願意跟老人同住所致。 　台灣也面臨同樣問題，隨著生育率下降，台灣已邁入高齡化社會。根據內政部統計，老年人口占總人口數的9.74%，青壯年的扶養比將從現行的每7.4個青壯年扶養1個老年人，變成2026年每3.3個青壯年要扶養一個老年人口。老年扶養比持續升高，顯示老年人口對社會工作人口會帶來相當大的衝擊，年輕人若須扶養父母，就得犧牲自己準備退休金的預算。 　劉靖姍認為，退休規劃的目標分為三種層次，一是讓生活不虞匱乏，滿足日常生活基本開銷的「必要目標」；其次，是讓自己享有健康生活，滿足醫療、保健或長期看護需求的「重要目標」；第三則是擁有是嶄新且有活力的生活，即擁有優質生活的「想要目標」，不僅是退休後物質生活不窮，還能滿足精神層面的需求，甚至一圓年輕時的夢想。 【2006/08/28 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 周筱玲：做好理財生涯規劃 退休有保障 2006.08.28　 工商時報 @實習記者簡立人/台北報導 　「致富機會永遠存在，要為自己創造環境！」華僑銀行副總經理周筱玲在「我的致富森林」講座中，與大家分享致富的方法時，鼓勵大家尋找自己的致富森林，並建議理財一族及早開始作理財生涯規劃，退休之後才能有優渥、悠閒的生活。 　周筱玲表示，人生有六個「玻璃球」，分別是健康、家庭、朋友、工作、愛情及財務，每顆球都很重要，其中「財務球」更是能幫人實現夢想；她並列舉「全方位高手」、「當幸運來敲門」兩本書，透露成功憑的不是運氣，而是一個動機、一個觀念、一個理想，工作、投資時也應該保持樂觀，當條件與環境都具備了，只要有耐心，機會就會到來。 　周筱玲分析，尋找致富森林有五大步驟，分別為一、了解自己；二、認識致富森林中的每棵樹；三、參加講座；四、使用魔法工具；五、確認樹長怎樣。每個人的森林都不同，因此要認識森林之前，先要了解自己需要的是什麼、投資屬性是保守型、成長型、穩健型，還是積極型，然後再善用理財工具，參加講座、吸取理財知識，最後才會含笑收割。 　致富森林栽種的要素包括資產負債表、現金流量表，周筱玲說，很多人增加現金流量都只是靠上班的薪資，然後再把辛苦賺來的錢存到銀行，到最後銀行的利息又被通貨膨脹吃掉，到了退休的年齡才發現可以運用的資金不夠，沒有辦法好好享受退休生活。所以，周筱玲認為，應該從現在起學習理財規劃、善用致富森林，擬定資產策略、掌握核心、衛星標的持有比例，並計算自己需要多少退休金。若是還在為生活打拚的上班族，周筱玲則建議可以採用三、三、三法則，也就是平均把收入分成投資、應急、生活三大塊。 　周筱玲並提出賺錢的五大定律：一、會流向願意儲蓄的人；二、錢會流向懂得運用的人；三、錢會流向懂得保護它的人；四、錢會逃離不懂得經營它的人；五、錢會逃離想獲取暴利的人。 小媽經驗談 小媽覺得她講的這五大定律很不錯：一、會流向願意儲蓄的人；二、錢會流向懂得運用的人；三、錢會流向懂得保護它的人；四、錢會逃離不懂得經營它的人；五、錢會逃離想獲取暴利的人。 其實，回頭想想，她前面所提的：人生有六個「玻璃球」，分別是健康、家庭、朋友、工作、愛情及財務，每顆球都很重要，而每顆球都可以套用在這五大定律裡∼ --------------------------下一則--------------------------　 理專？壽險顧問？哪個好■ 記者蔡靜紋�台北報導 　「想準備退休金，我該找銀行理財專員幫忙好？還是找壽險顧問好？」不少人都有這種疑問，理財專家建議民眾視需求來選擇。 　一般人對銀行的品牌信賴感最高，再來是保險公司，證券公司排名第三。 　不過，隨著近幾年國人投保率提高，再加上保險公司也積極開拓退休規劃市場，民眾透過壽險顧問理財的比率也愈來愈高。 　在台灣，一般民眾進行投資時往往遇到資訊不完整或專業不足的問題，沒有計畫性地追高殺低，100個進場的人最後大概會有99個人會搖著頭告訴你：「不要隨便投資，太容易賠錢了！」如果準備退休金，也是用傳統「追高殺低法」，最後結果恐怕難以想像。 　想理財，最好還是找專家商量。至於找銀行理專跟找壽險顧問有何不同？全球人壽銀行保險部副總經理莊中慶認為，以投資成本而言，同樣一種保險商品，在銀行買的費率可能略低於壽險顧問；若以理財建議而言，銀行理專比較著重快速成交，對理專來講，時間就是成本，沒法給太多時間與客戶詳談。 　壽險顧問必須先對客戶進行需求分析，甚至還得交建議評估報告給公司，所以大多數業務員都願意花時間多談談。 　「理專、壽險顧問的最大不同，就在跟你面對面的時間長短。」 【2006/08/28 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 新鮮人理財 星座指引明燈 2006.08.29　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　星座、面相流行風也吹到投資理財領域！壽險業者表示，目前金融保險理財的訊息和商品相當多，剛踏入社會的新鮮人經常不知道自己適合哪種投資方法，建議不妨透過星座分析瞭解自己的理財特性，輔助自己打造專屬的保險理財計劃！ 　土象 應提高理財靈活度 　理財過於保守還是衝過頭？理財專家認為，這和自己的個性很有關係，但是理財畢竟不是賭博，確實可以參考自己所屬星座其個性特質可能產生的理財行為，來作為選擇商品的輔助。 　例如，生性保守的土象星座的人（金牛座、處女座、魔羯座），每分錢都會花在刀口上，反映在保險理財上，例如保本型終身壽險，保障終止時除獲得身故�完全殘廢保險金外，還可領回已繳保費總額，會讓土象星座覺得花的每一分錢都很值得。 　不過有時理財過於保守，可能忽略通貨膨脹的威力及投資獲利的機會，ING安泰人壽建議，土象星座在理財策略上應提高理財的靈活度，積極開創有利的理財機會，將為自己增值不少財富。 　火象 宜避風險穩健理財 　至於向來給人賭性較為堅強的火象星座的人，加上多數為慷慨大方的天性（牡羊座、獅子座、射手座），消費時容易衝動性購買，勇往直前的個性反映在理財上，偏好積極型的理財工具，但往往忽略風險評估，ING安泰人壽建議，火象星座的人在理財策略上宜穩健，節流重於開源，養成固定存錢的好習慣，例如購買短年期儲蓄險，累積財富。同時多吸收理財資訊，選擇適當的投資標的，在規避風險的前提下追求投資收益。 　風象 投資型保單最有利 　聰明靈活的風象星座（雙子座、天秤座、水瓶座），對新穎、靈活的理財工具接受度較一般人高，就比較適合透過投資型保單享受彈性理財樂趣。 　水象 策略從簡交付專業 　心思細膩的水象星座（巨蟹座、天蠍座、雙魚座），喜歡居家生活，反映在理財上則是偏好穩定及長期效益，但缺點是較不善於分析，所以理財策略宜簡單或交由專家處理。 --------------------------下一則--------------------------　 星座理財 相準年輕人胃口-自由時報950831 〔記者高照芬�台北報導〕 　時下的保險理財工具很多，但並不一定適合每一個人，ING安泰人壽建議，個人進行保險理財規劃時，應先了解自己的理財特性，該公司並以星座分析，剖析各星座族群的理財性格，提供時下年輕人保險理財的參考。 　ING安泰人壽歸納西洋12星座的個性，土象星座（金牛座、處女座、魔羯座）個性務實，保本型終身壽險受青睞；水象星座（巨蟹座、天蠍座、雙魚座）感性重於理性，分紅還本終身壽險可提高生活品質。 　火象星座（牡羊座、獅子座、射手座）慷慨大方，短年期儲蓄險累積財富；風象星座（雙子座、天秤座、水瓶座）靈活多變找新鮮，投資型保單可享受彈性理財的樂趣。 　ING安泰人壽表示，土象星座的投資者，每分錢都會花在刀口上，反映在保險理財上，保本型終身壽險，保障終止時除獲得身故金外，還可領回已繳保費總額，讓土象星座覺得花的每一分錢都很值得。 　水象星座的投資人感性重於理性，喜歡居家生活，反映在理財上是偏好穩定及長期效益。例如兼具保障加儲蓄、分紅特性的分紅還本終身保險，壽險保障可提高家庭保額；生存金作為實現夢想基金；保單紅利用於抵抗通貨膨脹。 　火象星座消費時容易衝動性購買，勇往直前的個性反映在理財上，偏好積極型的理財工具，但往往忽略風險評估。ING安泰人壽建議，火象星座的人在理財策略上宜穩健，節流重於開源，養成固定存錢的好習慣，例如購買短年期儲蓄險，累積財富。 　風象星座對新奇事物特別感興趣，反映在理財上，對新穎、靈活的理財工具接受度較一般人高，掌握獲利的機會也可能比別人多；不過如果耐性不足，理財沒有持之以恆，就無法享受複利的效果。 --------------------------下一則--------------------------　 單身、頂客、空巢族 退休金信託 財產安穩抱 2006.08.30　 工商時報 @魏喬怡 http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,120507+122006083000504,00.html

各報理財資訊950901

2006年09月01日
公開
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歡迎大家九月份繼續來小媽家看股基資訊,從這個月開始,本內容改變為各報理財資訊,將小媽每天必看的一些報紙資訊下載後,把理財和股市及基金資料放上來,希望大家在理財的路上更順利!!!如果各位想要小媽有什麼理財的好消息跟各位說,歡迎留言表示願意讓小媽加入連絡人哦~ 歡迎訂閱雞婆葉小媽在奇摩發的電子報=雞婆葉媽的家電子報 有多少人看了這篇日記呢?答案是： 今天的理財新聞在此~~ 對了,有些理財資訊小媽若有看到可以發揮的,就會在後面屁一點心得哦~ 週末看新聞學理財的就會放些沒放在每天日記的內容/也許是事後補的,因為小媽每週一至五若有抓新聞就會放上來,若週六日放假,會在隔週的週一或週二補上相關資料,若晚一點點放,不是工作太忙,就是又出去玩了,總之...我一定會放上來的啦~~~因為我知道很多人會來看...感恩喲!!!!!!!! 理債理財篇 新鮮人理財 40歲財富翻一倍-自由時報950901 記者陳麗珠�專題報導 　今年畢業的社會新鮮人們，可能已經領到了進入職場後的第一份薪水，根據專家估算，一元要變兩元將需要36年的時間，這顯示理財規劃的重要性不言可喻，要如何存到人生的「第一桶金」？ 　銀行理財專員建議，首先應具備簡單的基本保障；其次要撥一部份薪資慢慢累積緊急備用金；然後才開始進入投資理財階段。至於投資理財新手，建議可利用低門檻、高流動性、參與市場較廣的組合式基金為首選。 　起薪不高 更要理財 　理財專員說，剛拿到第一份薪水的社會新鮮人，充分體悟「血汗錢」的真正意義，如果不好好思索如何將薪資所得變成「理財所得」，未來想買房子的困難度極高，尤其等老了、沒工作能力，要過日子恐怕都有困難。 　理財專員指出，如果不考慮通貨膨脹率，依目前的存款利率水準，一元要變成二元，少說也要36年，以24歲開始工作為例，要到60歲財富才能翻一倍，但透過適當的理財規劃，可能在40歲之前財富就可以翻一倍。 　理財專員表示，以目前的薪資水準，大學畢業生剛踏入職場每月可領到的薪水約2.5至3萬元不等，從事的工作以業務性質居多，簡單的基本保障是一定要的，例如醫療險、意外險等，再扣除生活開銷，沒有房租負擔的人，每個月剩下1至1.5萬元已經算很不錯。 　理財商品 不要選貴 　接下來，就要透過理財規劃讓辛苦錢快快變多，理財專員強調，年輕人理財要掌握一項重要原則，那就是不買「貴」的理財商品，也就是需要本金與報酬率相較，需要本金的部位較高，但報酬率卻相對偏低，例如：定存、儲蓄險等，這些商品的特色是風險非常低。 　組合式基金最熱門 　組合式基金是時下相當受到投資人青睞的理財商品，理財專員表示，組合式基金的特色是，由一組專業團隊幫投資人做選擇，在數十檔甚至上百檔全球表現較為出色的子基金，納入組合式基金投資組合內。其投資門檻低，與一般共同基金相似，並且隨時可贖回、流動性高，3,000元就可參與全球數十檔以上的基金；報酬率約6%左右，屬於穩健型的商品。 　理財專員提醒，背負就學貸款的新鮮人，還是要先還貸款，若利率約3%，不用急著將閒錢都拿去還貸款，可將一部分清償貸款；一部分移做理財，報酬率如果達6%就划算了。 ………………………………………………………… 加強專業 踏上發達之路-自由時報950901 記者陳麗珠�專題報導 　想要快快累積一筆財富的社會新鮮人，千萬不要以為理財才是增加財富的唯一管道；外商銀行主管指出，全球仰賴理財提高財富最出色的人是巴菲特，但無論是微軟總裁比爾蓋茲、鴻海董事長郭台銘等都是以專業取勝，創造的財富更驚人。因此社會新鮮人宜將重心放在本業上，降低自己的「可替代性」，並積極取得提升薪水的機會，也就是說，薪水成長加上理財雙管齊下，財富累積速度才會更快更穩。 　外商銀主管指出，除了透過理財提升資產運用效率外，專業技能尤其是加速財富累積的方法，一輩子受用且不受市場波動衝擊。 　外商銀主管認為，剛踏出社會的年輕人，省錢、理財規劃雖是重要課題，但部分年輕人卻忘記本業，沈溺於股票市場，本末倒置；所以社會新鮮人理財可考慮交給專業人士負責，保持關心即可。更多的精力應放在本身的專業，降低自己的「可替代性」，更能獲得薪酬提升，達到每年財富至少穩定增加5%至6%的目標，這才是打敗通膨的最佳法門。 ………………………………………………………… 省下小錢 累積財富之道-自由時報950901 記者陳麗珠�專題報導 　社會新鮮人累積財富之道，除了投資，更要謹記：「所有的大錢都是從小錢累積而來」，節省日常生活中不必要的開支，包括減少跨行提款、少喝高價咖啡、少吃高價商業午餐、少用手機聊天等，每個月最少可省下3,000元，最多甚至有6,000元，一年結算下來能多出3.6萬至7.2萬元資金，等於自己給自己一、兩個月的額外年終獎金。 　理財專家指出，方便是現代人的最高生活指導原則，但其實伴隨「方便」而來的就是「成本」支出。例如兩三步一家的便利商店很方便，但仔細觀察比較，可發現商品價格與大超市、大賣場差很多，因此剛出社會的新鮮人，想存錢就一定要建立「不方便」的節流概念。 　理財專家提出省錢撇步，其實就是從日常生活的食、衣、行中開始建立健康價值觀。例如跨行提款每次六元，每月如果提個兩次，一年下來會花掉144元。或許並不會覺得這個費用很高，但如果以現在存款利率來計算，144元與一萬元的一個月定存利息收入差不多，何不多走幾步路就省下。 　銀行理財專家強調，只要用心留意自己每日、每月的開銷，可省下不少錢，例如在不同購物地點，同樣商品的價格可能一差就是50%，試想，現在想找投資報酬率達50%的理財商品，實在不容易；平常省小錢，每個月往往會省下3,000至6,000元，一年就是3.6萬到7.2萬元，這不就等於給自己一、兩個月的額外年終獎金？甚至再透過投資，發揮更高的累積財富效益，也激發努力的信心。 --------------------------下一則-------------------------- 小媽經驗談=說到省小錢,變大錢... 小媽是在月底就會把下個月的錢做些分配,久了,不用再做預算表,也不會多花太多錢==除非那個月有出去玩,不然收入的和支出的差不多,基本上要做好收支,就是要先記帳,知道每個月在食衣住行育樂等方面花了多少,有些房貸的或其他的,能清楚列就清楚列,記了幾個月就可以看出自己的花費是在哪些方面,在自己看看能夠省的有哪些.... 不過若覺得記帳麻煩,又想省點小錢來投資,小媽看了這個新聞馬上想到一個方法~~就是: 在要出入口的玄關處放個存錢筒,先看你想要每個月投資多少錢,如果是3000元,那麼,在發薪日的那一天,先投個200~500元進去,之後每天只要放10元就好了,算一算到下個發薪日前一天,至少有3190元在存錢筒裡,把它拿出來,存到你要投資的戶頭裡...這樣是不是很簡單呢!!第一天要存多一點的原因是=要多存手續費的部份~因為定期定額基金通常是連續三次扣款不成才會停止扣款,所以中間若一次沒辦法也沒關係,可是不要三個月都沒辦法哦~~ 不錯的方法吧~給大家參考~~ 09/08補 結果...上面給他算錯了,如果真要這樣存,一個月結算是500元而已... 應該是要每天存十元改成一百元啦...數學從小就不太好哩..靠計算機啦~ ………………………………………………………… 時機歹歹四五年級生 55％不敢想退休 2006.09.01　 工商時報 @黃惠聆 http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,120507+122006090100492,00.html ………………………………………………………… 五年級生現在退休 1500萬才夠 2006.09.01　 工商時報 @魏喬怡 http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,120507+122006090100493,00.html ………………………………………………………… 分散投資組合 千萬退休不是夢 2006.09.01　 工商時報 @實習記者許方怡/台北報導 　在少子化、高齡化社會的影響下，現在平均每三．三個人就要養一位退休者。年輕人負擔加重，退休養老靠自己還是比較實在，新光人壽理財專家黃志尹表示，越早做好理財規畫，定好目標，讓自己有個千萬退休的養老生活。 　投資理財是要靠自己行動，還有長時間的規畫，這二者是缺一不可。物價不斷上漲，而上班族薪資卻趕不上物價的上漲指數，使得錢變薄的速度是越來越快。黃志尹建議，要及早有投資的觀念，不只是存錢而已。 　對於投資，黃志尹提出基本的財務觀念：分散投資組合，確定目標及本身要有確切的執行能力。投資的工具很多，都各有優缺點，在選擇時候，必須要有八個概念：保本、低風險、高報酬、稅的優惠、變現性、專家管理、安全和保障。 　在投資重點方面，要股債平衡（股三債七）；貨幣平衡（美元＋歐元＋日元）；區域平衡（全球＋區域＋單一地區）；最適的投資組合，這些都是分散風險的方法，讓傷害降到最低。 　黃志尹給即將退休的民眾建議，對於投資理財，要收集資料、多聽多看、也要有分析資料的經驗，最重要的是，自己必須訂定目標，則千萬退休，不在是夢想。 ………………………………………………………… 到低物價地區 快樂退休 2006.09.01　 工商時報 @李佩真/台北報導 　退休理財規畫，一定要趁年輕時，利用時間及複利效果累積退休金，但萬一到了五、六十歲，還沒有存夠退休老本，該怎麼辦？那麼，與其作富地區的貧戶，不如搬遷到低消費額地區，只要醫療資源充足、物價低的地區，甚至亞洲鄰近國家一些低消費的地區，也是退休旅居的選擇。 　根據Smart智富月刊調查「亞洲十大最佳退休城市」發現，台灣旅行業者與移民公司認為，在亞太地區，最適合台灣人的退休的城市，依序是日本沖繩、京都，以及深圳、新加坡、吉隆坡、蘇州、上海、曼谷、廈門、青島等。 　該項調查主要是參考歐美及日本的調查指標，以及台灣國情、生活習慣，和政治穩定度、種族問題、治安良好、就醫方便、民生採購、社會福利、簽證時間、來回機票票價、物價水準等九個指標，由近一百五十家旅行業者與移民公司，以亞洲二十三個首都或主要城市與台北相比較，來進行評比。 　Smart智富月刊社長林奇芬指出，退休時，若想要過國外旅居的生活，選擇的條件上，除了治安環境佳之外，還要考量語文因素，以及物價水準，醫療問題等。這次選出的城市，除了日本的沖繩與京都物價較高外，其餘城市對於退休族的荷包負擔並不重，至於五個入榜的大陸城市，主要是在生活費用上有其優勢，但在醫療方面，就比較弱些。 　如果還是習慣住在國內，同樣的，銀髮族退休住所選擇三大要素是交通方便、生活機能、就醫方便。目前台灣也有些業者規畫建立老人住宅、養老村等，不過，這些地方很多需要數百萬元的押金，都是需要靠年輕的時候，好好規畫理財，老時才能輕鬆過退休生活。 　若是一般資金不算多的退休族，則可以考量房價、物價低的地區。永慶房仲集團表示，退休銀髮族應注重住宅機能與生活的便利性，以及鄰近醫療設施，方便就醫為換屋主要考量。若是退休金不足，可以選擇低租金、低房價的地區，中、南部房價遠低於大台北地區，平均四百萬以上便可在不錯的區域買到透天產品，氣候較乾燥、晴朗，相當適合老年人居住。 　此外，在生活機能、醫療上也有大都會區的便利性，例如台中市南區、西屯區，以及台南市東區及永康市，未來在高鐵通車，交通便捷性提高下，相當適合退休族成群南移，而台灣東部地區也是許多愛好山水的退休族決定退休的地方。 ………………………………………………………… 籌措退休金大作戰 每月多存1萬元 還來得及！ 2006.09.01　 工商時報 @魏喬怡/台北報導 　還沒存到七百萬元的五年級生，不可就此放棄，要更加緊腳步地「存老本」！距退休還有二十年，還來得及「以時間換取報酬」。 　華南銀行財富管理部估算，若現在開始，每月存二萬元、報酬率十％，十五年後基金可累積六百二十九萬、保險約七、八十萬元，總資產可達七百萬元。 　瑞泰人壽總經理包道霖指出，每月一萬元，報酬率只要六．五％，二十年下來存個四、五百萬元沒問題；匯豐中華投信副總經理孫煌正則表示，五年級前段班的人（四十歲），每月投資二萬、八％報酬率，二十年就有一千一百萬左右，退休時每月有四．六萬元；後段班的人（三十歲）每月存一萬、報酬率十二％，三十年後有二千九百萬元，退休後每月有十二萬元可用。 　華南銀行財富管理部建議，投資組合最好是股、債與保險兼具。（右圖）保費最好在年收入的十分之一，而股票與債券等投資，則應隨著經濟環境與景氣變動的狀況，每年或每季做好檢視與重置的動作。其中，股票投資比重可參考經驗法則Thumb' Rule：投資股市的比重=一百-歲數。（例如：四十歲的人，投資股市比重=100％-40％=60％） 　包道霖認為，直接投資變額萬能壽險，同時有保障與累積財富的效果。此階段的人，投資策略偏穩健，可採：全球債券五十五％、台灣股票二十％、全球股票二十五％來布局。而有房貸債務的人，最好加保定期險、意外險，拉高保障，並且一定要保醫療險，可增加面對疾病或意外事故時的保障。 　孫煌正則指出，三十歲的人，可選擇風險程度較高的積極型基金（如：新興市場基金），四十歲的人，建議選擇穩健型基金，搭配少部份的積極型基金，在風險與報酬之間尋求適當平衡點。 ………………………………………………………… 保衛資產、穩健增值不輕忽 2006.09.01　 工商時報 @魏喬怡/台北報導 　若是現在已存到一千五百萬元的五年級生，也別高興的太早。如果沒有做好投資理財、資產保全的規畫，依然不能高枕無憂。華南銀財富管理部強調，此時理財重點在於保本與穩健增值，標準銀行亞洲有限公司全球財富保障高級副總裁譚嘉偉則更加強提醒高資產所帶來的風險。 　華南銀財富管理部指出，所謂的保本與穩健增值，就是追求「超越定存加通貨膨脹」的報酬率。若景氣好，可以「全球股票型基金」搭配「全球高收益債券型基金」；若景氣趨緩或下彎，則可提高「全球債券型基金」的比重，這樣的配置，每年穩穩賺個八％應不成問題，以七二法則算，九年後資產就可成長一倍。（如：預期報酬率八％，用七十二除以八等於九（年）翻一倍；預期報酬率十二％，用七十二除以十二等於六（年）翻一倍） 　匯豐中華投信副總經理孫煌正則建議，為求資產繼續增值，因此，核心部位可以穩健與保守型投資做為資產配置，衛星部位則可配置一些在積極型商品中，如股市等。 　交付信託與保險保全資產在信託界有二十年資歷，曾幫許多香港富豪、知名影星做私人財富規劃的標準銀行亞洲有限公司全球財富保障高級副總裁譚嘉偉則提醒，當累積到財富時，一定要做好信託規劃。他表示，許多人忙於創造財富，但卻不知道財富達到一定程度時，問題才剛開始。尤其是財富由一代轉移到下一代的時候，很容易因為稅務、法律或其他原因，直接或間接流失。 　華南銀行財富管理部建議，若是要規劃「生前贈與」，最好的工具就是用「子女教養信託」或是分期繳費、滿期定期領回的年金險；而若是要做「遺產稅」的規劃，則保險工具最適合，也就是由父母繳費，小孩為受益人，那麼每位「成年」子女，可有三千萬元的免稅保險金給付額度。 　中國信託個人信託部協理楊淑惠進一步舉例，四十歲的人，若有二千萬元銀行存款，可將之成立信託，信託期間二十年，一部份信託財產可以定期給付，當作自己退休後的生活費使用；另一部份可以採分年移轉的方式，充分利用每年的贈與免稅額（一百一十萬元），陸續移轉資產給下一代。如此規劃下，不僅信託財產是交由專業的銀行運用，提高資金投資效率外，既可保障個人退休生活，又可避免不孝子女棄養父母，達到資產移轉與財產保全的效果。 基金債券-操作手法篇 投資海外基金 宜全球化布局■ 記者楊雅婷/台北報導 　今年多數貨幣兌台幣升值，投資海外基金的投資人多能避掉匯兌損失。如泰銖兌台幣今年以來升值逾9%、歐元兌台幣也有8%的升值幅度，讓投資在泰國股票型基金或歐洲股票型基金在換算成台幣計價報酬時，有明顯的匯兌收益進帳。但匯率市場陰晴難定。多數專家會告訴投資人要以全球化佈局的方式，只要境外基金投資組合裡有美元、歐元、日圓、或其他貨幣，透過彼此相對價值的相互消減，就可化解大半的匯兌風險。 　富蘭克林證券投顧表示，匯率會對海外基金產生報酬率不同影響，但原因並不在於該海外基金的計價幣別，而是該海外基金所投資的國家，其貨幣資產是否為強勢或是弱勢幣別。 　如一支美元計價的泰國股票型基金，由於基金經理人乃以泰銖去投資泰國股票，所以屬於泰銖資產，只要泰銖兌美元升值，就會反映到泰國基金的美元淨值上。富蘭克林證券投顧也提醒，投資海外基金最重要的還是要看當地股債市基本面是否強勁，畢竟在國際匯市中很難有永遠強勢或永遠弱勢的貨幣。而且把投資期間拉更長遠來看的話，影響投資績效的重要成份還是在當地股票、債券的報酬變化。 【2006/08/31 聯合晚報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則-------------------------- 第四季保守 布局大型防禦股■ 記者許韶芹�台北報導 　第三季過了一大半，第四季即將到臨，但下半年全球經濟趨緩、資金明顯從股市退潮，投顧法人建議，第四季投資人保守心態濃厚，投資布局最好找高股利、低風險的大型防禦股，或是布局債券。 　富達投顧分析，今年股市經過5月重挫後，投資人對股市未來的不確定感也上升，再加上下半年全球通膨隱憂還是牽動著市場敏感神經，加以各國不穩定的匯率，及明年全球經濟成長率可能低於今年成長動能的預期，波動風險值明顯升高。 　富達投顧因而建議，下半年投資人應以「持盈保泰」為宜，策略以「防禦」為主。其中，價值型股優於成長型股，大型股優於小型股。高股利個股投資價值也優於低股利者，能發高股利表示公司有盈餘，企業獲利穩定，公司傾向將盈餘分配給股東。 　富蘭克林證券投顧則是建議，除了穩定成長的大型股之外，債券市場也可以納入核心投資組合中，這樣不僅可提高資產面對恐怖攻擊等變數的防禦性，還能掌握美國升息進入尾聲的投資利基。 　區域投資上，摩根富林明投顧說，下半年全球經濟有眾多不確定因素盤旋，市場稍有風吹草動，也將衝擊敏感度高的新興市場，投資區域應以成熟地區為優先，其中歐洲市場最值得推薦。 　摩根富林明投顧指出，經過5到7月的修正期後，歐洲股市已自低點反彈近一成，指數回到三個月高點，並朝向5月上旬的四年新高挑戰。即使未來美國利率動向與經濟降溫程度仍將左右歐股走勢，當美國聯邦準備理事會（Fed）暫停升息後三到六個月，歐股多有正面回應。 　由於歐洲企業全球化程度甚深，只要美國景氣降溫程度不致過大、全球經濟仍穩步向前，在聯準會升息擔憂逐漸減輕後，歐股在基本面優勢下仍將持續走強。 【2006/09/01 聯合報】 ＠ http://udn.com 基金債券-投資風向篇 八月基金績效－境外基金篇 印度基金反敗為勝 2006.09.01　 工商時報 @徐秀美 　八月哪一類海外股票型基金最讚？投資人沒想到的是─印度基金！五、六月在全球股災中跌最慘的印度股市居然在八月絕地大反攻，前十檔股票型基金當中，前五名被印度基金囊括，一個月的投資報酬率均在九％以上，聯博印度自由化基金以投資報酬率一○．一五％，奪得八月份海外股票型基金績效最佳冠軍寶座。 　八月報酬率　至少八％起跳 　其次是，匯豐印度基金、JF印度基金、利安資金印度基金和首域印度次大陸基金，績效表現分別為九．七％、九．四三％、九．○八％和八．六三％。 　多數人在新興市場操作以波段操作為上策，這幾檔印度基金一個月績效表現不錯，投資人不禁要問，既然有了九％的投資報酬率，如果賺到了，現在該不該贖回？ 　國泰世華投資信託處襄理吳慧玲認為，印度市場上沖下洗的幅度大約在二○％左右，若投資人想波段操作，可在印度股市一萬二千點的時候出場，現在指數來到一萬一千點左右，只要突破一萬一千五百點，很快會站上一萬二千點。 　未來十年　印度表現舞台 　印度市場和中國市場一樣，擁有龐大的人口和市場消費潛力，在中產階級的崛起，匯豐中華金磚動力基金經理人楊勵修認為，未來十年，是印度和中國表現的舞台，長期趨勢看好，只要投資人掌握重要的進場時點，漲多不追，加上好的波段操作，市場就會給你「公道」。 　八月份海外股票型基金，除了印度基金表現最佳外，全球科技型基金也是不遑多讓。如美林世界科技基金、JF美國科技基金、百利達全球科技基金、瑞士信貸全球科技基金和荷銀資訊科技基金，投資報酬率分別為八％、七．八四％、七．二五％、七．○四％和六．七九％。 　通常第四季在聖誕節、亞洲農曆年等因素帶動下，全球股市都會漲，加上傳統電子股旺季來臨，手中握有科技基金的投資人就抱牢吧！要賣，等到十二月底或明年第一季時，再伺機而出。 　摩根富林明美國科技基金經理人蓋瑞．利博曼(Gary Liberman)指出，今年以來美國科技股表現相對落後，不過進入第三季後，由於美國科技股轉好，多家科技大廠業績高於預期，推動股價上漲。 　利博曼建議，展望第四季，景氣仍偏向正面，市場仍期待第四季的旺季效應，穩健型投資人可在九月份情勢進一步明朗後再進行加碼；積極型投資人則可在目前股市震盪中分批逢低佈局，以期待第四季傳統科技股漲升行情。 　能源黃金基金 等待起漲行情 　除此之外，銀行理專也建議，當前仍可考慮能源、黃金基金，等待第四季的起漲行情；投資區域則可放在歐洲和日本市場。 　富達投顧認為，目前全球股市出現資金退潮的現象，第四季全球的投資策略仍應以高股利、低Beta、大型防禦類股為重心。太平洋地區則以高股利率者表現較為優異。新興市場則著重在毛利成長與獲利成長。 　德盛安聯投顧指出，在美國科技股帶動下，建議可小幅加碼南韓、台灣及印度科技股；新興中東歐佈局上，持續看好俄羅斯股市，及經濟好轉、外資信心增強的土耳其及以色列內需類股，並獲利了結波蘭等漲多的市場。 ………………………………………………………… 八月基金績效－國內篇 科技、中小型基金表現亮眼 2006.09.01　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　八月以來一百七十九檔國內股票型基金平均報酬率達到三．四六％，擊敗同期台股大盤指數漲幅○．三九％，元大投信分析指出，八月份國內股票型基金前十五檔基金平均報酬率高達六．七九％，今年以來平均報酬率亦達到五．一％，雙雙擊敗大盤表現，元大店頭基金更以八．九四％的高報酬率勇奪冠軍，亦是前十五檔股票型基金中唯一一檔店頭基金。 　元大投信表示，近期政治活動對台股衝擊應屬短期影響，未來將逐漸鈍化，第三季電子業有需求回溫跡象，預期第四季台股走勢將由電子股領軍。此外，美國聯準會（FED）未來升息的機率並不高，綜合台股基本面與美國聯準會利率政策，台股行情應可審慎期待。 　元大店頭基金經理人江品鋒表示，六、七月以來電子淡季已在近期修正完畢，且今年底有機會出現一波資金行情，建議投資人可逢低佈局雙D（DRAM、TFT-LCD）、手機、面板零組件、LED、太陽能，以及中概收成股等明年較看好之類股。 　八月份表現突出的基金類型主要以科技、中小型基金為主，投信業者表示，近期國內、外金融市場紛擾因素頗多，不過台股在健康拉回整理後，基本面看法並無改變，預估指數在修正後，仍有再向上的動力，因此近期回檔整理，正是難得的進場時機。 　尤其第四季通常為電子股旺季，群益投信表示，近期國內基金多尋找具特殊利基題材的中小型電子股以及生技製藥類股，因此可開始佈局國內科技基金。 　大眾投信認為，應找尋國內具價值創新與受惠兩岸開放的企業包括電子、傳產、觀光百貨、航運、資產營建與金融股，因此有中國概念的股票型基金也是接下來可留意的基金類型。 --------------------------下一則--------------------------　 歐洲小型股 稱霸成熟市場-自由時報950901 〔記者高照芬�台北報導〕 　今年全球三大主要成熟市場中，以歐洲股市表現最好，歐股之中又以小型股的績效優於大型股，根據Lipper統計資料顯示，今年以來歐洲小型股平均績效逼近20%，優於歐洲大型股，如果以三年的績效來看，歐洲小型股基金的報酬率已逾一倍，稱霸成熟市場。 　投顧業者表示，歐洲小型企業基金平均績效不俗，空手投資人可在第三季底時佈局歐洲小型股，以掌握第四季股市反彈契機。 　摩根富林明歐洲小型企業基金經理人法蘭西斯科． 康得（Francesco Conte）指出，歐洲即使面臨升息，預期對股價表現的影響性不大；建議第四季歐洲佈局仍可採大小型股兼具方式，擔心股市震盪者可加重大型股比重。 ………………………………………………………… 歐洲小型股 將續發光■ 記者徐慧君、曹佳琪�台北報導 　今年歐股在匯率上揚、企業獲利表現亮麗下走勢穩健成長。摩根富林明歐洲小型企業基金經理人法蘭西斯科•康得（Francesco Con-te）昨（31）日指出，雖然歐洲小型股目前本益比略高於大型股，但第四季可望反應旺季效應，小型股走勢依然看好。 　根據理柏統計，在全球成熟市場中，歐洲小型企業基金今年來平均績效逼近20%，表現優於歐洲大型股，在成熟市場中的表現也很搶眼。 　康得表示，雖然目前歐洲小型股本益比略高於大型股，但因歐洲小型股企業盈餘成長率比大型企業好，因此市場願意付出較高的本益比。 　時序即將進入第四季，康得指出，往常第四季歐洲小型股表現機會優於大型股，在目前市場看好第四季旺季效應發酵下，康得預估小型股基金未來仍有近一成的上檔空間。 　雖然歐洲進入升息循環，但在歐洲企業獲利表現支撐，以及第四季旺季效應帶動下，歐洲科技股出現補漲行情，升息並未影響股價表現。 　康得指出，歐洲升息的不確定因素已陸續反應在股價上，投資人不用太過擔心。 　據統計，今年上半年歐元區經濟成長達到3%，康得預期這波成長動力可望延續至下半年。 　JPMorgan預期今年歐元區經濟將加速成長，由去年的1.4%增至2.6%。歐洲央行也才剛調升今年區內GDP的成長率預估，從6月的1.8%到2.4%區間調高到2.4%，同時也上調今年的通膨率預估。 　配合國際總經情勢，由於美國升息與經濟降溫疑慮仍在，摩根富林明投顧建議第四季歐洲可採大小型股兼具布局方式，擔心股市震盪者可加重大型股投資比重，小型股雖然本益比稍高，但第四季可望反應亮麗旺季行情。 　保德信投信指出，歐元區第二季GDP季增率為0.9%，高於市場預期，通膨壓力未見擴大，歐元區第二季失業率則從第一季的8.3%降至7.8%，下半年景氣成長將穩健增長。 　建弘歐洲動力平衡基金經理人喬仁傑表示，市場預期歐洲企業自去年起加速的併購趨勢，將在今年下半年持續加溫，併購活動也為歐洲股市帶來有力支撐，由於歐洲穩健的經濟基本面並未改變，在企業獲利持續成長、併購熱絡提供股市良好支撐下，一向成熟穩健的歐洲股市，投資價值浮現。 　喬仁傑表示，上半年最受矚目的購併案，當屬鋼鐵業的世紀大合併，由全球第一的米塔爾收購全球第二的阿賽洛，若合併順利，將創造出一家產能超過全球第三日本新日鐵三倍以上的鋼鐵巨人。 　最新併購案則是義大利排名第二的聯合商業銀行，以296億歐元換股交易買下第三大的聖保羅IMI銀行，合併後總市值近650億歐元，成為義大利第一大、歐洲前十大銀行，這也是歐洲近六年來最大一筆銀行併購案。 【2006/09/01 經濟日報】 ＠ http://udn.com ………………………………………………………… 新聞分析》歐股 衝勁不足 抗跌力強■ 記者 徐慧君 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/3496616.shtml --------------------------下一則--------------------------　 巴西10度降息 拉美基金看漲■ 記者林韋任�台北報導 　巴西央行第十度宣布降息，刺激巴西經濟景氣，投顧業者說，不少外資持續看好巴西內需市場，拉丁美洲市場資金行情發酵，統計九檔拉美基金績效，一年平均有近五成報酬率。 　根據基金研究公司理柏截至29日統計，拉丁美洲基金近期的表現不算突出，九檔拉美基金近一個月的新台幣報酬率為2.37%，近六個月報酬率只有0.28%。不過近一年和近三年報酬率驚人，各為49.21%和206.78%。 　投顧業者指出，拉丁美洲易受到美國利率政策牽動，在美國聯邦準備理事會（Fed）未正式結束升息政策下，拉美股市仍難免震盪，積極型投資人可酌量布局單一國家，但穩健型投資人仍建議以區域型基金，如拉丁美洲市場、全球新興市場的方式介入，分散風險。 　摩根富林明新興35基金經理人吳淑婷說，巴西國際收支狀況不錯，包括7月經常帳順差已達國內生產毛額（GDP）的1.5%、外資也大舉回流，7月達16億美元，都讓巴西市場備受矚目，巴西降息更讓不少外資看好巴西的內需市場。 　金磚動力基金經理人楊勵修說，巴西降息的腳步看來不會停止，有助於國內的消費成長。過去市場認為美國經濟成長趨緩會衝擊到新興市場，但目前以巴西為首的拉丁美洲股市，漲勢是來自內需和大陸、印度的需求帶動，讓原物料大國的經濟成長與美國脫勾，目前金磚動力配置在巴西的比重約為25%。 　吳淑婷說，巴西中央銀行宣布降息2碼（0.5個百分點），總計從去年9月以來，巴西利率已降低十次，共達5.5個百分點，降至14.25%，創下20年來最低水準。 【2006/09/01 聯合報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 抗通膨 能源基金愈燒愈旺■ 記者曹佳琪�台北報導 　國際油價持續高檔震盪，加上用油需求旺季來臨，MSCI能源類股指數短線從低檔反彈至今，漲幅已達15%，遠勝同期間的全球股市表現，隨市場預期國際油價將再升溫，抗通膨商品將日益火紅，能源相關基金可望再延續一波漲勢。 　根據主計處資料顯示，物價指數已連續五個月走高，3月底物價低點為102.36，7月底物價指數走高到105.37，漲幅2.9%；反觀薪水漲幅，主計處公布今年上半年實質薪資為負成長0.26%，不但薪水追不上物價上漲腳步，銀行1年期定存利率也僅2%，換言之，原本把錢存在銀行賺利息的民眾，其實質資產也正在悄悄縮水。 　若要避免資產縮水、對抗通膨，投信法人表示，現階段應以投資原物料相關金融商品最有利，由於今年國際原油價格不斷走高，直逼80美元關卡，由低點每桶57.65美元，一度飆漲到76.98美元，漲幅高達33.5%，若能趁勢投資油田相關能源基金或股票，抓對趨勢即可避免資產縮水。 　進一步觀察目前能源相關基金表現，統計顯示不論投資在油田、原物料或其他能源，最近一個月淨值以華頓全球黑鑽油源高息基金排名第一、達3.76%，比利時–全球替代性能源基金以3.72%排名第二，德盛德利全球資源產業基金排第三，績效為2.72%。 　華頓投信表示，原物料行情受產油國限制油量、恐怖攻擊事件頻傳致國際情勢不穩等影響，勢必還有一波漲勢可期。 　ING安泰投顧認為，7、8月是北美傳統旅遊旺季的汽油需求尖峰，然後在9月初開學後急速下滑，因此油價通常會在8月下旬反映季節性題材的淡化而走軟，但今年態勢可能與往年不同，因以、黎停火，國際油價提前滑落，連帶使今年布局冬季取暖旺季的時間點，也一併提前。 　以目前資訊研判，今年取暖季預估需求量將相當可觀，根據美國能源情報署推估，今年第四季全球能源平均每日需求8,760萬桶，超額需求達120萬桶，與去年第四季水準相當，若以去年10月中旬至今年元月底的北半球傳統取暖旺季來看，全球能源股表現十分搶眼，MSCI能源類股指數漲幅高達21.12%，無形中增添能源股的多頭信心，一旦第四季需求顯現，油價再漲一波的機率將同步提升。 【2006/09/01 經濟日報】 ＠ http://udn.com 小媽經驗談 可能很多人看了基金的介紹,都覺得我只要買長期的就能有上百萬,上千萬的退休金....有可能,但是.... 不是每支基金都是這樣 不是小媽要騙或嚇大家,過去的事是看得到的,但未來呢?? 除非你相信,你買的這支基金,20年後它依然存在,如果不存在呢??這才叫正常!!! 所以,如果有達到你的目標,像小媽的目標不大,就是看到漲的不錯就賣了..我也有賣了人家還在漲的,但是至少有賺20%就好,而目前手邊的日本基金,同一支哦,有漲了50%,也有跌10%,平均是漲25%吧....因為日本市場還有漲的空間,我就會一直放...不過如果各位沒有太多時間看情勢或線圖,那麼可以在收到對帳單後決定要不要贖,再不然直接和理專說,你放到漲或跌多少就要贖了... 有賺就好,因為想大賺時,別人比我們coco子彈更多...我們不要被賺去就好了...賺夠就好了...像我就是覺得,賺點錢,去玩,做點善事,本金還在,人生就快樂了.... 你呢!!有時錢太多反而也不好吼~~ 夠用就ok啦~~至少目前的生活,未來的生活有基本保障就好啦!! ~end~

950831股基資訊*

2006年08月31日
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有多少人看了這篇日記呢?答案是： 境外基金 國人最愛-自由時報950831 〔記者高照芬�台北報導〕 　國內游資充斥，且新台幣定存利率偏低；有意佈局台幣以外資產的投資人可以外幣存款、海外基金、外幣保單或以外幣購買黃金等方式，掌握外幣資產所帶來財富累積之果實。 　投資專家表示，在各類外幣投資工具中，以境外基金最受國人青睞；其次是外幣保單，且多以投資型保單的形式存在。 　投顧業者表示，目前由投信投顧業者引進國內的境外基金逾500檔，若以「外幣指定用途信託」的方式，也就是直接以外幣購買基金，通常適合於手中握有大量外幣資產，或是對外幣波動敏感者，以期能在基金贖回時，獲得最大的匯兌收益。 　另外，擁有大量外幣資產的投資人，也可以利用外幣保單進行個人或家人的投資及保險理財規劃，包括統一安聯、ING安泰人壽、南山人壽、英國保誠人壽等均推出外幣保單；ING安泰人壽推出美元、澳幣、港幣、歐元等四種外幣的變額年金保單，連結投資標的基金、結構債券。 --------------------------下一則--------------------------　 外資搶進 「日」正當中■ 記者許維真�台北報導 　雖然美股前一晚收高，且國際油價跌破70美元大關，但亞股昨（30）日表現漲跌互見，日、韓股市在尾盤前才拉回到平盤附近，但依然收黑，印度、泰國都呈小跌局面，台、港表現相對搶眼，漲幅分別達1.65%與1.18%。至於市場法人近期對亞股的投資展望，則最看好日股後市。 　統計外資近來對亞洲股市的買賣超後發現，外資從7月最後一周以來，持續買超日本、台灣、印度、泰國等主要亞洲股市，並以加碼日股最積極，在8月14日到8月18日這周，外資買超金額更高達49.81億美元，創下近十個月來的新高。 　美林證券預期，日經225指數年底會站上17,000點，明年第一季更會攀抵17,500點。 　

學北歐人過生活

2006年08月31日
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學北歐人過生活─簡約、效率、重視家庭-Li-chun提供 北歐的國民所得、國家競爭力，全球榜上有名；北歐人堪稱是地球上最懂得生活的一群人，北歐產品開啟21世紀的設計新風潮。 活得北歐一點兒，是現代人的嚮往，簡單、自然、幸福，北歐風儼然已成新時尚生活的代名詞，讓我們一起來透視北歐，休閒過生活。 下午的四、五點鐘，北歐人已經下班開著車到達湖邊或山上，恣意地划船或攀岩；此刻的台灣都會區，上班族仍賣力地衝業績，繼續吃著中午剩下的便當。不成文的加班文化，讓台灣夜晚的辦公大樓依舊燈火通明，晚餐的應酬又變相地延長了工作的時間。 北歐人平均每周工作時數三十七個小時，而台灣人平均幾乎多了八小時。根據瑞士洛桑管理學院公布的《世界競爭力年報》，台灣人去年平均工時已經超過二千三百個小時，居全球之冠；當然，如此勤奮努力工作的結果，也讓台灣在世界經濟論壇（WEF ）最新發布的《2004-2005年全球競爭力報告》調查中，排名全球第四；再看另一項統計排名，方能體認到，台灣得到這項「殊榮」是付出了極大的代價。 二○○五年，英國《經濟學人》依國民收入、健康、失業率、氣候、政治、工作保障、性別平等、自由、家庭和社區生活等指標，選出全球最適合居住國家，北歐國家的挪威、瑞典、丹麥、冰島都入圍前十名，芬蘭排名第十二，而台灣遠遠被排在第二十一名，無論是在自然環境、公共建設、社會福利以及文化教育上，辛苦勞碌的台灣人還是輸給了北歐人。 高效率，是北歐人之所以能拚半天、休息半天的主要原因。所謂羊毛出在羊身上，高效率的工作來自於北歐人認真地「創造」熱情，為了提高工作效率，北歐人總是絞盡腦汁，思考著如何改良技術，大到需要添加什麼好機器，小到如何設置機器上按鈕的排放位置會更便捷等等，北歐人總是想著如何讓機器或工具多做一點，人少做一點。 節約，對北歐人而言是多面向的，舉凡節省工時、節用資源以及節制消費，都在節約之內。除了重視實際效用，勤儉持家的美德讓北歐人比其他先進國家活得更好。例如有專家認為，美國的創造力和勞動效率也非常高，但美國人並沒有過得比北歐人優閒，主要是因美國人需要的東西太多了，多數人喜歡開更大的車、住更大的房子，個人平均所消耗的能源也是世界第一，這也讓美國人的平均債務居世界前列。 反觀北歐人，嚴苛的天然環境養成節約的民族性：飯不能不吃，但不必太好；錢不能沒有，但不必太多。例如，知名瑞典品牌IKEA的創始人坎普拉德，即使身為世界大富翁之一，出門旅行仍搭經濟艙，在公司自掏腰包吃工作午餐，首富都如此了，更何況平民百姓。物質欲望低了，人就快樂多了。 SAAB總經理陳志欣20多年前便開始接觸瑞典，生活及工作態度儼然已成半個北歐人，崇尚極簡主義的他，以此理念親手設計全省的20個SAAB展示場。他的家庭生活很北歐，早、晚餐一律在家吃，不應酬，如果需要陪老外吃飯，則由員工抽籤決定；如果是大人物，他必選擇共進午餐。 他認為北歐人富裕健康的生活其來有自，高所得、高福利的社會制度，讓北歐人從小到大無憂無慮，居家生活品質世界第一。比所得、比福利，當然比不過北歐人，不過，生活品質是個人可以掌控的，陳志欣建議從生活中檢視一下，看看以下五個問題，自己有沒有福氣過得像北歐人？ 1.晚上7點到10點，你在哪裡？ 台灣：人們多在KTV、打牌、吃大餐、交際應酬、逛街……，就是很少在家（即便在家，也是上網、看電視）。 北歐：此時是Family time，不開電視機的家庭時間，北歐的商店在晚上6 點鐘就打烊 （有時更早），大家都回家晚餐、聚會，很少人在外流連。 2.你天天陪孩子或家人吃早餐？ 台灣：年輕父母，經常是前一天晚上加班加到太晚，所以早上起不來，更別說吃早餐了；小孩多半就在路口轉角的早餐店解決，有了零用錢，不怕餓肚子。 北歐：父母百分之百一定和小孩吃早餐，情非得已的話，也會有一個人陪孩子。 3.你的青少年孩子願意跟父母一起出門嗎？ 台灣：別說因為青少年叛逆期，事實上，是因為父母親早年失誤所造成的結果。回憶一下，大人帶著小孩參加宴會，常任由他們跑來跑去，在極其無聊的情況下，調皮搗蛋的孩子們總是挨罵。長大後便認定，通常父母約的八成沒好事。 北歐：父母約子孩出門是歡天喜地的事，即使80歲北歐的老父母打1通電話給60歲的老孩子，也能相約出遊。北歐的父母親如果帶小孩出門，必定以小孩為中心安排行程內容，否則寧可不帶在身邊，單純赴約。因此，北歐的孩子知道，只要父母約的絕對是好事。 4.你一定要晚上加班到半夜？ 台灣：多數台灣人加班的方式很悲情，朝九晚九、將工作擺在第一的結果就是晚歸晚起，台灣爸爸經常晚上回家的時候孩子已經睡了，早上起床小孩又已經上課，同住一個屋簷下，一個禮拜有五天無法見面好好說話，已經成為台灣雙薪家庭的生活常態。 北歐：即使要加班，也以不影響家庭時間為準，例如父親寧可選擇凌晨3點鐘去加班，家裡至少還有母親可以陪小孩吃早餐，父親也只損失早餐的1小時相聚。凌晨加班聽起來匪夷所思，但的確為北歐爸爸們增加了3小時的晚餐家庭相聚時光。 5.幫孩子買房子？還是一起買房子？ 台灣：許多台灣父母經常掏腰包替孩子買車或付頭期款房貸，不然，就是要求孩子乾脆和父母一起住，省下房租及貸款。 北歐：若要替孩子買車，會讓孩子上初中時開始打工攢錢，父母親以漸進式贊助資金，與孩子一起買了3輛中古車，到了孩子上大學需要用車時，雙方便將3輛中古車的好零件湊在一起成就一輛好車，這是北歐人送車給孩子的方式。等孩子要結婚，做父母的通常會算算自己有多少錢、孩子有多少錢，然後雙方合資買1塊地，合力蓋新房，這是經營親子感情的基本模式。 和其他歐陸國家比起來，19世紀的北歐相對上比較窮困，由於天然資源貧乏、物料短缺，形塑了北歐人簡約的人生觀。受到20年代德國包浩斯功能主義的影響，北歐的工藝設計不但講究物料節約，更強調設計的功能性，但又不像受哲學思潮影響的德國，展現方方正正的理性線條，北歐在自有的文化背景下，顯現較多的曲線。 北歐人的日常生活中，所有的東西都是「設計」，舉凡公車踏板、扶把、衣架、路燈、水溝蓋等，他們認為既然要簡約，就要做到最好、最美，為了透過設計節省成本，設計師竭盡思考如何切割以減少材料，這種切割的曲線恰巧同時造成獨特的設計感。 我搭北歐航空時印象特別深刻，即使是用後即丟的塑膠咖啡杯，為了讓人拿起來舒適、重量均衡，設計者在把手處特別用了 3根細塑膠支撐，表層霧面處理，美觀又實用。 從北歐的單品物件中，你可以發現設計師的想法，他們品味極限、擇善固執，常為了一件小事情，花很長的時間去思考、去設計出解決的方法。 小媽ps.不管難不難,他們的稅收高不高,其實,要不要就看自己而已~~ 我喜歡北歐!

950830股基資訊

2006年08月30日
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有多少人看了這篇日記呢?答案是： 購買金融商品 先了解最大風險 2006.08.30　 工商時報 @許瀞文/台北報導 　三步一小家，五步一大家的銀行、壽險、證券或金控公司，造就了台灣理財專員滿街跑的奇特景象，暫不論哪種投資標的比較好，在投資之前要注意些什麼？又要如何挑選一位理財專員？第一銀行東勢分行理財專員江佩珊（上圖，業者提供）表示，銀行手續費收取方式及理財專員服務態度，將是挑選交易場所重要考量因素。 　江佩珊說，手續費收入關係著許多金融機構營運，以投資共同基金來說，手續費是最大的費用，因為各家基金公司與銀行拆帳不同，費用率也不一樣，一般來說，國外股票型基金大部份為投資金額的三％，國外債券型基金為一．五％，國內股票型基金也約為一．五％。 　投資人哪時候可以享有手續費折扣？除了不定期的活動或VIP客戶外，一般以網路或語音銀行會有較多折扣，所以各家行庫的活動期間，與理專的互動漸行重要。 　天下沒有白吃的午餐，往往高一些些的報酬，總會有附加的風險，而往往此時，理專很可能避重就輕的帶過，購買金融商品第一步，就是請理專告訴你最大風險。 　理專的壓力除了業績外，常見的新基金募集、新的連動債、保險商品，外幣投資組合商品，都要融會貫通，每天市場行情都不同，理專要招攬新客戶、照顧舊客戶，並不能每個客戶都維護有佳，投資人也必須要常常和自己的理專聯繫。 　最後，理財商品的選定、投資組合的規畫，甚至到是否設定停損點、停利點，這些需要和理專詳談，但在理專談的頭頭是道時，別聽到多好的報酬就樂昏頭了，最好能請理財專員印出他的投資績效及表現，江佩珊說，只有自己瞭解自己投資標的，並經常與理專保持互動，才能成為理財常勝軍。 --------------------------下一則--------------------------　 台新蔡孟峰：資產配置量身訂做 退休金不用愁 2006.08.30　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　投資人聽過這樣一句話：「九一．五％的獲利，關鍵在於理想的資產配置」？為了在高度競爭的財富管理市場占有一席之地，台新銀行總經理蔡孟峰指出，台新銀行積極為個別不同的客戶量身訂做，為民眾找出最適的資產配置組合，快樂累積退休金。 　「九一．五％的獲利」，聽起來相當動人，但卻是經過美國三位知名經濟學者Brinson、Hood、及Beebower透過多年分析所發表的結果，這個觀念影響許多專業經理人奉為投資鐵律。 　蔡孟峰強調，投資不是買名牌，而是要找出每個人的投資屬性，做最有效的資產配置，台新財富管理銀行運用優勢的「一對一智慧理財」，為客戶量身打造最適合個人及家庭的財富規劃。 　舉例來說，從科學化系統化的理財健診，分析個人及家庭的財務體質，依個別客戶之風險承受度，考量財務規劃的各個面向-投資儲蓄、信用及貸款、保險保障、稅務及資產規劃，並率先引進由耶魯大學Roger Ibbotson 教授研發的資產配置系統，為財富管理銀行VIP客戶進行專業科學的資產配置試算，然後找出最適合的資產配置建議。 　一般人理財最大的問題是效益不足，主要是因為只問熱門商品，再從產品拼湊出投資組合，無法有效創造財富。 　蔡孟峰認為，正確的理財應該先協助每位客戶訂定短中長期的財務目標，勾勒出最適合的資產配置，再精選符合財務目標的商品，包括基金、保險、稅務規畫，這樣才能讓每項投資正中財富目標紅心。 　相對地，專業的財務規畫師也相當重要，提供正確的投資理財建議，蔡孟峰指出，如果是積極的投資人，在核心投資規畫中，也應該保有三成的資金，放在長期績優股，穩住整個財富基石，剩下的七成在放在高風險高報酬的非核心投資當中，才不會讓投資人過度暴露在過高的風險投資上。 　另外，保守或穩健的投資人，則可將七成資金以核心投資為原則的穩健商品上，用時間換取穩定報酬率，慢慢累積財富。因此，不論是保守型、積極型民眾應試著透過專業的理專或財富規畫師，找出個人投資屬性，來規畫自己投資理財，才能快樂累積的退休金。 --------------------------下一則--------------------------　 羅介嶸：八大資產配置 分散風險■ 記者周慶安�台北報導 　根據英美退休金績效的研究報告顯示，超過九成的長線回報來自策略性資產配置。寶來全球ETF成長組合基金人羅介嶸表示，指數投資是實施資產配置的最佳方法，八大資產配置的風險分散效果，遠優於單純的股債資產配置。 　歷史數據顯示，持有單一資產類別一段期間，最佳與最差的報酬率差異相當顯著。長期持有單一資產將面臨較大的波動風險；羅介嶸指出，不同資產類別的相關性低，布局股票、債券、REITs、黃金、能源、貨幣、原物料、金屬等全球八大資產配置的風險分散效果，遠優於單純的股債資產配置。 　不過羅介嶸認為，各類資產有不同的價值及風險，必須依其未來成長率、波動性、資產價值、產業前景及未來供需等，評估投資潛力與潛在風險，擬訂不同的因應策略，因此，布局愈多類別資產的投資難度愈高。 　羅介嶸表示，由於八大資產配置的投資難度高於單純的股債資產配置，「寶來全球ETF成長組合基金」由美林投資管理擔任海外投資顧問，由跨國投資團隊針對全球總經環境的變化、產業榮枯消長、政經情勢演變等，進行中長期趨勢研判，利用全球ETF及國內外共同基金，為投資人建構中長期具成長動能的投資組合。 　羅介嶸指出，未來基金經核准成立後，將以Top-Down的資產配置應用布局，採取「策略性資產配置」進行趨勢投資，並透過「戰略性資產配置」隨時調整投資資產比重。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 葛林罕：成長性資產 後市仍看好■ 記者周慶安�台北報導 　美林投資管理董事暨經理人柯林．葛林罕（Colin Graham）表示，儘管景氣趨緩，但未來依舊看好成長性資產後市，透過ETF投資八大資產類別，將可有效分散風險，不致錯失成長性資產的成長契機。 　近來投資市場出現兩難局面，成長性資產吸引投資人爭相介入，但美國景氣降溫卻讓人對未來行情感到徬徨；葛林罕表示，全球經濟景氣成長雖趨緩，但並非出現衰退，經濟仍屬穩定擴張，現階段成長性資產相對於保守性資產而言，仍然頗具吸引力。 　以股票為例，全球股市已漲三年，但公司獲利成長速度高過股價成長速度，使得全球本益比處於歷史低檔，目前極具投資價值，成長性資產仍有發揮空間，搭配資產配置概念也可有效降低波動度。 　以「寶來全球ETF成長組合基金」為例，其投資參考指標為50%股票+15%商品+15%REITs+20%債券，如以benchmark歷史回測數字來看，過去五年的年化報酬率約9.8%、年化波動約8.3%，但同期間100%股票資產年化報酬率僅4.7%、年化波動高達13.6%，顯見作好資產配置並長期投資，既能降低波動度亦能享有較佳的報酬率。 　雖然就基金屬性來說，積極型的全球ETF成長組合基金長期上漲潛力及波動度都應高於「全球ETF穩健組合基金」；不過葛林罕建議，投資人仍可依自身對於報酬及風險的偏好，選擇投資標的。 　風險承受度較低、希望追求穩健報酬的投資人，可選擇「全球ETF穩健組合基金」；希望參與成長性資產投資機會、可接受稍高波動風險的投資人，則可選擇「全球ETF成長組合基金」。 　葛林罕表示，透過不同資產間低相關性的特性同時進行股、債、商品、REITs及貨幣等資產的步局，不單押任一資產，在追求報酬成長同時，可以同時兼顧資產及區域的風險分散，以目前來看，成長性資產仍相對具吸引力，投資人可及早參與，分享成長性資產的投資魅力。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 三大指標篩選歐系基金 比得獎 論績效 2006.08.30　 工商時報 @蔣國屏/台北報導 　近來各大基金公司的「歐洲基金」銷售情況特別好，使得各大境外代理機構紛紛強化歐洲基金的介紹，投資界一股「歐洲投資旋風」即將掀起。 　但投資人最關切的，就是要如何挑基金，才能立於不敗之地？投資專家建議，應以基金得獎數、基金短、中、長期投資報酬率與波動幅度等指標交叉觀察，雖然「基金以往之績效不保證未來報酬」，但是，能獲得專家評鑑優異的基金，往往可以讓投資人穩健獲利，尤其「小心駛得萬年船」。 　普羅財經網調查，以核備境外基金觀察，比較包含英國市場在內的歐股、新興市場、全球市場、北美市場、美國、包含日本在內的亞洲市場，及日本市場等幾個主要區域股市表現，可發現近一月報酬率以歐洲的三．三六％最佳，且波動幅度以歐洲最低，凸顯歐洲投資價值。 　以LIPPER截至八月十六日統計顯示，富達歐盟50TM基金分別以一○．九％、六．○一％、一二．二七％，奪得一、三、六個月短期投資報酬率冠軍。一年績效冠軍則由寶源環球系列—歐元動力價值基金A以二五．七七％摘冠，富達歐盟50基金以二四．四七％屈居第二；三年桂冠則由美林歐元市場基金A2以五七．七％頂戴，富達歐元藍籌基金則以五七．五六％些微差距，拿下亞軍，均大幅超越歐洲市場基金近一月平均報酬率三．三六％水準。 　再者，也可比較各家歐洲基金，在全球各國奪得之獎項多寡，作為投資參考。根據LIPPER二○○六年統計顯示，富達在歐洲市場勇奪一百三十四項獎項、美林投資管理拿下八十四項獎座居次、瑞士信貸四十三項居第三、其他依序為富通集團四十一座、DWS投資三十六項獎座、JP摩根二十八座、荷銀投資管理二十六座、大聯資產管理二十五座、寶源投資管理十八座、富蘭克林坦伯頓投資八座。 　但其中富達瑞士基金、富達義大利基金各奪得十九項、富達歐洲基金十六項、富達歐洲進取基金十二項、富達歐洲小型企業基金十項、富達歐洲平衡基金八項三年、五年、十年基金獎座，值得投資人仔細研究。 　此外，如以長期投資觀點，則十年獎項最多的，分別是富達歐洲基金十三項、富達歐洲小型企業基金與富達瑞士基金各十項。 　美林投資管理也不遑多讓，獲得 Lipper三年、五年、十年得獎項基金，依序包括美林全球資產配置基金十五項、美林世界金融基金與拉丁美洲基金各十二項、美林新興歐洲基金十一項。 　在營運團隊方面，富達投資同時在英、德、法、義大利、西班牙、瑞士、奧地利、荷蘭等八國中，獲得大型公司團體（Overall Group-Large）表現奪冠，印證出富達投資集團在歐洲地區確實有其堅實研究團隊的專業性與獨特性。 --------------------------下一則--------------------------　 歐股基金 錢途似錦■ 記者曹佳琪�台北報導 　近期全球股市震盪，全球股票型基金表現平平，但若以地區性股票型基金來看，歐洲基金表現則相對亮麗，近一個月平均以1.24%的績效居冠，近一年平均報酬率也超過18%，在歐洲總體經濟前景可期下，歐洲基金後市表現可期。 　根據理柏統計，在國內投信發行71檔跨國投資股票型基金中，歐洲股票型基金近一個月報酬率達1.24%，不僅超越亞洲股票型基金、全球股票型基金報酬率的0.85%與0.33%，更一舉擊敗美國與日本股票型基金的-1.63%、-1.19%。 　以近一年績效來看，國內投信發行的歐洲股票型基金近一年平均報酬率高達18.98%，相較全球股票型以及美國股票型基金同期報酬率僅約9.37%、5.21%，歐洲股票型基金報酬率超過全球股票型基金兩倍以上，更是美國股票型基金報酬率近四倍之多，顯見歐洲區域市場的成長動力。 　受半導體相關類股帶動，歐洲三大股市中的德、法股市表現亮麗，其中德國DAX指數有機會向6,000點叩關，法國CAC 40指數也創下5月12日以來收盤新高。 　元大投信表示，目前歐洲股市本益比為12倍，遠低於15年的歷史平均值15.5倍，由於看好未來發展，歐洲企業盈餘更由原本預期的11.3%調升至11.8%，再加上近期歐洲市場購併（M&A）和私募股權活動加溫，不管是市場或價值面都具有一定吸引力。 　元大泛歐成長基金經理人盧靜儀認為，歐洲景氣未來將持續復甦，預期歐洲央行今年還有升息兩碼的空間，歐洲債市短期難有較大表現，股票型基金則相對享有較高投資報酬率，由於第四季是歐洲傳統旺季，市場有機會出現新一波行情，預期將吸引資金流入。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 能源東歐 爆發力驚人■ 記者曾桂香/台北報導 　因為石油礦藏，俄羅斯從債務中翻身，「能源東歐」魅力，吸引全球法人。累計至8月21日止，俄羅斯對90年代「舊蘇時代」高達1000億美元的外債已提前償付95﹪以上；至7月底止，俄羅斯外匯存底已累積高達2655億美元，超越台灣，成為全球第三大。ING安泰投顧認為，從「負」1000億美元到「正」2655億美元，顯示能源東歐的爆發力。而在能源價格中長期看多的趨勢下，石油美元仍將支持俄羅斯經濟的持續成長，增加新興歐洲的投資魅力。 　台灣買得到的東歐股市基金，如美林新興歐洲、比利時聯合資產、鋒裕、霸菱、富蘭克林、摩根富林明、寶源、ING安泰等投顧公司的東歐基金，一年期的績效多在三到四成，拉長時間來看，三年期間的東歐基金，以美林新興歐洲的績效238%最好，其餘各家資產管理公司的東歐基金也都有一倍以上的投資報酬率。 　俄羅斯已從過去「債務國」的角色轉換為「債權國」。2000 年以來，受國際油價持續上揚的影響，以石油和天然氣為主要出口產品的俄羅斯之貿易順差大幅增加，國家財政收入持續成長，在近期提前償還「巴黎俱樂部（Paris Club）」237 億美元欠款之後，至8月1日，俄羅斯聯邦穩定基金（Russia Stabilization Fund）仍高達680億美元，且還在持續增加中，國庫充盈，俄羅斯提前償還外債。 　ING安泰投顧指出，在「石油美元」強力加持下，再搭配西歐景氣相對穩健的相乘效果，中歐市場被看好。「新興東歐，能源東歐」是在國際油價中長期走多趨勢下，是分散風險的投資選擇之一。 【2006/08/30 聯合晚報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 日股基金三年報酬率近70％ 2006.08.30　 工商時報 @陳欣文/台北報導 　日股經過五到七月份的大幅修正洗禮後，半個多月又飆漲千點，重返一萬五千點關卡之上，國內投信投顧業者多數看好日股後市。不過，究竟該如何前進日本市場？專家認為，投資日本應首重風險，選擇日股基金更應同時檢視「標準差」（Standard Deviation）與「貝他係數」（Beta），否則就是選擇運用計量模組搭配市場中立策略的基金類型！ 　日盛投信總經理于蕙玲表示，日本經濟復甦的趨勢並沒有改變，然而日股漲勢凌厲的急升段已過，未來以震盪上揚的機率為大，建議投資日本需改採穩健的方式，將風險溢酬與波動率納為投資前必須參考的重要指標。 　根據理柏統計，至七月底止，四十多檔日本股票型基金，最近一年、二年、三年的整體平均報酬率，分別達二二．八八％、三○．○一％、六八．五三％，報酬率還算可觀。不過，投資人可別因此認為今年投資日股一定穩賺不賠！ 　因為市場總是瞬息萬變，「好康」的事不可能一直持續，自五月中旬開始，全球股市豬羊變色，當初漲多的日股跌幅也甚為嚇人，今年前五個月進場的投資人可能都歷經這波報酬由正轉負的震撼教育。 　目前證期局核備的基金大多是日本股票型基金，境外基金還可以進一步分類為大型股和小型股基金。一般而言，大型股的波動度較小型股來得低，因此投資小型股風險較高。 　除了基金種類之外，摩根富林明投信表示，投資人挑選日本基金時，應該留意的首推投資風險，其中，「標準差」與「貝他係數」（Beta）是最長用來檢視的兩大指標。 　「標準差」指過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小，基金的每月收益波動愈大，那麼它的標準差也愈大。「貝他係數」是用以衡量基金收益相對於績效指標（Benchmark）收益的總體波動性。貝他係數愈高，表示基金相對於基準的波動性愈大，大於一則表示波動性大於績效指標基準的波動性。 　以日本基金為例，根據Lipper統計，無論是一年、兩年、三年的平均貝他係數都大於一，顯示這三年日本基金的波動性大於績效指標，加上日本股市去年漲勢凌厲，因此近三年來日本基金都有超額報酬。 　不過，想要在漲漲跌跌的行情中賺取報酬，需要的可能不只是運氣，更重要的是紀律性投資，所以投資日本相關金融商品前應將風險溢酬及波動率的概念納為考量要素。 --------------------------下一則--------------------------　 內需升溫 澳股熱情奔放■ 記者徐慧君�台北報導 　摩根富林明JF澳洲基金經理人大衛•史密斯（David Smith）昨（29）日指出，隨就業率提升、內需消費復甦，加上退休金的法令挹注，澳洲股市走勢可期，投資人可酌量布局單一澳洲區域基金，或以亞洲基金介入。 　澳洲今年以來經濟表現強勁，6月領先經濟指標上升，引發近期市場普遍預測，澳洲央行在停止兩年升息周期後，有可能再度升息，並拉大與美元利差，隨市場反應預期，澳洲股市已經連續三天走揚。 　史密斯表示，澳洲近來在礦業與零售業增雇員工下，失業率持續下滑，6月失業率已下降至4.8%，是1976年以來的最低點，就業市場持續熱絡，將有助內需消費與房地產景氣，抵消澳洲央行升息的負面影響，相關類股如金融股等企業獲利可望跟著提升。 　史密斯觀察澳洲內需相關經濟數據，6月零售銷售較去年成長5.6%，6月房屋貸款年增率已回升至16.3%，高出市場預期，顯示整體內需狀況持續復甦。 　其實過去四年來，澳洲央行已累計七次升息，但升息幅度不大，僅從4.25%升至6%，僅1.75%。因此升息對澳洲經濟負面衝擊並不大。雖然市場預期年底亦有再升1碼的空間，不過澳洲經濟走強將可降低升息的負面影響，JPMorgan預估澳洲今年經濟成長率將可從去年的2.5%增至3.6%，明年將進一步提升至3.8%。 　對澳洲股市相對樂觀的另一個原因，則來自澳洲退休金法令的改變，由於目前許多企業退休基金的負債大於資產，因此澳洲政府今年規定退休金提繳率需由過去的9%提升至12%，到2008年將再提升至14%，由於退休基金需將40%資產投資國內，史密斯因此預期也將有助澳洲股市中長期後勢。 　史密斯指出，儘管各國升息與全球經濟成長放緩，使澳洲企業獲利成長動能減弱，不過澳洲經濟基本面健康加上與股市波動較低的特性，投資價值明顯，建議可酌量布局澳洲單一市場基金，或採亞洲（含澳洲）區域基金介入。 　史密斯建議，目前布局澳洲股市仍須持續觀察全球與澳洲經濟在升息環境中的變化，尤其留意中國與印度經濟成長、澳洲通膨走向與升息決策，以及全球原物料價格影響等變數。 　史密斯對澳洲原物料類股第四季行情抱持中性看法。雖然目前市場預期美國經濟走緩、中國緊縮政策將抑制原物料需求成長，不過中國、印度等新興國家對原物料需求依然強勁，且原物料類股股價已部分反應需求降溫，因此若原物料價格持續維持高檔，則原物料類股仍有走高空間。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 荷銀投顧：公眾事業股看好■ 記者周慶安�台北報導 　美國聯邦準備理事會（Fed）停止升息，全球股市得以喘息，但區域政治緊繃、能源價格居高不下，股市將動輒得咎；荷銀投顧表示，股市正逢多事之秋，市場將尋找相對穩定標的，公用事業股本身為能源價格高漲的受益股，也具有穩定配息率，預計未來資金仍將持續進駐。 　根據研究機構資料顯示，從1950至2000年間的各國股票市場收益分析，來自股票股利收益率平均逾5%，且股票股利投資收益每年皆有一定成長力道，由此可知，投資高股利標的，特別是高現金殖利率股票，即使在股票市場表現不佳的年度，亦可回收一定比率的投資收益。 　荷銀投顧表示，在高股息標的中，最看好的是公共事業類股，該類股屬於管制性產業，具有防禦特性，每年平均股利收益率可達4%，由於具獲利高能見度與低風險特性，向來被視為安全性投資標的。 　荷銀投顧表示，電力公用事業使用的燃料涵蓋核能、煤、天然氣、石油與可再生能源，由於電力公用事業並非以石油及天然氣為主要的燃料發電業，取而代之的是成本較低的核能與燃煤，由於鈾與煤取得較易，成本漲幅相對石油與天然氣較小，因此公用事業獲利可隨售電價格提升而獲得改善。 　加上中國大陸等開發中國家電力等基礎建設仍持續建設中，每年電力設備建構量相當於全英國市場設備量，成長幅度相當可觀。 　荷銀投顧表示，在能源價格上漲之際，公用事業類股亦為受惠族群之一，近期公用事業類股資金淨流入情況十分明顯，歐洲媒體亦看好公用事業類股的未來走勢。 　研究機構指出，雖經濟情勢仍屬良性，但景氣循環股的盈餘成長風險日益升高，法人機構近一個月也持續減碼景氣循環類股，相對而言價值性類股較受青睞。 　荷銀投顧表示，以往經驗顯示防禦性類股在聯邦利率停止升息後表現最為亮眼，加上公用事業類股每年有不錯股利收益，且亦可受惠高油價，是近期合適的投資標的之一。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 淨值升 生技基金撥雲見日 2006.08.30　 工商時報 @徐秀美/台北報導 　今年投資生技基金的民眾很悶！看著黃金、能源基金漲翻天，手中的醫療生技基金就是不漲，淨值還呈現負值，真是懊惱。不過，民眾不會悶太久，醫療生技基金終於看到春天，雖然來得有點晚，但基金淨值開始反彈，生技類股漲勢可期！ 　眼尖的投資人會發現，國內核備的醫療生技基金開始出現走強，如近一個月來（截至八月二十五日），國際生命科學投資基金、景順健康護理基金和德盛德利全球生物科技基金、瑞銀保健基金、保德信全球醫療生化基金和駿利環球生命科技基金等淨值都出現正值，開始從谷底翻身。 　其中，國際生命科學投資基金景順健康護理基金和德盛德利全球生物科技基金位居近一個月績效的前三名，投資報酬率分別為三．二七％、二．九五％和一．四三％。 　若將投資時間拉長一點來看，今年以來，以瑞銀保健基金的三．○七％最為傲人，是國內核備的醫療生技基金當中，在這八個月中，唯一淨值累積在正報酬之上的基金。 　雖然今年醫療生技基金表現不如其他類型基金來得亮麗，瑞銀環球資產管理生化基金管理團隊表示，近期新藥上市的速度與九月醫學會議將會是動見觀瞻的市場風向球，建議投資人不妨逢低點建立基金等相關部位的佈局。 　瑞銀投顧指出，醫療生技類股本益比逐年降低，今年約三十九倍，明年預估本益比為二十四倍，二○○八年預估本益比則為二十倍。與二○○四年高達五十八倍的本益比相較，生技類股投資價值已經浮現，建議投資人不妨逢低點進場搶便宜。 　德盛安聯投顧也指出，不論需求或供給面來看，市場對新藥的需求大，生技產業吸引人之處，正是這種需求總是大於供給的產業特性！目前有四百種藥物正在臨床實驗，除癌症外，愛滋病、傳染病用藥皆是焦點，未來爆發力可期。 --------------------------下一則--------------------------　 淘汰賽鳴槍 REITs鍊金術失靈■ 記者蔡靜紋�台北報導 　歷經兩年的起飛期，亞洲不動產投資信託基金（REITs）正式進入淘汰賽。有別於過去REITs商品初掛牌時的齊漲行情，香港地區的REITs商品已出現強弱不一的走勢，日本投資人對於規模較小的REITs也開始要求較高貼水，台灣則有兩檔REITs跌破10元掛牌價，顯示缺乏競爭力的REITs將漸受投資人背棄。 　去年港、台兩地的REITs掛牌造成一股投資新旋風，香港領匯基金掛牌時拉出蜜月行情，一度大漲逾五成，帶動第二檔掛牌的泓富吸引逾新台幣2兆元的資金競相認購，超額認購率達300%；台灣的REITs在富邦1號率先登場後，也曾引爆一波搶購潮。 　不過，業者指出，最近REITs已經不再是掛牌就會熱賣的保證。 　以鄰近地區REITs市場為例，業者指出，日本的REITs市場在亞洲地區具有指標意義，根據美林證券統計，所有J-REITs的加權平均股利率為3.92%，但其中資產規模前三大的商業辦公大樓REITs的股利率僅3.29%，規模最小的三檔商業辦公大樓REITs平均股利率為5.51%，可見投資人對市值小的RE-ITs所要求的股利率較高，因其流動性較差，投資人對股價的評價較低。 　另從高盛證券為J-REIT指數所建DCF模式顯示，由於短期整體租金年漲幅僅約2%，而且整體租金必須上揚13%才能抵銷100個基本點（1個基本點是0.01個百分點）的利息成本上揚壓力，因此短期J-REIT指數股價略高於公平價值。法人分析，未來J-REITs的股價成長動能，將來自REIT管理機構對旗下資產進行有系統的翻修以及REITs間的整合，方可透過獲利成長及市值增加提升流動性，進而使股價出現溢價空間。 　再看看香港地區的REITs，越秀與泓富從去年上巿以來，股價先升後跌。「香港人已經發現股利是一時的，重要的是長期收益率。」研究員解讀，香港投資人深入了解REITs商品後，不再只看上巿時的股利，反而更著重REITs的長遠發展遠景，故香港主要分析師都採用股利折現法對REITs評價。 　「如果前景不看好，便難引起投資人興趣，將導致股價走軟。以香港REITs來說，今年以來只有領匯股價走勢為正，其他三檔都下挫。」 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com --------------------------下一則--------------------------　 富達：逢低布局藍籌基金 2006.08.30　 工商時報 @林俊輝/台北報導 　富達證券依過去十八年歐股走勢統計，每年五至九月投資人有「賣股離場」跡象，駛得股市出現跌幅，不少投資人對於應否於九月投資歐股基金持觀望態度！然而，根據最新S＆P Micropal及Bloomberg統計分別顯示，以新台幣計價，今年年初至八月十八日止，歐洲股票金以一七．六％投資報酬率領先全球、亞太平洋股票基金、台灣與美國；甚至如以MSCI指數統計，歐洲更以一四．二％遙遙領先全球各地，凸顯歐洲核心投資價值。 　富達證券統計過去十八年來MSCI歐洲指數平均每年報酬率達八．七％，而五至九月平均報酬率為負二．六％，尤其以往九月跌幅在三％左右，投資人紛紛關切，是否應等十月才進場投資？但是富達證券強調，其實不然，投資人宜在九月歐股跌深時逢低布局，追求財富穩健成長。 　根據Bloomberg及S＆P Micropal近十年統計顯示，如果在九月初進場至隔年四月，平均漲幅MSCI歐洲指數為一一．三％，歐股基金則高達一三．八％。檢視從一九九六年至二○○五年為的每年九月至隔年四月，MSCI歐洲指數除在二○○○年、二○○○一年分別出現負七．九％與負二．四％跌幅外，每年漲幅可觀；如以歐股基金觀察，也僅在二○○○年九月至二○○一年四月出現負11.4％跌幅，其餘九年表現亮眼，尤其在一九九七年、一九九九年、二○○三年漲幅分別高達五一．五％、二二．八％、二一．一％，二○○五年九月至二○○六年四月也高達二○．九％。 　台灣股市投資有「春耕、夏耘、秋收、冬藏」說法，尤其第三季股市行情欠佳，第四季往往表現亮眼，因此，歐股投資亦然，富達證券統計過去十八年MSCI歐洲指數發現，十至十二月往往漲幅在二％至三％之間，次年一、二月漲幅在一％左右，四月又是一個收割月份，與台股走勢類似。 　歐股歷經三年來多頭走勢，但股價評價仍十分具有吸引力，尤其MSCI歐洲本益比至八月已降低至十五倍，仍處於歷史低檔，加上整個歐洲經濟情勢表現亮麗，投資人宜逢低布局。 --------------------------下一則--------------------------　 資產型基金 一枝獨秀■ 記者曹佳琪�台北報導 　全球股市在5月份股災後，普遍呈震盪走勢，讓國內今年新成立的基金有近半數的基金淨值呈現負數，不過，與股市連動性較低的資產型基金，表現卻一枝獨秀，在市場預期年底前美國升息疑慮猶存，全球股市恐難有突出表現下，具有防禦型的資產型基金，仍具有表現空間。 　根據統計，截至上周為止，國內投信總共發行34檔新基金，以8月25日淨值來看，共有19檔基金績效為正數，有15檔基金績效為負數，若以淨值排名前幾名的新基金來看，不難發現都是以投資資產相關基金為主，主要是因為在全球股市震盪及股災後，投資資產相關基金與股市連動性較低，績效表現相對較佳。 　寶來全球不動產證券化基金，基金淨值11.94元，若以淨值10元為計算標準，漲幅達19.4%；華頓全球黑鑽油源高息基金，受惠油價急漲，淨值緩步增加，從今年2月13日成立以來，淨值增加至10.93元，金鼎亞太地產基金，淨值則來到10.38元，排名第三。 　雖然投資資產相關基金表現不俗，不過，由於今年投信大多以發行海外基金為主力，在美國升息疑慮猶存下，美股表現受到壓力，也多少影響全球其他股市。由於各國擔憂通膨壓力，全球央行升息壓力擴散，股市普遍呈現震盪走勢，讓今年發行的海外基金表現不如預期，股票型基金績效及淨值更是節節滑落。 　業者指出，全球升息疑慮猶存，加上國際股市表現平淡，不動產證券化基金（REITs）等抗通膨投資工具成為市場矚目的焦點，今年成立的寶來全球不動產證券化基金（A類型），在7月份以5.9%的績效奪冠，也是今年新成立的基金中，淨值最高者，顯見在市場低迷之際，抗通膨防禦型基金值得留意。 　華頓投信表示，面對美國經濟降溫，升息空間大幅降低，全球經濟環境放緩的大環境下，相當適合穩健型投資人的操作策略，尤其現階段的投資，已可以透過投資REITs成為辦公大樓老闆、透過能源信託成為油田主人，也可透過投資不動產抵押證券化證券（MBS），成為房屋貸款債權人，由於景氣循環起落造成諸多投資標淨值的大起大落，因此在現階段環境中，配置如債券、資產證券化等標的，淨值表現較穩定。 【2006/08/30 經濟日報】 ＠ http://udn.com

備選基金-歐洲小型股

2006年08月30日
公開
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有多少人看了這篇日記呢?答案是： 就新聞有說歐洲小型股不錯,自己去找的..小媽用08/28計價 各基金名稱;單位淨值及計價幣別;一年來現在報酬率;一年來最高和最低的報酬率~ 寶源環球歐小21.98歐元20.37%/11.39%~32.42% 摩根富林明歐小12.3歐元23.95%/12.86%~40.88% 富達歐小24.13歐元17.14%/9.81%~33.92% 美林歐洲特別時機73.31歐元9.47%/5.08%~24.38% 接下來來算數學~ 各基金名稱;單位淨值及計價幣別;;(目前報酬率到一年最高報酬率=最高減目前報酬率=可能會再漲多少) 寶源環球歐小21.98歐元;(12.05%) 摩根富林明歐小12.3歐元;(16.93%) 富達歐小24.13歐元;(16.79%) 美林歐洲特別時機73.31歐元;(14.91%) 有看出什麼嗎?? 小媽自己會算這種,算自創的啦,看能不能挑未來還有沒有賺頭... 像這個部份,如果數字相對比較小,可能可以視為還在回檔...如果漲不多,可以先考慮備選~~ 而(目前報酬率到一年最高報酬率=最高減目前報酬率=可能會再漲多少)這個部份,如果數字相對比較大,表示可能上漲的範圍也較大... 小媽若要選,可能會找這裡小一點,()多一點.... 最好的方法不用算的,如果可以用看的...如果可以看得到的話,去各銀行的基金網站,或者去基智網,看績效的線型...如果是在相對低點,而今年它的最高報酬很不錯的話,可以考慮哦~ 不然若想最近做買單筆的,09/03有個新聞可以參考一下~~ --------------------------------------------- 基金投資 核心、衛星分散配置-自由時報950829記者李靚慧�專題報導 　愈來愈多民眾利用定期定額投資基金來理財，不過，銀行業者提醒，基金理財千萬不可「散彈打鳥」，必須針對「核心投資」與「衛星投資」進行分散配置，其中核心投資的目的是為了降低風險；衛星投資是形同「短打」，有效提高投資績效。 　兆豐商銀襄理石明華指出，「核心投資」的主要目的在於進行長期投資、存老本，因此，建議投資人應選擇波動性低、穩定度高的標的，進行單筆投資或定期定額佈局。 　國泰世華銀行業務副理彭建生指出，「核心投資」的投資，佈局時間至少得長達二、三年，目的在於「降低風險」。因此，投資人可選擇「固定收益」標的來佈局，例如債券型基金、公用事業及REITs等抗跌資產，以固定獲得穩定報酬。 　「衛星投資」部份，在投資人的資產配置中，是作為「提升收益」的角色。 　石明華形容，「衛星投資」好比「短打」，短期內看好哪個市場，就以部分的資金進行佈局，等到賺到了預期的報酬，就立刻獲利了結，由於波動的風險較高，因此不宜將所有的資金投入。 　至於「核心投資」與「衛星投資」之間該如何運用？彭建生舉例，許多客戶以200萬元的資金，其中100萬元用於「核心投資」，並以每年的配息來繳保費；另100萬元作為「衛星投資」，以定期定額的方式，投入原物料基金、印度基金、亞洲股票型基金等標的，以獲得較高的報酬率。 　富蘭克林投顧則提出另一種核心投資的建議，投資人建立核心投資，應以廣納全球獲利契機的「全球型股票基金」為核心分子，可有效分散單一國家意料之外的政經風險；再以部分資金，分批加碼質優的「拉丁美洲」及「東歐股票型基金」，以分享其商品出口、內需消費暢旺、政策面作多與潛在貨幣升值的投資契機，拓展投資組合的漲升潛力。 ………………………………………………………… 基金理財 避免一場空 設停利停損點 進出有準據 記者李靚慧�專題報導 　理財專家發現，多數投資人投資共同基金並不賺錢，主要都在於沒有善用「停利」、「停損」的設定功能，導致賺的時候希望賺更多，跌的時候卻不敢賣，等到跌太多了又賣不下手，因此，陷入「追高殺低」、「永無獲利」的痛苦中。 　兆豐商銀襄理石明華指出，基金投資人在投資前，必須先問問自己的「預期報酬率」是多少？希望賺5%就好，還是要賺20%才夠？另一方面，如果投資標的不斷下挫，也得事先設定，自己心臟能否承受？不會讓自己「心痛」的跌幅是多少？並且分別清楚的告知自己的理財專員。 　設定獲利目標後，一旦獲利達到預先設定的目標，也不是要全數獲利了結，石明華說，這時就該與理財專員商量，了解市場現況，究竟是短線漲幅已高，還是未來仍然持續看好？如果答案是後者，建議投資人可先行將50%的部位獲利了結，另50%等待繼續上漲的機會，但須將此波的漲幅，設定為停損點。 　石明華提醒，如果該市場沒有上漲反而下跌，就得切實執行「停損」的要求，待投資標的跌至原先的起漲點，就得全數出清，如此一來，還可保有原本的部分獲利。 　至於定期定額投資族，也不是就一直悶著頭投資。石明華提醒，近幾年來全球市場的變化太快，一旦市場出現結構性變化，就會讓原本有獲利的投資立即血本無歸。因此，建議定期定額的投資人，如果已有三成的獲利，即可將投資全數獲利了結。 　但必須注意的是，獲利後的投資佈局不可停止，無論獲利了結點是否在最高點，都須繼續定期投資，如此一來，先前的投資已落袋為安，才不會因市場劇變，讓多年的投資「一場空」。 ………………………………………………………… 基金理財 降低風險 分散佈局 慎防市場波動記者李靚慧�專題報導 　受到國際股市大幅下挫的影響，今年初進場的海外基金投資人，多在第二季時遭受大幅虧損，雖然近期海外市場仍處於波動態勢，但投顧業者根據歷史經驗提醒，第四季市場均有不錯的表現，建議投資人可採分散策略開始佈局。 　持續熱銷的海外基金業務，今年5月中旬以來，受到全球股市大幅回檔的拖累，許多基金投資人虧損嚴重，再加上8月初美國聯準會再度升息、中東以色列及黎巴嫩的戰事可能擴大、恐怖攻擊事件頻傳等，導致客戶抱持觀望態度，連銀行的理專也不敢建議客戶進場。 　觀察近期海外基金市場的表現已回穩，但因為仍處於持續波動狀態，投資人依然相當保守，不過，已有投顧業者根據歷史紀錄，樂觀看好第四季的市場表現。 　富蘭克林投顧指出，根據彭博資訊的統計資料顯示，過去20年國際股債市的平均單季報酬率，第四季市場多為「旺季」。因為第三季適逢外資放暑假，資金動能退潮與傳統消息面較為清淡，難以激起投資人追價熱情，往往是一年中股市最低迷的時節，但也成為投資人低點進場的最佳時機。 　哪些市場在第四季的表現最佳？富蘭克林投顧依據歷史資料建議，股市佈局以旺季效應最為明顯的拉丁美洲、東歐、美國及歐洲股市為加碼首選；債市則以新興債市搭配美國政府債及美國高收益公司債市較為穩健，如此將可掌握潛在資本利得、參與景氣擴張，與歐亞貨幣升值空間的獲利機會。 　不過，為避免在暴起暴落的市場中再度受傷，投資專家還是建議，投資人必須採取分散佈局的策略，避免將所有的資金同時投注於單一市場、波動性較大的基金上。 還有,小媽還有一種計算方式...反正就試看自己的方式~~ 各基金名稱;單位淨值及計價幣別;;(目前報酬率到一年最高報酬率=最高減目前報酬率=可能會再漲多少);目前報酬率 寶源環球歐小21.98歐元;(12.05%)20.37% 摩根富林明歐小12.3歐元;(16.93%)23.95% 富達歐小24.13歐元;(16.79%)17.14% 美林歐洲特別時機73.31歐元;(14.91%)9.47% 再來算數學.... 如果我會選,我可能會選美林歐洲特別時機(ps我那花旗理專前幾個股災後有幫我買單筆的,可是我自己看,現在可能還是平盤,我會想買除了看來目前它對其他基金而言是相對低點...因為其他基金目前漲了有點高了,要買的話要跌了再買哦~~另一原因就是加碼而已啦...)這支如果我要加碼,我可能會設定在它跌到5%左右=它今年報酬率最低點....如果你們沒辦法看到線圖,我自創的方式就是用除法.... 例: 美林歐洲特別時機單位淨值73.31..目前報酬率是9.47% 那就73.31除以1.0947得報酬率為0%的單位淨值為66.96 我想要買進的單位淨值就要66.96乘以1.05(就是5%啦)得70.31 所以我只要知道這個數字後,再注意一下歐洲的股市,因為它的投資區域應該在歐洲...看它持股就可以知道了.... 可是,萬一局勢不是跌的,或者說沒有到我們想要的價位呢??還要不要買??? 看你自己囉~ 不過小媽還是覺得,今年第四季到明天第一季應該很有賺頭,所以我才想要冒個險撩下去買單筆的...而且愈跌愈買...如果沒有很跌,就再設定一個點,到了就買進....不過,這些數字,還是比不上看線圖啦..因為線圖可以一目了然,知道至少一年來的最高最低和目前是否為相對點-高點或低點=是否能進場.... 日本基金比較-一年 最後用小媽之前的日本基金一年績效舉例,你就知道什麼是相對低點了吧..希望你能了解喲!!(這個相對低點的概念是從教人買賣股票的小奶媽那裡得到的,因為市場本來就是變動的,不可能一直買到絕對低點,小媽之前買到的日本基金的低點是因為天天在注意..不過也是絕對低點的第二低而已啦....如果在這一波/就是漲勢或跌勢中,有出現漲到快跌或跌到快漲時..就要注意其所屬區域的股市,因為股市若漲,通常基金跟著漲,但若股市跌,尤其大跌時,就是很好的買點喲...像之前南亞大地震,人家覺得南亞經濟會不會不行.可是會買的人就知道愈跌愈買...事實也是如此的哦~~) 末註:大家不會嫌小媽囉嗦吧...我很想多講,因為多講,我才知道自己表達好不好,要不要改進,再把眾多屁話日後再整理的有系統點,不過就苦了各位啦....有批評指教都要留言告訴偶哦~~謝謝!! 自己算算數這麼多,還是不如直接找到可以看線圖的地方,我上面不是用算的算到多少報酬率就是可以進場嗎...結果晚上在家的電腦看到有'淨值表'的部份,人家只要一點就可以查到某天的淨值...偶還在用計算機算吶...有夠老土的,還是敗給科技和便利啦....像歐洲小型股,我再看看的結論,傾向會買富達歐洲小型公司,一方面是他在七月份,人家都是近一年來的次低點,而它是一年來的最低點,而目前也算相對低點...而且它的持股國家和持投股份都算平均,因為歐洲,之前另一家銀行理專有提,冬天在歐洲,尤其是東歐對能源的需求比較高,而上面提的歐小基金,在能源的持股上比較小,而富達歐小的有,而且算重要的一部份,加上它還有納入美國...雖然美國人家也許不看好,可是我覺得,別人不要的市場,也許不會受到人為炒作,反而會有較佳的表現...所以...更重要的一點,這幾天積極看線圖的另一個心得是大部分的基金在月中時,平均看起來都是單位淨值的最低點所以代表,我接下就等到九月中左右,要密切注意我想要的基金的淨值,像上回找日本基金一樣,這樣就可以買到相對低點的股票了... 富達歐小一年績效 看看吧...中間畫圈的就是一年來最低點,只要點上去,左下角就可看到當天淨值...我是在一銀的基金網頁看的,基智網應該也可以看到.. 富達歐小基金持股-國家別 這是富達歐小基金持股-國家分佈狀況.. 富達歐小基金持股-產業別 這是富達歐金基金持投-產業分佈狀況.. 小媽會特意看,除了之前理專有提,再者最近的新聞也說,歐洲的第四季要強,內需部份不可少...所以看基金趨勢,要連同一些時事和相關資料都要看哦...來小媽家至少一至五的新聞會在中午左右整理好貼上去,方便大家接收新知喲!! 今天又囉嗦很多啦...不過,如果可以的話,同一篇日記建議你多看幾回,因為小媽想到又會再補,看到end表示應該,絕對,不要再補了,不然大家看不完... 你要去休息哦~~ end~